Ranní komentář: AI wars sráží akcie Alphabet o 7 %, další jestřábí komentáře od lidí z Fedu a ECB

Čtěte více

• Ranní glosa: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
  Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby.
• Ranní glosa: Vzkaz německého voliče: rudo-zelená koalice nebude
  Německý volič vyslal v neděli rozporuplný signál: nechal sice zvítězit sociálně-demokratickou stranu (SPD), ale na druhou stranu nedal šanci na vznik „melounové“ či rudo-zelené koalici. Němečtí Zelení totiž nakonec nezískali, to co by si ještě před pár měsíci přáli (14,8 %) a postkomunistická levice lavírovala na (5 %) hraně volitelnosti.
• Ranní glosa: Začíná volební týden, co budou trhy sledovat?
  Začíná volební týden, na jehož konci budou v Česku nově rozdány karty. Podle dosavadních průzkumů veřejného mínění se zdá, že nás podobně jako v sousedním Německu čeká o poznání více fragmentovaná poslanecká sněmovna a teoreticky složitější cesta ke koaliční dohodě.
• Ranní glosa: Zasedání ECB a Fedu tento týden ukážou rozdílný přístup k inflaci
  Evropská centrální banka versus Fed - tento týden uvidíme střet různých pohledů na dnešní inflační vlnu. Zatímco Fed (podobně jako ČNB) ji bere s plnou vážností a urychlí ústup z měnové expanze (tapering), ECB bude na čtvrtečním zasedání pravděpodobně i nadále přešlapovat na místě. Potvrdí sice ústup z pandemických programů (PEPP) do konce března, ale bude podmíněn dalším vylepšením pandemické situace a zcela mimo hru ponechá otázku zvýšení úrokových sazeb.
• Ranní glosa: Zatímco MNB opět zvedla sazby
  Vysoká inflace trápí nejenom ČR, ale i další středoevropské země jako Maďarsko a Polsko. Listopadová inflace v obou zemích překonala 7 % a tak není divu, že maďarská a polská centrální musely znovu utáhnout měnovou politiku. V případě MNB i NBP tak došlo ke zvýšení oficiálních úrokových sazeb včera, respektive předevčírem.
• Ranní kalendář: Zlato na historickém maximu, pomáhá hlavně slábnoucí dolar
  Minulý týden dostal pod tlak nejen akciové indexy, ale i americký dolar. Ten navíc slábne i v průběhu dnešního rána, když se jen na páru s eurem dostal až na úroveň 1,17 EURUSD. To dramaticky pomáhá cenám drahých kovů, které prudce rostly v minulém týdnu a v růstu pokračují také dnes. Stříbro se ráno dostalo nad 24 dolarů a cena zlata dokonce vzrostla na nové historické maximum (1 944 USD).
• Ranní káva - „Bitva o Bílý dům: ekonomické a tržní dopady voleb v USA“
  Jan Bureš, analytik Poštovní Spořitelny ČSOB, rozebral v letošní poslední "Ranní kávě s Janem Burešem" téma „Bitva o Bílý dům: ekonomické a tržní dopady voleb v USA“. Spolu s Janem Čermákem mluvili o tom, jak americké prezidentské volby ovlivňují podnikatelskou náladu a trhy, jaký bude Trumpův hospodářský program aneb je čeho se bát? a věnovali se i tématu: Jak nejlépe na finančních trzích vsadit na budoucího prezidenta? Z pohledu dopadů na Českou republiku bylo rozebráno i téma: Proč volby v USA mohou zasáhnout i českou korunu? a hrozby ohledně politické nejistoty a paralely s brexitem.
• Ranní komentář:
  Včerejší seanci poznamenaly zavřené trhy v USA kvůli státnímu svátku. Evropa ovšem výrazně korigovala pozitivní středeční seanci, když index DAX ztratil takřka jedno procento. Eurodolar se udržel v blízkosti hladiny 1,30. Britské libře výrazně pomohly zprávy o posunu jednání ohledně Brexitu. Ropa opět ztrácela po nevýrazné středeční koreci. Brent opět klesl pod 63 dolarů za barel a stále se tak drží v blízkosti letošních minim. Dnes nás čeká zkrácená obchodní seance v USA.
• Ranní komentář: Airbnb má za sebou obří IPO, ECB navyšuje nákupy dluhopisů
  Čtvrteční seance na trhy přenesla opět spíše stabilitu. Index S&P 500 a Dow Jones zakončily seanci o něco níže, zatímco Nasdaq rostl o více než půl procenta. Stabilní pak byla situace také v Evropě, kde se výrazněji dařilo pouze britskému indexu FTSE100. Na trzích se včera řešilo hlavně extrémně úspěšné IPO společnosti Airbnb, které, společně s nedávným IPO DoorDash potvrdilo, jak enormní zájem je poslední dobou o mediálně populární a růstové akcie.
• Ranní komentář: Airbus varuje před nižšími dodávkami, další pád SolarEdge a Shein IPO
  Americké indexy byly včera pod tlakem kvůli technologickému sektoru, který táhla dolů hlavně Nvidia a ostatní polovodičové společnosti. Pod tlakem byly také kryptoměny, zatímco se dařilo sektoru energií, kterému pomáhají vyšší ceny ropy. Včerejší seance přinesla minimum makrodat. Dnešek ale nabídne několik zajímavých výsledků z USA, v čele s cenami nemovitostí a spotřebitelské důvěry.
• Ranní komentář: AI žene akcie na nová maxima. Příležitost pro Meta, rizika pro Google
  Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden, ve kterém se dařilo hlavně technologickým akciím. Prudce rostly zejména akcie, které v nějaké formě mohou těžit z AI boomu, který byl opět velkým tématem minulého týdne. V novém týdnu nás čeká několik zasedání centrálních bank a také zajímavá makrodata. Rozjíždí se ale i výsledová sezóna, která nabídne několik důležitých jmen, v čele s Teslou, Netflixem, Intelem, nebo americkými telekomunikačními společnostmi Verizonem a AT&T.
• Ranní komentář: Akcie a bondy rostou, slabší makro a další novinky ze světa stablecoinů
  Na trzích včera panovala pozitivní nálada, kterou podpořilo oznámení příměří mezi Izraelem a Íránem. Investoři si tak oddechli od geopolitického napětí a zaměřili se zpět na akcie a další rizikovější aktiva. Cena ropy po zprávě výrazně oslabila, což pomohlo zmírnit obavy z drahé energie. Díky tomu posílily akciové indexy napříč trhy a investoři se postupně vracejí k optimismu, i když s vědomím, že situace na Blízkém východě zůstává křehká.
• Ranní komentář: Akcie dál jako na houpačce, americké výnosy mezitím prudce stoupají
  Nálada na trzích je stále velmi nestabilní. Po včerejším krátkém růstu akcie v USA zakončily seanci v červených číslech a výprodej pokračuje také během dnešního rána, kdy se futures na S&P500 propadají o více než 2 %. Dnes se dočkáme zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, ale tématem číslo jedna samozřejmě zůstávají i nadále americká cla.
• Ranní komentář: Akcie dál na historických rekordech, trhy zůstávají po Fr. volbách v absolutním klidu
  Včerejší seance přinesla reakci na vítězství Emmanuela Macrona ve Francouzských volbách a ta byla nakonec docela vlažná. Trh vítězství čekal a například euro po prvotní pozitivní reakci začalo dokonce mírně slábnout. Ztráty byly ale malé a finanční trhy zůstávají i nadále ve velmi dobré náladě a v absolutním klidu, což potvrzuje hlavně extrémně nízká úroveň implikované volatility. Dnešek bude na trzích bez významných událostí a změnu sentimentu proto neočekáváme.
• Ranní komentář: Akcie díky nižším clům pokračují v růstu, Trump se chce zaměřit na Evropu a ceny léků
  Akciové trhy včera výrazně rostly díky dohodě mezi Čínou a USA o dočasném snížení cel. Nálada na trzích zůstává pozitivní, i když podle posledního Trumpova vyjádření se zdá, že se chce americký prezident teď více zaměřit na Evropu. Dnes pozor na výsledky americké inflace.
• Ranní komentář: Akcie dnes navazují na včerejší růst, ropa roste pátým dnem v řadě
  Včerejší seance akciím pomohla v mírném růstu a ty své pozice zdá se navyšují také v průběhu dnešního rána, kdy se v zelených číslech drží futures na americké i evropské indexy.
• Ranní komentář: Akcie drží vysoké zisky, táhne je výš hlavně velká sedmička
  Minulý týden byl na akciových trzích velmi živý. Akcie navyšovaly zisky poté, co americká centrální banka přišla s pivotem a naznačila, že se blíží doba, kdy by mohla začít snižovat úrokové sazby. To dostalo desetileté americké výnosy pod hranici 4 %, zatímco se S&P500 dostal na úrovně jen pár procent vzdálené od jeho historického maxima. Nový týden bude na trzích podstatně klidnější. Absence důležitých fundamentů a blížící se svátky by tak mohly pomoci akciím i dalším finančním aktivům své pozice do dalších dnů udržet.
• Ranní komentář: Akcie drží zisky, Oracle po výsledcích +28 % a CoreWeave venture fond
  Včera na trzích panovala spíše pozitivní nálada, hlavní indexy si udržely zisky a investoři sledovali především výsledky společnosti Oracle, jejíž akcie vyskočily o více než čtvrtinu díky silným číslům a optimismu kolem cloudu a AI. Pozornost přitáhly také zprávy o novém venture fondu CoreWeave, což znovu podpořilo téma investic do infrastruktury pro umělou inteligenci.
• Ranní komentář: Akcie i bondy zahajují týden v poklidu. Aston Martin +13 %, Carnival po výsledcích -7 %
  Pondělní seance větší volatilitu na trhy nepřinesla. Akciové trhy sice mírně ztrácely, velkou část svých dřívějších zisků si ale bez problémů drží a implikovaná volatilita zůstává na velmi nízkých úrovních. Pod tlakem byly včera hlavně technologie a třeba Tesla odepsala během včerejška přes 6 %. Dnešek přinese několik zajímavých dat z USA, v čele s výsledky nových objednávek, nebo spotřebitelské důvěry.
• Ranní komentář: Akcie i dolar navzdory silnému americkému makru ztrácejí
  Úterní seance přinesla na finanční trhy mírnou korekci, a to navzdory velmi silnému makru, které včera přicházelo z USA. Příjemně překvapily jak ceny domů, tak hlavně americká spotřebitelská důvěra, která vylétla na 101.8b., zatímco konsenzus počítal s růstem pouze na 90b. Ani to však akciím nepomohlo a ty pozvolna likvidovaly své pondělní zisky. V korekci přitom pokračují také dnes ráno, což signalizují futures na evropské i americké indexy.