Pátek 29. březen 2024 09:58
reklama
Purple trading AI
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Ebook
reklama
CapXmaster

Realitní trh a diverzifikace portfolia

04.10.2021 13:18  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Diverzifikace je v případě investic důležitým nástrojem. Díky ní lze dosáhnout snížení míry rizika, aniž by současně došlo ke znatelnému snížení výnosu. Nebo opačně: při zachovaném riziku lze diverzifikací zvýšit výnos. Proto by diverzifikace měla být základním pravidlem každého investora, i toho, který chce investovat jen a pouze do realit.

Investoři si musí být vědomi skutečnosti, že současná doba není zcela běžná. Mimořádné kroky ministerstev financí a centrálních bank nastartované v první polovině minulého roku se stále projevují téměř na všech trzích, i když s rozdílnými dopady.  Zcela konkrétně to znamená, že ceny akcií výrazně vzrostly, výnosy dluhopisů klesly, cena zlata po raketovém růstu loni v létě následně korigovala a podobně bychom mohli pokračovat dál.

Podle názorů některých odborníků dokonce lze na historii zcela zapomenout, vše se změnilo. Takový přístup, který vystihuje fráze „This time is different“ (lze přeložit jako „tentokrát je to jiné“), však není možné aplikovat globálně na všechny druhy aktiv. Je nutné si uvědomit, že tento obrat je použitelný pouze u oborů, které prochází dlouhodobou fundamentální změnou. Často se ale stává, že danou frázi používají investoři, kterým došly fundamentální argumenty pro stávající situaci v oborech, kde nejsme svědky probíhající systémové změny. Takovými oblastmi jsou firemní dluhopisy a nemovitosti.

V případě firemních dluhopisů se pouze změnily výnosy dosahované investory a ochota akceptovat riziko. Dalším trhem, na kterém k principiální změně trhu taktéž nedošlo, jsou nemovitosti. Na obou zmíněných trzích mohou investoři najít investice s velmi dobrým výnosem, výrazně omezenou mírou rizika a téměř nulovou pravděpodobní poklesu investice.

Dluhopisy

Investoři preferující dluhopisy ve stále větší míře, o čemž svědčí i letošní rekordní emise tuzemských firemních bondů. Investující si vybírají dluhopisy společností s kladným reálným výnosem, které plánují držet až do jejich splatnosti. V takovém případě je vhodné kombinovat dva parametry – dobu splatnosti a úrokové sazby.

Dluhopisy jsou standardně prezentovány jako cenný papír nabízející předem jasně definovaný výnos. Ano, to to je pravda, ale pouze v případě, že investor drží dluhopisy až do doby jejich splatnosti. Pokud investor chce prodat dluhopisy před touto dobou, jejich cena se pohybuje inverzně ve vztahu k úrokovým sazbám. Při jejich zvyšování požadují vyšší výnosy i investoři a cena již vydaných dluhopisů klesá dolů. Tento vývoj je jedním z hlavních faktorů ovlivňujících výnos podílových fondů investujících do dluhopisů.

Soukromí investoři v České republice začali letos investovat zvýšený objem finančních prostředků do firemních dluhopisů, které nejčastěji kupují se zájmem držet je až do doby splatnosti. V takovém případě mají výnos jasně definován již při nákupu a nemusí sledovat aktuální vývoj na finančních trzích. Také v dnešní době lze investovat do dluhopisů s kladným reálným výnosem, který banky nejsou schopny investorům poskytnout.

Nemovitosti

Nemovitosti jsou globálně považovány za jedny z nejméně rizikovějších investic. Česká republika není výjimkou. V několika posledních letech jsme svědky zrychlení růstu jejich cen v České republice, což přitahuje řadu investorů, kteří hledají možnosti, jak investovat na realitní trhu a využít pozitivní vývoj ve svůj prospěch.

Do nemovitostí lze v České republice investovat několika způsoby. Hlavní dva jsou koupě vlastní investiční nemovitosti, kdy se investor o ni bude strat sám, a investice do fondů zaměřených na nemovitosti. Ty mají profesionální správu majetku.

Sestavte si portfolio na míru

Ale abychom se vrátili k tématu, které jsme nastínili na úvod: k diverzifikaci. Jak ji tedy využít v případě firemních dluhopisů a nemovitostí?

U drobných investorů, kteří se chtějí vydat konzervativnější cestou, to je rozložení rizika do dluhopisů z různých segmentů, přičemž se lze zaměřit přímo na realitní trh. Základem je si stanovit si investiční horizont, většinou se pohybuje kolem 2 až 7 let, a minimální výnos. Ten by měl přesáhnout roční míru inflace, která je v Česku aktuálně 4,1 %.

Velmi zajímavou oblastí v realitách jsou průmyslové reality zaměřené na skladovací prostory. Příkladem dluhopisu je REAL-VITA PROSTĚJOV 5,70/25 vydaný emitentem za účelem rozšíření areálu o novou víceúčelovou halu, vhodnou pro výrobní a skladovací účely. Velmi žádanou oblastí jsou také ekologické stavby, které reprezentuje například emise dluhopisů ASPELL 4,70/25, vydaná za účelem renovace malé vodní elektrárny a jezu Ulrichovo bělidlo. Investoři mají možnost se podílet na ekologickém projektu, který navrací lokalitě významnou historickou stavbu. Zelené dluhopisy zaměřené na zlepšení ekologického prostředí jsou v dnešní době vyhledávanou investiční příležitostí, a zájem o ně poroste i do budoucna Poznámka na okraj: čísla v názvu dluhopisu určují úrokovou sazbu a rok ukončení emise.

Investoři, kteří pak hledají uložení a zhodnocení vyšších částek, mají opět několik možností. Jednak to jsou realitní fondy kvalifikovaných investorů s investicí od jednoho milionu korun. Velkou výhodou pro investora je, pokud fond dokáže výnos garantovat. Další možností je přímá investice do konkrétní nemovitosti. Tady už investor podstupuje určité riziko, protože reálný výnos určuje míra obsazenosti jeho bytu. Na trhu ale lze najít koncepty, které investorovi umožní koupi nemovitosti s garantovaným výnosem a kompletní správou.

Jak diverzifikovat své portfolio a nevsadit vše na jednu kartu má investor na realitním trhu celou řadu, záleží jen na jeho finančních možnostech, které z nástrojů bude moci nakonec zvolit.

