Warren Buffett, známý jako „věštec z Omahy“, je jedním z nejrespektovanějších a nejúspěšnějších investorů všech dob. Jeho investiční společnost Berkshire Hathaway od roku 1965, kdy ji převzal, stabilně překonává výkonnost amerického akciového indexu S&P 500. Zatímco index si v průměru připsal zhodnocení 10,4 % ročně, Berkshire Hathaway dosáhla 19,9 %. Díky síle složeného úročení to znamená celkové zhodnocení přesahující 5,5 milionu procent, zatímco S&P 500 za stejné období dosáhl „pouze“ 39 tisíc procent. Tento rozdíl pomohl Buffettovi stát se pátým nejbohatším člověkem na světě s majetkem přes 160 miliard dolarů.
Jak ale vypadá jeho investiční strategie dnes – a co přesně Buffett v poslední době nakupuje a prodává?
Do akcií Berkshire Hathaway i tisíců dalších firem je možné investovat u XTB. Více na www.xtb.com/cz.
Buffettova investiční filozofie
Úspěch Warrena Buffetta je postavený na pečlivém výběru firem, do kterých investuje. Jeho strategie se zaměřuje na dlouhodobé držení kvalitních podniků s předvídatelným cash flow, silným vedením a stabilním obchodním modelem.
V posledních letech však jeho investiční aktivita do jisté míry zpomalila. Výjimku tvoří mimořádně úspěšná investice do společnosti Apple, která se stala nejhodnotnějším titulem v portfoliu Berkshire a podle mnoha analytiků i nejlepší Buffettovou investicí vůbec. Kromě Apple ale v portfoliu dlouhodobě chybějí nové, výrazně výkonné akcie. Místo toho Berkshire Hathaway akumuluje obrovské množství hotovosti, které aktuálně dosahuje rekordní výše 348 miliard dolarů.
Novinky v portfoliu: Kde Buffett přikupuje
Ačkoli v uplynulém čtvrtletí nedošlo k zařazení žádné nové akcie do portfolia, Berkshire mírně navýšila své podíly u několika stávajících firem. Nejvýrazněji se to týká společnosti Occidental Petroleum, která se již dříve zařadila mezi největší složky portfolia a nyní tvoří více než 5 % jeho hodnoty. Buffett v minulosti opakovaně vyjádřil důvěru ve vedení této ropné firmy i v její dlouhodobý potenciál.
Dalšími firmami, u nichž Berkshire navýšila svůj podíl, jsou:
● Verisign – provozovatel internetové infrastruktury,
● Sirius XM Holdings – mediální skupina,
● Constellation Brands – výrobce alkoholických nápojů (např. pivo Corona),
● Domino’s Pizza – síť restaurací rychlého občerstvení,
● Pool Corp – distributor vybavení pro bazény a vířivky,
● Heico – výrobce komponent pro letecký průmysl.
Aktuální portfolio Berkshire Hathaway, zdroj: Dataroma
Kde se naopak prodávalo
Na prodejní straně Buffett a jeho tým pokračovali v postupném snižování pozic u některých společností. Významně byla redukována investice do Bank of America, která i po tomto kroku zůstává čtvrtou největší pozicí v portfoliu.
Další snižování se týkalo těchto firem:
● DaVita Healthcare Partners (zdravotnictví),
● Capital One Financial Corp (bankovnictví),
● T-Mobile US (telekomunikace),
● Charter Communications a Liberty Media (mediální sektor).
Z portfolia byly rovněž zcela vyřazeny poslední zbývající akcie společností Nu Holdings a Citigroup, což značí jejich definitivní konec v investiční strategii Berkshire.
Významné trendy a strategie do budoucna
Aktuální změny v portfoliu naznačují pokračující trend opatrného řízení investic. Vysoká úroveň hotovosti, kterou Berkshire drží, odráží Buffettův dlouhodobý přístup: být připraven využít příležitosti, až trh nabídne atraktivní ceny. Zároveň ukazuje, že v současné době nevidí dostatek příležitostí, které by splňovaly jeho přísná kritéria.
Přestože Buffettovo investiční tempo zpomalilo, jeho styl se nezměnil. Dlouhodobá hodnota, důkladná analýza a trpělivost zůstávají hlavními pilíři jeho přístupu. Každý pohyb v portfoliu je proto investory i analytiky pečlivě sledován – nejen jako ukazatel aktuální nálady na trhu, ale také jako inspirace, kam směřovat kapitál v nejisté době
Pokud Vás investiční přístup Warrena Buffetta zaujal, můžete se podívat blíže i na samotné akcie Berkshire Hathaway. U XTB je možné je obchodovat bez poplatků do výše 100 000 EUR měsíčně. Více informací najdete na www.xtb.com/cz.
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
