Jak využít korelaci měn při obchodování?

V dnešním vzdělávacím článku se budeme věnovat korelačnímu vztahu jednotlivých měnových párů a jeho dopadu na vývoj hodnoty našeho forexového účtu. Velice okrajově tak zabrousíme do teorie portfolia, která se pomocí matematických postupů snaží zlepšit rizikově-výnosový profil investičních či spekulativních pozic.

Při otevírání pozic na dvou měnových párech najednou můžeme využít jejich vzájemné korelace pro snížení celkového rizika. Aby ztráty z jedné pozice byly kompenzovány zisky u druhé, je potřeba mít při kladné korelaci otevřené opačné pozice (LONG/SHORT), a naopak při záporné korelaci pozice stejným směrem (LONG/LONG). Riziko velké ztráty se tak výrazně snižuje.

Korelační matice měnových párů z dat na denní bázi (v %):

Korelace by neměla být 100 %

Obchodní strategie by ale měla mít prostor vytvořit zisk a nemělo by jít o pouhé započítání zisků z jednoho obchodu vůči ztrátám z druhého, protože tento přístup by byl kvůli spreadu při obchodování jednoznačně ztrátový. Vyvarujme se proto korelací okolo 90 % a výše.

Např. z korelační tabulky můžeme vidět, že měnové páry AUD/USD a USD/CAD se pohybují dlouhodobě v záporné korelaci -89,2 %. To má svůj fundamentální základ, protože obě měny se řadí mezi komoditní a jde pouze o obrácenou kotaci obou měn vůči USD, která vytváří zápornou korelaci. Otevření LONG/LONG pozice u těchto dvou měnových párů by tedy negenerovalo téměř žádný zisk ani ztrátu, ale spíše by šlo o čistou platbu poplatků. Pro zvýšení jakéhokoliv dopadu na naše portfolio bychom museli volit vyšší páku, což není účelem, protože primárně jsme chtěli využít korelace pro snížení rizika.

Zároveň je dobré si při spekulaci na dva měnové páry najednou uvědomit, jestli broker nenabízí cross těchto párů za výhodnějších podmínek, co se spreadu a poplatků týče. V našem případě by šlo o LONG měnového páru AUD/CAD.

Vývoj měnového páru AUD/CAD (denní graf – D1):

Fundamentální analýza

Vzájemného pohybu měn lze efektivně využít pro snížení rizika jak u technické, tak u fundamentální analýzy. Nejprve si na příkladu ukážeme, jak funguje u fundamentální analýzy:

Dejme tomu, že na analytickém základu jsme vyhodnotili japonský jen (JPY) jako podhodnocený a švýcarský frank (CHF) jako příliš silný (naše analýzy na toto téma najdete zde). Chceme využít budoucího růstu hodnoty japonského jenu shortem EUR/JPY a poklesu franku koupí USD/CHF. Korelace těchto měnových párů je 60,3 % (viz tabulka výše), což znamená, že zhruba 60 % možných ztrát i zisků se vyruší vzájemným vztahem těchto měn, což je přijatelné pro snížení rizika.

Porovnání vývoje měnových párů EUR/JPY (modře, levá osa) a USD/CHF (červeně, pravá osa):

Tato situace nám navíc dá prostor podívat se ziskovost pozice z pohledu různých makroekonomicko-politických scénářů. V případě špatného vývoje globální ekonomiky s případným příletem černé labutě bude poptávka po bezpečných přístavech, mezi které patří jak JPY, tak CHF. Pokud je ale naše fundamentální analýza správná, bude JPY posilovat více než CHF a kombinace bude zisková. Naopak při pozitivním ekonomickém vývoji bude slabší poptávka po obou těchto měnách, JPY by ale měl slábnout méně než CHF a také generovat celkové zisky.

Díky využití korelace měnových párů se tak můžeme dostat do situace, kdy je naše otevřená pozice takřka imunní vůči různým scénářům ekonomického vývoje, což je pro aplikaci fundamentální analýzy velice pohodlné.

Technická analýza

Podobně může fungovat aplikace při využití technické analýzy, kdy nám znaménko korelačního koeficientu umožní filtrovat otevírání jednotlivých pozic tak, aby se riziko snižovalo.

Dejme tomu, že dlouhodobě věříme zlatu a držíme v něm dlouhou pozici jak ve fyzické, tak v elektronické podobě. V tom případě je dobré se vyvarovat obchodům, které tuto pozici dále zvýrazňují. Např. měnový pár USD/JPY je dlouhodobě negativně korelován se zlatem (viz graf). Short pozice na USD/JPY by tak byla zvýšením spekulace na zisky zlata a v případě pohybu trhu opačným směrem bychom utrpěli dvojnásobné ztráty.

Zde se proto nabízí otevírat krátkodobé pozice pouze na tu stranu, která je rizikově neutrální, a brát tedy signály pouze na long USD/JPY. Jak je vidět v grafu, koupě tohoto měnového páru by nás zachránila od velkých ztrát z držby zlata v posledních letech, short USD/JPY by naopak ztráty prohluboval.

Závěr

Díky využití korelací lze efektivně řídit své portfolio s minimalizací drawdownu a vyhlazováním ekvitní křivky. Při jejich aplikaci je ale třeba si uvědomit, že díky postupným změnám na trzích se korelace měnových párů v čase mohou měnit, a proto je potřeba se řídit aktuální korelací, která je pokud možno historicky stabilní (pro vhodná data viz sekce korelace měn). Pokud vás téma korelace měn zajímá více, doporučujeme navštívit náš seminář Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery, kde se tomuto tématu podrobně věnujeme.

Porovnání vývoje ceny zlata (červeně, levá osa) a měnového páru USD/JPY (modře, pravá osa):

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroj: FRED, mataf.net, MT4

Související články

Korelace měn
Vzájemná korelace měnových párů - korelační tabulka.

Čtěte více

• Jak obchodovat „Price Action“ (8. díl)
  Pokud budeme chtít pochopit, jak používat Price Action k obchodování, tak si musíme uvědomit, že je dobré nalézt obchodní systém, který by nebyl samostatný, ale skládal se pokud možno z více částí, které by na sebe navazovaly a ve své podstatě se vlastně potvrzovaly. Mohou to být S/R zóny, patterny, trendové čáry, cenové formace atd. Někomu bude stačit kombinovat dva nástroje, někdo použije tři a někdo jich bude potřebovat více, aby se ve svém úsudku utvrdil a mohl tak obchodovat ve své komfortní zóně, bez zbytečných pochyb a stresu.
• Jak obchodovat „Price Action“ (9. díl)
  V dnešním článku budeme pokračovat v našem seriálu o obchodování Price Action a navážeme na poslední článek, který se věnoval Fibonacciho cenovým clusterům. Jenom pro krátké oživení, jedná se o místa, kde se nacházejí shluky a seskupení více Fibonacciho úrovní. Jejich konstrukce a použití byla popsána v tomto článku minulém.
• Jak obchodují bankovní tradeři
  Z mých vlastních dlouholetých zkušeností obchodování forexu se tradeři na vzdělávacích seminářích, v osobních konzultacích nebo na internetových diskusích neustále ptají a neustále přemýšlí nad tím, jak je možné, že většina běžných obchodníků dlouhodobě prodělává a naopak většina bankovních (institucionálních, chcete-li) traderů dlouhodobě vydělává. Ve vzduchu tak stále visí stejná otázka, kde dělají běžní obchodníci chybu?
• Jak úspěšně obchodovat breakouty?
  Obchodování průrazů neboli breakoutů je jednou z oblíbených strategií obchodníků. Navzdory popularitě této strategie se jedná o poměrně složitější přístup, neboť v trhu se vyskytuje velký počet falešných průrazů. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na základní typy breakoutů, které se při správném pochopení mohou stát účinným a profitabilním nástrojem.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Butterfly?
  V dnešním článku o harmonických formacích se vrátíme zpátky k tradičním patternům, a to dokonce k jednomu z nejznámějších. Motýlí (anglicky Butterfly) formaci již zcela jistě někdy zaregistrovala většina technických obchodníků a je na čase si ji představit i na FXstreet.cz.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Cypher?
  V tomto článku si představíme pro vyznavače harmonického obchodování poněkud netradiční formaci. Uhneme tak od...
• Jak úspěšně obchodovat formaci Gartley?
  V dnešním vzdělávacím článku se podíváme hlouběji pod kůži harmonickým formacím. První článek z této série nám již poodkryl taje harmonické analýzy, a je tak na čase si rozšířit obzory. Dnes nás čeká nejznámější formace „Gartley,“ kterou již v roce 1935 popsal slavný obchodník H. M. Gartley ve své knize „Profits in the Stock Market.“
• Jak úspěšně obchodovat formaci Krab?
  V dnešním článku si představíme tradiční formaci „Kraba“ (anglicky Crab). Po krátké odmlce se tedy opět vrátíme k dílu průkopníka harmonického obchodování Scotta Carneyho. Díky jeho práci zná forexový svět „Kraba“ již čtrnáctým rokem.
• Jak vidí rok 2014 banky a forexoví brokeři
  Rok se s rokem sešel a je zde opět oblíbená předpověď vývoje hlavních měnových párů na rok 2014. Čerpáme z predikcí předních brokerských a bankovních společností. Ani letos nemusíte hledat ve stovkách různých tabulek či analýz, vše najdete v naší přehledné tabulce.
• Jak vidí rok 2016 banky a forexoví brokeři
  Rok 2015 je minulostí. Stejně jako v loňském roce, tak i v tom letošním se podíváme na velmi oblíbenou předpověď vývoje hlavních měnových párů. Připravili jsme tak přehled názorů předních brokerských a bankovních společností. Není tak potřeba číst desítky analýz, vše jsme připravili do přehledné tabulky.
• Jak zvýšit zisky v intradenním tradingu
  Intradenní obchodování patří mezi náročnější typy obchodování na finančních trzích, avšak zároveň mezi nejoblíbenější a nejlákavější mezi forexovými retailovými obchodníky (retailový klient), jelikož dle námi dostupných statistik v Axiory Europe průměrný obchod na majors měnových párech retailových traderů obvykle trvá mezi jednou až dvěma hodinami.
• Jednoduché obchodní systémy (část 1.)
  Vážení čtenáři a uživatelé tohoto portálu. V létě letošního roku to bude již 10 let, kdy byl spuštěn tento největší a nejnavštěvovanější internetový server v České republice, zabývající se informacemi, událostmi a děním okolo obchodování na finančních trzích, portál FXstreet.cz.
• Jednoduché obchodní systémy (část 10.)
  V tomto článku budeme pokračovat ve velmi oblíbeném seriálu o obchodních strategiích a dnes si představíme další ziskový obchodní systém. V obchodní platformě MetaTrader máme tři základní typy grafů - čárový, sloupcový a svíčkový. To pro úspěšné obchodování bohatě stačí. Existují však i jiné typy grafů jako například: Point and Figure, Kagi chart nebo Renko chart. A právě Renko graf je jedním z těch, které nám dávají poněkud jiný náhled na trhy. Jak už snad bývá zvykem, tak Renko grafy mají svůj původ v Japonsku. Renko lze přeložit jako „cihla“ a přesně tak tento graf vypadá.
• Jednoduché obchodní systémy (část 11.)
  Při obchodování pomocí indikátorů máme většinou tři možnosti. Obchodovat za market (tržní realizace), to znamená zadat vstup přímo na ceně, která je okamžitě k dispozici. Nebo obchodovat průraz ceny, kterou si předem určíme, nebo obchodovat odraz od ceny, kterou si také dopředu určíme. A právě poslednímu jmenovanému případu bych se chtěl v tomto předposledním dílu našeho seriálu věnovat.
• Jednoduché obchodní systémy (část 12.)
  Tucet je dvanáct a dvanáct je tak akorát. Máme tedy před sebou poslední díl tohoto oblíbeného seriálu. V osmém dílu o jednoduchých obchodních strategiích jsem se zmínil o nástroji Fibonacci retracement (Fibo). Tento nástroj technické analýzy zde byl použit jako nastavení Profit-Targetu a na stránkách FXstreet.cz najdeme jeho vysvětlení a způsoby využití. V dnešním závěrečném dílu tohoto seriálu se mu budeme opět věnovat.
• Jednoduché obchodní systémy (část 2.)
  Forex má mnoho podob. Zrovna tak mnoho podob mají i trading strategie, pomocí kterých se dá obchodovat. Máme tady velmi populární klouzavé průměry, supporty a rezistence, trendové indikátory, oscilátory, trendové čáry nebo kombinace všeho možného atd. Vyjmenovávat bych toho mohl ještě hodně. Existují systémy, které vyžadují náročnou přípravu, další předpokládají velkou časovou náročnost, ale i takové, kterým je potřeba věnovat pouze pár minut denně. A právě na tyto, časově velmi nenáročné a přesto ve své podstatě úspěšné systémy, bych se chtěl zaměřit v tomto dílu našeho seriálu o obchodních strategiích.
• Jednoduché obchodní systémy (část 3.)
  Když jsem začátkem tohoto tisíciletí začínal obchodovat na forexu, byly klouzavé průměry (MA) velkým hitem. Bylo to jednoduché, nad 50 MA nakoupit, pod 50 MA prodat. Žádný Stop-Loss ani Profit-Target se nezadával a obchod se nechal svému osudu, podle momentálního uvážení obchodujícího. No, také podle toho to většinou dopadalo a ten, který přežil s účtem nějaký ten měsíc, byl už skoro profesionál.
• Jednoduché obchodní systémy (část 4.)
  Na internetu je uveřejněno tisíce trading systémů pro obchodování na forexu. Mnoho z nich je i v mediální podobě, a proto není problém osahat si je takzvaně na živo. Většina z nich se však pohybuje vždy pouze v jedné časové rovině, používá data pouze z jednoho časového úseku (time-frame), jako například H1, H4, M30, a tak podobně. Je to tak správně? V některých případech určitě ano, ale jsou i systémy, které se orientují jak na kratší, tak i delší časový úsek zároveň a z tohoto hlediska se mě jeví jako lépe vypovídající o momentální kondici trhu.
• Jednoduché obchodní systémy (část 5.)
  Také vás někdy napadlo, že kdybyste obchodovali opačně, než vám velí momentální systém, tak jste vlastně dlouhodobě v plusu? Mě v začátcích mnohokrát. I když se mi tato teorie až tak zase nepotvrdila, zůstal mi po ní návrh systému, který se hodí na čas prázdnin.
• Jednoduché obchodní systémy (část 6.)
  Pokud začínáme s obchodováním, určitě nám projde pod rukama množství indikátorů, které si „potřebujeme“ vyzkoušet. Některé nám přijdou přívětivější, jiné ne. A mezi ty, co se mě tak nějak více líbí, patří indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Tento indikátor je používán už od třicátých let minulého století (někde se uvádí, že od šedesátých let, ale to je celkem nepodstatné, prostě už velmi dlouho), a umí snad všechno. Od určování supportů a rezistencí, zakreslení trendu, až po určení síly vstupních a výstupních signálů. Tím se však nebudeme zatěžovat a indikátor použijeme v „osekané“ verzi pouze jako zdroj signálů pro vstup a výstup z obchodu. Tento indikátor v základu obsahuje každá platforma MetaTrader – najdete ho v MT4 po kliknutí na Vložit – Ukazatele – Trend – Ichimoku Kinko Hyo.