Úterý 19. březen 2024 07:08
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster

Wirecard - ako sa to mohlo stať?

Napsal:   Sekce: Akcie

Nemeckí vyšetrovatelia vo štvrtok potvrdili, že v súvislosti s praním špinavých peňazí začali vyšetrovať jednotlivcov zo spoločnosti Wirecard. Ich škandál s falšovaním finančných výkazov sa naplno prevalil iba nedávno, avšak na to, že niektoré finančné reporty vyzerali podozrivo už nejaký čas upozorňovali whistlebloweri a investigatívni novinári. Ako je možné, že sa Wirecardu darilo tak dlho skrývať podvodné praktiky?



Akou firmou bol Wirecard?

Wirecard zo začiatku poskytoval spracovanie platieb pre online gambling a pornostránky, začal skupovať menšie firmy z odvetvia, neskôr v roku 2006 sa mu podarilo kúpiť menšiu banku XCOM Bank AG (neskôr Wirecard Bank). Wirecard sa vypracoval na svetového hráča v businesse so spracovaním platieb a spolupracoval s firmami ako Visa a Mastercard. Nie celý Wirecard ale iba Wirecard Bank bola regulovaná ako finančná inštitúcia, na materskú firmu sa prihliadalo ako na fintech spoločnosť, e-money institution, a preto neboli pod takým prísnym dohľadom.


Prvé podozrenia

Podľa Financial Times, ktoré sa celej kauze venovali od roku 2015, vzbudili podozrenie už finančné reporty za roky 2008, 2015 a 2016, kde niektorí novinári, investori a analytici začali upozorňovať na určité nezrovnalosti. Od začiatku bola podozrivá hlavne pobočka v Singapure, nie všetky výkazy sa zhodovali s tými u matky v Nemecku.

Mnohé transakcie boli menej transparentné a určitým spôsobom divné. Napríklad pri akvizíciách lokálnych firiem platil relatívne veľkú časť vopred. V decembri 2011 Wirecard oznámil kúpu singapurskej spoločnosti Systems@Work za 34 miliónov eur cash, 13M v budúcich ziskoch a prebratí 12M záväzkov. Avšak 13 miliónová platba odišla už v októbri 2010.

Nebola to jediná zvláštna akvizícia, v decembri 2012 Wirecard prebral Trans Infotech, firmu pôsobiacu v juhovýchodnej Ázii, kde zaplatil 17 z 21 miliónov eur vopred. Pri odkupe PT Aprisma Indonesia zaplatil Wirecard neuveriteľných 26 mesiacov vopred. Mnohé platby boli klasifikované ako investícia do vzťahov so zákazníkmi, prakticky kupovanie si zákazníkov (zákazník pri platbe kartou väčšinou nevie, ktorá firma spracúva platbu), a účtovne takto rástla hodnota nehmotného majetku.


Dianie v posledných rokoch

Všetky vyššie spomenuté fakty boli publikované ešte v roku 2015. Nič však nebránilo tomu aby septembri 2018 Wirecard nahradil Commerzbank v indexe DAX 30. Vtedy by asi nikto netipoval, že cena akcií WDI je na úplnom maxime a už bude iba klesať.

Zlom prišiel začiatkom roku 2019, keď do singapurskej pobočky nabehla razia s podozrením, že tržby a zisky z rôznych ázijských operácií sú vymyslené. Ako jeden z podozrivých bol menovaný šéf medzinárodného reportingu vo Wirecarde Edo Kurniawan. CEO Markus Braun to celé zľahčoval ako problém lokálnej pobočky a vyhováral sa na príliš rýchly rast spoločnosti. Sľúbil, že sa zlepšia v oblasti compliance a blablabla…



Keďže sa tomu v tom čase už venovali médiá, zasiahlo to aj obchodovanie akcií, tie klesli z hodnoty okolo 170 eur na menej ako 100. Wirecard sa bránil, stále opakoval, že ide o očierňovanie a zažaloval Financial Times. Následne zasiahol nemecký regulátor BaFin a na dva mesiace zakázal shortovať akcie Wirecard, čo ich cene celkom pomohlo.

Vymyslení klienti

Po žalobe sa Financial Times rozhodli koncom roka 2019 brániť okrem iného aj zverejnením niektorých dokumentov, ktorými disponovali, interných finančných reportov Wirecardu z rokov 2016 a 2017. Tie obsahovali viaceré nové informácie.

Wirecard nielen skupoval menších spracovateľov platieb ale s mnohými firmami aj uzatváral partnerstvá, v podstate tie firmy robili pre Wirecard, ktorý celý systém zastrešoval. Jednou z takých firiem bola dubajská spoločnosť Al Alam Solutions. Tá nemala zmluvu s Visou ani s Mastercardom, podľa medializovaných informácií zamestnávala jednociferný počet zamestnancov ale akýmsi záhadným spôsobom mala aj tak na svedomí zhruba polovicu zisku Wirecardu za rok 2016. Zaujímavé.

Ešte zaujímavejšie to začne byť, keď sa vrátime k spomínaným dokumentom. Tie hovoria o platbách v hodnote 350 miliónov eur smerovaných cez Al Alam, ktoré pochádzajú od jeho 34 top klientov. FT sa snažili skontaktovať so všetkými 34 firmami, o Al Alam nepočuli v žiadnej s firiem čo odpovedali (15), iba 4 z nich v tom čase používali vôbec Wirecard. Ostatné firmy boli už mimo businessu (8), neodpovedali (6) alebo ich nevedeli novinári vôbec vypátrať(5). Viaceré z nich ponúkali rôzne predplatené karty, kupóny, niektoré tiež spracúvali platby ale Wirecard ostal verný tradícii a nájdeme tam aj online stávkovú kanceláriu a “Gay porn affiliate marketing”.

Ako to mohlo tak dlho fungovať?

Každé hospodárske výsledky verejne obchodovaných spoločností musí “posvätiť” audítor, zväčša sú to firmy veľkej štvorky. V tomto prípade bol audítor, ktorý sa na to roky nečinne pozeral, spoločnosť Ernst & Young. Tá prestala odvracať zrak až tento rok, keď si niekto všimol, že na účtoch akosi chýba zhruba 2 miliardy eur z balance sheetu (cca štvrtina majetku) a odmietli im podpísať hospodárske výsledky. A to tiež nebolo len tak. Bohvie, či by si to v EY všimli, keby na to neupozornil mimoriadny audit KPMG, ktorý si Wirecard objednal aby očistil svoje meno.

Prečo to v EY neodhalili skôr je dobrá otázka ale tento rok sa im už niečo podobné stalo. Zhruba pred dvoma mesiacmi oznámil britský úrad Financial Reporting Council, že preveruje finančné uzávierky NMC Health, najväčšieho súkromného poskytovateľa zdravotnej starostlivosti v Spojených Arabských Emirátoch, za rok 2018. Tí v marci priznali, že majú skrytý dlh vyše 4 miliardy dolárov… Rovnako zle je na tom najväčšia čínska sieť kaviarní Luckin, kde boli predmetom falšovania transakcie na strane príjmov aj výdavkov.

Ešte nie je koniec

V celej kauze pomaly pribúdajú obvinenia, od 23.6.2020 je Markus Braun vo väzbe a asi sa tak skoro nedostane na slobodu. Ďalšou zaujímavou postavičkou celého príbehu je COO Wirecardu, Rakúšan s nie úplne rakúskym menom, Jan Marsalek, ktorému sa zatiaľ darí utekať. Verím, že sa ešte vyplavia na povrch ďalšie zaujímavé informácie. Už teraz by sa o tom dala napísať kniha, alebo natočiť dokument, tak snáď sa dočkáme.

Michal Lukáč

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Vzestupy a pády legendárního Victora Niederhoffera
    Jak dobrým obchodníkem musíte být, aby k vám George Soros poslal svého syna na zkušenou? To se dozvíte v posledním díle naší minisérie o veleúspěšných traderech z novodobé historie.
  • Vzpomínáte na svůj první obchod?
    Pomalu jsme vkročili do prosince a začíná nás obklopovat ta příjemná, téměř kouzelná vánoční atmosféra, která nás vede k reflexi a vzpomínkám. Vzpomeňme si tedy na začátky naší tradingové cesty. Pamatujete si na ten vzrušující moment, kdy jste otevřeli svůj první obchod na live účtu?
  • Vzpomínky jako živé
    V minulém týdnu jsem se zúčastnil akce, na které měli tradeři možnost seznámit se se zajímavými věcmi. Vzhledem k tomu, že mezi nimi bylo mnoho začínajících obchodníků, bylo milé sledovat, jak se dozvídali informace, nad kterými stojí za to se zamyslet. Sledovali, ptali se, diskutovali, prostě bylo to moc pěkné. Co však bylo nejzajímavější pro mě, to byl takový malý výlet do minulosti.
  • Vzrast algoritmov a ich význam pre trhy
    Asi 15% denného spotového FX obchodovania sa vykonáva algoritmami. Čo je to teda algoritmus? Jedná sa o automatizovaný obchodný program, ktorý umiestňuje obchod podľa vopred definovaného súboru pokynov. Tieto algoritmy sa vyvinuli z veľmi jednoduchých mechanizmov založených na pravidlách k pokročilejším stratégiám, ktoré reagujú na rôzne trhové podmienky.
  • Vztah mezi sazbami a cenami akcií
    Americká centrální banka (Fed) v druhé polovině roku prudce šlape na brzdu. Kromě zvyšování úrokových sazeb také prodává ze své rozvahy vládní dluhopisy a provádí kvantitativní utahování. Obě tyto akce tlačí vzhůru výnosy dluhopisů, které začínají být konkurencí pro akcie, zvyšují požadovanou návratnost akciových investorů, čímž samotné ceny akcií posílají níže.
  • Wall Street, história, povery...
    V tomto „sviatočnom“ a odľahčenom článku nájdeš priame, alebo latentné podnety ako vylepšiť obchodovanie. Vzdelávacia a praktická hodnota je samozrejmosťou. Niečo aj na úsmev či pohľad na rituály a povery pri obchodovaní.
  • Wall street s Obamou jeho vítězství neslavila
    Akciové indexy včera na Obamovo znovuzvolení reagovaly nejprve mírným růstem, v odpoledních hodinách však začaly výrazně ztrácet a v USA již indexy zakončily středeční seanci s více než dvouprocentní ztrátou.
  • Warren Buffett nás učí investorskému klidu, ve světě se nic moc nemění
    Valná hromada společnosti Berkshire Hathaway je investorský svátek. Už několik let máme možnost se podívat na její záznam, i když to vyžaduje několik dlouhých hodin. Záznam má přes sedm hodin. A je to náročná podívaná byťi jen pro diváka. Neuvěřitelné je, že Warren Buffett a Charlie Munger zvládnou prakticky bez přestávky po tuto dobu mluvit a odpovídat na otázky. Jako kdyby pro ně věk neexistoval. Přitom Buffett má 92 let a Charlie Munger příští rok oslaví 100 let. A co na valné hromadě zaznělo?
  • Warren Buffett prodává Apple!
    Velké americké fondy, které spravují více než 100 milionů dolarů, musí čtyřikrát ročně do 45 dnů po skončení čtvrtletí nahlásit regulačním orgánům změny ve svých portfoliích. V tomto čtvrtletí vyšlo toto datum na 14. 2., takže jsme se také například dozvěděli, jaké změny provedl ve svém portfoliu Warren Buffett.
  • Webinář s Ondřejem Hartmanem u Bossy zdarma
    Společnost Bossa připravila pro všechny, které zajímá obchodování na forexu, vzdělávací cyklus seminářů a webinářů s Ondřejem Hartmanem z FXstreet.cz. Ve středu 17. května proběhl první úspěšný webinář, na němž Ondřej povídal o tom, jak on sám začal obchodovat na forexu. Diváci měli možnost nejen poslouchat a sledovat jeho prezentaci, ale s ním i aktivně komunikovat prostřednictvím chatu a ptát se na vše, co je zajímá. A dotazů bylo tedy hodně!
