Koruna těží ze slabšího dolaru a vyšší domácí inflace

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou).

Na hlavním měnovém páru se dnes může obchodování dále stabilizovat v rozmezí 1,12 – 1,13 EURUSD za předpokladu, že bude pokračovat snižování napětí na trhu s francouzskými dluhopisy a úrokový diferenciál se nezačne opět rozevírat ve prospěch amerického dolaru. Rizikem je opětovný tlak na oslabení společné evropské měny pod hladinu 1,12 EURUSD, pokud se vrátí nervozita na trh s francouzskými dluhopisy a finanční trh bude dále odbourávat sázky na zvyšování úrokových sazeb Evropskou centrální bankou. Pro měnový pár USDCZK se dnes rýsuje primárně obchodování v rozmezí 21,55 – 21,80 USDCZK s rizikem výraznějšího oslabení koruny.

Koruna aktuálně těží ze zlepšení sentimentu na finančním trhu. Dnes bude sice zveřejněna řada statistik z tuzemské ekonomiky, ale jejich dopad na korunu bude jen omezený. Koruna se dnes vůči euru může pohybovat primárně v rozmezí 24,35 - 24,45 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem.

V ČR spotřebitelská inflace CPI podle předběžného odhadu v září oproti srpnu stagnovala a v meziročním srovnání zrychlila na 2,5 % ze srpnových 1,9 % r/r. K meziročnímu zrychlení inflace přispěly především draží pohonné hmoty. Vyšší zářijová inflace nad prognózou České národní banky (ČNB) s 2,2 % r/r může podpořit zvýšení úrokových sazeb na listopadovém zasedání bankovní rady. Detailně k zářijové inflaci ZDE. V Německu nové průmyslové zakázky v srpnu prudce poklesly o 10,6 % r/r, což byl však dominantě efekt velkých jednorázových objednávek. V Maďarsku růst průmyslové produkce v srpnu zrychlil na 8,7 % r/r z červencových 4,7 % r/r. V eurozóně maloobchodní tržby v srpnu vzrostly o 0,1 % m/m a o 0,8 % r/r. V USA odpoledne obchodní bilance skončila v srpnu schodkem 105,6 mld. dolarů.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu.

Na hlavním měnovém páru včera euro vůči dolaru posilovalo až na odpoledních 1,127 EURUSD. Společná evropská měna tak korigovala část ztrát z posledních dnů, a to i díky zklidnění na francouzských dluhopisech. Koruna vůči dolaru posílila až k hladině 21,65 USDCZK. Středoevropské měny v úterý vůči euru výrazně posilovaly v návaznosti na oslabující dolar, pokles výnosů francouzských státních dluhopisů a klesající ceny ropy. Koruna navíc těžila i z o něco vyšší zářijové inflace a posílila k hladině 24,40 EURCZK. Polský zlotý zamířil pod hladinu 4,37 EURPLN a maďarský forint k úrovni 365 EURHUF. Forint byl včera nejvýrazněji posilující regionální měnou. Rumunský leu naopak zůstává pod negativním vlivem domácí politiky a neochoty rumunské centrální banky (BNR) výrazněji podpořit domácí měnu. Obchodování se v úterý odehrávalo v širším okolí hladiny 5,35 EURRON.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes?

Finanční trh bude nadále sledovat dění na Blízkém východě. Dnešek je bohatý na srpnové statistiky z české ekonomiky. Zveřejněna bude průmyslová a stavební produkce a zahraniční obchod se zbožím. Průmyslová produkce v srpnu pravděpodobně v meziročním vyjádření stagnovala, když výroba osobních automobilů byla meziročně o pětinu nižší. V zahraničním obchodě se zbožím lze po červenci i v srpnu očekávat schodek obchodní bilance (5–10 mld. korun), když na straně exportu lze pravděpodobně očekávat nižší vývoz automobilů a importní stranu negativně zatěžují drahé energetické komodity. V Německu bude zveřejněna průmyslová produkce za srpen. V Maďarsku předběžný odhad zářijové CPI inflace. V Polsku bude odpoledne zveřejněn výsledek zasedání tamní centrální banky (NBP), která velmi pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 3,75 %. V USA bude zveřejněn záznam ze zářijového zasedání americké centrální banky (Fed), na kterém Fed zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů.

Čtěte více

• Koruna své ztráty dokázala korigovat, eurodolar odpoledne klesl
  Akciové trhy v Evropě nezačaly dobře i kvůli firemním výsledkům. Odpoledne se si...
• Koruna s vidinou voleb nejsilnější za dva měsíce. Dolar zaskočil propad prodaných domů
  Česká měna se dnes odpoledne dostala na nejsilnější úrovně vůči euru od 18. června poté, co se po dlouhém období nej...
• Koruna svou odolností překonala slábnoucí region
  Koruna za dnešek mírně ztrácí na 27,36 za euro. Stále jde v případě české měny o nepodstatný pohyb, přičemž značná o...
• Koruna svou pozici nakonec vylepšila, kurz mírně pod 25,60
  Koruna ráno posílila s pozitivním začátkem evropských akciových burz a lepšími daty z domácí ekonomiky. Pokles...
• Koruna šla během dne proti rostoucímu regionu, končí ale znovu beze změny
  Růstovou náladu na trzích dnes nezastavil další propad německého indexu ZEW, některé horší výsledky firem...
• Koruna šla proti regionu, na úvod týdne zvýrazňuje ztráty
  Koruna za dnešek navyšuje své ztráty a proti euru se podívala už nad 27,60. Před závěrem se pohybuje lehce pod touto...
• Koruna těsně před Vánocemi sahá po 27,50
  Těsně před Vánocemi trhy už najely na sváteční režim. Malá aktivita ale není spojena se stagnací kurzů. Ve střední Evr...
• Koruna testuje silnější úroveň, inspirací je region
  Žádná zásadní domácí zpráva dnes na obchodování s korunou nepůsobila. Česká měna si však vzala inspiraci v regionu a posílila vůči euru na 25,26. Ve srovnání s dosavadním vznášením lehce nad 25,30 je to posun k lepšímu a kurz by se mohl usadit na silnější úrovni. Poměrně dobře na tom byly zlotý s forintem a dál na východ ruský rubl, který ale pouze mazal předchozí ztráty. Vzhledem k přetrvávajícímu napětí kolem ruské odpovědi na americké sankce si nyní může těžko vyskakovat.
• Koruna testuje úroveň pod 24,30 EUR/CZK
  Koruna se držela u hranice 24,30 EUR/CZK, ale ke konci minulého týdne začala nahlížet pod ní. Přispělo k tomu rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa nezahájit nové útoky vůči Íránu. Finanční trhy tuto zprávu přijaly s úlevou, ale nejistota ohledně dalšího vývoje přetrvává. Rovněž v tomto týdnu se bude jednat o klíčovou záležitost, která bude formovat měnové trhy. Tuzemský ekonomický kalendář je téměř prázdný a koruna tak bude primárně sledovat vývoj kurzu EUR/USD.
• Koruna testuje 27,60 CZK/EUR
  Ani úterní vývoj kurzů regionálních měn nepřinesl výrazné překvapení. Koruna mírně posilovala a v průběhu odpoledne testovala hladinu 27,60 CZK/EUR. Polský zlotý a maďarský forint shodně ztratily 0,2 %...
• Koruna to bude mít v dalších měsících obtížné
  Minulý týden byl lemován krasojízdou amerického dolaru, který navzdory klesajícím sázkám na zvyšování sazeb v USA znatelně posílil. Proti euru si připsal více než 1 % a tomuto trendu nedokázala odolat ani koruna. Ta zůstane pod tlakem, pokud si dolar bude udržovat současné rozpoložení. Z dlouhodobé perspektivy očekáváme, že koruna do konce letošního roku velmi mírně posílí, ale v 1H’27 bude vzhledem k zmenšujícímu se úrokovému diferenciálu stagnovat okolo úrovně 24,30 EUR/CZK.
• Koruna udržela růstový směr po celý den, eurodolar předvádí výraznější výkyvy
  Eurodolar dnes byl celkem volatilní. Kurz nejprve klesl až k 1,4360, když se trh zaměřil na periferie eurozóny, poté co německý ministr hovořil o restrukturalizaci řeckého dluhu. Větší nervozitu trhu dokládají i výnosy řeckých dluhopisů, jež dál narostly. Zároveň euru neprospívá pokles akcií. Odpoledne ale eurodolar obrátil vzhůru a vrací se na 1,4460, čímž maže většinu ztrát. Data z americké ekonomiky nevyšla pro dolar příliš příznivě, žádosti o dávky v nezaměstnanosti stouply a výrobní inflace byla mírnější, než se čekalo.
• Koruna umazává ztráty a české dluhopisy táhnou jako "AAA", euro bojuje o 1,24
  Česká koruna po včerejším oslabení vůči euru nad 25,70 dnes od rána obchoduje pod touto úrovní, a dokonce se jí povedl návrat pod 25,60. Tento výlet však neměl dlouhého trvání a nyní opět obchoduje poblíž úrovní, kde byla naposledy k vidění před dvěma týdny a před tím v polovině ledna. Lepší je situace na trhu dluhopisů, kde české obligace přitahují pozornost investorů. Svědčí o tom fakt, že 5leté vládní dluhopisy za květen dokázaly srazit výnosy o 38 bazických bodů na dnešních 2,02 procenta. Zaznamenaly tak nejlepší vývoj od srpna loňského roku.
• Koruna už po několik dní nemění pozici, euro se dnes vydává vzhůru
  Pozice české měny se ani dnes dopoledne prakticky nemění. Obchodování probíhá kolem 24,55, t...
• Koruna v blízkosti nejslabší úrovně za téměř rok a půl
  Česká koruna v závěru minulého týdne flirtovala s hladinou 25,90 CZK/EUR a nijak výrazně se tedy neodpoutala...
• Koruna v centru dění
  Česká měna byla dnes konečně po dlouhé době v centru "ne-zájmu...
• Koruna v centru dění
  Česká měna byla dnes konečně po dlouhé době v centru "ne-zájmu" investorů. Po prohlášení viceguvernéra ČNB Hampla o mo...
• Koruna v čele oslabujícího regionu, eurodolar se odpoledne stabilizuje
  Zprvu klidné obchodování koruny se změnilo ve výrazné oslabování během dne. Kurz...
• Koruna v čele regionu - úvod týdne jí přinesl zisky
  Přes negativní úvod evropské akcie většinou ztráty smazaly. Situace na Wall Street je smíšená. P...
• Koruna včera byla jedinou regionální oslabující měnou
  Včerejší den bylo obchodování s regionálními měnami na mezibankovním trhu nezajímavé. Domácí měna skoro...