Sobota 21. září 2019 07:09
reklama
Purple Trading ALFA
reklama
ShowFX
reklama
RoboMarkets

Makrodata přehledně aneb co číhá v kalendáři? (1. díl)

Napsal:   Sekce: Obchodní strategie

Ať už obchodujete akcie, měnové páry nebo komodity, důsledné sledování důležitých makroekonomických událostí by nemělo být v žádném případě opomíjeno. Fundamentální informace, které jsou v pravidelné periodicitě zveřejňovány buď státními autoritami, statistickými úřady či soukromými organizacemi, jsou totiž velmi důležitým hybatelem trhu a často mají kurzotvorvnou povahu.

Fundamentální události můžeme rozdělit do dvou kategorií. Jsou to makroekonomická data, tedy pravidelně zveřejňované statistiky z ekonomiky. Ty si představíme v prvním a druhém díle tohoto seriálu, který v následujících dnech budeme zveřejňovat na stránkách Patria Online.  Další kategorií jsou rozhodnutí o hospodářské politice. Sem lze kromě nastavení nástrojů měnové politiky obecně zařadit i komentáře zástupců centrální banky, v případě fiskálních otázek potom představitelů vlády. O těch bude řeč v díle závěrečném.

Mezi nejdůležitější makroekonomická data patří zveřejnění výše inflace, HDP, maloobchodních tržeb, osobní spotřeby, průmyslové produkce, nezaměstnanosti. Typický důsledkem zveřejnění důležité makroekonomické zprávy (pokud je překvapivá) bývá prudký pohyb trhu. Tento prudký pohyb však bývá často "přestřelený" a z krátkodobého hlediska následuje korekce v tomto přehnaném pohybu.

Příkladem za všechny může být pohyb na měnovém páru EURUSD, kterého jsme se dočkali minulý týden v pátek po zveřejnění dat z amerického trhu práce ve 14:30 CET. Ihned po zveřejnění zprávy, kdy vyšlo najevo, že pracovní místa se tvoří velmi pomalu, dolar proti euru oslabil o téměř 160 bodů. O pár chvil později však dolaroví býci dokázali ztráty z podstatné části umazat a euru sebrali 120 bodů.


Z teoretického hlediska je také vhodné kombinovat technickou analýzu s makrodaty. Pokud například technický obrázek hovoří ve prospěch dlouhých pozic a fundamentální data vyjdou také dobrá, pravděpodobnost úspěšného obchodu v tomto směru vzroste.

Nyní se ale pojďme zaměřit na konkrétní veličiny, které by měli obchodníci sledovat na poli nezaměstnanosti:

Nezaměstnanost (Unemployment)
- jedná se o celkový podíl nezaměstnaných na pracovní síle
- nižší nezaměstnanost znamená lepší kondici ekonomiky
- výše nezaměstnanosti je zveřeňována každý první pátek v následujícím měsíci

Změna v počtu  pracovních míst (Non-farm Payrolls)
- změna v počtu pracovních míst mimo zemědělství na území USA
- čím vyšší přírůstek pracovních míst, tím lepší kondice ekonomiky
- zároveň je zveřejněna také průměrná hodinová mzda
- zveřejňováno každý první pátek v následujícím měsíci

Žádosti o podporu v nezaměstnanosti (Jobless claims)
- nově evidované žádosti o dávky v nezaměstnanosti v USA
- rozlišujeme mezi pokračujícími a trvajícími žádostmi
- zvyšující se počet žádostí značí zhoršení kondice ekonomiky
- zveřejňováno v týdenní periodicitě vždy každý čtvrtek

ADP report v USA
- změna počtu pracovních míst v soukromém sektoru v USA (obdoba NFP)
- jedná se o data agentury ADP zpracovávající mzdy ve firemním sektoru
- zveřejňováno každou první středu v následujícím měsíci

Data z trhu práce jsou jedním z nejvýznamnějších hybatelů trhů. (Ne)zaměstnanost je totiž jedním ze základních stavebních kamenů mnoha dalších veličin ekonomiky. Zaměstnaní lidé pobírají mzdu, kterou spotřebovávají, spoří či investují. S rostoucí spotřebou rostou ruku v ruce maloobchodní tržby či průmyslová produkce, které jsou neméně důležitým indikátorem kondice ekonomiky. S těmito

Nesmíme však opomenout ani ostatní makrodata, která jsou s určitou pravidelností zveřejňována. Jejich dopad na trh je ale spíše menší a jejich vypovídající hodnota také nedosahuje takových úrovní, jako data výše uvedená.

Zásoby ropy a ropných destilátů v USA (Oil inventories)
- zásoby ropy v Cushingu v americkém státě Oklahoma mají klíčový vliv na cenu ropy
- pokud zásoby oproti předchozímu stavu poklesnou, znamená to zvýšení poptávky po ropě a potenciální růst ceny
- pokud naopak zásoby ropy rostou, ropa se v Cushingu hromadí a poptávka po komoditě oslabila
- ke zveřejnění zásob ropy dochází každý týden ve středu v 16:30, pokud byl některý den v týdnu svátek, tak se zveřejnění posouvá na čtvrtek 16:30

Prodeje nových domů (Home sales)
- zároveň jsou zveřejněna také další důležitá data z realitního trhu, jako například počet nově zahájených výstaveb či prodeje starších domů
- zveřejňováno s týdenní periodicitou každý týden ve čtvrtek

Stavební výdaje v USA (Construction cost)
- jedná se o data ze stavebního průmyslu (bytového i komerčního)
- data jsou zveřejněna jak za soukromou sféru, tak za veřejnou
- zveřejnění vždy každý první kalendářní den v následujícím měsíci

Index filadelfského Fedu (Philadelphia Fed index)
- index zachycuje průmyslovou aktivitu v oblasti
- hodnoty nad nulou značí ekonomickou expanzi, hodnoty pod nulou naopak zpomalující ekonomiku
- zveřejňováno každý třetí čtvrtek v aktuálním měsíci

Index Michiganské univerzity (Michigan index)
- index spotřebitelské důvěry měřený michiganskou univerzitou
- každý druhý pátek v aktuálním měsíci je zveřejňován předběžný údaj (P-reliminary), o 14 dní později pak finalizovaný údaj (F-inal)

Chicagský index národní aktivity (Chicago Fed National Activity Index)
- chicagský index měří ekonomickou aktivitu v oblasti
- zveřejňování indexu probíhá bez pevně stanovené periodicity, vždy však ve druhé polovině příslušného měsíce

Index ZEW v Německu
- jedná se o index, který měří hodnocení současné ekonomické situace, ale zejména té očekávané v nejbližší budoucnosti
- zveřejňování probíhá každé druhé úterý v měsíci

Index IFO v Německu
- index podnikatelského klimatu v Německu
- zveřejnění probíhá vždy koncem měsíce bez pevně stanovené periodicity

Index spotřebitelské důvěry (Consumer confidence)

- měřeno průzkumem mezi americkými a evropskými domácnostmi, index zahrnuje jak hodnocení současné, tak očekávané ekonomické situace
- v USA probíhá zveřejňování vždy poslední úterý v aktuálním měsíci
- v EMU je to vždy na konci příslušného měsíce (F-inal), přesně o týden dříve je zveřejněn první odhad (A-dvanced)

V příštím článku se zaměříme na data z produkce. Řeč bude tedy nejen o HDP, maloobchodních tržbách či objednávkách dlouhodobé spotřeby, ale také o měkkých indikátorech, jako je ISM či PMI.

Jan Kovalovský a Martin Novotný
Patria Forex

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Lithium jako investice? Stává se hitem i pro drobné investory
    Nejen v Česku se lithium v posledních měsících stalo hitem zpravodajství. Zatímco u nás vzbudilo rozruch z politických důvodů, na světových trzích je spolu s palladiem předmětem nebývalého investičního zájmu. Navzdory momentální silnější korekci by se růstová dynamika neměla zpomalit, protože trh sází na vyjádření řady odborníků, které tyto „nové“ cenné kovy považují za klíčové nerostné zdroje budoucího desetiletí.
  • Live Trading - Obchodníci XTB zhodnotili účet o více než polovinu!
    V červnu minulého roku jsme se rozhodli, že půjdeme s kůží na trh. Spustili jsme Live Trading pro reálné obchodníky. Zastáváme názor, že obchodování na vlastním reálném účtu je nejlepší praxí, kterou může obchodník projít, a proto jsme v XTB rozšířili náš systém vzdělávání o tento prvek.
  • London Breakout a podobné strategie
    Jednou z klasických intradenních obchodních strategií obchodovaných na FOREXu je tzv. London Breakout. Jedná se o jednoduchou obchodní strategii, založenou na principu průrazu časového pásma. Pro ty, kdo neznají tuto strategii, popíši krátce její obsah.
  • long EURCHF, USDCHF skoro na parite
  • Long XAGUSD
    A jedeme zas!!
  • LYNX Pro: První broker zaměřený na profesionální investory
    Zajímáte se o profesionální správu kapitálu? Právě pro Vás rozjíždí brokerská společnost LYNX svou novou divizi LYNX Pro, která zajišťuje komplexní služby pro profesionální a institucionální investory.
  • Maďarsko příštím Řeckem?
    Výroky maďarských činitelů poslaly EUR k jihu a HUF ke dnu
  • Má intradenní obchodování v roce 2019 ještě cenu?
    Doba se mění a my se s vámi podělíme o důležité aspekty, které byste měli zvážit, když se chcete stát intradenním obchodníkem v roce 2019.
  • Mají negativní úrokové sazby nějaká negativa?
    Uvolněná měnová politika, k níž přistoupily centrální banky, aby povzbudily inflaci a dosáhly svého jediného cíle v podobě pozvolně rostoucí cenové hladiny (2procentní inflace), začíná přinášet více škody než užitku.
  • Mají středoevropské měny potenciál?
    Česká koruna během podzimu oslabila až k 26 korunám za euro i přes prudké zvyšování úrokových sazeb Českou národní bankou. Jak se s negativním sentimentem a odlivem kapitálu ze střední Evropy vypořádaly polský zlotý a maďarský forint, když obě místní centrální banky drží své úrokové sazby na historickém minimu již přes 2 roky?
  • Makrodata přehledně aneb co číhá v kalendáři? (2. díl)
    V prvním díle miniseriálu, ve kterém se soustředíme na zveřejňovaná makrodata, jsme se zaměřili na data z trhu práce. Zmíněna byla také ostatní makrodata, která jsou s určitou pravidelností publikována, jako například zásoby ropy a ropných destilátů, data z realitního trhu a měkká data ve formě indexů z Chicaga, filadelfského Fedu či michiganské univerzity
  • Makroekonomické události v 1. týdnu reálného kola soutěže BOSSA
    V neděli večer 4. listopadu se začátkem týdenní obchodní seance odstartovala 1. investiční soutěž v ČR na reálných účtech. První výsledky ukazují, že soutěžící přistupují k investování zodpovědně a hlavně opatrně.
  • "Malá domů" pro medvídky ? Nebo pořádná korekce ?
    Vše nasvědčuje tomu, že byla zahájena dlouho očekávaná korekce na dolarovém indexu. Jak dlouho vydrží, to ukáží nejbližší dny.
  • Máme alternativu k bublinovým investicím?
    Americké akcie jsou nadhodnocené. Ať se podíváme na široký index blue-chips akcií S&P 500 nebo technologický NASDAQ, oba jsou vysoko nad svými historickými standardy podle spousty indikátorů od P/E až po jejich poměr k HDP. Otázkou ale zůstává: Mají investoři po výběru zisků na akcií kam investovat?
  • Manuálne backtestovanie
    Mnohí z vás sa často trápia s backtestovaním vlastných stratégií, či hľadaním ďalšieho edge. Na internete je možné nájsť množstvo software umožňujúcu túto činnosť, ja som sa však rozhodol pre vlastné riešenie. Vyvinúť vlastný backtestovací software, ktorý bude šitý na môj štýl obchodovania a dokáže verne simulovať dianie na trhu niekoľko rokov dozadu, tick po ticku, s jednoduchým používateľským rozhraním podobne ako MT4 avšak bez obmedzení na veľkosť historických dát. V článku sa vám pokúsim priblížiť hlavné funkcie a výhody mojej backtestovacej aplikácie.
  • Mapa 10/11
    Náhled na desátý týden roku 2011
  • Mapa 10/12
    Pokus o výhled na tento týden.......
  • Mapa 11/11
    Tak se holt podíváme na další týden...........
  • Mapa 11/12
    Možnosti tohoto týdne...........
  • Mapa 12/11
    Tento týden poněkud abstraktněji :-))))
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
HighSky Brokers
Finexo
UFX
reklama
3cAnalysis