  • WTI: Analýza více časových rámců (D1-H1)
    V dnešním blogu se blíže podíváme na WTI (lehká ropa) a to formou analýzy více časových rámců (multitimeframe). Při této analýze obchodník používá více grafů a to sestupně od shora dolů. Cílem je nastavení technických mantinelů před vstupem do obchodu a kvalitní načasování.
  • Xiaomi na černé listině USA: Akcie poklesly o 10 %
    USA stále obviňují několik čínských společností z úzkého spojení s čínskými obrannými silami. Rychle vytvořili seznam organizací, které mezinárodní média okamžitě začala nazývat „vojenskými“.
  • XRP urobilo pump and dump
    Máme za sebou naozaj extrémne zvláštny, ale zároveň aj pestrý týždeň. Nielen na kryptomenových trhoch, ale takisto aj na akciových trhoch sa diali naozaj šialené pohyby potom, čo sa skupina s názvom WallStreetBets z Redditu rozhodla vo veľkom skupovať akcie spoločností ako GameStop, Koss alebo BlackBerry potom, čo boli tieto akcie vo veľkom shortované veľkými hedžovými fondami. Tie iba za posledný týždeň údajne prerobili až 20 miliárd dolárov práve kvôli tomu, ako vysoko sa akcie daných spoločností dostali po skupovaní WSB. Tí sa taktiež pozreli aj do kryptomenového sveta, kde vypumpovali najmä kryptomenu Dogecoin. Aktuálne však vzbudzuje pozornosť úplne iný altcoin.
  • XTB: Akcie zdarma pro dobrý začátek každého nového klienta
    XTB, platforma nabízející možnost investovat do více než 5 500 finančních nástrojů po celém světě, včetně akcií a ETF, zrychluje svůj růst. Tato globální fintech společnost spouští kampaň „Akcie zdarma pro dobrý začátek“ s cílem popularizovat znalosti o investicích do akcií.
  • XTB Live Trading účet – Přehled obchodních výsledků
    V roce 2013 jsme začali obchodovat na účtu XTB a vysíláme od té doby naživo seance každé úterý a čtvrtek. Tento rok se pouštíme do 8. roku vysílání. Počáteční kapitál byl 20,000 $ a k dnešnímu dni se pohybujeme na částce 70,000 $, která představuje celkový výnos 235 % a průměrný měsíční výnos je 1,5 %. Každý rok projektu jsme uzavřeli v zisku a v tomto reportu se dozvíte, jak se nám dařilo v roce 2019 a jak vše zapadá do dlouhodobého konceptu tohoto unikátního projektu.
  • XTB Live Trading v roce 2022: Zisk 23 % i přes vysokou volatilitu
    XTB je v posledních letech stále více známo pro bezpoplatkové investice do akcií a ETF, nicméně společnost se nikdy nepřestala soustředit ani na aktivní tradery, pro které stále tvoří řadu vzdělávacích a analytických materiálů.
  • XTB mezi TOP 5 brokery na světě
    Podle zprávy Finance Magnates za čtvrté čtvrtletí 2020 je XTB pátým brokerem na světě, co se týče počtu aktivních účtů.
  • XTB Obchodník měsíce: Emocionální výkyvy jsou v tradingu to nejtěžší
    S příchodem měsíce července přinášíme další díl z řady rozhovorů s úspěšnými tradery. Tentorkát na sérii otázek odpověděl Petr, který se věnuje aktivnímu tradingu více než sedm let. V posledních letech se zaměřuje především na Forex, nicméně v průběhu své traderské kariéry prošel, podobně jako většina obchodních veteránů, přes řadu instrumentů i strategií. Zde jsou jeho odpovědi:
  • XTB Obchodník měsíce: Trading je pro každého, není to o vzdělání z VŠ
    XTB přináší tento týden již třetí rozhovor ze série Obchodník měsíce. V této sérii rozhovorů jsou zpovídáni ti nejúspěšnější tradeři, kteří v současnosti na platformě xStation obchodují. Tentokrát na otázky odpověděl pan Radek, úspěšný trader a investor, zaměřující se na akciové indexy, komodity a technologické tituly.
  • XTB ohlašuje partnerství s José Mourinhem a zavádí 0% poplatky za fyzické akcie a ETF
    Článek je smazán.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank