Mexické peso přitahuje stále více traderů

Po delší pauze se na FXstreet.cz znovu budeme věnovat jedné z exotických měn. Konkrétně půjde o mexické peso (MXN), které se v posledních letech na forexu těší rostoucímu zájmu jak ze strany institucionálních obchodníků, tak i ze strany jednotlivců.

V loňském roce se podle žebříčku sestavovaného Bankou pro mezinárodní platby (BIS) stalo mexické peso osmou nejobchodovanější měnou na světě a mezi exotickými měnami mu patří dokonce příčka nejvyšší. Prudkému růstu oblíbenosti MXN se není co divit - Mexiko si dvacet let po kruté měnové krizi roku 1994 vybudovalo ve správě svých financí respekt jak domácích, tak i zahraničních subjektů. Nechalo zapomenout na svou hyperinflační minulost, drží dostatek devizových rezerv (viz graf) a po vstupu do Severoamerické zóny volného obchodu (NAFTA) také liberalizovalo přístup ke svým finančním trhům.

Vývoj mexických devizových rezerv za posledních 25 let (v mld. USD):

Mexické peso tedy můžeme řadit mezi tvrdší měny emerging markets, kterým za stávající situace (podobně jako např. české koruně) nehrozí riziko spekulativního útoku ze zahraničí. Volatilita USD/MXN je proto ve srovnání s ostatními exotickými měnami, které se nemohou opřít o silnou ekonomickou základnu, relativně nízká. Nižší riziko MXN přitahuje další účastníky finančních trhů a jeho likvidita roste, což se pozitivně projevuje ztenčujícími se spready. Musíme si ale uvědomit, že spready, které brokeři nabízejí, ještě nejsou dostatečně úzké na to, aby se mexické peso mohlo obchodovat intradenně. (Při obchodování exotických měn je potřeba vždy zvažovat delší časový horizont, což jsme více rozvedli v Úvodu do exotických měn.)

Stabilní kurz měnového páru USD/MXN a jeho omezené reakce na vnější politické i ekonomické šoky také posilují význam technické analýzy při jeho obchodování. S menším výskytem nepředvídatelných událostí, které by prudkým pohybem nasměrovaly mexické peso na zcela nové úrovně, odpovídá kurz USD/MXN reálné nabídce a poptávce na trhu, což je živná půda pro technickou analýzu. Použité indikátory a důležité úrovně tak mají mnohem větší vypovídací schopnost.

V druhé části tohoto článku jsme pro Vás vybrali tři vnější faktory, které dodávají měnovému páru USD/MXN největší impulsy. Jsou seřazeny podle důležitosti.

1) Nálada na trzích emerging markets

Ačkoliv jsme si řekli, že Mexiko je výjimečné svou stabilitou a zodpovědným přístupem k ekonomice, je stále zahraničními investory zaškatulkováno mezi rozvíjející se trhy – emerging markets. Kurz mexického pesa je tedy stále víceméně sladěn s ostatními měnami této skupiny. U všech uvidíme na měnových párech s USD lokální minima v červenci 2008, na jaře 2011 a v květnu 2013 a lokální maximum pak v březnu 2009.

Jak je ale vidět z grafu, volatilita USD/MXN v posledních letech slušně klesla, což dokládá, že mexické peso začíná být imunní vůči fázím euforie a paniky, které emerging markets v různých intervalech postihují. Tento faktor tedy bude vlivem klesající intenzity ztrácet na významu. I přesto se však nestane, aby mexické peso šlo proti ostatním měnám emerging markets - tak daleko se ještě nedostalo.

Vývoj měnového páru USD/MXN (týdenní graf – W1):

2) Závislost na velkém bratru z USA

Víme, že například Česká republika je hospodářsky závislá na Německu. To ale není nic proti tomu, co přestavují pro mexickou ekonomiku Spojené státy. Celých 88 % mexických vývozů jde „na sever“! Jde především o spotřební zboží jako automobily a oblečení, z menší části pak také o surovou ropu. Ekonomické zpomalení USA tak na svých exportech pocítí Mexiko plnou vahou.

Americký spotřebitel je aktuálně při chuti, prodeje aut jsou na 6letém maximu a vyhlídky americké ekonomiky pro roky 2014 - 2015 jsou i nadále příznivé. Pro mexické peso jde jednoznačně o pozitivní faktory. V případě zhoršení finanční pozice amerických domácností však MXN prožije krušné chvíle.

Vývoj meziročního růstu HDP USA (červeně) a Mexika (modře) v %:

3) Boj textilek s Čínou

Tento faktor sice z grafu USD/MXN nejde vyčíst, z dlouhodobého hlediska ale bude hrát roli konkurenceschopnost Mexika ve srovnání s Čínou. Právě tito dva rozvíjející se giganti totiž vyvážejí do USA zdaleka nejvíce zboží s nižší přidanou hodnotou, jako je oblečení, elektronika nebo hračky. Záleží jen na Spojených státech, kde americké korporace postaví své továrny a odkud budou dovážet hotové výrobky.

Vývoj průměrné hodinové mzdy v Číně a v Mexiku (v USD):

Jak je vidět z grafu, čínské mzdy raketově rostou a příští rok by dokonce mělo být o 40 % dražší zaměstnávat pracující v Číně než v Mexiku. Mzdová konkurenceschopnost Mexika nicméně není všechno – i díky geografické blízkosti, členství Mexika v NAFTA a nízkému politickému riziku se jazýček na vahách s nálepkou „továrna pro Ameriku“ postupně přiklání směrem k jižnímu sousedovi USA, z čehož bude v nejbližší době MXN profitovat. Pokud ale Mexiko usne na vavřínech nebo Čína přistoupí k oslabení své měny, tento pozitivní faktor se rázem vytratí.

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, FRED, Boston Consulting Group

Související články

USD/BRL: Brazilská pohádka happyendem nekončí
Dnes se v našem seriálu o exotických měnách podíváme na brazilský real (BRL), který si za posledních 10 let vydobyl určitý respekt mezi měnami emerging markets. Jeho nevýhodou je však příliš vysoká provázanost s komoditními trhy, což mu v dnešní době způsobuje potíže.

TRY: Turecká exotika
Turecká lira je jednou z nejoblíbenějších exotických měn. Těší se vysoké likviditě a je podporována rapidní expanzí turecké ekonomiky. Podle Banky pro mezinárodní platby (BIS) se turecká lira posunula už na 16. místo mezi nejobchodovanějšími měnami na světě a Istanbul má dokonce ambice stát se novým globálním finančním centrem, které by propojovalo Evropu a Asii. Co se za touto měnou s tickerem TRY skrývá a jaký je její potenciál do budoucna?

Úvod do exotických měn
Za exotickými měnami není třeba cestovat mimo evropský kontinent, jednu z nich totiž nosíme stále v peněžence. Ano, i naše koruna česká je na Wall Street považována stále jako exotické platidlo, byť asi v menší míře než např. zambijská kwacha. V podstatě všechny měny kromě tzv. majors (USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, NZD, CHF, SEK) mají na forexu nádech exotiky. Řadíme mezi ně tedy nejenom všechny měny emerging markets Jaké jsou však rozdíly mezi obchodováním měn hlavních a exotických?

Čtěte více

• Kdy můžeme obchodovat proti trendu
  O forexovém trhu se říká, že je hodně trendový. To znamená, že se měnové páry pohybují nějakou dobu v určitém daném směru a mnoho pouček říká, že byste měli obchodovat s rozjetým trendem. Tedy neobchodovat proti aktuálnímu trendu měnového páru.
• Kdy se raději vyhnout obchodování?
  Obchodovat nebo neobchodovat? Obchodování z domova a dostatek času pro trading a sledování trhů ještě nutně neznamená, že musíme nezbytně dělat více obchodů. Bohužel pro mnoho traderů se toto lehce říká, ale už hůře dodržuje. Forexové obchodování nabízí určitě několik vzrušujících okamžiků a potenciální zmeškaná příležitost nevyvolává u obchodníků nejlepší pocity.
• Konstruktivní akceptování ztrátových obchodů
  Ztrátové obchody jsou v tradingu nevyhnutelné. Mnoho traderů se však se ztrátami neumí vypořádat. V životě stejně jako v obchodování na finančních trzích budou vždy lepší období a horší období. Většina traderů, zejména těch začínajících, umí zůstat motivovanými, pouze když se daří a mají ziskové obchody. Ovšem velmi důležité je zůstat soustředěný také v období, kdy se nedaří. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme, jak se s tímto poprat.
• Konzistentně ziskoví obchodníci jsou flexibilní
  Jeden řecký filozof kdysi řekl, že jediné, co je konstantní, je změna. Tohle ale málokdo bere vážně v tradingu. Forexový trh není utvořen pro ty tradery, kteří nejsou schopni se mu přizpůsobit.
• Kroky vedoucí k profitabilnímu tradingu
  Stát se obchodníkem (traderem) na plný úvazek je něco, po čem touží mnoho začínajících traderů. Bohužel to dokáže jen menšina z nich. Pokud chceme začít obchodovat „na plný úvazek“, musíme k obchodování přistupovat s maximální disciplínou a trpělivostí, to jsou klíčové parametry, díky kterým naše šance na úspěšný trading podstatně zvýšíme. Hned zpočátku je potřebné si uvědomit, že neexistují žádné svaté grály, které nám zaručí stoprocentní ziskovost. Zkrátka neexistují žádné návody, díky kterým nám naše strategie vydělá příští měsíc miliony dolarů a budeme tak moci obchodovat z pláže, jak některé zdroje uvádí. V tomto článku se podíváme na důležité kroky, které budeme k profitabilnímu tradingu potřebovat.
• Letní měsíce a jejich vliv na obchodování a výsledky
  V dnešním článku bych se rád zabýval tím, jak letní měsíce (zejména červenec a srpen) ovlivňují obchodování na finančních trzích, jaký mají vliv na denní režim intradenního tradera a jaký můžou mít dopad na obchodování Price Action strategií.
• Měnové indexy
  Také se vám v dnešní pokrizové době někdy zdá americký dolar nadhodnocený či podhodnocený? Na jakém páru ale otevřít pozici, abychom na našem obchodu dostatečně profitovali – EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD či jiný pár? Pokud obchodujeme na fundamentálních základech, nestačí nám náhled pouze na jednu měnu z měnového páru - jeho kurz totiž ovlivňují obě dvě.
• Měnový index „U.S. Dollar index“, významný tradingový pomocník
  U. S. Dollar index, jenž je mezi mnohými obchodníky znám pod zkratkou USDX, či DXY, je měnový index, který reflektuje aktuální hodnotu amerického dolaru vůči koši vybraných předních světových měn. Až do zavedení eura, byl index stanovován na základě měnového koše, který obsahoval deset světových měn a nyní je tento index měřen již pouze s pomocí šesti předních světových měn, z nichž největší váhu má euro, následované japonským jenem, atd.
• MetaTrader: Začínáme obchodovat na nejoblíbenější investiční platformě
  Zejména ze strany začínajících obchodníků dostáváme na naše emailové adresy různé dotazy na ovládání tohoto softwaru. Některé dotazy plynou i z úplných základů. Pojďme si tedy nyní trochu zopakovat a shrnout problematiku především z pohledu začínajícího obchodníka s touto obchodní aplikací.
• MetaTrader 4 – obchodní platforma, která ještě zdaleka není za zenitem
  Pro většinu z nás je to už hodně dávno, co jsme zavítali do světa velkého tradingu a otevřeli svou první obchodní pozici. Přesto, že už si ani mnozí nevzpomenou na přesné datum, kdy se tak stalo, na to první důležité kliknutí a pocity, které po něm přišly, tak na to často pamatujeme tak, jako by se to vše událo včera. O to víc si to pamatují ti, kteří své první kliknutí uskutečnili v rámci obchodní platformy MetaTrader4, se kterou bychom se, podle jejich vývojářů, měli v budoucnu rozloučit. Avšak již dnes je evidentní, že pro mnohé z nás to nebude loučení nikterak jednoduché.
• Mícháte časové rámce ve vaší analýze?
  Většina traderů má svůj obchodní systém, který je přizpůsobený na určitý časový rámec (time frame). Problém může nastat ve chvíli, kdy do tohoto plánu zamícháte informaci z jiného časového rámce, která váš původní záměr znehodnotí. Tímto způsobem trader snadno ztratí důvěru ve svůj původní obchodní záměr a vezme pak obchod do vlastních rukou, aby pouze minimalizoval riziko. Tento článek vám pomůže se tomuto jednání vyhnout a věnovat se tak analýze, která má pro váš obchod smysl.
• Možnosti práce se Stop-Lossem
  V minulém vzdělávacím článku jsme si vysvětlili význam a důležitost Stop-Lossu (SL), který má za úkol chránit náš kapitál. Dnes na minulý článek navážeme a vysvětlíme si další možnosti, jak se Stop-Lossem pracovat. Stop-Loss totiž během otevřeného ziskového obchodu nemusí být umístěn celou dobu na původním místě.
• Mýty v tradingu
  Ať už jste zkušený obchodník či začátečník, mýty okolo obchodování se okolo vás neustále šíří. Mýty mohou postihnout kohokoliv a kdykoliv, nezáleží na tom, jak dlouho obchodujete. Tím, že se seznámíte s nejznámějšími mýty, se můžete vyhnout zbytečné frustraci ve své tradingové kariéře. V tomto článku si představíme největší mýty, které mohou ovlivnit váš vývoj.
• Naučte se přijímat ztráty v obchodování
  Ztráty k obchodování na finančních trzích patří a jsou zkrátka nevyhnutelné. Je to taková skutečnost, jako že slunce vychází na východě a zapadá na západě. Dříve či později, každý obchodník ochutná hořkost ztrátového obchodu. Nemusíme však zoufat, ztráty mají i ti nejlepší obchodníci a investoři.
• Na velikosti pozice záleží
  Určování správné velikosti pozice je klíčovou schopností tradera, která je zcela nezbytná pro dlouhodobé přežití na forexovém trhu. Tento článek napoví, proč je určení správné velikosti pozice tolik důležité a jak tedy zajistíme, aby námi otevírané pozice měly tu správnou velikost.
• Nejprve kvalitní vzdělání, poté stabilní zisky
  Ještě stále existuje mnoho lidí, kteří věří tomu, že „bez práce jsou koláče“, ač toto české přísloví znají od útlého věku. A nejlépe chtějí výsledky své snahy ihned, jelikož včera bylo pozdě. I mnoho nových forexových obchodníků (traderů) vstupuje do obchodů s vidinou velice brzkého úspěchu a zajímavých zisků. Ale… bohužel většinou potkají pouze zajímavou ztrátu.
• Některé mýty kolem forexového obchodování
  Pokud chcete začít obchodovat na forexovém trhu nebo již nějakou dobu obchodujete, možná si někdy nejste jisti, jak rozeznat pravdivá fakta od mýtů, které se kolem obchodování na tomto trhu často šíří. Těch mýtů je poměrně mnoho a v dnešním článku se pokusíme objasnit alespoň některé z nich.
• Není váš obchodní účet podkapitalizovaný?
  Začínající obchodníci si mohou často klást otázky ohledně ideální velikosti obchodního kapitálu, se kterým by měli začít obchodovat. Na jedné straně je doporučováno obchodovat s takovým kapitálem, který si můžeme dovolit ztratit, na straně druhé zde ovšem hrozí, že náš obchodní účet bude podkapitalizován.
• Neobchodní aktivity, které mohou zlepšit obchodní výsledky
  Je v pořádku, že obchodování na finančních trzích je vaší vášní a jste ochotni pro rozvoj vašich tradingových dovedností obětovat téměř vše. Ovšem to ještě neznamená, že byste měli být před grafy po celé dny. Jsou období, kdy máte sérii ztrát nebo se zkrátka nevyskytují obchodní signály, na které čekáte. Může to být ale také období, kdy se vám daří, výsledky jsou uspokojivé, i tak je ale důležité občas si od tradingu na chvíli odpočinout.
• Neporovnávejte se s ostatními obchodníky
  Před mnoha lety vynalezli chovatelé koní koňské klapky na oči, aby se koně dokázali více soustředit na svou práci a nebyli rozptylováni okolím. Tyto klapky brání koním vidět cokoliv jiného než to, co je před nimi. V dnešním článku se podíváme na to, jak tyto pomyslné klapky na oči, tedy soustředění se především na sebe samotného, mohou traderům umožnit jít efektivněji za svým cílem.