Neděle 15. června 2025 17:43
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple jak obchodovat zlato
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Purple e-book Reverzní cenové formace

Moody’s snížil rating USA. Trhy nejdřív spadly, ale pak přišel „buy the dip“. Proč už špatné zprávy nevyděsí?

Napsal:   Sekce: Trading Trading psychologie

Zpráva o snížení úvěrového ratingu USA by ještě před pár lety způsobila paniku. Dnes se trhy nejdřív zaleknou – a pak otočí do růstu. Co to říká o době, ve které dnes obchodujeme?



Co vlastně snížení ratingu znamená?

Agentura Moody’s dne 16. května 2025 snížila rating Spojených států z nejvyšší úrovně Aaa na Aa1.

Důvod?

Rychle rostoucí dluh, strukturální rozpočtový deficit a nové daňové škrty administrativy Donalda Trumpa bez odpovídajících úspor.

Tímto krokem Spojené státy přišly o nejvyšší rating u všech tří hlavních agentur (S&P, Fitch i Moody’s).

Formálně to znamená, že Spojené státy jsou považovány za o něco méně spolehlivého dlužníka než dříve. Prakticky to ale působí jako výstřel do prázdna. Trhy sice krátce po oznámení klesly – ale během pondělních pár hodin se zvedly zpět. 

Z technického pohledu došlo k růstu výnosů na 30letých dluhopisech nad 5 %, což indikuje pokles ceny těchto dluhopisů. Výnosy z 10letých dluhopisů se zvýšily na 4,49 %. Americký dolar mírně oslabil. Ale místo klasického „sell-offu“ přišlo to, čemu se dnes říká „buy the dip“ mentalita.

Proč negativní zprávy už tolik „nefungují“?

Důvodů je víc. A většina z nich není jen technická, ale psychologická.

Trhy dnes nejsou vedeny čistě fundamentem, ale kolektivní vírou, že „všechno se nějak ustojí“. Za poslední roky si investoři zvykli, že i když přijde krize, Fed zasáhne, vláda zareaguje, trhy se zotaví.

Navíc jsme v prostředí, kde špatná zpráva = vyšší šance na uvolnění politiky, případně další fiskální impulzy. A to u části investorů paradoxně vytváří logiku „nakupuj, když to vypadá blbě“ – protože zkušenost z minulosti ukazuje, že trhy stejně půjdou výš.

Je to chování, které může fungovat. Ale má svá rizika.

Kolektivní otupělost vůči riziku?

Snížení ratingu země, která drží status světové rezervní měny, by v roce 2008 znamenalo výrazný přesun kapitálu do jiných aktiv. Dnes to působí skoro jako šum.

To, že trhy reagují „dobře“ na špatnou zprávu, ale neznamená, že zpráva je nedůležitá. Znamená to spíš, že kolektivní trpělivost s realitou zadlužení je pořád vyšší než fundamentální obava.

Ale pokud se tento přístup přehoupne přes určitou mez, může se stát, že trhy začnou reagovat s odstupem – prudce, nečekaně a naráz.

To, že dnes „všichni víme“, že USA mají problém s dluhem, neznamená, že je to zanedbatelné. Znamená to jen, že ten problém ještě nespustil lavinu důsledků.

Co z toho plyne pro tradera?

Ne každý pohyb trhu má odpovídat fundamentu. A ne každá „blbá zpráva“ nutně vede k poklesu. To je fakt.

Ale trader by měl být schopen:

- rozlišit krátkodobý sentiment od dlouhodobého rizika

- nepodlehnout dojmu, že špatné zprávy neznamenají nic

- počítat s tím, že důvěra je plíživá proměnná – tedy že  sice drží dlouho, ale pak se rychle zlomí

Reakce na snížení ratingu ukazuje na jedno:

"Většina trhu neobchoduje realitu, ale očekávání, že se to „nějak zvládne“."

A to je důležité vědět.

Protože pokud se z tohoto očekávání jednou stane zklamání, nebude to pomalý pád, ale rychlý pád důvěry.

Závěr

Zpráva o snížení ratingu Spojených států je důležitá. Ale trhy ji vzaly překvapivě v klidu – protože důvěra zatím převažuje nad realitou. A právě tahle mezera mezi důvěrou a fundamentem je dnes pro tradery klíčová.

Kdo si uvědomí, že trhy nereflektují „pravdu“, ale kolektivní očekávání, dokáže se lépe připravit na to, co přijde, až tahle víra začne slábnout.

A zatímco svět hledá nové narativy, trader by si měl hlídat jedno: jestli i jeho rozhodování nestojí víc na naději než na plánu.

Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Monero aneb anonymita v době sběru informací
    V dnešní době, kdy každá firma chce získat od uživatelů co nejvíce informací, citlivost na ochranu soukromí roste. S tím souvisí i Monero. Začátkem roku 2017 jsem se dozvěděl o Moneru, těsně před býčím tažením. V té době se klidně i několik stovek kryptoměn stihlo vytvořit za jediný den. Proč jsem riskoval svůj kapitál do Monera?
  • Monero - ultimátna elektronická hotovosť
    Monero stelesňuje predstavy mnohých ľudí o bitcoine. Je to naozaj anonymná, nevystopovateľná a decentralizovaná kryptomena, ktorá pomaly ale isto získava na popularite. Prečo je tak dôležité?
  • Monetárna politika - Centrálni bankári ako bohovia trhu
    Či si to chceme priznať alebo nie centrálni bankári sú bohovia na finančnom trhu. Nie v tom zmysle, že by mohli všetko, ale ich rozhodnutia majú široké následky naprieč celým finančným sektorom. Nechcem hovoriť o tom či je to správne, že majú takú moc... Nechcem hovoriť ani o tom, že či je správne, že títo bohovia sú „nevolení“ ale iba „dosadení“... A nebudem ani rozoberať otázku, kto vlastne kontroluje tých, čo kontrolujú... Zaujíma ma to, čo je dôležité pre obchodníka. A to je silný dopad ich rozhodnutí na trh.
  • Money Expo 2022
    Zase tu máme akci Money Expo. Na toto téma jsem kdysi napsal můj první blog,
  • Money management - Na co by neměl žádný trader zapomenout
    Nedříve je důležité říci, co je to vlastně money management. Mnoho, nejen začínajících, traderů má spojen termín money management pouze s nastavováním SL a TP, to však není zdaleka úplně pravda.
  • Money-management pod novými pravidlami ESMA
    V posledných týždňoch sa čoraz viac stretávame s veľkými obavami, ktoré spôsobujú nové pravidlá obchodovania s derivátmi od európskeho regulátora ESMA. Najväčším strašiakom je pre väčšinu obchodníkov zníženie finančných pák, ktoré od 1.8.2018 nadobudnú nasledujúce hodnoty:
  • Money management pro začátečníky: Naučte se, jak chránit svůj kapitál
    Vstup do světa Forexu může být pro začátečníky vzrušující i riskantní. Jedním z klíčových prvků k dosažení dlouhodobého úspěchu je efektivní money management. V tomto článku se zaměříme na základní principy money managementu, které vám pomohou chránit kapitál a zvyšovat šance na zisk.
  • Money Management %R
    Zarobil som na danom obchode? OK. Prerobil som? Tiež OK!
  • Money manažment a Lenny Kravitz
    V tomto článku uvediem základy môjho money manažmentu v tabuľke Excel s príslušnou legendou. V článku pripomeniem „Svetový deň spravodlivého obchodu“ s pridaním jednej skutočne „dobrej veci“ od Lenny Kravitz.
  • Money-manažment na 4 týždne
    V článku uverejním šablónu môjho základného money manažmentu na 4 kalendárne týždne, vrátane legiend. Porovnám vhodnosť obchodovania v pips, alebo v mene depozitu. Upozorním na jedinečnosť a nenávratnosť každého jedného obchodu a poukážem na to, ako aj ziskový obchod môže byť neúspešným. V závere v časti: „S úsmevom, ale aj vážne“ pridám alegóriu z gréckej mytológie voči nástrahám na trhoch.
  • Morning Star & Evening Star: scalpingová strategie pro každý den
    Scalpingové strategie jsou vysoce oblíbené, jelikož právě tento typ tradingu obchodníkům nabízí dostatek obchodních příležitostí, na kterých se dá v relativně krátkém čase velmi slušně vydělat. Mezi další nesporné výhody patří, že obchodníci zde obvykle neplatí swapy, a také to, že jsou v porovnání s dlouhodobými strategiemi méně náročné na kapitál, což je dělá ještě více přitažlivými. A právě proto si zde dnes také jednu scalping strategii představíme a názorně i ukážeme, za jakých situací je možné vstupovat a kdy je naopak lepší raději vyčkat.
  • Motivace nejen v tradingu
    Předpokládám, že všichni pravidelní návštěvníci, kteří vidí u článku moje jméno, respektive moji přezdívku, tak už dopředu tuší, že nepůjde o nějakou ohromující analýzu plnou tutovek, ale bude se jednat spíše o filozofickou úvahu nebo zamyšlení.
  • Motivácia obchodovať a investovať
    V oblasti investovania a obchodovania na finančných trhoch sa úspech nestane náhodou. Vyžaduje si to nielen finančné prostriedky, ale aj motiváciu, disciplínu a neustále vzdelávanie. Pre mnohých je táto cesta plná výziev, ale aj potenciálnych odmien, ktoré môžu prísť za tvrdú a poctivú prácu. V tomto článku sa pozrieme na niektoré kľúčové faktory, ktoré vytvárajú motiváciu dosiahnuť úspech pri investovaní a obchodovaní na finančných trhoch. Plánujem napísať niekoľko článkov o motivácii v obchodovaní a investovaní. Určite sa máte na čo tešiť.
  • Motor Slovenskej ekonomiky sa môže zaseknúť
    Ahojte traderi. Dnes si dáme trochu netradičný článok, pretože by som rád upozornil na jeden problém, ktorý na Slovensku máme.
  • Môže spôsobiť jeden vírus finančnú krízu?
    Obavy z koronavírusu začínajú stále viac doliehať aj na finančné trhy a posledný februárový týždeň zahájili akciové indexy po celom svete výraznými stratami. Počty nakazených a mŕtvych pomaly rastú a vírus sa naďalej rozširuje.
  • Možná i největší býci už vyhlížejí akciový pullback
    Zelená svíčka, jak jinak. Tentokrát americký akciový index S&P 500 posílil za týden o 2,23 % a od začátku roku již přidal přes 7 %.
  • Možná intervence na EURCHF
    Intervence SNB na páru EURCHF. Páteční výrazný pohyb.
  • Možné změny denních trendů a stávající obchodní příležitosti
    V dnešním blogu technické analýzy se budu věnovat možným změnám trendů na měnových párech USD/CHF, EUR/USD a obchodním příležitostem na USD/CAD a AUD/JPY.
  • Možnosti páky na forexe a CFD
    Stále platí nariadenie ESMA, podľa ktorého majú maloobchodní klienti v EU stanovenú maximálnu páku s ktorou môžu obchodovať forex a CFD, stále je však možné obchodovať s vyššou pákou aj v Európe. Aké sú možnosti a je vôbec potrebné aby mal každý páku 1:500?
  • Možnosti technické analýzy, s pomocí kterých obchodníci určují směr trendů a významné tržní pozice
    Každý trh se mění a z části pak tyto změny vznikají cyklicky a z části nahodile. Znamená to tedy, že například u Forexového trhu vznikají situace, které je jen velmi těžké předvídat (např.: reakce trhu na nový vir), a naopak zde také vznikají situace, které bývají předvídatelnější (např.: cyklické změny), čímž je možné se na ně připravit a potenciálně na nich i vydělat.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč