Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 20. 8. 2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden klesly o 100 kontraktů. Tato změna je výsledkem poklesu long pozic o 500 kontraktů a poklesu short pozic o 400 kontraktů. Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na euru a na novozélandském dolaru.

Pokles celkových čistých pozic nastal na australském dolaru, kanadském dolaru, švýcarském franku, britské libře a japonském jenu.

Minulý týden centrální banka Nového Zélandu ponechala úrokovou sazbu překvapivě na 0.25 %. NZD v návaznosti na to oslabilo.

K oslabování NZD ale i dalších měn v minulém týdnu pak přispěl zejména fakt, že ze zveřejněné zprávy o monetární politice USA vyplynulo, že by americký Fed mohl rychleji snižovat objem nakupovaných dluhopisů než se všeobecně očekává.

Tento týden v pátek bude šéf Fedu Powell hovořit na Jackson Hole ekonomickém symposiu. Jeho projev by mohl naznačit další záměry Fedu pokud jde o odkupy dluhopisů. Projev by mohla provázet vysoká volatilita na párech s americkým dolarem.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.
 

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.

 

Euro

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden stoupy o 23 700 kontraktů. Tato změna je způsobena nárůstem long pozic o 20 700 kontraktů a poklesem short pozic o 3 000 kontraktů.

Cena eura minulý týden oslabovala a prorazila hranici supportu. Důvodem oslabování byla zejména středeční zpráva Fedu o monetární politice.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1870 - 1.1900

Dlouhodobý support : 1.1580 - 1.1620

Britská libra

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 2 400 kontraktů. Změna celkových čistých pozic za poslední týden je výsledkem poklesu long pozic o 2 800 a poklesu short pozic o 400 kontraktů.

Libra v minulém týdnu vůči amerického dolaru silně oslabila zejména kvůli monetární politice USA.

Dlouhodobá rezistence: 1.3900-1.3980

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3350-1.3500

Australský dolar

Nárůst medvědího sentimentu na australském dolaru pokračoval také v minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 1 100 kontraktů. Tato změna je způsobena nárůstem long pozic o 6 800 a nárůstem short pozic o 7 900 kontraktů.

Australský dolar nadále klesá z důvodu nových omezujících opatření, které mají zabránit šíření Delta varianty koronaviru. V této zemi je celkem 44 900 případů COVID-19, což se v porovnání s například ČR, kde bylo celkem
1 680 000 případů jeví jako zanedbatelné. Australané však hrozbu berou velice vážně a proto zavedli přísná opatření proti dalšímu šíření COVID-19.

Dlouhodobá rezistence: 0.7360-0.7400

Novozélandský dolar

Minulý týden celkové čisté pozice stouply o 800 kontraktů, což je výsledkem poklesu long pozic o 600 a poklesu short pozic o 1 400 kontraktů.

Centrální banka Nového Zélandu nechala minulý týden úrokovou sazbu beze změny. NZD v návaznosti na to pak oslaboval.

Rezistence: 0.7030-0.7080

Dlouhodobý support: 0.6760-0.6800