USD pod vlivem amerických dat z trhu práce

7.8.2013: Dění na forexovém trhu se v posledních několika týdnech odvíjelo téměř výhradně od osudu amerického dolaru, což bylo zvláště patrné po pátečním zveřejnění neuspokojivých NFP dat, kdy americký dolar oslabil vůči všem hlavním měnám. 

Po pátečním oznámení vzrostl kurz EUR/USD z 1,3188 až na 1,3300 v pondělí 5. srpna, jen posílil v úterý 6. srpna vůči USD z 99,93 na 97,83 a kurz GBP/USD poskočil v pondělí 5. srpna z 1,5107 na 1,5377. Další měnou, která těžila z oslabení USD, je švýcarský frank: kurz USD/CHF klesl z 0,9332 v pátek na 0,9245 v úterý 6. srpna.  

NFP jsou nejvlivnější zveřejňovaná data na forexovém trhu a nižší než očekávaná hodnota byla poněkud paradoxní, protože americká míra nezaměstnanosti spadla z 7,6 % na 7,4 %, ačkoliv v předešlém měsíci bylo vytvořeno méně pracovních míst. 

Trh v tomto týdnu netrpělivě očekává oznámení o žádostech o podpory v nezaměstnanosti, aby bylo vidět, zda se pokles nezaměstnanosti promítne i do těchto dat. Pokud se to nepotvrdí a nároky na podpory neklesnou, může začít trh pochybovat o správnosti dat a USD může získat zpět některé ztráty utržené v několika posledních dnech

Nejistota, která obklopuje americkou ekonomiku, velmi ztěžuje předsedovi Fedu Benu Bernankemu rozhodnutí o tom, kdy zrušit podporu ekonomiky. Přestože program nákupu dluhopisů pomohl stabilizovat ekonomiku, jsou zde obavy, že zachování podpory po příliš dlouhou dobu by mohlo mít dopad na inflaci a nadělat tak více škody než užitku. Bernanke naznačil, že by mohl podporu zrušit od září, ale jelikož se ekonomika uzdravuje pomaleji, než Bernanke původně doufal, teď se jako pravděpodobnější časový rámec jeví prosinec. Bernankeho období na postu předsedy vyprší v lednu 2014 a je možné, že se bude snažit začít s rušením podpory, když bude ještě stále ve funkci.

Zatímco se zdá, že americká ekonomika se pohybuje jako na horské dráze nahoru a dolů, ekonomika eurozóny činila malé, postupné pokroky, což dokazují zlepšující se zveřejněná data, na jejichž základě euro mírně posílilo. Tento týden jsme zaznamenali pozitivní PMI data eurozóny, která pocit, že se ekonomika eurozóny zlepšuje, dále umocňují.. Prezident Evropské centrální banky Mario Draghi stále tvrdí, že čeká, až uvidí, co se skutečně s ekonomikou stane – teprve poté učiní nějaké rozhodnutí  ohledně podpory. Někteří analytici si myslí, že Draghi čeká, až Bernanke učiní první krok, jelikož jakékoliv rušení podpory v USA pravděpodobně povede k oslabení amerického dolaru. 

Stejně tak se i u britské ekonomiky zdá, že se mírně zlepšuje, PMI data skončila na hodnotě 60,2, což je mnohem více než očekávaných 57,4. To naznačuje, že výrobní sektor roste, tedy ekonomika ožívá. Zatímco libra těží z oslabení USD po zveřejnění dat, pravou zkouškou síly GBP budou až další zveřejněná data.

Reserve Bank of Australia (RBA) oznámila v úterý 6. srpna další snížení úrokové míry o 25 setin procenta na 2,5 %, aby podpořila sužovanou ekonomiku. Oznámení způsobilo malý skok v kurzu AUD/USD - z 0,8918 na 0,8988 v úterý. 

Australská ekonomika byla nedávno zasažena na dvou frontách – americkou ekonomikou ukazující zlepšení a tlačící na místní měnu a oslabením čínské ekonomiky. Austrálie byla také ovlivněna koncem těžebního boomu, který značně přispíval k australskému bohatství v posledních několika letech. Zatímco předseda RBA Glenn Stevens řekl, že stále existuje prostor pro další snížení úrokových sazeb k podpoře ekonomiky, zkušenosti z USA a eurozóny , kde jsou úrokové sazby velmi nízké, ukazují, že je mnohem těžší zvednout úrokové sazby, než je snížit. Jakékoliv zvýšení úrokových sazeb způsobuje oslabení měny a pro ty ekonomiky, které se snaží o obnovu, je toto možnost, které se chtějí vyhnout. 

Jelikož se zlato a USD v minulosti pohybovaly proti sobě, nebylo překvapením vidět stoupat ceny zlata při současném oslabování USD. Cena zlata se pohnula z 1283 USD za unci v pátek na 1320 USD v pondělí 5. srpna. Toto posílení však nemělo dlouhého trvání a cena klesla zpět na 1291 USD v úterý 6. srpna. Tato pokračující volatilita u zlata je ukazatelem obliby tohoto páru.

Naproti tomu ceny ropy se dovíjí od síly USD, a tak jsme viděli pokles u ropy z 108,73 v pátek na 105,68 v pondělí 5. srpna. Ukazatele zásob budou známé tuto středu a pokud se ukáže, že zásoby ropy poklesly, což svědčí o větší poptávce, je pravděpodobné, že ceny porostou ještě jednou.

Co sledovat tento týden:

Vzhledem k USD, u něhož se předpokládá, že bude nadále dominovat trhu, by měli obchodníci věnovat větší pozornost těmto párům: USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD a USD/CHF. 

Pro více informací navštivte: www.forextime.com/cs

Poznámka: Tento materiál by neměl být interpretován jako rada nebo doporučení pro investování, ani jako nabídka nebo pobídka k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Tento materiál nebyl připraven v souladu s legislativními a regulačními požadavky na nezávislý výzkum a nepodléhá jakýmkoli zákazům šíření před jeho vydáním. Jakákoli informace o minulých výsledcích investice není zárukou nebo prognózou budoucích výsledků. Tento materiál slouží pouze k všeobecné informaci a nezohledňuje Vaše osobní investiční cíle nebo finanční situaci. ForexTime Ltd neručí za přesnost nebo úplnost poskytovaných informací, ani za ztráty z investic realizovaných na základě doporučení, prognózy nebo jiných informací od zaměstnance společnosti ForexTime Ltd, třetí strany či jiných subjektů. Jakýkoli názor se může změnit bez předchozího oznámení. Vyjádřené názory mohou být osobními názory autora a nemusí se shodovat s názory společnosti ForexTime Ltd. Tato zpráva nesmí být reprodukována nebo dále šířena bez předchozího svolení.

Upozornění na riziko

Obchodování se spekulativními produkty, jako je forex a CFD, je spojeno s vysokou mírou rizika. Neměli byste riskovat víc, než si můžete dovolit ztratit. Je možné, že Vaše ztráta převýší Vaši původní investici. Neměli byste začít obchodovat, dokud plně neporozumíte skutečné míře rozsahu rizika ztráty. Při obchodování musíte vždy zvážit úroveň Vašich zkušeností. Vyhledejte nezávislého poradce, pokud nemáte jasnou představu o souvisejících rizicích.

© 2013 ForexTime Ltd.