Ekonomický komentář Saxo Bank

Komentář
o Přes noc byla zveřejněna velmi silná data z Číny: skutečný HDP (11.9% YoY), maloobchodní prodeje (18% YoY), průmyslová výroba (18.1% YoY ) a investice dlouhodobého majetku (26.4% YoY).
o Komodity posilují a USD poklesl - včera byly také utlumené údaje indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA.
o S&P500 se prolomil a včera uzavíral nad 1200 a další velká úroveň je 1229 v hotovostním indexu (61.8% Fibo). Dnes máme stanovisko ,,nakupujeme při poklesech" a průmyslová výroba (Industrial Production) v USA by mohla pozitivně překvapit.
o Béžová kniha Fedu: Opatrný optimismus, ale ne příliš. Zprávou je rozšiřující se oživení při pomalém tempu. Fed zvláště hovoří o použití doložky ,,rozšířeného období" pro úrokové sazby a o tom, jak se jí zbavit.

Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
USA 12:30 Nově hlášení/ Stávající nezaměst. 440tis./4,580tis. 460tis./ 4,550tis
USA 13:15 Průmysl.výr. MoM / Využití kapacity (MAR) 0.8% / 73.3% 0.7% / 73.3% 0.1% / 72.7%
USA 14:00 Philadelphia Fed Index (APR) 20.0 18.9

FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na pásmo 1.36 pro další test 1.3690. Stop pod 1.3545
USDJPY 0 Stále se drží v pásmu 93.0-93.40. Pravděpodobnost průlomu nad na cíl 93.85
EURJPY 0 127.50-00 je klíčová resistence. Průlom nad cíluje 128.75-85. Podpora 127.0
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.5480-90 pro test 1.5550. stop pod 1.5435
AUDUSD 0/+ Stisknutí na 0.9390-00 resistenci, zatímco podpora 0.9330 stále drží. Níže rizika návratu 0.93

FX-Opce Komentář
EURUSD Vols skončily většinou nezměněny. Vyskytl se nakupující 3m ATM vols u 400 EUR při obchodování
v NY. Obraty rizika jsou trochu níže, když se spot podaří udržet úroveň 1.36.
USDJPY Vypršení smluv mezi 9320 až 9350 by mělo držet spot kolem těchto úrovní. Vols se obchodují níže ade
s 1m držícími se na 10% a 1roč. pod 13%.
AUDUSD Prodeje vol nadále přináší křivku níže. 1roč. se obchodovaly kolem dobrého množství na 12.5% a
1m obraty rizika mají také nějaké kupce. Spot by se měl držet stabilně kolem 9320-9350.

Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6275 a cílujeme na 6326. Stop pod 6251.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5800 a cílujeme na 5840. Stop pod 5779.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1206 a cílujeme na 1212. Stop pod 1203.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+

Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1150 a cílujeme na 1160. Stop pod 1147.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při zlomu 18.50 a cílujeme na 18.70. Stop pod 10.40.
Ropa (CLK0) 0/+ Nakupujeme při poklesech k 85.50 a cílujeme na 87.00. Stop pod 85.00

Ohlašování výsledků
Země Čas (GMT) (G(GMT)(GMT) Společnost EPS oček.. EPS dříve Komentář
USA Po Google Inc. 6.615 6.130

Čtěte více

• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a centrální banky budou v centru dění
  Dnes budou zveřejněna nejdůležitější data v tomto týdnu, když se tradičně opomíjené statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti dostanou do centra pozornosti. Některé odhady hovoří až o několikanásobném navýšení až na jednotky milionů! Ještě předtím však přijdou dvě důležitá rozhodnutí centrálních bank o sazbách. ČNB dle odhadů dále sníží sazby na 1,25 %. Dočkáme se také vzácného vystoupení guvernéra Fedu Powella v televizi.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a PCE inflace v centru pozornosti trhů
  Dnešní nečekané posílení amerického dolaru může naznačovat, že dnešní makročtení z eurozóny a USA by mohla přinést zvýšenou volatilitu i na akciovém a měnovém trhu. V centru pozornosti po bleskové zprávě o inflaci za listopad v eurozóně, zveřejněné v 11 hodin, budou čtení z amerického trhu práce, kde se investoři dozvědí čerstvé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti Trh očekává mírný nárůst z 209 tisíc na 218 tisíc, což by potenciálně potvrdilo, že trh práce sice zůstává zdravý, ale začíná se stabilizovat a poněkud ochlazovat. Údaj nad 218 tis. by mohl zvýšit očekávání potenciálně holubičího tónu zítřejšího projevu Jeroma Powella (pátek 17:00). Pozorně sledována bude také PCE inflace, která zůstává hlavním měřítkem cenových tlaků sledovaných Fedem. Trh očekává pokles jak celkového, tak jádrového údaje. Vyšší volatilita může nastat také na trhu s ropou, protože dnes začíná summit producentů ropy sdružených v OPEC+.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a projevy členů Fedu v centru pozornosti na Wall Street
  Sentiment napříč globálními akciovými trhy je pozitivní, když americký dolar zůstává slabý a investoři očekávají další možnou „změnu“ v politice Federálního rezervního systému v souvislosti s výroky Donalda Trumpa a novým předsedou Fedu v polovině roku 2026. Včerejší zápis z jednání Fedu naznačil, že snížení sazeb v létě je možné. Rozhodně však nejde o základní scénář a většina členů Federálního rezervního systému poukazuje na to, že letos ke snížení sazeb nedojde.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, index Fedu z Kansas City a kanadské maloobchodní tržby v centru pozornosti trhu
  Dnešní nálada na akciových trzích je mírně pozitivní, indexy vykazují chuť k dalším ziskům navzdory slabé náladě v Číně, kde Hang Seng ustoupil o 0,4 % navzdory povzbudivým komentářům regulátorů a pevninský index CSI vrátil velkou část zisků z počátku seance a uzavřel jen o 0,18 % výše.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA v centru pozornosti trhu
  Dnes se dozvíme jen několik makrozpráv, i když několik velkých amerických společností představí čtvrtletní výsledky, a nedostatek významných makrodat nemusí nutně rozhodovat o nižší volatilitě. Údaje z Číny naznačily, že inflace v zemi klesá výrazněji, než se předpokládalo, což by mohlo zatížit akcie související s Čínou.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, výsledky PayPal a Pepsi
  Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Děje se tak po včerejší poklesové seanci na Wall Street a smíšené asijské seanci. Nejvýkonnějšími měnami G10 jsou měny protinožců - AUD a NZD - zatímco americký dolar nejvíce zaostává. Oslabení USD poskytuje vzpruhu drahým kovům, přičemž zlato se v době tisku obchodovalo o 0,3 % výše. Hlavní kryptoměny se obchodují níže, přičemž Bitcoin se pohybuje kolem hranice 22 600 USD.
• Ekonomicky komentar - 02.06
  Komentářo Japonský premiér Hatoyama byl ve své funkci pouze devět měsíců, dokud se nerozhodl odstou...
• Ekonomicky komentar - 03.06
  Komentářo Kandidátem, který se pravděpodobně stane novým japonským premiérem po Hatoyamovi je současný ministr f...
• Ekonomický komentár - 30.3.
  Komentářo MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozh...
• Ekonomický komentář - Budou akcie v SP 500 znovu testovat 1130?
  Témata? Sentiment by se tento týden mohl potenciálně znovu změnit, jelikož bude zveřejněna spoust...
• Ekonomický komentář - 01.06
  Komentářo Australská Stavební povolení (Building Approvals) a čínské PMI zklamaly při obchodování ...
• Ekonomický komentář - 01.07
  Komentářo ADP změna zaměstnanosti (Employment Change) v USA zklamala, když dosáhla 13 ti...
• Ekonomický komentář - 02.07
  Komentář o Dnes se všechna pozornost zaměřuje na nonfarm payrolls, když uvidíme první po...
• Ekonomický komentář - 02.08
  Komentářo Čínský výrobní sektor nyní zažívá pokles, alespoň podle jednoho ze dvou PMI zveřejněných přes víke...
• Ekonomický komentář 03.05
  Komentář? EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR ...
• Ekonomický komentář - 03.08
  Komentářo ISM Výrobní (Manufacturing) zaznamenal 55.5 (Saxo: 55.1, konsensus 54.0), což...
• Ekonomický komentář 04.05.
  Komentářo RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uv...
• Ekonomický komentář - 04.06
  Komentářo Index S&P 500 opět bojoval proti resistenci na 200 denním klouzavém průměru. N...
• Ekonomický komentář - 04.08
  Komentářo Další sada špatných dat z USA ukázala, že objednávky klesají (tovární objednávky: -1.2% MoM...
• Ekonomický komentář 05.05
  Komentářo Včera se zaměření postupně přesunulo z PIIGS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko, Španělsk...