Ekonomický komentár - 30.3.

Komentář
o MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozhodlo zkusit štěstí s aukcí 7 letých dluhopisů ve výši 5 mld. EUR, ale výsledek není moc dobrý (nebyla nabízena žádná výnosová prémie). Vydání bylo kryto 1.4 krát (na vinu byly rychle dány Velikonoce) a 5-leté CDS poskočily včera o 23 bodů.
o Poněkud neuspokojivé osobní výdaje a příjmy byly včera zveřejněny v USA. I když výdaje vypadají na dobrý výsledek v Q1, je to hlavně kvůli nižší míře úspor a rostoucímu převodu plateb; růst příjmů je stále slabý.
o Zůstáváme dnes býčí a stále nakupujeme při poklesech u akcií.

Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
V.Británie 08:30 HDP QoQ (4Q, final) 0.3% 0.3% 0.3%
USA 13:30 S&P/CS složený-20 YoY (JAN) -0.5% -0.6% -3.1%
USA 14:00 Conf. Board důvěra spotřebitelů (MAR) 51.0 46.0

FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Testuje 1.3540 res. Nakupujeme při poklesech na 1.3475 pro další test 1.3575. Stop pod 1.3435.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech. 92.10 podpora, test 93.0 oček. stop pod 91.65.
EURJPY 0/+ Podpora se pohybuje výše na 124.50. Příští cíl 125.30, pak 127.0.
GBPUSD 0/+ Zlom nad 1.5040 by cíloval 1.51. podpora nyní 1.4985.
AUDUSD 0/+ Zlom 0.92 by cíloval pohyb na 0.9250. Podpora 0.9165.

FX-Opce Komentář
EURUSD Front end klesá, když pouze páteční US payrolls mají určitou mírnou poptávku.
Kromě dalších odprodejů u spotu, zbytek křivky by měl sledovat nedávná pásma.
USDJPY Vols bude dnes lépe podporován s gama pevnými, když při obchodování v Asii spot zkoušel pokutrying
testovat úrovně 9200. 1roční se obchodovaly několikrát na 12.9 a stále dobře podporovány.
AUDUSD Určitý zájem o krátkodobé v pásmu 9200, ale obecně vols zůstaly od včerejška na stejných úrovních
U 1m obratů rizika došlo k určitému odprodeji dolů na 1.85 při oživení spotu.

Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6138 a cílujeme na 6167. S/L pod 6125.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5740 a cílujeme na 5724. S/L pod 5695.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1169 a cílujeme na 1175. S/L pod 1166.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+

Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při zlomu 1,114 pro posun k 1,123. Stop pod 1,109.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při poklesech pro test 17.56 opět. Stop pod 17.30.
Ropa 0 Zpevnění po ostrém pohybu výše. Podpora 81.50, silná res na 83.30.

Čtěte více

• Ekonomický kalendář: Zvýšené celní sazby USA vstupují v platnost 🔔
  Ekonomický kalendář dnes neobsahuje mnoho zajímavých položek, kromě zápisu z posledního zasedání FOMC. Investoři si však na nedostatek vzrušení stěžovat nebudou, protože eskalace obchodní války nabírá velmi rychle na obrátkách.
• Ekonomický kalendář: žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve stínu obchodních jednání (24.04.2025)
  Hlavní roli v tržním sentimentu nadále hrají výkyvy Bílého domu ohledně cel, ale dnešek přinese také důležitá data týkající se pozice Federálního rezervního systému. Donald Trump včera prohlásil, že „Jerome Powell dělá chybu, když nesnižuje úrokové sazby“, nicméně inflační nejistota a stabilní trh práce stále podporují současné směřování americké měnové politiky.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a centrální banky budou v centru dění
  Dnes budou zveřejněna nejdůležitější data v tomto týdnu, když se tradičně opomíjené statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti dostanou do centra pozornosti. Některé odhady hovoří až o několikanásobném navýšení až na jednotky milionů! Ještě předtím však přijdou dvě důležitá rozhodnutí centrálních bank o sazbách. ČNB dle odhadů dále sníží sazby na 1,25 %. Dočkáme se také vzácného vystoupení guvernéra Fedu Powella v televizi.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a PCE inflace v centru pozornosti trhů
  Dnešní nečekané posílení amerického dolaru může naznačovat, že dnešní makročtení z eurozóny a USA by mohla přinést zvýšenou volatilitu i na akciovém a měnovém trhu. V centru pozornosti po bleskové zprávě o inflaci za listopad v eurozóně, zveřejněné v 11 hodin, budou čtení z amerického trhu práce, kde se investoři dozvědí čerstvé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti Trh očekává mírný nárůst z 209 tisíc na 218 tisíc, což by potenciálně potvrdilo, že trh práce sice zůstává zdravý, ale začíná se stabilizovat a poněkud ochlazovat. Údaj nad 218 tis. by mohl zvýšit očekávání potenciálně holubičího tónu zítřejšího projevu Jeroma Powella (pátek 17:00). Pozorně sledována bude také PCE inflace, která zůstává hlavním měřítkem cenových tlaků sledovaných Fedem. Trh očekává pokles jak celkového, tak jádrového údaje. Vyšší volatilita může nastat také na trhu s ropou, protože dnes začíná summit producentů ropy sdružených v OPEC+.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a projevy členů Fedu v centru pozornosti na Wall Street
  Sentiment napříč globálními akciovými trhy je pozitivní, když americký dolar zůstává slabý a investoři očekávají další možnou „změnu“ v politice Federálního rezervního systému v souvislosti s výroky Donalda Trumpa a novým předsedou Fedu v polovině roku 2026. Včerejší zápis z jednání Fedu naznačil, že snížení sazeb v létě je možné. Rozhodně však nejde o základní scénář a většina členů Federálního rezervního systému poukazuje na to, že letos ke snížení sazeb nedojde.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, index Fedu z Kansas City a kanadské maloobchodní tržby v centru pozornosti trhu
  Dnešní nálada na akciových trzích je mírně pozitivní, indexy vykazují chuť k dalším ziskům navzdory slabé náladě v Číně, kde Hang Seng ustoupil o 0,4 % navzdory povzbudivým komentářům regulátorů a pevninský index CSI vrátil velkou část zisků z počátku seance a uzavřel jen o 0,18 % výše.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA v centru pozornosti trhu
  Dnes se dozvíme jen několik makrozpráv, i když několik velkých amerických společností představí čtvrtletní výsledky, a nedostatek významných makrodat nemusí nutně rozhodovat o nižší volatilitě. Údaje z Číny naznačily, že inflace v zemi klesá výrazněji, než se předpokládalo, což by mohlo zatížit akcie související s Čínou.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, výsledky PayPal a Pepsi
  Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Děje se tak po včerejší poklesové seanci na Wall Street a smíšené asijské seanci. Nejvýkonnějšími měnami G10 jsou měny protinožců - AUD a NZD - zatímco americký dolar nejvíce zaostává. Oslabení USD poskytuje vzpruhu drahým kovům, přičemž zlato se v době tisku obchodovalo o 0,3 % výše. Hlavní kryptoměny se obchodují níže, přičemž Bitcoin se pohybuje kolem hranice 22 600 USD.
• Ekonomicky komentar - 02.06
  Komentářo Japonský premiér Hatoyama byl ve své funkci pouze devět měsíců, dokud se nerozhodl odstou...
• Ekonomicky komentar - 03.06
  Komentářo Kandidátem, který se pravděpodobně stane novým japonským premiérem po Hatoyamovi je současný ministr f...
• Ekonomický komentář - Budou akcie v SP 500 znovu testovat 1130?
  Témata? Sentiment by se tento týden mohl potenciálně znovu změnit, jelikož bude zveřejněna spoust...
• Ekonomický komentář Saxo Bank
  Komentářo Přes noc byla zveřejněna velmi silná data z Číny: skutečný HDP (11.9% YoY), maloobcho...
• Ekonomický komentář - 01.06
  Komentářo Australská Stavební povolení (Building Approvals) a čínské PMI zklamaly při obchodování ...
• Ekonomický komentář - 01.07
  Komentářo ADP změna zaměstnanosti (Employment Change) v USA zklamala, když dosáhla 13 ti...
• Ekonomický komentář - 02.07
  Komentář o Dnes se všechna pozornost zaměřuje na nonfarm payrolls, když uvidíme první po...
• Ekonomický komentář - 02.08
  Komentářo Čínský výrobní sektor nyní zažívá pokles, alespoň podle jednoho ze dvou PMI zveřejněných přes víke...
• Ekonomický komentář 03.05
  Komentář? EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR ...
• Ekonomický komentář - 03.08
  Komentářo ISM Výrobní (Manufacturing) zaznamenal 55.5 (Saxo: 55.1, konsensus 54.0), což...
• Ekonomický komentář 04.05.
  Komentářo RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uv...
• Ekonomický komentář - 04.06
  Komentářo Index S&P 500 opět bojoval proti resistenci na 200 denním klouzavém průměru. N...