Jan Dvořák,  Salutem Fund

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Reakce zlata na zprávy o nemovitostech v USA
    Ceny zlata opět testují úroveň 1 800 USD za unci. Analytici upozorňují, že nízké objemy obchodů o svátcích mohou na trhu vyvolat volatilní pohyby. Ekonomové věnují údajům o prodeji domů velkou pozornost, protože tento index je považován za slibný barometr trhu s bydlením. Mezi uzavřením smlouvy a dokončením prodeje bývá obvykle prodleva jednoho až dvou měsíců.
  • Reakcia trhu po FOMC vs. naše očakávania
    V stredu sme zverejnil analýzu s názvom "Čo očakávam od zajtrajšieho FOMC". V krátkom sumáre si zhrňme či boli naplnen...
  • Reakciu trhov po amerických voľbách najlepšie vysvetľujú očakávania vyššieho rastu ekonomiky
    Pokračujeme v seriáli, čo sa stalo po amerických voľbách na trhoch. V tomto poste sa pozriem na rôzne teórie o tom, prečo reagovali trhy tak ako reagovali a porovnám to s teoretickým scenárom, ako by za daných okolností mali jednotlivé segmenty trhov reagovať. Pozrel som sa na reakciu na akciách, dlhopisoch, dolári, drahých kovoch, kovoch a emerging markets (EM) aktívach.
  • Realistické prognózy úrokových sazeb Bank of England v roce 2024
    Téma úrokových sazeb zůstává hlavním tématem měnového trhu. Zatímco trh už víceméně pochopil úrokové sazby Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému (i když kolem nich panuje stále mnoho nejasností), "úplnou neznámou" zůstává Bank of England. Začněme tím, že britská centrální banka nevydala žádné prohlášení týkající se plánovaných změn měnové politiky na rok 2024. Samozřejmě jsme vyslechli několik projevů guvernéra BoE Andrewa Baileyho a některých jeho kolegů, kteří oznámili připravované snížení úrokových sazeb během letošního roku. Rok je ale dlouhá doba a trh potřebuje jasnou odpověď.
  • Realita eurozóny: Každý sám za sebe
    Vývoj posledních měsíců ukazuje, že evropské země již necítí silnou vazbu k Evropě jako celku. Solidarita se zeměmi, k...
  • Realitní boom v USA je zpět: Ceny vyskočily nejvíce za 7 let
    Oživení v oblasti residenčních nemovitostí ve Spojených státech nabírá na síle. Svědčí o tom meziroční skok cen...
  • Realitní firma WeWork začne přijímat platby ve vybraných kryptoměnách
    Americká realitní společnost WeWork, která se zabývá sdílením kancelářských prostor a oznámila záměr vstoupit na akciovou burzu, začne přijímat platby ve vybraných kryptoměnách. Naváže proto spolupráci s kryptoměnovou burzou Coinbase Global a s platební aplikací Bitpay. WeWork to podle agentury Reuters uvedla ve svém dnešním sdělení.
  • Realitní fond NEMO loni přinesl jedno z nejlepších zhodnocení na trhu. Počet investorů narostl o polovinu
    Realitní fond NEMO v roce 2023 dosáhl zhodnocení 7,21 %. Zařadil se tak mezi nejvýkonnější retailové nemovitostní fondy na českém trhu. Celkový výnos od založení fondu v červnu 2019 již překročil hranici 30 %. Úspěch navíc NEMO zaznamenal také co do přílivu nových investorů. Těch je nyní přes 8 600, o polovinu více než před rokem.
  • Realitní fondy od WOOD & Company letos úspěšně bojují s inflací. Retail podfond si za tři kvartály připsal více než 15 %
    Stabilní výkonnost Realitního fondu WOOD & Company pokračuje i v letošním roce. Za první tři čtvrtletí eviduje podfond orientovaný na kancelářské budovy (WOOD & Company Office podfond) v korunové třídě výnos 7,89 % a v případě podfondu zaměřeného na nákupní centra (WOOD & Company Retail podfond) je to za stejné období dokonce 15,24 %.
  • Realitní skupina CPI Property Group v Dublinu vydala dluhopisy za 8 miliard korun
    Realitní skupina CPI Property Group podnikatele Radovana Vítka pro své investory na burze v Dublinu vydala dluhopisy za 350 milionů dolarů, přepočtu za 8 miliard korun.
  • Realitní trh v ČR ožil, prodeje bytů stouply během loňska o desítky procent
    Realitní trh v ČR zažívá od loňského jara z pohledu počtu transakcí růst u všech typů nemovitostí. Prodeje u novostaveb v posledním čtvrtletí roku 2023 meziročně vzrostly téměř dvojnásobně, u starších bytů to bylo o 49 procent a rodinných domů o 45 procent. Ve druhé polovině roku 2022 ale trh skokově propadl. Vyplývá to z dat, která novinářům představily Česká bankovní asociace a společnost Dataligence.
  • Realitní trh v roce 2024
    Realitní a hypoteční trh může z řady důvodů čekat v tomto roce oživení. Předpokládáme, že však bude pozvolné - ceny budou růst jen mírně a přes nárůst nově poskytnutých hypoték budou jejich objemy pravděpodobně stále výrazně zaostávat za předpandemickými léty. Jaké jsou tedy důvody k opatrnému optimismu? Za prvé, české domácnosti po dvou letech opět zažijí růst reálné mzdy. Současně vstupují do roku 2024 s velmi vysokou mírou úspor.
  • Realitní trh – výhled a změny
    V roce 2017 jsou klíčové hnací síly výstavba a cenová politika, zatímco poptávka po bydlení pro jednu rodinu (jednogenerační standardní byt, dům) je i nadále silná – zrcadlí se do ní rok 2016. Pozitivní přírůstek pracovních míst a přitažlivé úrokové sazby nadále přinášejí kupující na trh; problémem některých lokálních trhů může být cenová bublina, kdy cena neodpovídá nárůstu příjmů a v případě změny ekonomického kurzu tato bublina rychle praskne s katastrofálními následky jak pro kupující, tak i pro finanční instituce. Důvěra spotřebitelů se zlepšuje, protože růst zaměstnanosti zůstává pozitivní, úrokové sazby zůstávají přitažlivé a spotřebitelé nadále mohou počítat s růstem reálné životní úrovně.
  • Reality – Menší byty jsou v kurzu
    Pokud investujete do realit, zaměřte se na menší byty. Levnější malé byty jsou nejvíce žádané a představují cestu k dostupnému bydlení. Investoři při výstavbě cílí na studenty a seniory.
  • Reality na vzestupu, nemovitosti v dobré kondici a Společnost Eurovia CS
    Stavební společnost Eurovia CS začátkem příštího roku opustí Palác Dunaj na Národní třídě v Praze a do konce roku plánuje také v Krči dokončit výstavbu nové centrály. Eurovia CS je jednou z prvních společností pouštějících se do výstavby na místě, kam Praha zavede novou linku metra D. V Krči plánují výstavbu ale také další developeři, jako třeba Central Group či Reflecta Development. V Krči by mělo vzniknout několik stanic nové trasy metra linky D. Začátkem roku zakoupila v Krči pozemky i developerská společnost Central Group. Ta na místě zvažuje postavit hotel. Naproti Thomayerově nemocnici se chystá stavět byty a kanceláře s obchodními plochami společnost Reflecta Development. Dopravní podnik hlavního města Prahy vypsal výběrové řízení na developera a mezi uchazeči je Penta Investments, Geosan Group a Karlin Group.
  • Realizované zisky investorů z kryptoměn v roce 2021 celosvětově vzrostly o 400 % a přesáhly 160 miliard USD
    Popularita a adopce digitálních aktiv jednotlivci, organizacemi a vládami po celém světě rok od roku stoupá. Rok 2021 přinesl některé pozoruhodné výsledky, pokud jde o výhody pro investory do kryptoměn.
  • Reálná hodnota zlata se pohybuje okolo 1800 USD
    Týdenní průzkum zlata ukazuje, že nálada mezi analytiky z Wall Street a investory z "Main Street" je relativně neutrální.
  • Reálná mzda v Česku padá soustavně už dva roky, což je historický rekord. Nikdy nebylo tak špatně tak dlouho, ovšem ČNB se už i tak může připravovat na snížení úroků
    Reálná mzda se v letošním třetím čtvrtletí propadla už osmé čtvrtletí v řadě. To je suverénně nejvytrvalejší a nejsoustavnější pokles reálných mezd – a tedy životní úrovně lidí – v celé novodobé historii ČR. Dosud se reálném vyjádření mzdy propadaly nejdéle čtyři čtvrtletí v řadě, a to po měnovém otřesu a následné krizi let 1997 a 1998. V letošním třetím čtvrtletí však propad reálných mezd citelně zpomalil. Meziročně vykázal úroveň minus 0,8 procent, takže se jedná vlastně o nejlepší výsledek reálných mezd, resp. jejich nejslabší meziroční pokles, za celé období od poledního čtvrtletí roku 2021. Loni ve druhém a třetím čtvrtletí se reálné mzdy propadaly i o více než deset procent.
  • Reálná mzda v Česku padá soustavně už dva roky, což je historický rekord. Nikdy nebylo tak špatně tak dlouho, ovšem světélko na konci dlouhého tunelu vidět je
    …vskutku příslovečné světélko na konci tohoto nebývale dlouhého už je vidět. Nabývá i podoby historického vzestupu ceny zlata, na dějinný rekord.
  • Reálná výše mezd se vrátila k růstu
    „Odchod zahraničních pracovníků do zemí svého původu se firmám prodražil. Češi totiž odmítali nastupovat na hůře placené pozice, což firmy nutilo k navyšování mezd. V důsledku tohoto vývoje se objem vyplacených mezd zvýšil o 1,9 procenta, přestože počet zaměstnanců klesl o 3,1 procenta,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster