Čtvrtek 28. březen 2024 09:09
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster
reklama
Purple pivot points
reklama
Dukascopy new

Denní komentář IronFX - 19/05/2014

19.05.2014 10:07  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • Týden Fedu:  Pozornost se tento týden soustředí na Fed. Příčinou je nejnovější ekonomický výhled, který v pátek zveřejnil new yorkský Fed a výsledek šetření mezi odborníky na ekonomické prognózy (SPF) vydaný ve stejný den filadelfským Fedem. Jednalo se o prognózy pro 2. čtvrtletí. Výhled Fedu z NY je výrazně optimistický:  nezaměstnanost na konci letošního roku je odhadována na 6,1 % a na konci příštího roku na 5,4 %. PCE deflátor by měl být 1,6 % na konci letošního roku a 1,9 %, tj. téměř na cílované hodnotě Fed, do konce 2015. Odborníci odhadují 6,2 % míru nezaměstnanosti na konci letošního roku, do dalších období jsou ale  mnohem méně optimističtí než Fed - průměrná hodnota za 2016 je odhadována na 5,6 % a za 2017 na 5,5%, tj. výše než predikce banky pro 2015. Odhady NY Fedu jsou také optimističtější než výhled FOMC. Například "všeobecný odhad" členů FOMC u míry nezaměstnanosti se blíží cíli NY Fedu na 2015 až o rok později (5,2 % -5,6 %), odhad core PCE pro příští rok je 1,6 % -2,0 % a 1,8 % -2,0 % pro 2016. Přirozeně prognózy NY Fedu vycházejí z odhadů silnějšího hospodářského růstu než prognózy dotazovaných odborníků či FOMC.
  • Otázkou je, zda new yorkské předpovědi budou mít vliv na smýšlení členů FOMC a zda je případně přimějí k revizi svých odhadů. Předsedkyně FOMC Yellenová například nepředpokládá pokles nezaměstnanosti na takovou úroveň nejen ve stejný rok, ale ani o rok později. Na druhou stranu, jestřábí šéf Fedu ze St Louis Bullard, který je nehlasujícím členem FOMC, v pátek prohlásil, že nezaměstnanost se pravděpodobně dostane pod  6 % do konce tohoto roku. Připravil tím půdu pro první fázi utahování politiky banky, která by měla nastat na konci 1. čtvrtletí 2015. Trh přitom původně očekával až pozdější termín. Fed Funds futures předpovídají návrat sazby Fed Funds (aktuálně okolo 0,09 %) na oficiální cílovanou hodnotu ve výši 0,25 % někdy kolem května nebo června 2015 a první následný nárůst, na 0,5 %, v říjnu.
  • Na vyjádření členů Fed k těmto hodnotám nebudeme muset čekat dlouho, řada představitelů banky má totiž na tento týden naplánována vystoupení, počínaje dneškem. Bývalý předseda Fedu Ben Bernanke povede moderovanou diskusi s bývalým šéfem exekutivy Bílého domu a John Williams z Fedu ze San Francisca a Richard Fisher z Dallasu vystoupí na konferenci. Bernanke byl v poslední době na několika soukromých večeřích s investory (údajně za poplatek $ 250,000 za jednu), na kterých evidentně říkal, že úrokové sazby zůstanou i nadále nízké. "Přinejmenším jeden host opustil new yorkskou restauraci s dojmem, že Bernanke (60) neočekává, že by za jeho života sazba federálních fondů... vzrostla zpět ke svému dlouhodobému průměru okolo 4 %." Průměrná délka života amerického muže je kolem 76 let, takže Bernanke očekává přinejmenším 16 let sazeb pod 4 %.
  • V úterý vystoupí šéf filadelfského Fedu Plosser a šéf new yorkského Fedu Dudley. Dudley bude mít projev také ve středu, a to krátce před tím, než šéfka Federal Reserve Janet Yellenová přednese projev pro čerstvé absolventy New York University na Yankee Stadium. Ve středu vystoupí také George z Fedu v Kansas City a Kocherlakota z Minneapolis. FOMC zveřejní minutes  ze svého zasedání z 29-30 dubna. A konečně Williams promluví opět v pátek. Jedním z témat, které bude určitě obsahem projevů a minutes ze zasedání komise je termín a způsob zvyšování sazeb:  zda banka zůstane jen u úprav cílovaných sazeb Fed Funds, nebo použije i další nástroje, jako je například změna úročení bankovních rezerv, či jednodenní repo operace s fondy peněžního trhu.
  • V každém případě, pozornost trhu na Fed v kombinaci s nedávným zlepšením amerických ekonomických ukazatelů bude pravděpodobně tento týden představovat silnou podporu pro dolar. Výhled navyšování amerických sazeb by mohl způsobit odklon od carry trades, který by ale mohl být částečně kompenzován spekulacemi, že ECB začíná s uvolňováním politiky. Páteční Commitment of Traders (COT) ukázal propad dlouhých pozic na euro - z +32,6 tis. na -2,2 tis. Znamená to, že investoři možná začínají používat EUR jako financující měnu. Dle COT také přibývá krátkých pozic na JPY, a to i přesto, že USD/JPY klesá. Technická analýza dává v krátkodobém horizontu mědvědí výhled vývoje, na denním grafu je nicméně  USD/JPY stále v chopu. Ve středu bude o své politice jednat Bank of Japan. Neočekává se, že banka změní svůj aktuální postoj, ani že výsledek zasedání bude mít výraznější vliv na trh. Po většině letošních zasedání se USD/JPY pohyboval v range +/- 0,2%.
  • Jediným dnes zveřejňovaným indikátorem bude dubnová míra nezaměstnanosti Švédska. Dle očekávání došlo k poklesu z březnových 8,6 % na 8,5 %. Dnes vystoupí několik představitelů ECB, nicméně vzhledem k tomu, že všichni z nich měli projevy již minulý týden, neočekáváme odhalení žádných nových zásadních informací. Člen Rady guvernérů Jens Weidmann a člen Výkonné rady Yves Mersch promluví na sympoziu ve Frankfurtu a člen Výkonné rady Benoit Coeure bude mít projev v Paříži.
  • V úterý zveřejní RBA minutes ze svého květnového zasedání a vyjdou také dubnové CPI a PPI Spojeného království. Dále Norsko představí výsledek HDP za 1. čtvrtletí. Ve středu zveřejní Japonsko stav obchodní bilance za duben. Čtvrtek bude dnem PMI:  Začíná se v Číně, za kterou vyjde předběžný HSBC výrobní PMI za květen, následovat budou předběžné květnové PMI výrobního sektoru a sektoru služeb Francie, Německa a eurozóny jako celku. Ve Velké Británii to bude druhý odhad HDP za 1. čtvrtletí a v USA dubnové prodeje již dříve postavených domů. Konečně hlavní událostí v pátek bude německý květnový Ifo. Německo také zveřejní finální HDP za 1. čtvrtletí a v USA ještě vyjdou prodeje nových domů za duben.

Tyto zprávy vám přináší společnost IronFX - světový lídr ve forexovém obchodování.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denní komentář IronFX - 15/04/2014
    Dolar v pondělí posílil vůči většině hlavních měn v reakci na zveřejnění pozitivních údajů o vývoji maloobchodních tržeb v USA....
  • Denní komentář IronFX - 15/05/2014
    V centru pozornosti trhy dluhopisů. Hlavní tržní pohyb se včera odehrával na světových trzích s dluhopisy. Příčinou byl propad výnosů britských, německých a amerických obligací na letošní minima. Zpráva o vývoji inflace Bank of England byla méně jestřábí, než mnozí očekávali, prognózy inflace na základě tržních úrokových sazeb hovoří o růstu cenové hladiny mírně pod cílovanou hodnotou v horizontu dvou až tří let. Znamená to, že banka by měla prostor pro zvyšování úrokových sazeb pomalejším tempem, než trh doposud očekával. Výnosy britských dluhopisů reagovaly poklesem po celé délce výnosové křivky (výnosy 10letých obligací se prudce propadly o 10 bps) a pokud jde o GBP/USD, útok na handle 1,70 je prozatím odkládá, i když technická analýza stále dává býčí signály - viz EUR/GBP níže.
  • Denní komentář IronFX - 15/07/2014
    Dění je v komoditách, ne v měnách. Měny se včera pohybovaly v úzkém rozpětí. USD změnil kurz o +/- 0,1 % nebo více pouze vůči čtyřem měnám...
  • Denní komentář IronFX - 16/04/2014
    Americké údaje o inflaci přinesly jen malou podporu dolaru. Core CPI (index bez zahrnutí cen potravin a energií) v březnu meziročně...
  • Denní komentář IronFX - 16/05/2014
    Návrat rizikové prémie. Ve středu probíhala na trzích s dluhopisy rally, ve čtvrtek ale došlo na několika trzích k výrazné korekci...
  • Denní komentář IronFX - 16/06/2014
    Viceguvernér Bank of Enland (BoE) Charle Bean podpořil guvernéra Carneyho. V rozhovoru pro Sunday Times viceguvernér řekl, že první zvýšení sazeb...
  • Denní komentář IronFX - 17/04/2014
    Čísla mluví hlasitěji než Yellenová Dolar vůči ostaním měnám obecně klesal poté, co šéfka amerického Fed Janet Yellenová zdůraznila flexibilitu...
  • Denní komentář IronFX - 17/06/2014
    ECB pravděpodobně v nadcházejících měsících nepřistoupí k dalšímu uvolňování politiky. V pondělí zaznělo v Bloomberg News, že ECB...
  • Denní komentář IronFX - 18/04/2014
    Finanční trhy v Evropě i USA mají dnes zavřeno. Na Velký pátek se obchoduje v Japonsku, Číně a Jižní Koreji...
  • Denní komentář IronFX - 18/06/2014
    Dnešek je dnem FOMC! Dnes končí dvoudenní zasedání Federálního výboru pro volný trh. Myslím, že nikdo neočekává změnu probíhajícího procesu...
  • Denní komentář IronFX - 19/06/2014
    FOMC mírně optimističtější: Prohlášení po zasedání FOMC bylo mírně optimističtější ohledně vyhlídek americké ekonomiky v krátkodobém...
  • Denní komentář IronFX - 20/05/2014
    Protichůdná očekávání ohledně politiky Fedu: Jak už jsem psal včera, centrem pozornosti tento týden je politika Federal Reserve....
  • Denní komentář IronFX - 20/06/2014
    Zlato a stříbro vyskočily vzhůru: Po týdnech nevýrazného obchodování zlato a stříbro včera vyskočily vzhůru, přičemž cena zlata vzrostla o 2,8 % a stříbra dokonce o 4,5 % při obrovském objemu transakcí. Důvody uváděné v médiích obsahovaly také dlouhodobě nízké sazby Fed a pokles dolaru, i když včerejší pokles o 4,5 bps u učekávané úrokové sazby futures na Fed Funds sotva představoval dostatečný důvod k prudkému nárůstu ceny drahých kovů. Roli hrálo také rozhodnutí prezidenta Obamy vyslat do Iráku vojáky coby "vojenské poradce". Vlivem v pozadí může být také uvolnění čínského komoditního trhu, které napomáhá růstu ceny zlata. Čínští spekulanti nyní prodávají své skutečně vlastněné zlato a zároveň se zajišťují nákupy futures kontraktů. Fungování tohoto mechanismu předpokládá, že trh s deriváty má větší vliv na utváření ceny zlata než fyzický trh, což se zdá být i možné vzhledem k rozdílům v objemech obchodování. Na ostatních komoditních trzích, na kterých hrají roli čínské nákupy a prodeje, jako je například železná ruda a měď, to bude pravděpodobně fungovat opačně.
  • Denní komentář IronFX - 21/04/2014
    Jelikož bylo mnoho světových trhů v pátek zavřených a řada evropských neobchoduje ani dnes, dnešní seance je relativně chudá a kurz dolaru...
  • Denní komentář IronFX - 21/05/2014
    Dudley poodhaluje obsah jednání FOMC: Hlavní událostí dnešního dne bude zveřejnění zápisu z dubnového zasedání FOMC...
  • Denní komentář IronFX - 22/04/2014
    Opravdový začátek týdne Včerejší tržní bezvětří bylo odrazem svátků a volna na evropských trzích. Denní rozpětí EUR/USD bylo pouhých...
  • Denní komentář IronFX - 22/05/2014
    Někdy opravdu nestojí za to čekat: Zápis z posledního zasedání FOMC byl trhem velmi očekáván, zejména poté, co několik členů FOMC...
  • Denní komentář IronFX - 23/05/2014
    Dolar během páteční dopolední seance v Evropě posílil vůči většině ostatních měn zemí G10. Oslabil pouze vůči CAD a prakticky beze změny zůstal vůči NOK. Vzrostl proti SEK, AUD, EUR, JPY, GBP, CHF a NZD, v tomto pořadí.
  • Denní komentář IronFX - 23/06/2014
    Uvolnění pokračuje. Trh evidentně stále dumá nad možnými důsledky prohlášení FOMC a komentářů šéfky FOMC Janet Yellenové. Očekávané sazby...
  • Denní komentář IronFX - 24/06/2014
    Přestávka v Iráku? Ropa byla přes noc nejvíce klesající komoditou v důsledku spekulací, že irácká ropná produkce nebude narušena stupňujícím...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI