Legendární investor Michael Burry mezitím znovu sází proti davu a tentokrát si vybral Palantir Technologies. Přes dlouhodobé put opce spekuluje na pokles a tvrdí, že za blyštivým AI příběhem se skrývá spíše nákladný consulting než čistě škálovatelný software byznys. Podle něj trh přehlíží, jak významnou roli hrají lidské zdroje a akciové odměny, které opticky vylepšují marže. CEO Alex Karp reagoval mediální ofenzivou a krátké pozice označil za absurdní útok na firmu, která „vydělává a podporuje Západ“. Burry ale není trader na pár týdnů - jeho sázka míří až do roku 2027 a připomíná, že největší zisky často vznikají proti euforii.
Výprodej softwarových akcií mezitím nabírá na síle a index Nasdaq-100 letos zaostává za širším trhem. Tituly jako Microsoft, Adobe či Salesforce prošly citelnou korekcí, protože investoři se obávají, že umělá inteligence naruší tradiční model enterprise softwaru. Analytici z J.P. Morgan ale upozorňují na logický paradox: pokud je AI skutečně tak disruptivní, měla by vytvářet nové vítěze, nikoli plošně ničit celý sektor. Současný výprodej tak může být spíše „overshoot“ než začátek technologické apokalypsy. Trh často reaguje rychleji než realita a v období změn bývá nervozita silnější než fundamenty.
Petr Lajsek
Tým Purple Trading



