Středa 01. prosinec 2021 07:24
reklama
Purple Trading CUP
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple Trading CUP
reklama
InstaMarkets

Ukazatele pro analýzu akcií - seznamte se s P/S

Napsal:   Sekce: Akcie

Než začnete investovat do akcií společnosti, je důležité prostudovat si její graf a finanční výkazy. Nejčastěji to však nestačí a možná budete muset použít ukazatele. Tento článek je věnován jednomu z nich: popisuje princip jeho práce a jak může pomoci investorům na akciovém trhu. Tímto ukazatelem je P/S.



Co je ukazatel P/S

P/S je ukazatel, který ukazuje poměr cena/prodeje. Jinými slovy, hodnotí objemy prodejů společnosti a ukazuje, kolik investoři platí za dolar zisku. P/S je typ indikátoru, který vypočítává poměr příjmů společnosti a další charakteristiky. Vzorec je následující:

P/S = tržní cena společnosti / objemy prodeje

Tržní cena společnosti je cena akcií, které jsou na trhu (normálních a privilegovaných akcií dohromady).

Objemy prodeje jsou peníze, které společnost získá prodejem produktu nebo služby.


Výhody a nevýhody P/S

Výhody:

  • Výpočet nevyžaduje speciální znalosti;
  • Čistý zisk společnosti může být revidován nebo může být záporný, zatímco příjmy budou kladné téměř vždy. To zjednodušuje hodnocení společnosti podle tohoto parametru;
  • Dynamika ceny akcií a výnosů umožňuje vyhodnotit fázi vývoje společnosti (pokud je hodnota nulová, společnost stagnuje);
  • Čistý zisk lze často použít k manipulaci investorů, ale s příjmy to funguje jen zřídka;
  • Příjmy společnosti často nezávisí na fiskální politice společnosti a ukazují její příležitosti a perspektivy.

Nevýhody:

  • P/S nelze použít pro společnosti, které neobchodují s žádnými produkty v čistém smyslu (například pojišťovny a banky);
  • Společnost může mít velké příjmy a malý zisk, což zase činí P/S chybovým;
  • Když má společnost vysoké příjmy několik čtvrtletí za sebou, může tedy vynaložit vše na rozvoj nebo vyplácení dividend. Výsledkem je, že investoři budou mít v příštím čtvrtletí negativní postoj a cena akcií klesne.
  • Věřitelé získají přístup k informacím, takže mohou požadovat platby a ovlivňovat tak ukazatel P/S.


Příklad výpočtu P/S

Podívejme se na příkladech, jak se P/S vypočítává.

Společnost ABC vydala 1 milion normálních a 1 milion privilegovaných akcií. Cena je 2 USD za akcii a tržby ve sledovaném období dosáhly 5 milionů USD. Vydělíme tržní kapitalizaci příjmy:

2 miliony akcií * 2 USD = 4 miliony USD

P/S = 4 000 000/5 000 000 = 0,8 USD

Investor tedy platí 0,8 USD za každý dolar zisku.

Jak to můžeme použít v praxi?

Normální hodnoty P/S

  • Hodnota P/S mezi 1 a 2 znamená, že trh hodnotí společnost vyváženě a nemá žádné důvody k poklesu zisku.
  • Hodnota P/S nad 2 znamená, že akcie jsou nadhodnocené. Takže nejsou důvody pro další aktivní růst. Pravděpodobně byste měli tuto společnost sledovat, protože poté, co cena akcií klesne, může být nákup atraktivní.
  • Hodnota P/S pod 1 znamená, že společnost je podhodnocená a má dobrý potenciál růstu.


Paterny P/S

  • Když se objem prodejů zvýší, hodnota ukazatele se zmenší.
  • Když cena akcií (kapitalizace) roste, poroste i hodnota P/S.

V našem příkladu výpočtu je hodnota P/S společnosti ABC 0,8. To znamená, že akcie jsou podhodnocené a cena může brzy růst. Takové akcie jsou slibné investiční možnosti. Snížení hodnoty P/S znamená, že tržby ve srovnání s kapitalizací rostou. To může znamenat následující:

  • Investoři ztrácejí důvěru a optimismus, když se tržby změní v čistý zisk;
  • Akcie jsou podhodnocené.

Růst P/S může znamenat, že:

  • Kapitalizace roste (cena akcií roste);
  • Tržby se snižují (pokud je cena akcií víceméně stabilní).

P/S je méně volatilní než jiné ukazatele a přesněji odráží stav společnosti.

Jak používat P/S

V dnešní době není nutné P/S vypočítávat ručně, protože hodnoty najdete v populárních screenerech. Ve screeneru na libovolném populárním zdroji zadejte požadovaný parametr ukazatele a získejte seznam vhodných společností.


Filtrování společností podle P/S

Existuje několik způsobů použití indikátoru. V prvním kroku se investor pokouší vyhodnotit společnost podle několika vykazovacích období, alespoň za několik předchozích let.

Posuzování společností z různých odvětví ekonomiky je irelevantní. Ukazatel funguje pouze s konkurenty, kteří fungují na stejných principech. Vysoký příjem a malý zisk neznamená, že si společnost vede špatně. Poměrně často se společnosti spojují s konkurenty a utrácejí nějaké peníze za vývoj a aktualizace. To zhoršuje výsledky P/S, ale ne výkonnost společnosti.

Ukazatel P/S - Závěr

Člověk nesmí hodnotit společnost pouze pomocí ukazatele P/S. To není objektivní. Jako většina ostatních ukazatelů se P/S používá společně s dalšími ukazateli a finančními výkazy. Hlavní funkcí P/S je pomoci investorovi najít podhodnocené společnosti a zajímavé investiční možnosti.

Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
www.robomarkets.cz

Upozornění na rizika:

Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týždenný výhľad pre EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Týždenný výhlad pre menové páry EUR/USD, GBP/USD a USD/JPY
    3cAnalysis v týchto dňoch ponúka čitateľom FXstreet.cz, v pilotnom režime, možnosť nahliadnuť na analytické služby pre vybrané menové páry v slovenskom jazyku.
  • Týždenný výhľad 3cAnalysis: pár EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch. Už čoskoro 3cAnalysis ponúkne,v spolupráci s FXstreetcz, prvý webinár a s ním aj zaujímavú možnosť vzdelávania.
  • Týždenný výhľad 3cAnalysis pre EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Týždenný výhľad 3cAnalysis pre menové páry EUR/USD, GBP/USD a USD/JPY
    Týždenný výhľad pre menové páry EUR/USD, GBP/USD a USD/JPY v slovenskom jazyku.
  • Účastníci měnového trhu
    Při Forexovém obchodování se na měnovém trhu může účastnit celá řada osob v nejrůznějších rolích. Jde o přesně vyjmenované skupiny, které mohou s měnami obchodovat. Nejvíce se potom zaměříme na klasické menší obchodníky, kteří spravují vlastní účty.
  • Účet na nule, co dál?
    Většina obchodníků ten pocit zná. Léta formují obchodní strategii, zkouší obchodovat na demo účtech a po dlouhém a uváženém rozhodování seberou odvahu a odhodlají se vydat do světa reálného tradingu. Tam to občas funguje, občas ne, a jednou přijde období, kdy si uvědomí, že po několika dalších letech stále nejsou schopni vydělat na trhu peníze. Nastane chvíle, kdy budou přemýšlet o tom, jestli to má vůbec cenu a jestli by nebylo lepší to vzdát.
  • Učit se, učit se… a? Učit se!
    Trading je taková zvláštní věc. Neexistuje k němu žádný návod, podobný tomu, jaký dostaneme například pro smontování nové skříně, neexistuje k němu učebnice vydaná SPN (pro ty mladší – Státním pedagogickým nakladatelstvím), neexistuje obor na Vysoké škole pedagogické, který by produkoval kvalifikované učitele, kteří by mohli díky svým didaktickým schopnostem naučit nás, neznalé, všemu potřebnému. Zkrátka, trading se musíme učit jinak! Ale jak?
  • Učte se obchodování na trzích od těch nejlepších v rámci Online trading konference 2021
    Nová doba definovaná globální pandemií proměnila i pořádání tradičně prezenčních konferencí a seminářů. Ve snaze omezit sociální kontakty na minimum se podobné oborové a vzdělávací akce přesouvají do online prostředí. Nejinak tomu bude u plánované investiční konference zaštítěné předním brokerem XTB, která se zaměří na vše, co potřebuje každý investor a trader vědět o obchodování na trzích v roce 2021. Koná se už 27. března a účast je na základě e-mailové registrace zdarma.
  • Udalosť roka? Prezidentské voľby v USA
    Dnes sa pozrieme na asi najdôležitejšiu udalosť, ktorá nás v tomto roku bude čakať. Jedná sa o prezidentské voľby v USA.
  • Ukazatel pro analýzu akcií: Jak pracovat s P/CF
    Tento článek je věnován ukazateli s názvem P/CF, který často používají obchodníci a analytici pro analýzu akcií. Ukážeme vám příklady, jak může multiplikátor pomoci při výběru investičních nástrojů a jak jej použít ve srovnávací analýze.
  • Ukázka časem ověřených a efektivních Forexových strategií
    V kruzích profesionálního tradingu existuje velké množství forexových strategií, s pomocí kterých úspěšní obchodníci mohou dosahovat potenciálně velmi zajímavého zhodnocení.
  • Ukázka obchodu
    Dnes bych Vám chtěl ukázat jeden obchod,který jsem uskutečnil včera večer.
  • Ukázka obchodu 2
    Předem se omlouvám,že článek dávám tak rychle,ale je to dobrá ukázka,jak jde někdy jednoduše naplánovat obchod.
  • Ukázka obchodu 3
    Konec víkendu,tak se zase pusťme do práce.Víkend celý deštivý tak jsem připravil další článek,kde chci ukázat,jak přesně na páru USD/CAD fungovala TA.Tak pojďme se na to podívat.
  • Ukážkové obchodné príležitosti na FX pároch
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Poďme sa pozrieť na to aké obchodné príležitosti teraz vznikli na EUR/AUD, USD/CAD a AUD/USD na daily timeframe. Tieto obchodné príležitosti sú ako z knihy pekne na pripojenie sa do trendu, kde je veľmi vysoká šanca na úspech.
  • Uklidňující se EUR/USD
    Nedávno jsem psal o tom, jak je dobré mít flexibilní strategii, která umí reagovat na volatilitu trhu a díky tomu vytěžit z trhu maximum možného. Také jsem už psal o tom, že se příliš nezabývám tím, abych dělal nějaké analýzy. Až na jednu výjimku.
  • Úkol zní jasně – přežít
    Všichni jsme si přišli do tradingu vydělat peníze. Hodně peněz. Mraky peněz. A podle toho také o našem obchodování uvažujeme, jenže to je ta naše největší chyba. Podstata tradingu totiž spočívá v něčem úplně jiném. V přežití. A jen pokud v tradingu přežijeme dost dlouho, tak teprve můžeme mít to, pro co jsme si do něj přišli, tedy peníze.
  • Ukončenie testovania „stratégie“
    Za desať obchodných dní som účet (40 000 EUR) zhodnotil o 5 % (2 000 EUR). V článku prednostne uvediem štatistické ukazovatele, môj pohľad na „stratégiu“ a „Emočný“ denník. Na základe úspešnosti, uzavriem „poslednú“ kapitolu testovania. Testovanie prebiehalo nepretržite, od piatka 13. novembra 2020 a priebežne jeden rok, od pondelka 3. februára 2020.
  • „Umenie obchodovania“ a „Umenie vojny“
    Článok je zameraný na porovnanie umenia obchodovania a umenia vojny. Z vojenského prostredia som za príklad zobral knihu „Umenie vojny“ („The Art of War“) od legendárneho čínskeho generála Sun Tzu, ktorý žil v 6. storočí pred naším letopočtom.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
BidAskBit vanoce