Čtvrtek 28. březen 2024 18:24
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
InstaForex Ebook

Investiční předsevzetí pro rok 2017

12.01.2017 15:49  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Tomáš Kálal, makléř Conseq Investment Management a.s.

V posilovnách se nedá pohnout, roste poptávka po zdravé výživě a u dietologů se tvoří fronty. I to je dopad každoročních předsevzetí, která si dáváme. Jaké by si měl ale dát předsevzetí investor, který chce i v tomto roce zhodnotit své prostředky? Rok 2016 byl podle ekonomů velmi zajímavým. Zcela poprvé se nějaká země rozhodla vystoupit z Evropské unie (Velká Británie) a zcela poprvé si Spojené státy zvolily do svého čela muže staršího 70 let (Donalda Trumpa). Není jediný důvod, aby rok 2017 byl na události chudší. Výnosy jsou na minimech, akcie na maximech (alespoň ty americké) a čeká nás nemálo volebních událostí po celé Evropě a oficiální nástup nového amerického prezidenta a jeho nepředvídatelného programu. Co tedy dělat s portfoliem, abychom v letošním roce zažili co nejméně negativních překvapení:

Kupujte dluhopisy s krátkou splatností

Nedá se bohužel nic jiného dělat. Byť tyto dluhopisy budou mít většinou nízký, někdy i nulový výnos. Dluhopisy tvoří přeci jen konzervativní část vašeho portfolia, která zkrátka v této době nic nevynáší. To, že české státní dluhopisy mají až do pětileté splatnosti záporný výnos, neznamená, že nakoupíte desetiletý s výnosem 0,5 % a budete spokojeni, jak jste vyzráli nad trhem. Pak se totiž ocitnete na deset let zamčení s takto nízkým ziskem. Pokud dojde k obecnému zvýšení sazeb, bude vás to hodně mrzet, protože si vaši kamarádi v ten okamžik budou kupovat stejný dluhopis s podstatně vyšším výnosem. Při delší než pětileté splatnosti by se tak mohl nejeden investor spálit. Do pěti let se pokuste zalovit ve vodách korporátních dluhopisů, kde se přeci jen nějaké výnosy nacházejí. Pokud udržíte Vaše portfolio dostatečně diverzifikované, máte solidní šanci, že se v roce 2017 nedočkáte negativního překvapení .

Prodávejte dluhopisy s dlouhou splatností

Na druhou stranu, na dlouhých splatnostech jste v posledních letech nadprůměrně vydělávali. Dluhopisové fondy měly výkonnost podobnou akciovým. Před pěti lety koupený český státní dluhopis totiž nejen spolehlivě vyplácel kupón, ale také strmě rostla jeho tržní cena. Důvodem je měnově -stimulační prostředí v EU, ale také intervence ČNB vůči české koruně. Díky ní se zahraničním investorům vyplatí směnit EUR do CZK a kupovat naše dluhopisy i se záporným výnosem. V případě, kdy očekáváme posílení CZK jim tento kurzový pohyb může bohatě vyvážit záporný výnos z dluhopisů. Jen pro představu, aktuální náklad na roční zajištění kurzu prostřednictvím forwardu se pohybuje kolem 1,5 % ročně (což je rekordně vysoká hodnota). Pokud tedy bude zahraniční banka nakupovat český státní dluhopis se záporným výnosem za účelem spekulace na posílení CZK, do -1,5 % ji to vyjde levněji, než tuto spekulaci provádět skrze forwardy.

Zpět k normálnímu investorovi. Pokud máte v portfoliu dluhopisy s dlouhou splatností, jednoduše se jich zbavte. To samé platí, i pokud je průměrná durace vašeho dluhopisového fondu vysoká – spokojte se s nastřádaným růstem a zrealizujte zisky.

Nepanikařit!

Bezpochyby největší ztrátu zaznamenali v roce 2016 investoři reagující na krátkodobé paniky. Brexit byl sice krátkodobým překvapením a výsledek referenda byl jiný, než se čekalo, prodat ale hned následující den byla největší chyba, kterou jste mohli udělat. Naopak za posledních sedm let se ukazuje, že takto negativní překvapení jsou většinou dobrou příležitostí k nákupu.

Obzvláště pokud jste dlouhodobý investor a vaše portfolio se nespoléhá jen na jednoho koně, vyplatí se v období paniky naopak své pozice navyšovat. Už Nathan Rothschild v osmnáctém století věděl, že nejlepší je nakupovat v době, kdy na ulici teče krev.

Sledujte americké firmy

Tématem číslo jedna bude v USA snížení korporátní daně. Trump se tím bude snažit přilákat zpět americké společnosti, které dnes daní mimo USA. Příkladem je i kauza největší americké společnosti dle tržní kapitalizace – Applu. Ten využíval daňových úlev v Irsku a v USA vykazoval pouze formální zisky. Mluví se o tom, že by americká korporátní daň mohla klesnout z přísných 35 % až na 15 %. Již aktuální očekávání růstu zisků firem v USA v roce 2017 je poměrně optimisticky nastaveno na 8 %. V případě, kdy by firmám poklesla daňová zátěž, by toto číslo mohlo být ještě vyšší.

V tento okamžik bych se nesoustředil přímo na Apple, kterému by přesunem zisků do USA naopak daňová zátěž vzrostla, ale na firmy, které opravu ve Spojených státech daní. Win-win by mohl být například u průmyslových společností, pokud Donald Trump naplní svou rétoriku v oblasti investic do infrastruktury.

Výhodnou investici nehledejte příliš daleko

Pozornost globálních investorů se pomalu vrací i do Střední Evropy. Jednak tu nacházejí zajímavé příležitosti k “arbitrážím“ (jako v případě českých státních dluhopisů), jsou zde relativně levněji oceněné akcie a v neposlední řadě vykazujeme poměrně slušné růsty HDP a stabilní politické prostředí. Pro vhodný investiční tip tak není potřeba chodit daleko. Nejeden lze najít i na pražské burze. Výhoda pak spočívá v tom, že se dá bezplatně dohledat podklad pro analýzu i následnou investici. Objem obchodů na pražské burze je již čtvrtým rokem stabilizovaný kolem 170 mld. CZK za rok. To, že objem dále neklesá z rekordních let 2005 - 2008 a neroztahují se spready. Proto je někdy mnohem snazší zainvestovat do firmy, od které odebírám elektřinu, plenky pro děti, či piju její výrobky, než složitě analyzovat zahraniční společnosti.

Poohlídněte se po nemovitostech

Jestliže ještě nemáte nemovitosti ve svém portfoliu, je stále vhodný čas pro jejich nákup. Ideálně však bez dluhu a se zaměřením na ty komerční, či průmyslové. V ČR poslední dobou vznikla řada fondů, které takové investice nabízejí i menším investorům. Ceny nemovitostí pro bydlení jsou nyní uměle vyhnané rostoucí poptávkou způsobenou velmi nízkými úrokovými sazbami. U komerčních a průmyslových prostor jsou ale výnosy stále zajímavé. K nim se může malý investor dostat prostřednictvím fondu, nebo korporátního dluhopisu z nemovitostní oblasti.

Stále víc portfolio manažerů míchá právě tyto produkty do diverzifikovaných portfolií, tak proč se k nim nepřidat.

Sledujte mezinárodní dění

Ano, bez toho to bohužel nepůjde. Nejeden pesimista predikuje Evropské unii rozpad již v roce 2017. Ani ne tak volby v Nizozemsku či Německu, důležitý bude jarní prezidentský souboj ve Francii. Mezi kandidáty totiž patří i členka krajně pravicové strany Front National - Marion Le Penová. Její popularita roste, protože ji volební odhady podceňují naprosto stejně, jako tomu bylo v případě Trumpa, italského referenda či Brexitu. Le Penová je přitom odhodlaná uspořádat referendum o vystoupení Francie z EU a obecně hraje na anti-migrační notu. Zásadní rozdíl francouzského opuštění EU vůči Británii tkví v tom, že Francouzi platí eurem. Jejich odchod by tak v idylickém případě jen pořádně rozhoupal měnovými trhy. Bez růžových brýlí by ale značně omezil růst na akciovém trhu a poslal výnosy státních dluhopisů zemí EU do nebes. Pokud budete na jaře investovat právě obdržené prémie, počkejte tedy raději, jak dopadnou volby ve Francii.

Nesázejte vše na jednu kartu

Diverzifikujte! Vím, tohle slovo slyšíte denně. Vlastně nic neznamená a jen se jím chrání investiční poradci. Ale v období, kdy je bezriziková úroková sazba nula a méně, je zkrátka potřeba dávat si trojnásobný pozor na zázračné nabídky na zhodnocení. Univerzální produkt, který by vám zhodnotil portfolio o desítky procent bez rizika, zkrátka neexistuje. Hrajme si tak s forexem, kupujme řecké státní dluhopisy, shortujme akcie, půjčujme na karavan ale všeho s mírou. Nosná část vašeho portfolia musí být zcela jinde.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Investičním ternem roku 2023 má být Čína. Pokud tedy zvládne nezřízené promořování, do něhož se nyní nově pouští a které v rámci náhlé otočky nahrazuje drakonické covidové restrikce
    Investoři, kteří se chystají vrátit na akciové trhy, by měli zase o něco více zpozornět. Celosvětová inflace má totiž podle všeho svůj vrchol již za sebou. I když i v roce 2023 setrvá ve výšinách, svůj sestup z maxima několika uplynulých desetiletí již zahájila. Podle odhadu Bloombergu činila v letošním třetím čtvrtletí meziročně 9,8 procenta – což je právě ono maximum za posledních několik dekád –, zatímco v posledních třech měsících letoška to bude nejspíše jen 9,5 procenta. V příštím roce pak 5,3 procenta.
  • Investiční nemovitosti v zahraničí: Vždy záleží na prioritách
    Nákup zahraniční nemovitosti již není jen pro bohaté. Češi se stále více stávají majiteli vil u Jaderského moře či horských chat v Alpách. Hlavním motivem jejich investice přitom není rekreace, ale snaha ochránit své finanční prostředky před inflací. Investiční nemovitosti, jak už název napovídá, totiž slouží nejen pro vlastní využití, ale současně generují příjmy z turistického pronájmu. Investoři tak pravidelně získávají nájemné, a navíc průběžně roste cena jejich nemovitosti. Možnost využít apartmán pro vlastní dovolenou je pak velmi příjemný bonus.
  • Investiční platforma Edward spravuje přes 10 miliard korun. Finanční poradci zde zhodnocují prostředky více jak 30 tisícům klientů
    Investiční platforma Edward překonala v prosinci milník deseti miliard korun pod správou. Edward je spolehlivým investičním nástrojem již pro téměř dva tisíce finančních poradců, kteří pomáhají prostřednictvím chytrých algoritmů zhodnocovat prostředky více jak 30 tisícům klientů.
  • Investiční platforma Edward zavádí individuální klientská portfolia
    Nové možnosti pro poradce a větší prostor pro osobní preference klientů. To přináší individuální portfolia, která do své nabídky zavádí investiční platforma Edward. Očekávaná novinka umožní, aby poradci dokázali svým klientům na míru upravit portfolio a vedle preferované míry výnosu a rizika nově zohlednili i klientovy osobní preference. Mezi ně může například patřit zařazení konkrétních regionů, sektorů nebo investic zaměřených na udržitelnost. Někteří klienti se naopak mohou rozhodnout konkrétní typy investic ze svého investičního mixu vyřadit. Platforma zároveň hlídá, aby portfolio zůstalo dostatečně rozložené a v souladu s klientovým rizikovým profilem.
  • Investiční platforma Portu: automatizované investování peněz v ČR
    Portu je první online automatizovaná investiční platforma v Česku. Sestaví vám portfolio na míru a vy se nemusíte o nic starat – jen sledovat, jak vaše peníze pracují za vás.
  • Investiční platforma Portu: Skoro polovina Čechů chce jít do důchodu v 60 nebo dříve, ale nejsou na to finančně připraveni
    Skoro polovina Čechů by ráda do důchodu okolo šedesátých narozenin nebo i dříve, šestina lidí dokonce už v 55 letech. Pětina dotázaných, jak ukázal letní průzkum Instant Research pro investiční platformu Portu, se vidí v důchodu na zahrádce, každý desátý si chce pořídit domeček u moře, stejné množství se chce věnovat vnoučatům, 7 % chce cestovat. Pětina lidí naopak na důchod nemá plány, ani ty finanční. A týká se to všech věkových kategorií do 54 let.
  • Investiční poptávka po zlatě ve 3Q propadla, průmyslová drží. S Indií trh znovu rozhýbe Čína, silní investoři nakupují?
    Celosvětové poptávka po zlatě ve třetím čtvrtletí roku ochladla meziročně o 11 procent, k čemuž nejvíce p...
  • Investiční produkty Instituce Go for New Terra (LUNA), Tezos (XTZ) a Cosmos (ATOM)
    Správce digitálních aktiv CoinShares tvrdí, že institucionální investoři zaplavují nově vytvořené kryptoinvestiční produkty vrstvy. Zatímco Bitcoin (BTC) se těšil z přílivu více než 20 milionů dolarů a Ethereum (ETH) přerušilo devítitýdenní trend odlivu, instituce se také hrnuly do nově vytvořených investičních produktů do altcoinů pro Terra (LUNA), Tezos (XTZ) a Cosmos (ATOM).
  • Investiční profesionálové utíkají k hotovosti jako nikdy za dvacet let. Trvalejší růst akcií je ale na dohled, kanadská centrální banka zahájila otočku měnové politiky
    Zkušení investiční profesionálové utíkají k hotovosti jako nikdy v uplynulých více než dvaceti lety. Klíčový závěr pravidelného šetření Bank of America podtrhuje současnou povadlou náladu trhů a burz. Nejde o maličkost. Šetření se v první polovině října účastnilo 326 manažerů investičních fondů. Dohromady obhospodařují majetek v přepočtu za skoro 24 bilionů korun, což zhruba odpovídá čtyřnásobku ročního českého hrubého domácího produktu.
  • Investiční program ivy se rozrostl o nové konzervativní portfolio ivy money. Klientům bude sloužit jako zajímavá alternativa ke spořicím produktům
    Unikátní český investiční program ivy inspirovaný strategiemi zhodnocování peněz prestižních amerických univerzit je bohatší o nové portfolio. K dosavadním vyváženým variantám přibyla také konzervativní volba ivy money. Ta představuje alternativu k běžnému bankovnímu spoření, ve srovnání s ním ale nabízí vyšší výnos, navíc bez horního limitu objemu investice. „Portfolio ivy money je určené jak klientům, kteří si přejí dlouhodobě zhodnocovat hotovost s velmi nízkým rizikem, tak těm, kteří vyčkávají na lepší příležitost pro vstup na trhy s dynamičtějšími aktivy a nechtějí, aby jejich peníze mezitím přicházely o kupní sílu,” říká Patrik Novotný, portfolio manažer programu ivy a investiční stratég společnosti Colosseum, která program ivy založila.
  • Investiční příležitost v námořní přepravě LNG – 1.díl
    Finanční krize, která začala před deseti lety, přinesla kromě jiného i jednu nečekanou věc – nastartovala změnu ve spotřebě energií. Své pozice začala vyklízet ropa a uhlí ve prospěch obnovitelných či zelenějších energií.
  • Investiční ředitelé BlackRock a Amundi nyní vyhlížejí recesi v USA
    „I přesto, že se konsensus mezi investory a analytiky letos výrazně posunul od recesního scénáře, investiční ředitelé Rick Reider a Vincent Mortier si myslí, že recese je naopak pravděpodobnější, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
  • Investiční seminář Saxo Bank - hlavní ekonom Steen Jakobsen v Praze
    Společnost SAXO BANK by Vás tímto ráda pozvala na investiční seminář se Steenem Jakobsenem, hlavním ekonomem SAXO BANK. Steen Jakobsen má více než 20leté zkušenosti z oblastí proprietary trading (obchodování na vlastní účet) a alternativního investování a v průběhu semináře představí "Výhled SAXO BANK pro 4. čtvrtletí roku 2011".
  • Investiční SHOW: Jak investoval Leoš Mareš?
    Kdo chce být úspěšným forexovým obchodníkem, neobejde se bez kvalitních informací. Společnost Bossa se rozhodla přiblížit obchodování na měnovém trhu zábavnou formou. Pražská část Investiční show je sice za námi, ale stále se ještě můžete přihlásit na akci pořádanou v Brně a Ostravě.
  • Investiční SHOW v Praze a v Brně sklidila velký úspěch a spoustu pozitivních ohlasů!
    Kdo chce být úspěšným forexovým obchodníkem, neobejde se bez kvalitních informací. Společnost Bossa se rozhodla přiblížit obchodování na měnovém trhu zábavnou formou. Pražská a brněnská část Investiční show je sice úspěšně za námi, ale stále se ještě můžete přihlásit na akci pořádanou v Ostravě.
  • Investiční skupina Miton investovala do kryptoměnové burzy Coinmate
    Česká investiční skupina Miton prostřednictvím fondu Miton C investovala desítky milionů korun do kryptoměnové burzy Coinmate a platební brány Confirmo. Výše podílů bude záviset na transformaci, v rámci které se služby rozdělí z jedné firmy. Zakladatelé zůstanou ve společném podnikání dále zainteresovaní. ČTK to řekla mluvčí Mitonu Michaela Gregorová.
  • Investiční skupiny loni koupily firmy za 180 miliard USD
    Soukromé investiční skupiny loni kupovaly veřejně obchodované podniky nejrychlejším tempem od vypuknutí globální finanční krize. Celková hodnota uzavřených transakcí se loni téměř zdvojnásobila na 180 miliard USD (3,7 bilionu Kč), což byl nejvyšší růst od roku 2007. Počet převzetí se zvýšil na 152 z předchozích 94 v roce 2016. S odvoláním na poradenskou společnost Bain & Co to napsal ekonomický list Financial Times.
  • Investiční soutěž o šikovný iPad mini
    Zapojte se do další nové investiční soutěže s českým obchodníkem s cennými papíry - společností HighSky Brokers...
  • Investiční soutěž o špičkový iPhone 5
    Zhodnoťte virtuální milion a vyhrajte iPhone 5 a další ceny! Zapojte se do nové investiční soutěže s českým obchodníkem s cennými papíry - společností HighSky Brokers, a.s!
  • Investiční soutěž o vklady, VIP zónu FXstreet.cz a mentoring od zakladatele FXstreet.cz O. Hartmana
    Vyzkoušejte si obchodování s virtuálním kapitálem v investiční hře od HighSky Brokers a hrajte o vklady na reálný účet, přístup do VIP zóny FXstreet.cz a mentoring od zakladatele forexového portálu FXstreet.cz Ondřeje Hartmana.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank