Úterý 06. května 2025 14:49
reklama
Purple e-book Reverzní cenové formace
reklama
Swissquote Bank
reklama
Swissquote Bank
reklama
Fintokei Payouty

Pravděpodobnost snížení sazeb Fedem je téměř nulová

06.05.2025 08:01  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

analytics6818edb038413.jpg

Tento týden proběhne třetí zasedání Federálního rezervního systému v letošním roce. Na předchozích dvou zasedáních zůstaly parametry měnové politiky beze změny a je prakticky jisté, že 7. května nedojde ani ke snížení, ani ke zvýšení sazeb. Říkám "snížení nebo zvýšení", protože obchodní politika Donalda Trumpa by mohla Federální výbor pro volný trh (FOMC) nakonec přinutit dokonce ke zpřísnění měnové politiky. Možná to teď zní těžko uvěřitelně, ale ještě před několika měsíci by málokdo na trhu očekával tak silné posílení USD nebo tak výrazné narušení globální obchodní rovnováhy v důsledku kroků ze strany Trumpa.

Trumpova politika by mohla výrazně zvýšit inflaci v USA – inflaci, kterou se Fed snaží už roky dostat pod kontrolu. Pokud se inflace vrátí na problematické úrovně, Fed může sazby znovu zvýšit. Připomeňme, že předseda Fedu Jerome Powell a další guvernéři opakovaně zdůrazňují dvojí mandát centrální banky: plnou zaměstnanost a nízkou inflaci. Jak ukázala data z trhu práce a nezaměstnanosti zveřejněná v pátek, situace se v dubnu nezhoršila. Inflace zůstává relativně nízká, a tak je v tuto chvíli nejrozumnější možností "pauza". Powell navíc uvedl, že první dopady nové obchodní politiky se pravděpodobně neprojeví dříve než v létě – nebo možná až na podzim. Z toho lze vyvodit, že Fed nejspíš ponechá sazby beze změny minimálně do té doby.

analytics6818edba964ad.jpg

Pokud jde o očekávání trhu, pouze 1,8 % ekonomů předpokládá snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání 7. května. Pro červnové zasedání činí pravděpodobnost snížení sazeb (dle nástroje CME FedWatch) 33,6 %. Do konce roku pak většina ekonomů očekává tři až čtyři kola uvolňování měnové politiky. To znamená, že většina trhu předpokládá výrazné zhoršení amerických ekonomických ukazatelů během léta, které přiměje Fed aktivně snižovat sazby ve druhé polovině roku. Pokud trh téměř nereaguje na snižování sazeb Evropskou centrální bankou nebo Bank of England, nemám pochyb, že na uvolňování měnové politiky Fedu reagovat bude. Na základě aktuální vlnové struktury zůstává hlavním scénářem další oslabování dolaru – a zpravodajské pozadí tento výhled podporuje.

Vlnová analýza EUR/USD:

Na základě analýzy páru EUR/USD docházím k závěru, že nástroj nadále tvoří úsek rostoucího trendu. V krátkodobém horizontu bude vlnová struktura plně záviset na postavení a krocích prezidenta USA. To je nutné mít neustále na paměti. Čistě z pohledu vlnové teorie jsem očekával, že v rámci vlny 2 vznikne třívlnová korekce. Tato vlna však již byla dokončena jako jednovlnová korekce. Nyní probíhá vlna 3 v rámci rostoucího trendu, jejíž cíle mohou dosáhnout oblasti 1,2500. Jejich dosažení závisí výhradně na Trumpovi. V tuto chvíli se zdá, že vlna 2 v rámci vlny 3 se blíží ke konci. Z tohoto důvodu zvažuji otevření long pozic s cíli nad úrovní 1,1572, která odpovídá 423,6% Fibonacciho projekci.

analytics6818edc426b43.jpg

Vlnová analýza GBP/USD:

Vlnová struktura páru GBP/USD se změnila. Nyní sledujeme býčí, impulsní úsek trendu. Bohužel, v éře Donalda Trumpa mohou trhy čelit řadě šoků a obratů, které popírají nejen vlnové struktury, ale jakoukoli technickou analýzu. Probíhá růstová vlna 3, jejíž nejbližší cíle leží na úrovních 1,3541 a 1,3714. Ideální by bylo, kdyby se před pokračováním růstu vytvořila korekční vlna 2 uvnitř vlny 3. Aby se tak stalo, dolar by musel posílit – a k tomu je zapotřebí, aby ho někdo kupoval. Trump by také musel přestat uvalovat cla.

Základní principy mé analýzy:

  1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější struktury se obtížně obchodují a často se mění.
  2. Pokud si nejste jisti aktuálním vývojem na trhu, je lepší zůstat mimo trh.
  3. Nikdy si nemůžeme být 100% jistí směrem pohybu. Vždy používejte ochranné příkazy stop loss.
  4. Vlnovou analýzu je vhodné kombinovat s jinými typy analýzy a obchodními strategiemi.
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč