Pátek 04. července 2025 22:22
reklama
Purple jak obchodovat zlato
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Purple jak obchodovat zlato

Silná zpráva z amerického trhu práce překonala všechna očekávání

04.07.2025 11:24  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americký dolar prudce posílil vůči celé řadě rizikových aktiv poté, co klíčová čísla z červnové zprávy o zaměstnanosti přesvědčila Federální rezervní systém, že v tomto měsíci není nutné snižovat úrokové sazby a že může s jistotou odložit rozhodování až na podzim.

analytics68676b8ed2a65.jpg

Podle údajů Bureau of Labor Statistics vytvořili američtí zaměstnavatelé v minulém měsíci 147 000 nových pracovních míst, čímž překonali očekávání, zatímco míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %. Ekonomové se v interpretaci této zprávy rozcházejí. Někteří tvrdí, že odolný trh práce odráží silnou ekonomiku, která umožňuje Fedu pokračovat v boji s inflací. Jiní varují, že příliš agresivní politika může zpomalit hospodářský růst a potenciálně vyvolat recesi. Zpráva rovněž zaznamenala růst mezd, byť pomalejší než v předchozích měsících. To může naznačovat, že tlak na růst mezd ze strany trhu práce slábne, což by mohlo pomoci snížit inflační tlaky. Pokud by však mzdy dále rostly, firmy by tyto náklady mohly přenášet na spotřebitele, což by inflaci dále udržovalo.

Tyto působivé hlavní údaje zakrývají slabiny v oblasti soukromých mezd a další potenciální varovné signály pro trh práce. "Hlavní údaje vypadají mnohem lépe než podrobnosti," poznamenali analytici společnosti RSM US. Data však obecně podporují názor Fedu, že ekonomika sice zpomaluje, ale je odolná, a proto v současné době nevyžaduje zásah ze strany měnové politiky.

Jak jsem zmínil už dříve, zpráva dává předsedovi Fedu Jeromu Powellovi příležitost zaujmout vyčkávací postoj k uvolňování politiky a umožňuje politikům udělat si v létě přestávku.

V reakci na zprávu klesly ceny amerických státních dluhopisů, dolar posílil a úrokové swapy ukázaly, že obchodníci rychle opouštějí sázky na snížení sazeb na červencovém zasedání Fedu. Výnosy dvouletých státních dluhopisů – které jsou citlivější na změny měnové politiky – vyskočily na nejvyšší úroveň za téměř dva týdny.

Připomeňme, že představitelé Fedu letos klíčovou sazbu zatím nezměnili, přičemž jako důvod uváděli možnost, že celní politika prezidenta Donalda Trumpa zvýší inflační tlaky. Jako podporu svého postoje pak uváděli stabilitu trhu práce, která podle nich zatím nesignalizuje potřebu snížení sazeb.

Prezident pobočky Fedu v Atlantě Raphael Bostic tento názor zopakoval. "Domnívám se, že období tak rozsáhlé nejistoty není vhodnou dobou pro zásadní změny měnové politiky," uvedl Bostic. "Zvláště když makroekonomické prostředí zůstává odolné a poskytuje nám manévrovací prostor."

Za zmínku stojí, že vyčkávací postoj Fedu čelí kritice ze strany Trumpa a některých činitelů jeho administrativy, kteří tvrdí, že by centrální banka měla sazby snižovat. Poukazují přitom na inflační data, která na Trumpovu celní politiku zatím vesměs nijak výrazně nereagují.

Nyní je jasné, že se pozornost obchodníků přesune na nadcházející zprávy o inflaci – počínaje červnovými údaji, které budou zveřejněny 15. července.

Technický výhled pro EUR/USD

Kupci musejí prorazit nad úroveň 1,1790. Teprve poté bude možný test úrovně 1,1825. Další růst směrem k 1,1866 je možný, avšak bez podpory velkých hráčů by byl obtížný. Nejvzdálenějším cílem zůstává maximum na 1,1910. V případě poklesu očekávám aktivitu kupců až v blízkosti úrovně 1,1750. Pokud zde zájem nebude, bude vhodnější počkat na opětovný test minima na úrovni 1,1715 nebo zvážit long pozice až od úrovně 1,1675.

Technický výhled pro GBP/USD

Kupci libry musí prorazit nejbližší rezistenci na úrovni 1,3675. Teprve poté mohou cílit na 1,3705. Nad touto úrovní už bude další růst náročnější. Nejvzdálenějším cílem zůstává úroveň 1,3746. Pokud pár klesne, medvědi se pokusí znovu získat kontrolu na úrovní 1,3635. Úspěšný průraz pod tuto oblast by byl tvrdou ranou pro býky a mohl by posunout pár GBP/USD směrem k minimu na 1,3600 s možným poklesem až k úrovni 1,3565.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Silná ekonomika, která zvládne vyšší sazby? Další mantra Fedu se drolí a akcie padají
    Na finančních trzích zesílily obavy, že protiinflační politika Fedu stáhne ekonomiku do recese. Jenže data z americké ekonomiky ukazují, že klíčová složka ekonomiky - soukromá spotřeba - ztrácí na síle ještě dlouho před tím, než změny v politice Fedu vůbec začnou zabírat.
  • Silná exportní data pomáhají zpomalit pokles ceny sóji
    Trhy se zemědělskými komoditami začaly týden poklesem v návaznosti na propad cen v Číně. Ten je následkem vládních snah o omezení prudkého růstu cen zemědělských komodit na domácím trhu zvýšením obchodních poplatků a požadavků na margin. Obavy z případných dalších opatření čínské vlády vedly k likvidaci otevřených pozic a propadu cen. Tlak na omezení růstu cen komodit plyne také ze silného dolaru, který v průběhu včerejšího dne ke konci obchodování na chicagské burze posiloval vůči koši šesti hlavních světových měn o 0,9% na nejvyšší úroveň od konce loňského roku.
  • Silná firemní čísla tlačí Wall Street na nové rekordy a Evropa se k nim blíží
    Americké indexy S&P 500 a Nasdaq se po otevření vyhouply na nové historické rekordy a solidní nálada je i v Evropě. Hlavní evropské burzy si připisují solidní zisky, které v případě německého DAXu překračují i 1 procento. Nizozemský AEX trochu zaostává, stále má ale půl procenta k dobru.
  • Silná investiční poptávka po zlatě
    Zlato mohlo zažít turbulentní měsíce, kdy ceny klesly z 2000 dolarů. Nyní však Královská mincovna říká, že poptávka po investicích roste, zejména po ETC krytých zlatem.
  • Silná konkurence na straně poptávky po kobaltu může vrátit ceny kovu výše
    Základem pro chytré telefony, elektrická auta a baterie je kobalt. Modrý kov, který umožňuje bateriím uchovávat energii bez přehřátí, je v centru technologické revoluce.
  • Silná konkurence na trhu s dluhopisy
    VÝHLED: Inflační očekávání rostou, stejně jako očekávaná velikost a délka cyklu úrokových sazeb Fedu. To způsobilo prudký nárůst krátkodobých i dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů, což má pro investory obecně negativní důsledky. Krátkodobé výnosy ve výši 5 % jsou pro střadatele přínosem, ale stále větší překážkou pro vlastnictví rizikovějších aktiv, zatímco výnosy desetiletých dluhopisů ve výši 4 % představují strop pro ocenění nejdražších akcií.
  • Silná libra budí falešné naděje
    Indikátory britské ekonomiky jsou na podobné úrovni jako před krizí v 90. letech. Investoři se sice aktuálně těší z dalšího možného odkladu brexitu a posilující libry, ale momentální stav je pouze dočasný.
  • Silná makrodata pomáhají US trhům v dalším růstu. Trump odmítl klimatickou dohodu a stal se terčem kritiky
    Americké akciové trhy tento týden pod vlivem příznivých dat z trhu práce opět trhaly svá historická maxima. Americká organizace ADP oznámila, že privátní podniky v květnu vytvořili 253 tisíc nových pracovních míst. Odhad byl přitom o téměř 70 tisíc méně. V reakci na to všechny tři hlavní akciové indexy USA nabraly směr na sever a uzavřely na rekordních cenách. Podobnou reakci jsme mohli pozorovat i na americkém dolaru. Příznivá data z trhu práce připravila Fedu půdu pro očekávané navýšení sazeb.
  • Silná zpráva o americkém trhu práce nedává Fedu na výběr. Přehled USD, EUR a GBP
    Páteční zpráva o trhu práce v USA ukázala, že očekávané škody způsobené rychlým šířením omikronu nejsou zdaleka tak závažné. V lednu bylo vytvořeno 467 tisíc nových pracovních míst, předchozí dva měsíce byly revidovány o +709 tisíc. Rozdíl v zaměstnanosti se zmenšil na 2 %, pokud počítáme z předpandemické úrovně.
  • Silná zpráva z amerického trhu práce a zmírnění napětí na Ukrajině vrátí na trhy optimismus
    Probíhající konflikt na Ukrajině zcela zastínil dění ve světové ekonomice.Tento týden se bude pozornost investorů ve skutečnosti plně upínat k předsedovi Fedu Jeromu Powellovi, který by se měl vyjádřit k budoucí politice centrální banky v kontextu globální krize, probíhajícího covidu-19 a vojenského konfliktu na Ukrajině, který přivedl svět na pokraj jaderné katastrofy. Už dříve bylo uvedeno, že na trhu převládá názor, že Fed v důsledku výše uvedených událostí může přistoupit k méně agresivnímu zvyšování úrokových sazeb. Například že sazby nebudou zvýšeny o 0,5 %, ale jen o 0,25 %.
  • Silná zpráva z trhu práce podporuje kanadský dolar
    Čistá změna zaměstnanosti v květnu činila +8,8 tis.pracovních míst, čímž překonala dubnový růst a představuje velmi silná data, zejména ve srovnání s očekáváními – předpokládala se totiž ztráta přibližně 15 tis. pracovních míst. Tento nárůst nastal navzdory očekávanému poklesu o 32,2 tis. pracovních míst ve veřejné správě. Po vyloučení tohoto sektoru činil čistý růst zaměstnanosti v květnu 41 tis. pracovních míst, což je značný počet pro zemi s relativně malým počtem obyvatel.
  • SILNÉ AMERICKÉ ÚDAJE PODPOŘILY TRH
    Silné údaje o americkém maloobchodním prodeji a pokles v týdenním počtu žádostí o dávky v nezaměstnan...
  • Silné býčí momentum na NZDUSD pokračuje (TA,W1 H1)
    Pár NZDUSD se dostal nad pásmo významné rezistence s podporou výrazného býčího momenta. Oblast rezistence byla znovu ú...
  • Silné čísla z Austrálie nemusia znamenať pre AUDUSD ďalší rast
    Z Austrálie prichádza v posledných týždňoch jedna lepšia správa za druhou. Silno prekvapil trh práce, ktorý dokázal v ...
  • Silné deště zvyšují naděje na sklizeň kakaa
    Silné deště, které v minulém týdnu zasáhly většinu pěstitelských oblastí Pobřeží slonoviny, oživily naděje na silnou úrodu mezi dubnem a zářím po dlouhotrvajícím suchu, uvedli v pondělí zemědělci. Největší světový producent kakaa Pobřeží slonoviny, je na konci sucha, které trvalo od poloviny listopadu do března.
  • Silné euro dusí evropské exportéry
    Euro během minulého týdne vystoupalo na své dvouleté maximum vůči americkému dolaru, když prorazilo hranici 1,38. Na trzích...
  • Silné euro začína pôsobiť
    Ak sa pozrieme na americkú výsledkovú sez&o...
  • Silnější data z USA a vyšší výnosy z amerických dluhopisů přes noc zastavily pokles USD
    Nabitý kalendář makrodat z Evropy a USA - jde o poslední vzestup tohoto týdne?Komentáře k dění na ...
  • Silnější dolar americkým akciím nevadí, ty evropské se naopak propadávají
    Minulý týden přinesl smíšený vývoj akciových trhů. Zatímco makrodata americkým akciím pomohla, evropské akciové benchmarky ztrácely. Zasedání FOMC bylo zásadní hlavně díky zveřejnění makroekonomické prognózy, která trh výrazně nepřekvapila. Zajímavé bylo dění i na jednotlivých akciových titulech. V dnešním videu se kromě centrálních bank zaměřujeme například na akcie LVMH nebo Monster Energy.
  • Silnější dolar zmírnil obavy z recese
    V pátek byla zveřejněna zpráva o zaměstnanosti v USA, nejdůležitější zpráva týdne. Ekonomové očekávali, že minulý měsíc vznikne dalších 258 000 nových pracovních míst. Zpráva ministerstva práce ukázala, že americká ekonomika zaznamenala minulý měsíc solidní růst pracovních míst, přičemž v červenci bylo vytvořeno více než 500 000 pracovních míst. Páteční mimořádně silná čísla zmírňují obavy, že Spojené státy vstoupí do recese. I když tato optimistická zpráva slibuje ekonomický růst, rozhodně ale nemá vliv na inflaci.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč