🔝US500 je o 0,25 % níže před zveřejněním CPI

Dnes konečně získáme určitý vhled do americké ekonomiky, protože budou zveřejněna inflační data za září, a to navzdory vládnímu shutdownu, který v posledních týdnech omezil publikaci ekonomických údajů ze země.

Kvůli shutdownu nejsou zveřejňovány hlavní ekonomické ukazatele USA, inflační data jsou však výjimkou. Vláda je aktuálně ochromena již 24 dní, což z tohoto shutdownu činí druhý nejdelší v historii po 35denním výpadku v roce 2018 během prvního funkčního období Donalda Trumpa. Tentokrát se nezdá pravděpodobné, že bude situace rychle vyřešena.

Zatímco se očekává, že inflační data za září budou zveřejněna bez větších problémů, roste obava, že říjnové reporty mohou být méně spolehlivé, protože statistický úřad kvůli shutdownu zastavil sběr, zpracování a šíření dat.

To může znamenat problémy s přesností. Když v roce 2013 došlo k 16dennímu shutdownu, byla ovlivněna sběrnost cen pro výpočet CPI, přičemž úřad BLS tehdy uvedl, že použitý cenový vzorek činil jen asi 75 % obvyklého objemu.

Co očekávat od CPI?

Páteční zpráva o CPI má pro investory zásadní význam. Jedná se o jeden z mála jasných signálů o stavu ekonomiky před zasedáním o úrokových sazbách a pravděpodobně určí tón na trzích pro zbytek roku.

Trhy očekávají meziroční růst jádrového CPI o 3,1 %, což odpovídá i měsíčnímu růstu o 0,3 % – stejně jako minulý měsíc, ale stále vysoko nad 2% cílem Fedu.

U celkového CPI se rovněž očekává nárůst na 3,1 %. Pokud se to potvrdí, půjde o první případ od začátku roku, kdy inflace překročí hranici 3 %, oproti 2,9 % z předchozího měsíce. Dopad inflace však byl mírnější, než se čekalo, pravděpodobně díky tlaku na marže, dřívějšímu naskladnění zásob a přesunu obchodu.

Pro tento měsíc se očekává pokles cen ojetých vozů a nákladů na bydlení, které v srpnu v menších jižanských městech vzrostly více, než se čekalo, ale od té doby se stabilizovaly. Jedním z hlavních problémů však zůstává sektor služeb, jako jsou nájmy, pojištění vozidel a opravy aut, zatímco ceny letenek by měly klesnout. Ironií je, že právě ve chvíli, kdy se podnikatelské prostředí uklidňuje a obchodní válka – kromě Číny – ustupuje, američtí spotřebitelé začali více utrácet za cestování, oblečení, potraviny a zábavu. Průzkumy ukazují rostoucí optimismus ohledně klíčových oblastí, jako jsou mzdy a zaměstnanost, které se výrazně zlepšily.

Další důležité ceny ke sledování jsou energie a potraviny. V září se očekává možný růst cen benzinu spolu s mírným nárůstem cen potravin.

Ropa může být faktorem, který krátkodobě změní směr trhu. V posledních dnech ceny ropy zaznamenaly dvouciferné zisky kvůli sankcím USA vůči ruským ropným firmám, což by mohlo zpochybnit očekávané snižování úrokových sazeb centrálními bankami.

CPI v USA za září by měl meziročně vzrůst na 3,1 %, zatímco jádrová inflace by měla zůstat beze změny na úrovni 3,1 % meziročně. Trh očekává mírně vyšší meziměsíční hodnotu, a proto bude tato statistika pečlivě sledována investory.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Dopad na trh

Ceny benzinu mohou výrazně zkreslovat inflační trendy, a právě proto je jádrová inflace považována za lepší ukazatel budoucí inflace. Sleduje se na měsíční bázi, aby bylo možné posoudit, jak se vyvíjejí krátkodobé ekonomické podmínky. Podle údajů od JPMorgan může mít dnešní zveřejnění jádrové měsíční inflace následující dopad na S&P 500:

• Pokud bude inflace pod 0,25 %, index může posílit až o 1,5 %
• Pokud bude inflace mezi 0,25 % a 0,3 %, můžeme očekávat růst o 0,75 % až 1,25 %
• Pokud inflace zůstane dle očekávání na 0,3 %, trh může mírně vzrůst – až o 0,5 %
• Pokud měsíční inflace překročí 0,3 %, trh může oslabit až o 1,25 %
• Pokud inflace dosáhne 0,4 %, může trh klesnout až o 2,25 %

Nejpravděpodobnější jsou třetí a čtvrtý scénář, což znamená, že jakákoli odchylka o desetinu procentního bodu nad nebo pod 0,3 % nastaví tón pro finanční trhy.

Vzhledem k tomu, že se Federální rezervní systém pravděpodobně více soustředí na trh práce, neočekáváme, že by CPI mělo výrazný vliv na rozhodnutí Fedu příští týden, ačkoli by mohlo ovlivnit směr prosincového zasedání. Trh aktuálně oceňuje velmi vysokou pravděpodobnost, že dopad na finanční trhy bude menší než obvykle, protože existuje 98,9% pravděpodobnost, že Fed příští týden sníží sazby o 25 bazických bodů. Aby se tato očekávání výrazně změnila, musel by být růst cen výjimečně vysoký.

 

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500

 

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• ❗ US500 atakuje historické maximá 🚀🚀🚀
  Nezdá sa, že by sa rally na Wall-Street spomaľovala, pretože technologické akcie opäť rastú a od februára pomohli indexu US500 dostať sa k historickým maximám. Index je vzdialený len 20 bodov od dokončenia najrýchlejšieho oživenia trhu v histórii! Stane sa to dnes? Investori zatiaľ zostávajú optimistickí po lepších dátach z trhu práce z USA.
• 📈 US500 a US100 opět na rekordech
  Futures na Wall Street zakončily minulý týden na rekordních úrovních a růst pokračuje také dnes. Mezi důležité faktory patří urychlení procesu vakcinace a snížení rizikové averze na trzích. Standardní seance na amerických indexech dnes kvůli Dni prezidentů v USA neproběhne. Nicméně futures na akciové indexy se budou obchodovat až do 19. hodiny. Index S&P 500 se obchoduje se ziskem 5 % od počátku roku a Nasdaq 100 a Dow Jones rostou v tomto období v pořadí o 7 % a 3 %. Index malých společností Russell 2000 je skutečným vítězem obchodování na akciových trzích v posledních týdnech. Od počátku roku už přidává 16 %!
• 📊 US500 beze změn před zasedáním FOMC
  Federální rezervní systém dnes večer (20:00) oznámí první rozhodnutí o úrokových sazbách v roce 2024. USD byl v poslední době velmi silný, protože šance trhu na březnové snížení sazeb se snížily. Navíc pohyb EURUSD směrem dolů byl navíc podpořen nedostatkem jestřábích komentářů ze strany ECB. Navíc oživení cen ropy a napětí na Blízkém východě vytvářejí riziko druhé vlny inflace a zároveň zvyšují poptávku po bezpečných aktivech včetně amerického dolaru. Co bychom měli očekávat od dnešního zasedání FOMC? Na co se trhy zaměří?
• 📉US500 bez výraznejších zmien pred UoM
  Volatilita pred začiatkom obchodovania na Wall Street je veľmi obmedzená. Poklesy v skutočnosti nepresahujú 0,1%, aj keď popoludní sme videli jasné poklesy na európskych indexoch. Veľká časť pohybu nadol bola však vymazaná. Napriek tomu, že volatilita bola zatiaľ nízka, zvyšok dňa vyzerá zaujímavo. Najprv bude o 16:00 zverejnený index spotrebiteľskej dôvery UoM. V auguste dáta negatívne prekvapili, keď index klesol na 70,3 bodu, čo je najnižšia úroveň od roku 2011. Teraz sa očakáva veľmi mierny nárast na 72 bodov. Pred pandémiou hodnoty často presahovali 95-100 bodov.
• 🔝 US500 blízko maxima před výsledky Nvidie
  Futures na S&P 500 rostou přibližně o 0,1 % před výsledky hospodaření Nvidie, klíčové společnosti pro celý americký akciový trh. Přestože je pohyb US500 mírný, index se obchoduje blízko rekordních úrovní s potenciálem dosáhnout nejvyššího závěru v historii. Tržní kapitalizace Nvidie činí aktuálně kolem 4,4 bilionu USD, což jí dává váhu 8,1 % v indexu S&P 500. Očekávání trhu jsou vysoká, ale zároveň umírněná kvůli překážkám spojeným s exportními omezeními do Číny. Výsledky však ovlivní nejen cenu akcií společnosti, ale i vývoj globálních indexů, protože Nvidia je v současnosti největší a zřejmě i nejvýznamnější firma na světě. Ocenění opcí naznačuje možný pohyb akcie o 6 % oběma směry během příští obchodní seance. Tato volatilita se okamžitě projeví i na futures kontraktech US500 a US100 po zveřejnění výsledků, tedy po skončení hotovostní seance na Wall Street.
• 🔴US500 blízko maxim před PCE
  Očekává se, že inflace konečně ukáže, že zůstává pod kontrolou měnových orgánů. Očekává se, že preferovaná míra inflace vykáže letos nejnižší hodnotu. PCE a jádrová inflace PCE by měly zpomalit na 2,6 % y/y, ale právě jádrová inflace by měla zpomalit až z 2,8 % y/y. Měsíční očekávání jsou také optimistická: 0,0 % m/m pro hlavní čtení a 0,1 % m/m pro hlavní čtení. Fed předpokládá růst o 0,2 %, což je v souladu se splněním inflačního cíle v časovém rámci prognózy. Je však třeba mít na paměti, že se jedná o údaje za květen.
• 🔴US500 čeká na Fed
  Ještě 8. března trh spekuloval, že by Fed mohl v březnu zvýšit o 50 bazických bodů a forwardová sazba by mohla přesáhnout 5,5 % (to byl základní scénář). Krach SVB a převzetí Credit Suisse však situaci na trhu hodně změnilo. Přestože se zdá, že krize byla zažehnána, toto riziko by se v případě nepříznivého vývoje mohlo vrátit s dvojnásobnou silou, což by mohlo v krajním případě zažehnout krizi podobnou té z roku 2008.
• US500 dosahuje najvyššie úrovne v tomto roku
  Americké akciové trhy profitujú z pozitívnych očakávaní ohľadom zajtrajšieho zasadania FEDu. Akciový index US500 prekonal rezistenciu v oblasti 2830 bodov, čím sa otvoril priestor na dodatočný rast k úrovni 2860 bodov. Najviac sa darí spoločnostiam pôsobiacim v zdravotníctve, zatiaľ čo spoločnosti pôsobiace v segmente kamiónovej dopravy zaznamenali najvýraznejší pokles.
• US500 dosahuje nová maxima 📈
  Americký akciový trh pokračuje v růstu iniciovaném výsledky prezidentských voleb. Po včerejším prvním prolomení hranice 6 000 bodů a mírném návratu pod psychologickou hranici zahájil index S&P 500 dnešní seanci dalším růstem a vrátil se nad úroveň 6 000 bodů, čímž dosáhl nového historického maxima.
• US500 dosahuje nového historického maxima📈 Applied Materials oslabuje, RareEarth USA prudce roste na spekulacích o dohodě s vládou USA
  Index US500 stoupá na nová rekordní maxima, zatímco indikátor RSI se posunul nad 73 bodů – což signalizuje silný optimismus a růstový moment napříč širším trhem, a to i přes shutdown vlády. Zajímavé je, že po 86 % předchozích shutdownů obchodoval index S&P 500 o 12 měsíců později výše s průměrným ziskem +12,7 %, i když samotný shutdown skončil vyšším kurzem jen v asi 55 % případů. Důvod tkví v historii: shutdowny v 70. a 80. letech často doprovázely prudké výprodeje. Od roku 1995 však S&P 500 vždy po každém dalším shutdownu rostl. Na makro úrovni data ISM ukázala prudký pokles nových objednávek, což zabránilo celkovému indexu splnit očekávání; mezitím subindexy zaměstnanosti a cen mírně vzrostly a překonaly prognózy.
• 🚀 US500 je po rozhodní Fedu nad 4000 body
  Fed přinesl již druhé zvýšení sazeb o 75 bp v řadě. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním trhů, proto nové zprávy nijak výrazně nevlivnily finanční trhy. Volatilita však během Powellovy konference vzrostla zejména poté, co šéf Fedu prohlásil, že růst sazeb může zpomalit. Zajímavé je, že to byla jedna z mála holubičích informací během celé konference, neboť Powell zněl spíše jako jestřáb. Je nutno poznamenat, že k podobnému nárůstu došlo po červnové schůzi, avšak tehdy se ukázalo, že je krátkodobý.
• 📊 US500 je před CPI v bočním trendu
  Zpráva o inflaci CPI v USA za prosinec má být zveřejněna dnes ve 13:30 GMT. Očekává se, že zpráva ukáže zvýšení celkové inflace CPI i pokles základního ukazatele. Načasování prvního snížení sazeb FOMC je stále otevřenou otázkou a dnešní čtení může investorům pomoci najít odpověď.
• US500 klesá na měsíční minimum po jestřábích komentářích Powella
  Předseda Fedu Powell naznačil, že aktuální úroková sazba je již blízko restriktivní úrovně, a oznámil, že dvě snížení příští rok se zdají být vhodné. Toto představuje výraznou změnu oproti předchozím projekcím. Trh reaguje poměrně prudce a US500 klesá na svou nejnižší úroveň v tomto roce a testuje oblast 6000 bodů. Současně se jedná také o úroveň podpory spojenou se vzestupnou trendovou linií. Je třeba připomenout, že po dnešní seanci dojde k rolloveru, který zvýší cenu US500 přibližně o 70 bodů.
• US500 klesá o 0,4 % před zveřejněním reportu ADP z USA a Dnem osvobození 📉
  Dnes ve 14:15 obdržíme první zprávu o vývoji soukromého trhu práce v USA za březen – ADP report, a to před pátečním oficiálním zveřejněním údajů NFP. Podle konsenzu agentury Bloomberg se očekává mírný nárůst přibližně o 120 000 nových pracovních míst, což by znamenalo zlepšení oproti únorovým 77 000, což byla nejnižší hodnota od července 2024.
• ⏬US500 klesá o 0,5 %
  Začátek nového týdne nepřináší americkému akciovému trhu úlevu. Předobchodní seance zaznamenala výprodej klíčových technologických akcií, včetně Alphabet (-2,6 %), Tesla (-4,0 %), Microsoft (-1,5 %), Apple (-1,3 %), Meta (-2,65 %), Nvidia (-2,6 %) a Amazon (-2,1 %).
• ⏬ US500 klesá o 1 %
  Firmy na Wall Street očakávajú nižšie zisky. Len so sebou nieslo vyjadrenie Walmartu veľa neistoty, zatiaľ čo menšie obchodné reťazce ukázali pozitívny výhľad. Na druhej strane, dnes Target (TGT.US) znížil svoj výhľad marže na niekoľko najbližších štvrťrokov, pričom uviedol veľké problémy s nadmernými zásobami a nákladmi na dopravu. V reakcii na túto správu akcie spoločnosti klesajú v premarkete o 8 %. Akcie Walmartu klesli približne o 4 %.
• ⏬US500 klesá o 1,5 % kvůli zprávám od Nvidia
  Futures kontrakty na indexy na Wall Street od začátku dnešní obchodní seance prudce klesají, přičemž výprodej se při otevření zrychlil. Včerejší peněžní seance na Wall Street byla uzavřena z důvodu Svátku práce.
• US500 klesá o 1,8 % po varování před cly 🚨
  Trump na své platformě Truth Social kritizoval Evropskou unii a zároveň doporučil zavedení 50% cel na země EU od 1. června 2025. V reakci na slova amerického prezidenta pozorujeme výrazné pohyby na evropských indexech i kontraktech na americké indexy. Zároveň investoři přesouvají prostředky do bezpečnějších aktiv, což způsobuje prudký pokles výnosu z 10letých amerických dluhopisů na 4,47 %.
• US500 klesá, protože EU očekává zachování amerických cel kvůli malému pokroku v obchodních jednáních
  EU podle zprávy agentury Bloomberg očekává zachování amerických cel, protože jednání zaznamenala jen minimální pokrok. Zástupci Evropské unie a Spojených států se při řešení obchodních sporů příliš neposunuli, přičemž představitelé administrativy prezidenta Donalda Trumpa naznačili, že většina amerických cel vůči EU zůstane v platnosti.
• 🔽 US500 klesá před daty PCE
  Zveřejnění údajů o inflaci US PCE za duben je klíčovou makroekonomickou zprávou dne. Zpráva bude zveřejněna ve 14:30 a bude obsahovat také měsíční údaje o osobních příjmech a výdajích. Očekává se, že údaje nevykazují žádné změny v meziročním tempu celkové a jádrové inflace. Nicméně, i když data překvapí holubičí, nemusí mít příliš velký dopad na trajektorii sazeb Fedu. Pojďme se v rychlosti podívat na to, co od dnešních dat očekávat!