Teorie aukce – Order Flow

Napsal:   Sekce: Teorie aukce

V minulých článcích o teorii aukce jsem se zmínil o hlavních tržních veličinách, za které se obecně považuje čas, cena a objem objednávek. Právě objem objednávek je pro teorii aukce naprosto stěžejní. Objem můžeme analyzovat například v objemových profilech, jako indikátor nebo v mikro pohledu pomocí analýzy toků příkazů neboli Order Flow. Právě tomuto tématu je věnován dnešní článek.


Co je to Order Flow?

Analýza Order Flow neboli analýza toku příkazů se zabývá fungováním a účelem trhu na té nejfundamentálnější úrovni, tedy analýzou jednotlivých objednávek, které se obchodování účastní. Pohled na jednotlivé objednávky v trhu přináší velmi důležité informace, avšak na první pohled může být Order Flow matoucí.

Co je k analýze Order Flow potřeba?

Vzhledem k tomu, že základem Order Flow jsou kvalitní informace o tržních objednávkách, můžeme tuto analýzu praktikovat pouze na centralizovaných trzích prostřednictvím pokročilých obchodních platforem. Burzovní data a obchodní platformy jsou placené, což je nevýhoda oproti nejrozšířenější platformě MT4, která je zdarma. Prostřednictvím MT4 tedy nedokážeme analýzu toků příkazů provést z toho důvodu, že obchodování probíhá přes tzv. CFD.

Typy tržních příkazů

Než můžeme vůbec začít hovořit o Order Flow, je potřeba si ujasnit, jaké všechny typy tržních příkazů máme a jak se různé příkazy chovají. Obecně využíváme k obchodování celkem 3 typy tržních příkazů.

Prvním typem jsou příkazy market, kterými obchodníci otevírají své pozice okamžitě za aktuální cenu. Nákupy za cenu ask a prodeje za cenu bid. Pokud obchodník vstupuje tímto příkazem, je považován za agresivního obchodníka, protože akceptuje o jeden tick horší cenu než je cena aktuální. Je vhodné uvést, že bez market příkazů by se trh nehýbal a cena by se neměnila.

Druhým typem příkazů jsou tzv. limitní příkazy. Takovým příkazem obchodník přesně stanoví cenu, za kterou chce realizovat obchodní pozici. Z logiky obchodování se nákupní příkazy umísťují pod cenu a prodejní příkazy nad cenu.

Posledním typem příkazů jsou tzv. stop příkazy. Tyto příkazy jsou zvláštní tím, že při dosažení ceny stop příkazu, se tento příkaz mění na market příkaz. Je tedy realizován za aktuální cenu na trhu. Pokud dojde v moment vyplnění stop příkazu ke změně ceny, je možné, že je příkaz uzavřen za jinou než původně uvedenou cenu, proto dochází ke skluzům v stop loss příkazech. V DOMu jsou stop příkazy zobrazeny ve stejném sloupci jako limitní příkazy a jejich odlišení není technicky možné. Obchodník časem dokáže rozlišit cenové úrovně, kde by se mohli stop příkazy vyskytovat.

Jak lze objednávky v trhu zobrazit?

Objemy objednávek a jednotlivé objednávky na různých cenových hladinách lze zobrazit pomocí DOMu (Depth of Market). Tok příkazů a jejich umístění na jednotlivé ceně lze sledovat v okně Time & Sales. Numbers bary – Footprint graf slouží k historickému zobrazení dění Time & Sales.

Depth of Market - Hloubka trhu


Nákupní limitní příkazy jsou zobrazeny v zeleném sloupci a limitní prodejní příkazy v šedivém sloupci. Řádek úplně vpravo ukazuje velikost poslední pozice, která dorazila na burzu. Světle šedivý řádek označující cenu 10045 značí aktuální cenu. Nákupní limitní příkazy jsou zobrazeny pod cenou. Je logické, že pokud chceme něco výhodně koupit, tak umístíme náš příkaz na nižší než aktuální cenu. Prodejní limitní příkazy jsou zobrazeny nad cenou, protože pokud chceme něco výhodně prodat, je vhodné umístit náš příkaz na cenu vyšší než je cena aktuální.

Na ceně 10044.5 vidíme tři limitní příkazy na nákup. V případě, že by někdo prodal agresivně jeden kontrakt a nic jiného by se nezměnilo, tak by se na ceně 10044.5 změnilo číslo z 3 na 2. Agresivní prodej či nákup označuje vstup do trhu příkazem market, který akceptuje v případě futures o jeden tick horší cenu, než je cena aktuální. V případě forexu dostaneme horší cenu o velikost spreadu. Bez obchodníků vstupujících za market by se trh nehýbal a zůstal by na jedné ceně. V případě agresivního nákupu 6 kontraktů by cena vyskočila na 10046.5 a na ceně 10047 by se změnilo číslo 2 na 1.

Po porovnání DOMu DAXu a S&P 500 je zřejmé, že k pohybu ceny na DAXu je zapotřebí daleko méně agresivních kupců nebo prodejců. Z tohoto důvodu je DAX daleko více volatilní než zmíněné S&P 500.

Time & Sales

Time & Sales je okno, ve kterém nám proudí veškeré realizované objednávky. Tyto objednávky jsou seřazeny chronologicky v čase tak, jak byly do trhu umístěny. Time & Sales v platformě NinjaTrader vypadá například takto. Integrované Time and Sales je i v DOMu, kde se zobrazuje poslední hodnota nebo akumulace posledních hodnot.



Numbers bary – Footprint

Numbers bary slouží ke grafickému a historickému znázornění událostí v Time & Sales. Například na ceně 1879.25 bylo zobchodováno 1241 nákupních kontraktů za market a 1418 prodejních kontraktů za market. Je naprosto klíčové si uvědomit, že i přes to, že na dané ceně bylo více agresivních prodejců, tak výsledný počet kontraktů na každé ceně je vždy stejný! Nikdy není v trhu více kupců nebo prodejců! Pouze více agresivnějších kupců nebo prodejců. Trh se pohne pouze a jedině, jestliže do trhu dorazí alespoň o jeden kontrakt zobchodovaný za market více než je připravených limitních příkazů.



Shrnutí dnešního článku

V dnešním článku jsem rychle uvedl, co se skrývá za analýzou Order Flow. Tato metoda pohledu na trh je v dnešní době poměrně moderní, možná až přeceňovaná. Naleznete mnoho prodejců vzdělávacích materiálů na toto téma. Order Flow však není svatý grál. Nikdo vám nezaručí, že díky Order Flow budete lépe obchodovat. Osobně si myslím, že úspěch v obchodování je spíše v disciplíně a psychologii obchodníka. Order Flow však může pomoci pochopit základní fungování trhu, jak se vlastně tvoří cena a další důležité otázky.

V následujícím díle si ukážeme možné vstupní techniky pomocí Numbers barů.

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Technické úrovně, které bychom měli v létě sledovat
    Ačkoliv dnes oficiálně začalo léto a letní prázdniny, mnozí z nás budou i přes teplé letní dny sledovat situaci na finančních trzích a vyhledávat zajímavé technické formace v grafech. Jako inspirace vám může posloužit tento článek, v němž se zaměřím na zajímavé technické formace a úrovně, jež mohou být v průběhu léta prolomeny.
  • Technicko-fundamentální analýza na EUR/USD, zlato a index S&P 500
    Máme za sebou polovinu týdne a o žádné slávě se zatím hovořit nedá. Především pak na devizovém trhu, kde se mezi sebou přetahují býci a medvědi o to kdo ponese pomyslný prapor v podobě trendu. Trhům se zatím vyhýbají obloukem fundamenty a makroekonomické zprávy, které by měly schopnost hýbnout trhem. Na forexové trhy jakoby spadla deka a většina z nich si hledá poměrně dlouho svůj směr. Například o americkém dolaru se stále mluví, že posiluje, oslabuje, pak zase posiluje a najednou Trump. Realita je taková, že od konce května začal vytvářet širokou oblast konsolidace, kde neustále oslabuje a posiluje. Jednou za oslabení může Trump, poté zachrání dolar růst amerických výnosů, jak tomu bylo v posledních několika dnech. Situace se nemění ani na ostatních měnách, nicméně je poměrně zřetelné, že dolar i tak udává tempo a to nejen na devizovém trhu ale i tom komoditním. Podívejme se tedy podívat na dlouhodobější technickou analýzu tří nejobchodovanějších instrumentů z různých částí finančního světa.
  • Technický pohľad na exotické meny
    V tomto blogu vám ukážem ako vidím vývoj na vybraných exotických menových pároch a ako je možné ich zobchodovať pomocou jednoduchej price action.
  • Technika: Vlajky, všude, kam se podíváš
    Vlajky v anglické terminologii známé jako „Flags“ se obyčejně tvoří při silných trendech. Vlajka jako taková představuje korekční fázi silného trendového pohybu. Po skončení korekce je vlajka proražená ve směru předchozího trendu, který dále pokračuje ve své cestě.
  • Tento indikátor určuje směr EUR/USD
    V uplynulém týdnu se měnový pár EUR/USD dostal zpět pod hranici 1,2000. Otázkou zůstává, jestli už americký dolar svůj potenciál vyčerpal nebo si bude připisovat zisky i nadále. Odpověď najdete na následujících řádcích.
  • Tento tahoun eura už mele z posledního
    Ekonomický růst eurozóny v roce 2018 zřejmě nenaplní optimistická očekávání ze začátku roku, kdy se obecně na globální ekonomický vývoj dívalo přes růžové brýle. Vyšší ceny ropy, silnější euro a především pak nejistota ohledně zavádění obchodních bariér budou působit jako protivítr rychlému oživení v evropském měnovém bloku.
  • Tento týden a 45 hodin nejistoty
    Máme před sebou náročný obchodní týden, který bude v režii mnoha důležitých fundamentálních událostí. Na některé z nich dokonce trpělivě čekáme celý tento rok.
  • Teorie aukce
    Ještě předtím, než začnu s výkladem teorie aukce, mi dovolte se krátce představit. Jmenuji se Otakar Šuffner a obchodováním na burze se zabývám již téměř šest let. Přes různé kombinace indikátorů jsem se nakonec dostal k obchodování podle konceptu tzv. Teorie aukce neboli Auction Market Theory. Teorie aukce nenabízí jednoznačný mechanický systém, ale poskytuje logiku za pohybem ceny. Díky tomu může analýza kontextu dle teorie aukce vylepšit každý již existující systém. Kromě toho jde i teorii aukce obchodovat jako samostatný systém.
  • Teorie aukce – high a low
    Mnoho různých obchodních strategií je založeno na čisté analýze price action. Price action obchodníci se soustředí zejména na swingy obchodovaného instrumentu a jejich extrémy – high a low. V dnešním článku se podíváme na to, jak se na high a low můžeme dívat pomocí teorie aukce.
  • Teorie aukce – Market Profile a objemové profily
    V minulém díle teorie aukce jsme se zaměřili na tvorbu pohybu ceny. Řekli jsme si, že trh neustále střídá oblasti rovnováhy, kde se obchoduje za ceny, které přijímají jak kupci, tak prodejci jako férové. Oblasti nerovnováhy nastávají, když se změní z určitého důvodu podvědomí o férových cenách. Abychom mohli rozlišit rovnovážné oblasti a oblasti nerovnováhy, využijeme profil trhu.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Otakar Šuffner

Hodnocení autora:
Otakar Šuffner se v rámci studia oboru bankovnictví na VŠE v Praze zaměřil na obchodování na kapitálových trzích i v rámci své bakalářské a diplomové práce. Obchodování na burze se věnuje přibližně 6 let. Od technických indikátorů přišel k obchodování teorie aukce, která dokáže logicky vysvětlit kontext trhu bez matematických indikátorů. Ve své publikační činnosti by chtěl především zdůraznit logiku za pohybem ceny, risk management a obchodování pomocí statistik. S vizí eliminace rizika podkapitalizace či strachu ze ztráty u schopných a disciplinovaných traderů inicioval založení projektu Získejúčet.cz
Bližší informace o autorovi >>

Kategorie blogu

reklama
Purple extreme

Kurzy obchodování

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
26

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


úno
9

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

úno
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
RoboMarkets
reklama
Globtrex ebook
reklama
Swissquote Bank
reklama
Globtrex ebook