Pátek 29. březen 2024 15:54
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Fintokei ProTrader

Týden na akciových trzích: Úvod měsíce na jedničku, Praha zlomila kladbu po třech týdnech a jasně překonala západní konkurenty

05.11.2021 17:05  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Na akciových trzích se tento týden rozprostřela pozitivní nálada. Motorem růstu je pravděpodobně silná výsledková sezóna, kdy firmy překonávají odhady trhu a reportují lepší čísla v meziročním srovnání. A to znamená, že rostou.

Co se týká makrodat, ECB a FED nepřekvapily. Ale ostatní data z USA, zejména index ISM a statistiky z trhu práce výrazně pozitivně překvapily.

U nás v ČR všechny překvapila ČNB. Zvýšení se sice čekalo, ale pouze v rozsahu 50-75 bb. ČNB zvedla sazby daleko výše, a to o 125 bb (1,25 %). Jasně pozitivní to je pro banky, které na to odpovídajícím způsobem reagovaly (níže) a tím vlastně ovlivnily celý trh. A samozřejmě na to reagovala koruna, která proti euru skokově posílila, a je nejsilnější za 15 měsíců.

Americký trh

Pokud pominu jednu zápornou obchodní seanci v minulém týdnu a jednu o týden dříve, dostaneme se k sérii 16 denních růstů v řadě. Tento týden od pondělí do čtvrtka každý den zaznamenal index S&P500 nový rekord. Řečí čísel to je růst o +1,62 % (4 680, 06 b.) - od pondělí do čtvrtka.

Dnes otevírá taky v zeleném teritoriu (zhruba +0,5 % = nový rekord), a to by mělo znamenat, že opět posune hranice rekordní hodnoty a víkend stráví na vrcholu. Za celý týden by zhodnocení mohlo být vyšší než +2 %. Tento týden bude pátým růstovým v řadě.

Evropské akciové trhy

Index STOXX Europe 600 podobně jako u amerického bratra uzavřel všechny dny v týdnu v plusu. Asi nemusím zdůrazňovat, že se jedná o nová historická maxima. Dnes krátce před koncem obchodování je silnější o +0,2 % (484,19 b.). Za celý týden to naznačuje růst o +1,8 %. A stejně jako za mořem to znamená pátý růstový týden v řadě.

Pražská burza

Pátek

PX index skončil slušně v plusu(+1,28 %, 1 375,84 b.)

Většina titulů dnes posílila. V čele stály finanční instituce. Erste dnes vyskočila o +3,87 % (1 027 CZK). Komerční banka byla v závěsu s růstem o +2,17 % (940 CZK). A třetí do mariáše byla pojišťovna VIG (+1,29 %, 668 CZK). Na konci startovního pole byla dnes likérka Stock Spirits. Její akcie dnes odepsaly 1,43 % (110 CZK). Svoji hodnotu korigovala dnes Česká zbrojovka (-1,12 %, 528 CZK) a mírně také ČEZ (-0,13 %, 749 CZK).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je na konci tohoto komentáře.

Týdenní výkon

Nezačnu hlavním indexem, ale bankami. Po silných kvartálních výsledcích (KB a EB tento týden, Moneta minulý pátek) a raketovým zvýšením úrokových sazeb od ČNB, což je pro banky jasně pozitivní signál, předvedly výrazný růst. Komerční banka byla vůbec nejlepší, když její cena vystřelila o +9,11 % (940 CZK). Erste nezůstala moc pozadu a přidala +7,74 % (1 027 CZK) a Moneta vzrostla o slušných +2,53 % (89 CZK). Ale ani ostatní listované firmy na tom nebyly vůbec špatně. ČEZ je silnější o +2,18 % (749 CZK), Česká zbrojovka, Kofola, VIG jsou výše o asi +2 %.

Za tento týden oslabily pouze odcházející Stock (-2,65 %, 110 CZK) a Avast (-0,89 %, 167,50 CZK). Avast na současné ceně nabízí prémii k ceně fúze s Nortonem téměř +10 % (viz níže).

A nakonec se dostane taky na hlavní index pražské burzy PX. Kromě úterý každý den rostl a tento týden konečně přerušil sérii třech týdenních porážek v řadě a přidal +3,75 % (1 375,84 b.).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je na konci tohoto komentáře.

Podstatné kurzotvorné zprávy z pražské burzy

Tento týden byly tři.

1.       Kvartální výsledky Erste Group Bank; pozitivní překvapení

·         čistý zisk meziročně o +55,4 % vyšší a 10 % nad odhady trhu

·         důvodem je jednat nižší tvorba opravných položek ke špatným úvěrům a také vyšší čistý úrokový výnos a poplatky a provize

2.       Kvartální výsledky Komerční banky; pozitivní překvapení

·         čistý zisk meziročně vyšší o téměř +110 % a cca 13 % nad odhady trhu

·         zasloužil se o to čistý úrokový výnos, což je jádrová (nejdůležitější) složka výnosů, ale i ostatní složky příjmů, přísná kontrola nákladů a stejně jako v předchozím případě podstatně nižší tvorba opravných položek ke špatným úvěrům

·         zvýšily se celoroční cíle

3.       Avast: Valná hromada společnosti NortonLifeLock schválila akvizici celého Avastu. Akcionáři Avastu budou o transakci rozhodovat na VH 18. 11. 2021.

·         ve srovnání s cenou Avastu na burze nabízí Norton téměř +10 %, což ve velmi atraktivní.

Co se dá čekat příští týden?

Výsledky za Q3 21 oznámí ČEZ. Důležité bude sledovat cenu prodané elektřiny na další roky a také by mělo dojít ke zvýšení celoročních cílů.

Akcie Komerční banky se budou naposledy obchodovat s právem na dividendu v úterý 9. 11. 2021. Následující den obvykle cena akcií klesne o výši dividendy. Tu schválili akcionáři na 23,86 CZK (hrubý výnos +2,5 %).

Výsledková sezóna pokračuje ale i za mořem a v Evropě.

Indexy v týdnu 1. 11. 2021 – 5. 11. 2021 

Po

Út

St

Čt


t / t

PX Index (ČR)

0.51%

-0.26%

1.84%

0.34%

1.28%

 

3.75%

S&P 500 (USA)

0.18%

0.37%

0.65%

0.42%

0.60%

 

2.33%

Stoxx Europe 600

0.71%

0.14%

0.35%

0.41%

0.20%

 

1.83%

Zdroj dat: Boloomberg; * krátce před koncem pátečního obchodování; ** krátce po začátku páteční seance

růst (%)








pokles (%)








dnešní závěrečná cena

denní změna

týdenní změna

PX Index

1,375.84

1.28%

3.75%





Avast

167.50

0.27%

-0.89%

ČEZ

749.00

-0.13%

2.18%

O2 CR

258.00

0.00%

1.18%

Česká zbrojovka

528.00

-1.12%

1.93%

Komerční banka

940.00

2.17%

9.11%

Erste Group

1,027.00

3.76%

7.74%

Moneta

89.00

0.51%

2.53%

VIG

668.00

1.29%

2.77%

Philip Morris ČR

15,880.00

0.63%

0.63%

Kofola

328.00

0.61%

1.55%

Stock Spirits

110.00

-1.43%

-2.65%

Zdroj: Bloomberg

Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka

Klíčová slova: Historická maxima | Firmy | Zhodnocení | Rekordní hodnoty | Evropské akciové trhy | Cíle | Cena | Poplatky | Výnos | Obchodovat | S&P | Index pražské burzy | Zisk | Česká zbrojovka | Nová historická maxima | Data z USA | Odhady trhu | Dividendy | Americký trh | ECB | Finanční instituce | Čistý zisk | Společnosti | Banky | Burze | Pražské burzy | Akcionáři | Pražská burza | Trhy | Statistiky | Index STOXX Europe 600 | Trh | Zprávy | Provize | Fúze s Nortonem | Likérka Stock | Bloomberg | Burza | Praha | O2 CR | Na burze | Fed | Signál | Index pražské burzy PX | Likérka Stock Spirits | Zprávy z pražské burzy | Kofola | Týden na akciových trzích | S&P 500 | Stock | Erste Group | Úrokový výnos | Nový rekord | Nálada | Pojišťovna | Erste | ČNB | Fúze | Burzy | Koruna | Stoxx | Kvartální výsledky | ČEZ | Avast | ISM | Index STOXX Europe | Práce | S&P500 | Indexy | Akcie Komerční banky | Philip Morris | USA | Akcionáři Avastu | Týdenní výkon | Výsledková sezóna | ČR | KB | Výrazný růst | Index ISM | Pokles | Bohumil Trampota | Komerční banky | O2 | Denní změna | CZK | Komerční banka | Akcie dnes | Pojišťovna VIG | Kurzotvorné zprávy | Cena akcií | Zbrojovka | Akciové trhy | Sazby | Akcie | NortonLifeLock | Valná hromada | VIG | Růst | Rekord | Poplatky a provize | Výsledky | Stoxx Europe 600 | Statistiky z trhu práce | Stock Spirits | Philip Morris ČR | Banka | PX index | Podstatné kurzotvorné zprávy | Index | Moneta | Obchodování |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týden na akciových trzích: Rekordní hodnoty se opět otřásají
    Tento týden byl na akciových trzích veskrze pozitivní. Negativní seance jako by nebyly, vyskytly se pouze ojediněle. A tak není překvapením, že akciové indexy rostly na obou stranách Atlantiku.
  • Týden na akciových trzích: Řada devíti po sobě jdoucích týdenních seancí se přetrhla
    Tento týden byly z makrodat zveřejněny předstihové indikátory PMI, německé indexy IFO a ZEW. Vesměs dopadly lépe než se čekalo. To indikuje, že se nálada v ekonomice zlepšuje. Pravděpodobně je to díky klesajícím cenám elektřiny a rozvolňování pandemické situace v Číně, a tudíž oživení tamní ekonomiky.
  • Týden na akciových trzích: Slabší konec nedokázal eliminovat silný začátek týdne
    Začátek týdne byl pozitivní a zásadně se tak ovlivnil výsledek za celý týden. V druhé polovině došlo ke korekci. Na samotném konci týdne byla zveřejněna data z amerického trhu práce, která dopadla lépe, a jestřábi zase začali vystrkovat drápky s výhledem na vyšší sazby.
  • Týden na akciových trzích: S&P500 opět posouvá rekordy, pražská burza tahala tento týden za kratší konec
    Pokračuje divadelní představení zvané výsledková sezóna za Q3 21. A nutno dodat, že podívaná je to náramná. Firmy překonávají tržní odhady, ale zejména rostou v meziročním srovnání. U čistého zisku je to přes 40 % (index S&P500).
  • Týden na akciových trzích: Světové indexy tento týden rostly, a to včetně Prahy
    EBC sazby nezměnila, to se ovšem čekalo. Trh dle náznaků odhaduje, že k uvolňování měnových podmínek by mohlo dojít již červnu. V pátek byly také zveřejněny data z US trhu práce. Počet nových míst byl v únoru vyšší než odhady, naproti tomu mzdy rostly nižším tempem. Trh práce je stále silný, ale dnešní obrázek je smíšený. Fed bude čekat na další data z ekonomiky. Klíčová inflace je na programu příští týden.
  • Týden na akciových trzích: Tentokrát mnoho radosti nebylo, akcie poslal dolů Fed
    Od začátku týdne se čekalo na rozhodnutí americké centrální banky Fedu o nastavení úrokových sazeb, které bylo zveřejněno ve středu ve 20hod našeho času. Takže to neovlivnilo středeční obchodování v Evropě (akciové indexy rostly – viz tabulka níže). Ke změně nastavení monetární politiky nedošlo a sazby zůstaly beze změny. Ale to, co následně poslalo trhy dolů, byl komentář guvernéra Powella. Vypadá to, že dolarové sazby budou vysoko dlouho, dokonce ani další zvýšení se nedá úplně vyloučit. Pro akciové trhy to není úplně nejlepší zpráva.
  • Týden na akciových trzích: Tentokrát nic pozitivního
    Tento týden akciové trhy klesaly. Pramení to z obav ohledně stavu čínské ekonomiky a nejistoty kolem dalšího vývoje úrokových sazbách, což investorům klidu nepřidává.
  • Týden na akciových trzích: Těžké ztráty v Praze, jinde mírný růst
    Jerome Powell guvernér americké centrální banky indikoval, že na dalším měnovém zasedání v prosinci, pravděpodobně porostou sazby nižším tempem. Trh odhaduje zvýšení o 50 bb po dřívějších 75 bb. Akciové trh na to reagovaly růstem přes +3 %. Naopak dnes jsme se dočkali velmi silných dat z amerického trhu práce (počet nových pracovních míst za listopad). To ukazuje na velkou odolnost tamní ekonomiky a přetrvávající zvýšené inflační tlaky, což podporuje další zpřísňování nastavení měnových podmínek.
  • Týden na akciových trzích: Týden, měsíc, kvartál všechno špatně
    Nervozita na dluhopisovém trhu (zejména kvůli situaci ve Velké Británii) se přelila také do akciového trhu. Inflace v Německu a Eurozóně byla výrazně vyšší než se čekalo. To samozřejmě naznačuje jestřábí chování centrálních bank.
  • Týden na akciových trzích: Týdenní ztrátu pražské burzy ovlivnil zejména čtvrteční propad, ostatní rostly
    Pražské burze se tento týden nevedlo ani zdaleka tak dobře jako ostatním evropským a zámořským parketům. Ba právě naopak. První dva dny a poslední den v týdnu skončila prakticky beze změny. Zásadní seance, která ovlivnila celý týden, byla ta čtvrteční, kdy efektivně došlo k rebalanci indexu MSCI. Všechny hlavní tituly zaznamenaly v tento den citelné ztráty. Mírný růst ve středu již jen týdenní ztrátu lehce zmírnil. Index PX oslabil tento týden o 0,75 % (1 340,71 b.).
  • Týden na akciových trzích: Válečná deka dusí akciové trhy zejména v Evropě
    Dění na akciových trzích je plně ve vleku vyhroceného konfliktu na Ukrajině, bohužel. Kromě středy, kdy se mezi oběma stranami jednalo a svitla naděje na zlepšení, všechny obchodní dny skončily v záporném teritoriu.
  • Týden na akciových trzích: Válečná nejistota zacloumala trhy
    Tím zásadním, co nejvíce ovlivnilo akciové trhy v tomto týdnu byl vpád ruských vojsk na Ukrajinu. Zatímco za mořem se trhy rychle „oklepaly“, na starém kontinentu to trvalo déle.
  • Týden na akciových trzích: Ve srovnání s ostatními pražská burza tento týden jen mírně korigovala
    Inflace je vysoká a dále zrychluje. Překvapila, a to jak v USA tak u nás. Centrální banky na to budou muset reagovat a sazby porostou. Situace je však se jmenováním třech „holubic“ do bankovní rady ČNB nejistá, což jen zvyšuje očekávání razantnějšího růstu sazeb na dalším zasedání ještě „staré“ bankovní rady v červnu. ECB včera sice sazby ještě nezvedla, ale potvrdila ukončení nákupu aktiv v červnu s výhledem na zahájení utahování měnové politiky již na červencovém zasedání.
  • Týden na akciových trzích: Ve světě to drhne, Praha letí stále vzhůru, 4. týden v řadě
    Pražská burza (PX index) s lehkostí motýlího letu porazila jak Ameriku (index S&P500), tak Evropu (index STOXX Europe 600), a to poměrně výrazně.
  • Týden na akciových trzích: V Praze pátý růstový týden v řadě
    Dnes byl zásadním bodem makroekonomického programu NFP report z US trhu práce. počet nových pracovních míst mimo zemědělství klesl a nedosáhl na konsensus. Počet nových míst je stále velmi vysoký, přesto to ukazuje na určité ochlazování napjatého trhu práce.
  • Týden na akciových trzích: Výprodeje ze začátku týdne jsou zapomenuty, trhy opět rostou, za mořem opět maxima
    V pondělí ještě pokračovaly výprodeje z konce minulého týdne, když hlavním strašákem bylo šíření nové nakažlivější formy koronaviru. Nicméně chmury byly rozehnány a zisky ve zbytku týdne počáteční propad více než eliminovaly. Trhy byly podpořeny událostí týdne. Tím bylo zasedání ECB. Hlavní poselství bylo jednoznačné holubičí. Nejenže se, podle očekávání, v nastavení politiky nic nezměnilo, ale vypadá to tak, že extrémně uvolněná politika bude pokračovat ještě dost dlouho.
  • Týden na akciových trzích: Výraznější ztráty na konci týdne
    Jestřábí komentář guvernéra Fedu Powella o vyšší potřebě utahování sazeb a jejich trvání na zvýšené úrovni po delší dobu měl na trhy negativní vliv. Nejsledovanější byla tento týden data z trhu práce. Sice bylo vytvořeno více pracovních míst, než se čekalo, ale zpomalil růst mezd. Výsledkem je tedy spíše smíšený obrázek. Nicméně trhy byly na konci týdne torpedovány také korporátními událostmi z amerického bankovního sektoru (níže).
  • Týden na akciových trzích: Výsledkové sezóna podporuje akciové trhy
    Makro událostí týdne bylo jistě měnové zasedání ECB. Sazby se zvýšily, to se čekalo, ale nečekalo se, že se zvednou o 50 bb (očekávání byla na jen 25 bb). Navíc podle doprovodného komentáře se pravděpodobně dočkáme dalšího utahování.
  • Týden na akciových trzích: Za mořem maxima v pondělí, v Evropě ve čtvrtek
    Měnové zasedání americké centrální banky Fed překvapení nepřineslo. Sazby zůstaly beze změny včetně objemu prostředků pumpovaných do trhu. Nicméně se pomalu začíná diskutovat o tom, kdy se kohoutky začnou utahovat. HDP data z USA, Evropy i ČR byla vesměs horší než se čekalo.
  • Týden na akciových trzích: Zatím co burzy v Evropě a USA padají, pražská jede rázně vpřed
    Americké maloobchodní tržby, motor tamní ekonomiky, dopadly lépe, než se čekalo. A hned to bylo na akciích znát. Americká inflace, na rozdíl na naší, dopadla dobře. Žádné nečekané překvapení, čísla byla v souladu s očekáváním. Makro tedy dopadlo dobře. Nicméně se na scénu vrací debata o zvyšování daní. Podle toho také vypadalo obchodování v tomto týdnu. Jeden den krásně zelený, druhý v červeném teritoriu (tab. č. 2).
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster