Všeobecné překvapení z asijských dat

Asijská seance byla nabitá daty, první zásah trhům uštědřila RBNZ. Titulky s údaji o australské zaměstnanosti způsobily zděšení, dalším překvapením pak byly únorové údaje o čínské obchodní bilanci.

Oficiální sazba Cash Target banky RBNZ doznala radikálního snížení o 50 bazických bodů na 2,50 %, tedy ještě o malinko více, než předpokládaly nedávné průzkumy, načež se NZD rychle propadl o více než 60 bodů. Průvodní komentář nicméně poněkud tato fakta zmírnil: stávající zásahy do monetární politiky bude třeba zrušit, jakmile bude dokončena fáze obnovy, ačkoli RBNZ přiznala, že ,,již před zemětřesením byl růst HDP výrazně nižší, než očekávaly prognózy na druhé pololetí roku 2010, neboť domácnosti zachovávaly obezřetnost a objemy maloobchodních výdajů i investice do bydlení nadále klesaly". Po tomto oznámení se NZD stabilizoval a odrazil ode dna.

Titulky s údaji o zaměstnanosti v Austrálii způsobily zděšení - v únoru ubylo 10,1 tis. pracovních míst namísto očekávaného nárůstu o 20 tis. míst, což vyvolalo rychlý výprodej AUD. Při podrobném pohledu nicméně zaznamenáme mohutný nárůst plných pracovních úvazků o 47,6 tis., což znamená, že k veškerým úbytkům došlo v částečných pracovních úvazcích (-57,7 tis.). Z toho plyne i jistá šance na odražení páru AUDUSD zpět k úrovni 1,01. Míra nezaměstnanosti zůstává beze změny na 5,0 %.

Údaje o čínské obchodní bilanci za únor přinesly další překvapení, když Čína ohlásila první schodek obchodní bilance od března 2010. Obchodní bilance se z přebytku ve výši 6,45 mld. USD z předchozího měsíce propadla na -7,3 mld. USD. Tento deficit byl způsoben masivním poklesem exportu. Povšimněte si však, že oslavy nového lunárního roku letos opět připadly na únor, což může s daty vždy pořádně zamíchat. Optimisté budou bezpochyby poukazovat na to, že čínský dovoz i nadále rostl, byť pomalejším tempem o 19,4 % ročně. Zpočátku byla reakce na tyto údaje jen minimální, ale později dopoledne už bylo zjevné, že nálada riskovat opadá, přičemž hlavní nápor nesly EUR a AUD.

Evropská obchodní seance začíná německými údaji o obchodní bilanci a běžném účtu platební bilance, po nichž budou následovat indexy spotřebitelských cen ze Skandinávie. Velká Británie se zaměří na průmyslovou výrobu/zpracovatelský průmysl, zatímco Bank of England oznámí rozhodnutí svého Výboru pro měnovou politiku (opět neočekáváme žádnou změnu, ale možná že více členů přeběhne do tábora jestřábů). Severoamerická seance má na programu obchodní bilanci v Kanadě, týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a týdenní důvěru spotřebitelů v USA. Později také vystoupí řada členů rady ECB: J. M. Gonzalez-Paramo, Y. Mersch a A. Weber.

Čtěte více

• Všechny oči na ECB
  EURUSD pár se obchodoval těsně nad úrovní 1.15 během čtvrtečního rána a volatilita byla zatím jen velmi malá. Dařilo se ale evropským burzám, které otevřely v zisku a pokračovaly v mírném růstu během EU seance.
• Všechny oči upřeny na SpaceX: Kde se otevřou akcie? 🚀
  Společnost SpaceX stále čeká na zahájení obchodování a její akcie se dosud nezačaly obchodovat. Očekává se, že akcie otevřou přibližně na úrovni 175 USD na Nasdaq, oproti emisní ceně 135 USD za akcii. Odložení zahájení obchodování u velkých IPO je standardním postupem, jehož cílem je zajistit hladký vstup na burzu.
• Všechny pražské blue chips dnes v červených číslech, výrazně propadl ČEZ (CEZ1.CZ)
  Obchodování na finančních trzích se dnes neslo v negativním duchu, a to přestože na počátku seance vystoupal německý index DAX (DE30) na rekordní úrovně. Krátce před koncem seance už DAX mírně ztrácí. Podobně jsem na tom také další západoevropské indexy a Wall Street se obchoduje hluboko v negativním teritoriu. Pokles na akciových trzích doprovázel růst výnosů. Opět se vynořily obavy, že valuace na akciových trzích je příliš vysoká a hospodářské oživení není dostatečně silné.
• Všechny regionální měny včera mírně oslabily
  Česká koruna včera vymazala středeční zisky. V průběhu dne vůči euru odepsala 0,2 % a v závěru čtvrtečního obcho...
• Všechny regionální měny včera proti euru oslabily
  Během včerejšího dne domácí měna postupně ztrácela proti euru. Na konci čtvrtečního obchodování se na mezibank...
• Všechny sázky na nízkou inflaci. Investorů se drží optimismus
  Ačkoli se na pozitivním obratu na finančních trzích podílelo více faktorů, dnešek směřuje prakticky veškerou pozornost k americké inflaci za srpen, která vyjde ve 14:30. Tématu se věnujeme už déle, takže jen připomeneme, že tržní konsensus je nastaven na 8,1 a pro jádrovou inflaci na 6,1 procenta. A vzhledem k optimismu, který v posledních dnech sledujeme, je dost možné, že jsou akcie nastaveny na hodnoty ještě pod konsensem.
• Všechny technické indikátory ukazují na posilování, takže platina dnes může růst (čtvrtek, 2. října 2025)
  Všechny technické indikátory signalizují býčí podmínky – RSI je v neutrálně-býčí zóně a oba EMA vytvářejí formaci Golden Cross, takže #PLF dnes může posílit směrem k nejbližší úrovni rezistence.
• Všechny tři centrální banky si mohou dát v září pauzu
  Příští týden bude zpravodajské pozadí mnohem zajímavější než tento týden. Nejprve se uskuteční zasedání ECB. Pak bude zveřejněna zpráva o inflaci v USA, která ovlivní rozhodnutí Fedu o sazbách příští týden. A vlastně už za týden se sejdou Bank of England a Fed. V současné době oba páry tvoří počáteční vlny segmentu sestupného trendu. Tyto vlny však již nabyly značně prodloužené podoby, takže stavba druhé vzestupné vlny může začít brzy. Pokud všechny tři centrální banky nechají úrokové sazby beze změny, nebude to pravděpodobně příznivé pozadí pro euro a libru. V současnosti je však prioritou vlnový pattern.
• Všem dopravcům v Česku teď hrozí krach. Chtějí, ať vláda zruší spotřební daň z pohonných hmot
  Již tak závratná rychlost zdražování pohonných hmot v ČR se ještě zvyšuje. Benzín včera přes noc zdražil o 1,70 Kč/l. Nafta o 2,15 Kč/l. Rekordy. Za poslední měsíc nafta zdražila skoro o 12 Kč/l. Dopravci podezřívají čerpací stanice, že situace zneužívají a navyšují si marže. Ty to odmítají. Pohonné hmoty každopádně rychle zdražují k úrovni 50 Kč/l.
• Všeobecná spokojnosť
  Obchodníci zatiaľ stále nedostali dôvod meniť smerovanie trhu a keby aj dostali, väčšina z nich je na dovolenke...
• Vše o 7 ze 7 pro Bitcoin, Ethereum je 13týdenní maximum a altsovy „smíšené osudy“  
  Ceny kryptoměn poněkud vzrostly poté, co se ukázalo, že investoři považují Bitcoin za bezpečné útočiště pro své peníze. Dokonce i Rusové a Ukrajinci hledají alternativy k finančním institucím své země.
• Vše při starém, aneb zasedání ECB a BOE; analýza EUR/USD
  Britská centrální banka (BOE) zachovala svoji monetární politiku beze změny. Úroková sazba se tak udržela na reko...
• Všetci chcú slabú menu
  Tento týždeň nie je veľmi bohatý na zverejnenia, ak nerátame prídel zverejnení HDP vo štvrtok (Eurozóna, Japons...
• Všetko, čo nie je kde dať
  Každý má v izbe veci, ktoré nemajú stále miesto. Pri tých najmenších občas takéto veci prevažujú. Kde s nimi, aby st...
• Všetko, čo potrebujete vedieť o spomalení čínskej ekonomiky.
  Medziročný rast čínskej ekonomiky spomalil zo 6,5% na 6,4%. Je to najpomalší medziročných rast od roku 1990. Povedzme si na úvod v krátkosti, čo za tým stojí:
• Všetko je v poriadku... bude... možno
  Dnešné vyjadrenia politikov od rána smerujú hlavne k...
• Všetko na čom záleží
  O čom je finančný systém? Kedysi dávno bol o peniazoch. No komerčné banky stáli za premenou systému, keď peniaze nahradili kvázipeniazmi. No posledné dekády už nie sú komerčné banky v strede pozornosti. Sú všetkým, na čom záleží.
• Všetko najlepšie, Milton
  Dnes sa v trhovej analýze pozrieme na významné jubileu...
• Všetko so všetkým súvisí
  Posledné obavy o zdravie francúzskych bánk boli...
• Všetky hlavné akciové indexy sa dnes obchodujú v zelených číslach
  Hlavné akciové indexy v Ázii, USA a v Číne sa obchodujú v zelených číslach. Najvýznamnejší nárast dosiahol čínsky CSI 300 index, ktorý vzrástol o viac ako 3%. V Európe sa najviac darí Nemeckému DAXu (+0,94%) a britskému FTSE MIB(+0,97%). Čo sa týka amerických akciových indexov, tak tie majú za sebou rekordne silné otvorenie obchodovania. Najvýznamnejší nárast dosiahol technologický Nasdaq (+1,06%).