Denní komentář IronFX - 25/06/2014

• Odpověď: Ne. Včerejší "Celkový přehled" měl titulek "Přestávka v Iráku?" Odpověď na tuto otázku přišla rychle, zní: ne, pauza není ani v nejmenším. Syrské letectvo včera údajně bombardovalo irácké město Qaim. Cílem byli povstalci z Islámského státu Iráku a Levantu (ISIL). Zpráva zastavila rally akciového trhu a způsobila skokové navýšení cen ropy.
• Koeficient beta dolaru vůči ropě, o kterém jsme hovořili včera, se neukázal být až tak dobrým prediktorem reakcí devizového trhu. RUB opravdu získal na vývoji situace nejvíce, jak předpovídaly beta koeficienty, ačkoli příčinou mohly být spíše zprávy o příměří na Ukrajině, než dění na ropném trhu. Dolar zůstal beze změny vůči NOK a posílil vůči CAD a MXN, což je v rozporu s tím, co koeficienty indikovaly. CZK, což je zvláštní, skutečně zažila rally. Co se týče opačného směru vývoje, HUF a TRY skutečně oslabili, což ale mohlo být způsobeno spíše snížením úrokových sazeb v těchto dvou zemích, než nárůstem cen ropy. V rozporu s předpovědí koeficientů pak CHF posílil a JPY zůstal téměř beze změny. Vidíme tak, že zatímco beta koeficienty mohou být vodítkem pro obecné dlouhodobé tendence, nelze od nich očekávat, že budou poskytovat předpovědi denních pohybů.
• Pozoruhodné také bylo, že WTI včera vzrostla více než Brent. Značná část nárůstu mohla být vyvolána článkem ve Wall Street Journal, ve kterém stálo, že americká vláda pravděpodobně ještě více uvolní omezení na vývoz některých druhů velmi lehké, zpracované ropy. Téměř veškerý vývoz ropy ze Spojených států je zakázán, existují alerostoucí tlaky na uvolnění zákazu, jelikož produkce ropy v USA roste. Uvolnění by pomohlo zvednout cenu WTI blíže Brent, která je nyní okolo 7,50 dolarů za barel dražší.
• I přes obnovené napětí v Iráku zůstává volatilita poměrně nízko. Každé ráno, když začínám pracovat, monitoruji hladinu kurzu řady měn. Během posledních 10 pracovních dnů byla otevírací cena USD/JPY vždy mezi 101,85 a 102,20. Vzpomínám si na dny, kdy takovéto rozpětí představovalo obchodní spread. "Starý" index VIX, který je založen na S&P 100 a jehož historie sahá až do roku 1986, se včera dostal na rekordní low.
• Mezi měnami zemí G10 se během posledních 24 hodin nejvíce pohnul kurz AUD, který reagoval propadem na snížení odhadu cen železné rudy pro letošní rok oznámené australským vládním úřadem pro nerostné zdroje a energetiku. Odhad z března počítající s 110 USD/t. byl zrevidován na 105 USD/t. Snížena byla také prognóza cen pro 2015, a to ze 103 USD na 97 USD. I tyto odhady se ale zdají optimistické, neboť aktuální cena se pohybuje kolem 93 USD. Předpokládám, že klesající ceny komodit budou dále zhoršovat australské směnné relace a oslabovat měnu.
• Poslední americká hospodářská data byla obecně dobrá. Prodeje nových domů vzrostly více, než se očekávalo a dostaly se na nejvyšší úroveň od doby před pádem Lehman Brothers. Navázaly tak na pozitivní výsledek prodejů již dříve postavených domů, který byl zveřejněn v úterý. Index americké spotřebitelské důvěry Conference Board  vzrostl za červen více, než se očekávalo, na rozdíl od poklesu indexu University of Michigan, a rovněž se dostal na maximum do pádu banky Lehman Bros. Za povšimnutí u těchto ukazatelů nicméně stojí rozdíl mezi příjmovými skupinami. U v úterý zveřejněných prodejů již dříve postavených domů například prodeje domů s pořizovací cenou nižší než 1 mil. $ meziročně poklesly a vzrostly pouze prodeje domů nad 1 mil. $. Pokud jde o ukazatele spotřebitelské důvěry, rozdíl mezi lidmi s příjmy menšími než 50 tis. $ ročně a více než 50 tis. $ ročně je nejvyšší od počátku zaznamenávání hodnot v roce 1989. USA (stejně jako mnoho dalších zemích) jsou dvouvrstvou ekonomikou, což může být jedním z důvodů, proč je některé z hospodářských údajů obtížné interpretovat: souhrnné hodnoty mohou zakrývat výrazné vnitřní rozpory, protože se vztahují ke dvěma různým realitám.
• Jedinými údaji během evropského dne bude důvěra ve zpracovatelském průmyslu Francie a spotřebitelská důvěra Itálie, obě za červen.
• V USA to bude třetí odhad HDP za 1. čtvrtletí, u kterého se očekává mezičtvrtletní pokles o 1,8 % SAAR. Znamená to, že druhý odhad -1,0 % byl zrevidován dolů. Zveřejněny budou také objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za květen. Celková hodnota se dle odhadů meziměsíčně nezměnila, přičemž růst za minulý měsíc byl zrevidován dolů na 0,6 %. U zboží dlouhodobé spotřeby bez položek dopravy se očekává stejné tempo růstu jako v dubnu, jehož hodnota byla zrevidována vzhůru na 0,3% meziměsíčně. Markit PMI sektoru služeb za červen zůstane dle odhadů beze změny. Celkově nejsou tato čísla příliš dobrá a pokud by se odhady potvrdily, mohl by dolar mírně oslabit.
• Na středečním programu je pět vystoupení představitelů finančních institucí. Projevy budou mít viceguvernér RBA Philip Lowe, tři členové Rady guvernérů ECB - Carlos Costa, Luis Maria Linde a Jens Weidmann a šéf Fedu ze San Franciska John Williams.

Tyto zprávy vám přináší společnost IronFX - světový lídr v oblasti online tradingu.