Pátek 29. březen 2024 10:22
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Ebook
reklama
InstaForex Ebook
reklama
CapXmaster

Ukazatel pro analýzu akcií: Jak pracovat s P/CF

Napsal:   Sekce: Akcie

Tento článek je věnován ukazateli s názvem P/CF, který často používají obchodníci a analytici pro analýzu akcií. Ukážeme vám příklady, jak může multiplikátor pomoci při výběru investičních nástrojů a jak jej použít ve srovnávací analýze.


Výpočty P/CF

P/CF je zkratka pro Price/Cash Flow a zjevně ukazuje poměr tržní ceny společnosti a peněžního toku generovaného jejími obchodními aktivitami. Chcete-li zjistit hodnotu P/CF, vydělte tržní cenu společnosti peněžním tokem z tržních operací.

Kde najít data:

· Cena je kapitalizace společnosti. Tu zjistíte, když vynásobíte cenu jedné akcie počtem akcií v oběhu. Kapitalizaci společnosti lze nalézt ve finančních zprávách nebo na internetu. Hodnota kapitalizace se obvykle zaokrouhluje, protože cena akcií se neustále mění. Přesnější výpočet provedete sami pomocí aktuální ceny akcií.

· Cash Flow je hotovost, která společnosti zbude po zaplacení všech výdajů. V zásadě se jedná o peníze, které lze použít k vyplácení dividend akcionářům nebo je lze vybrat.

Příklad výpočtu P/CF:

Aktuální cena akcií AMD (v době přípravy tohoto článku) je 109,15 USD. V oběhu je 1 212 965 282 akcií. Když to vynásobíme, zjistíme, že AMD stojí 132 395 160 530,3 USD.

Ačkoli peněžní tok (Cash flow) a čistý zisk jsou si navzájem velmi podobné, první z nich se od druhého v něčem liší:

1. Cash flow ukazuje aktuální objem peněz.

2. Cash flow započítává celkový příjem a platby.

3. Cash flow započítává výdaje na další období.

To znamená, že peněžní tok ukazuje finanční situaci ve společnosti objektivněji než čistý zisk.


Hodnoty P/CF

Podle podmínek se hodnoty P/CF počítají v následujícím rozsahu:

· P/CF nad 20 znamená, že se společnosti nedaří dobře.

· P/CF mezi 15 a 20 je přijatelné

· P/CF pod 15 znamená, že se společnosti daří dobře a má perspektivu. Takové společnosti jsou považovány za podhodnocené.

Tyto hodnoty jsou samozřejmě podmíněné a mohou se lišit v závislosti na ekonomickém odvětví, ve kterém společnost funguje, nebo na stupni vývoje, ve kterém se společnost nyní nachází. Mladé a rychle se rozvíjející společnosti mohou vykazovat negativní P/CF. To může mást investory, ale to neznamená, že si společnost vede špatně. Hodnoty P/CF se srovnají, jakmile se společnost postaví pevně na obě nohy.

Jak používat P/CF

Podívejme se, jak lze ukazatel využít v praxi a jak může pomoci při investičním rozhodováním. Jako příklad jsme vybrali dvě společnosti podnikající v jednom oboru: GoPro, Inc a iRobot Corporation (technologický sektor, spotřebiče). Se všemi moderními technologiemi se manuální výpočet P/CF skoro nepoužívá, protože jej lze snadno najít na internetu, stejně jako další finanční ukazatele. Porovnejme hodnoty pro tyto dvě společnosti.


Hodnoty P/CF pro GoPro Inc.


Hodnoty P/CF pro iRobot Corporation

Hodnoty P/CF společnosti GoPro Inc. jsou 7,63. Pro iRobot Corporation je to 13,70. Obě společnosti jsou v pozitivní oblasti ukazatele, což znamená, že vypadají pro investory atraktivně a mají dobré perspektivy rozvoje. Obě jsou na trhu podhodnocené a mají prostor pro růst. GoPro Inc stále vypadá atraktivněji, ale nebylo by správné nazývat tuto výhodu významnou. Obě společnosti jsou na stejné úrovni rozvoje.

Závěry založené na hodnotách P/CF jsou potvrzeny D1 grafy akcií společností. Ceny obou společností se pohybují do strany s potenciálem růstu.


Graf cen akcií GoPro Inc


Graf cen akcií společnosti iRobot Corporation

Jako další příklad vezměme společnosti ze stejného sektoru, ale s velkým rozdílem v hodnotě P/CF: Goldman Sachs BSC, Inc. a Mastercard Incorporated. Jak můžeme zjistit z tabulek finančních ukazatelů, hodnota P/CF společnosti Goldman Sachs BSC, Inc. je 6,92, což znamená, že společnost je podhodnocená a má perspektivu růstu.

Hodnota P/CF společnosti Mastercard Incorporated je nad všemi limity a dosahuje 60,07, což znamená, že společnost je předražená, a v budoucnu by se investoři mohli zbavit akcií.


Hodnota P/CF pro Goldman Sachs BDC, Inc.


Hodnoty P/CF pro společnost Mastercard Incorporated

Na D1 grafech společností Goldman Sachs BDC, Inc. a Mastercard Incorporated je vidět, že cena první společnosti se pohybuje do strany v rámci dlouhodobého uptrendu, což nahrává v nejbližší budoucnosti růstu.

Pokud jde o cenu Mastercard, pokračuje v sestupném trendu a proráží úrovně supportu. V současné fázi je nepravděpodobné, že by se vzpamatovaly. Cena bude pravděpodobně klesat a kapitalizace bude následovat.

Porovnáním těchto dvou společností dospějeme k závěru, že společnost Goldman Sachs, Inc. má jasnější budoucnost. Neměli bychom však opomíjet ceny akcií společností. Cena akcií společnosti Goldman Sachs BDC, Inc. je 19,07 USD a společnosti Mastercard Incorporated 344,71 USD. To se stává investiční překážkou pro investory s malým kapitálem.


Graf ceny akcií společnosti Goldman Sachs BDC, Inc.


Graf cen akcií společnosti Mastercard Incorporated

Finanční ukazatel P/CF - Závěr

Stejně jako ostatní ukazatele má P/CF určité zvláštnosti a umožňuje porovnávat společnosti podnikající v jednom odvětví a sestavující finanční zprávy podle stejných kritérií. Optimální možností bude použití P/CF spolu s dalšími ukazateli.

Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
www.robomarkets.cz

Upozornění na rizika:

  1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.


  2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.
Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týždenný výhľad 3cAnalysis: pár EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch. Už čoskoro 3cAnalysis ponúkne,v spolupráci s FXstreetcz, prvý webinár a s ním aj zaujímavú možnosť vzdelávania.
  • Týždenný výhľad 3cAnalysis pre EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Týždenný výhľad 3cAnalysis pre menové páry EUR/USD, GBP/USD a USD/JPY
    Týždenný výhľad pre menové páry EUR/USD, GBP/USD a USD/JPY v slovenskom jazyku.
  • Účastníci měnového trhu
    Při Forexovém obchodování se na měnovém trhu může účastnit celá řada osob v nejrůznějších rolích. Jde o přesně vyjmenované skupiny, které mohou s měnami obchodovat. Nejvíce se potom zaměříme na klasické menší obchodníky, kteří spravují vlastní účty.
  • Účet na nule, co dál?
    Většina obchodníků ten pocit zná. Léta formují obchodní strategii, zkouší obchodovat na demo účtech a po dlouhém a uváženém rozhodování seberou odvahu a odhodlají se vydat do světa reálného tradingu. Tam to občas funguje, občas ne, a jednou přijde období, kdy si uvědomí, že po několika dalších letech stále nejsou schopni vydělat na trhu peníze. Nastane chvíle, kdy budou přemýšlet o tom, jestli to má vůbec cenu a jestli by nebylo lepší to vzdát.
  • Učit se, učit se… a? Učit se!
    Trading je taková zvláštní věc. Neexistuje k němu žádný návod, podobný tomu, jaký dostaneme například pro smontování nové skříně, neexistuje k němu učebnice vydaná SPN (pro ty mladší – Státním pedagogickým nakladatelstvím), neexistuje obor na Vysoké škole pedagogické, který by produkoval kvalifikované učitele, kteří by mohli díky svým didaktickým schopnostem naučit nás, neznalé, všemu potřebnému. Zkrátka, trading se musíme učit jinak! Ale jak?
  • Učte se obchodování na trzích od těch nejlepších v rámci Online trading konference 2021
    Nová doba definovaná globální pandemií proměnila i pořádání tradičně prezenčních konferencí a seminářů. Ve snaze omezit sociální kontakty na minimum se podobné oborové a vzdělávací akce přesouvají do online prostředí. Nejinak tomu bude u plánované investiční konference zaštítěné předním brokerem XTB, která se zaměří na vše, co potřebuje každý investor a trader vědět o obchodování na trzích v roce 2021. Koná se už 27. března a účast je na základě e-mailové registrace zdarma.
  • Udalosť roka? Prezidentské voľby v USA
    Dnes sa pozrieme na asi najdôležitejšiu udalosť, ktorá nás v tomto roku bude čakať. Jedná sa o prezidentské voľby v USA.
  • Udrží sa zlato na dôležitej úrovni $1,800?
    Strach z vyššej inflácie negatívne ovplyvňuje zlato, ktoré je na deväťtýždňovom minime. Údaje o objeme futures však ukazujú niečo iné.
  • Ukazatele pro analýzu akcií - seznamte se s P/S
    Než začnete investovat do akcií společnosti, je důležité prostudovat si její graf a finanční výkazy. Nejčastěji to však nestačí a možná budete muset použít ukazatele. Tento článek je věnován jednomu z nich: popisuje princip jeho práce a jak může pomoci investorům na akciovém trhu. Tímto ukazatelem je P/S.
  • Ukázka časem ověřených a efektivních Forexových strategií
    V kruzích profesionálního tradingu existuje velké množství forexových strategií, s pomocí kterých úspěšní obchodníci mohou dosahovat potenciálně velmi zajímavého zhodnocení.
  • Ukázka obchodu
    Dnes bych Vám chtěl ukázat jeden obchod,který jsem uskutečnil včera večer.
  • Ukázka obchodu 2
    Předem se omlouvám,že článek dávám tak rychle,ale je to dobrá ukázka,jak jde někdy jednoduše naplánovat obchod.
  • Ukázka obchodu 3
    Konec víkendu,tak se zase pusťme do práce.Víkend celý deštivý tak jsem připravil další článek,kde chci ukázat,jak přesně na páru USD/CAD fungovala TA.Tak pojďme se na to podívat.
  • Ukážkové obchodné príležitosti na FX pároch
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Poďme sa pozrieť na to aké obchodné príležitosti teraz vznikli na EUR/AUD, USD/CAD a AUD/USD na daily timeframe. Tieto obchodné príležitosti sú ako z knihy pekne na pripojenie sa do trendu, kde je veľmi vysoká šanca na úspech.
  • Uklidňující se EUR/USD
    Nedávno jsem psal o tom, jak je dobré mít flexibilní strategii, která umí reagovat na volatilitu trhu a díky tomu vytěžit z trhu maximum možného. Také jsem už psal o tom, že se příliš nezabývám tím, abych dělal nějaké analýzy. Až na jednu výjimku.
  • Úkol zní jasně – přežít
    Všichni jsme si přišli do tradingu vydělat peníze. Hodně peněz. Mraky peněz. A podle toho také o našem obchodování uvažujeme, jenže to je ta naše největší chyba. Podstata tradingu totiž spočívá v něčem úplně jiném. V přežití. A jen pokud v tradingu přežijeme dost dlouho, tak teprve můžeme mít to, pro co jsme si do něj přišli, tedy peníze.
  • Ukončenie testovania „stratégie“
    Za desať obchodných dní som účet (40 000 EUR) zhodnotil o 5 % (2 000 EUR). V článku prednostne uvediem štatistické ukazovatele, môj pohľad na „stratégiu“ a „Emočný“ denník. Na základe úspešnosti, uzavriem „poslednú“ kapitolu testovania. Testovanie prebiehalo nepretržite, od piatka 13. novembra 2020 a priebežne jeden rok, od pondelka 3. februára 2020.
  • Úloha štastia v tradingu a investovaní
    Šťastie a jeho úloha v tradingu a investovaní je jednou z najkontroverznejších tém, ktorá zaujíma mnoho investorov a traderov. Niektorí veria, že úspech na finančných trhoch je hlavne otázkou šťastia a náhody, zatiaľ čo iní zdôrazňujú dôležitosť systematického prístupu, analýzy a správneho riadenia rizika. V tomto článku sa budeme venovať dôležitej otázke: Aký vplyv má šťastie na trading a investovanie? Preskúmame, ako náhoda a náhodné udalosti ovplyvňujú výkonnosť a výsledky jednotlivcov na finančných trhoch.
  • Úloha štastia v tradingu a investovaní (časť 2.)
    V predchádzajúcom článku sme sa zamerali na úlohu, ktorú šťastie zohráva v tradingu a investovaní. Úloha šťastia v tradingu a investovaní je taká zložitá a viacdimenzionálna, že je nevyhnutné a dôležité venovať jej pokračovaniu a prebrať viacero aspektov do hĺbky. Stručný pohľad, ktorý sme si doteraz poskytli, nám iba naznačil povrch problému, no aby sme získali skutočné pochopenie a zlepšili svoje investičné rozhodnutia, musíme sa ponoriť do tejto témy s väčšou pozornosťou. Rozšírenie našej analýzy nám umožní objaviť a preskúmať rôzne súvisiace faktory, ktoré ovplyvňujú výkon a výsledky na trhoch.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
UFX
FX Solutions
Tickmill
reklama
Fintokei ProTrader