Úterý 15. říjen 2019 01:14
reklama
Globtrex
reklama
Bernstein Bank - roadshow
reklama
Bernstein Bank - roadshow

Obchodujeme komodity

Napsal:   Sekce: Investování jednoduše

V mém obchodování se mi dlouhodobě osvědčuje kombinace jak různých obchodních přístupů (swing trading, poziční trading) a metod (mean reversion, trend follow), tak i obchodování různých trhů (akcie a indexy, forex a komodity).

Každý z trhů má svá specifika a vývoj každé skupiny obchodních instrumentů ovlivňuje něco jiného. Akciové trhy, pokud zrovna nejsou deformovány měnovou politikou centrálních bank, jsou o fundamentálním ocenění a jeho výhledu v závislosti na hospodářském cyklu. Vývoj měnových párů je zjednodušeně řečeno o úrokových sazbách a ekonomickém i politickém stavu dané země a dalším předpokládaném vývoji.

Komodity jsou především o stavu nabídky a poptávky a očekávání jejich dalšího vývoje či změny, s možnou konfirmací „produkčními“ náklady. Komodity se často vyvíjejí ve středně a dlouhodobých dobře čitelných cyklech, daných právě změnami v nabídce a poptávce. Čím je daná komodita dražší, tím více se pěstuje či těží a zvyšuje se tak její nabídka, zatímco poptávka za vysoké ceny se samozřejmě snižuje a hledají se alternativy. Naopak, za nízké ceny se nevyplatí komoditu pěstovat či těžit, což vede k poklesu nabídky. Vzniká nedostatek komodity na trhu a cena se vrací do oblasti určité rovnováhy nabídky a poptávky.

Existují samozřejmě výjimky, kdy do očí nejvíce bijící jsou drahé kovy, které nejsou řízeny stavem nabídky a poptávky reálné fyzické komodity ale jsou ovlivňovány (= manipulovány) úzkou skupinou velkých bank prostřednictví derivátového trhu.

Na grafu ropy WTI vidíme prudkou změnu fundamentů, kdy celosvětová nabídka díky novým technologiím těžby a novým producentům na trhu (např. Irán) výrazně rostla a naopak poptávka, díky prudkému rozvoji obnovitelných zdrojů, klesala. Základní výhled nabídky a poptávky do dalšího období tedy nyní nemůže favorizovat nějaké prudké růsty ceny. Případné další propady ceny ropy ale způsobí zastavení těžby nerentabilních producentů, čímž se omezí nabídka a cena se zastabilizuje.

Obchodování ropy tedy lze jednoduše řídit například tak, že v případě poklesu cen ke 40 USD a níže čekáme na pozitivní signály a zprávy pro snížení nabídky (např. OPEC omezení) nebo růst poptávky např. (IEA výhledy). V případě, že je cena ropy nízko, bude na tyto zprávy reagovat rychleji a lépe, než kdyby byla cena ropy např. na 55 USD. Long obchody z nižších úrovní samozřejmě nabízí mnohem lepší poměr RRR než obchody na úrovních vyšších. Při cenách výrazněji nad 52 USD je vhodné sledovat zprávy a signály pro logický pokles ceny (vyšší nabídka na trhu, snižování poptávky) a tedy short obchody.


Na zlatu, které není standardní komoditou a jeho vývoj není tedy o fyzické nabídce a poptávce, vidíme na grafu za poslední 4 roky v podstatě obchodní range 1.200-1.350 USD (s půlročním poklesem pod), i když v tomto období světová ekonomika i politika předvedla mnoho událostí, které správně měly zlato, jako risk-off aktivum, poslat nahoru (teroristické útoky v Evropě, imigrační vlna v Evropě, brexit, Donald Trump, nadhodnocené akciové trhy, Severní Korea?). Nicméně i přes horší předvídatelnost a čitelnost vývoje drahých kovů, zlato i stříbro ve fyzické podobě (vybrané investiční mince) přináší diverzifikaci a stabilizaci obchodního kapitálu a navíc i zajímavé zhodnocení.


Naopak, hodně o fyzické nabídce a poptávce jsou agrokomodity, které v posledních měsících nabízely jednoduchou příležitost k dobrým obchodům. Například ceny pšenice byly od poloviny loňského roku extrémně nízko a dříve či později se musely vrátit k průměrným úrovním z minulých let. Indikaci růstu agrokomodit potvrzovaly i COT reporty. Long pozice tak jen čekaly na první pozitivní zprávu (horší úroda) a po ní pšenice i některé další zemědělské komodity výrazně posílily a vrátily se tak k dřívějším cenovým úrovním.


Dobré příležitosti z agrokomodit jsou aktuálně na cukru i kakau, i když poslední dny uvedené komodity rostou. Případný pokles je vhodné zvážit (s přiměřenou pozicí) k long obchodům. Já mám na signálech obě komodity nakoupené.

Účelem tohoto mého článku není poučovat čtenáře o základech komoditního obchodování, ale ukázat a připomenout, že je dobré se pohlédnut po dalších často velmi dobrých obchodních příležitostech (komoditní obchodní příležitosti) i na jiném trhu než je FOREX či akciové indexy. Komoditní poziční obchody umí přinést obchodnímu účtu velmi pěkné zisky, navíc s perfektním poměrem námaha/odměna.

Přeji úspěšné obchodování!

Josef Lukáč

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obchodování průrazů - zadávání pokynů
    V několika předchozích příspěvcích jsem se věnoval jednotlivým částem, ze kterých je poskládána moje obchodní strategie vycházející z průrazů časových pásem. Dnes bych na to rád navázal a věnoval se zadávání obchodních příkazů.
  • Obchodování ropy WTI a páru EUR/CAD
    Poslední týdny jsou finanční trhy plné vysoké volatility a razantních pohybů. Po podzimním propadu cen ropy následovala v prosinci výrazná korekce globálních akciových trhů. V tomto týdnu jsme se na forex trzích stali na některých párech (především s JPY) svědky flash crash pohybu, což jistě zabolelo obchodníky s většími pozicemi, kteří v ten moment stáli na opačné straně trhu.
  • Obchodování S&P 500 a EUR/USD
    Americké akciové indexy v posledních dnech nechtějí (zatím) ani dolů, ke zdravějším tržním úrovním, ale ani nahoru na nová maxima. Těžko říci, na co přesně finanční trhy nyní čekají. Makrodata s nimi nijak výrazněji nehýbou, výsledky amerických korporací, geopolitika, centrální banky a Čína také ne.
  • Obchodování S&P 500, EUR/USD a USD/JPY
    Poslední dny je na amerických akciových trzích opět výrazně rušněji. Páteční prudký propad se podařilo indexům poměrně rychle dorovnat a stornovat tak obavy ze zahájení nějakých déletrvajících poklesů. Ovšem včera se velký intradenní propad indexů zopakoval a to již jistě začíná zatvrzelé býky i další investory znepokojovat.
  • Obchodování trhu NQ100 - pokračování zaznamenávání obchodů
    Protože o zaznamenávání obchodů je zájem, rád bych minimálně další měsíc pokračoval v obchodování na NQ100 prostřednictvím jednoduchých price action strategií.
  • Obchodování více instrumentů najednou a s tím související money management
    Obchodování s několika instrumenty najednou na „profesionální“ úrovni je s trochou nadsázky snem mnoha forexových traderů. Někteří sice říkají, že je jedno, jestli v danou chvíli obchodujete pouze jeden instrument nebo hned několik zároveň. Ale ostatní tvrdí, že i kdyby to bylo opravdu jedno, proč by to pak nedělal každý?
  • Obchodování v prosinci – co očekávat
    Prosinec už začíná, adventní neděle utíkají a Vánoce a konec roku se neúprosně blíží. Stejně tak jako nejspíš začínáte myslet na vánoční výzdobu, dárky nebo jaké cukroví připravíte, i obchodování finančních trhů, konkrétně trhu měnových párů, je v této době poměrně charakteristické. Co od obchodování v prosinci, a zejména kolem svátků, očekávat, si uvedeme v tomto článku.
  • Obchodování v 3D rozměru
    Po delší době jsem se rozhodl napsat článek o strategii nebo pohledu, který dnes využívám ve svém obchodování. Podíváme se, co čistá price action nenabízí, protože v hlavní roli budou indikátory, chytré indikátory, které nám pomůžou nahlédnout do pozadí svíček a dají nám informaci, co se na trhu odehrává mezi kupci a prodejci. 
  • Obchodovat proti dolaru chce odvahu
    Ačkoliv poslední data z průmyslu mírně zchladila nadšení z dosavadního vývoje americké ekonomiky, načež dolar ustoupil z lokálních maxim, je stále kondice amerického hospodářství i konkurenceschopnosti na velmi dobré úrovni – žádný medvědí trend na dolaru tedy není na pořadu dne. USA se totiž na rozdíl od ostatních vyspělých zemí mohou spolehnout na růst v energetickém a stavebním sektoru, který by kompenzoval případné zpomalení zpracovatelského průmyslu a který bude tlačil na postupné utahování měnových podmínek americkou centrální bankou.
  • Obchodovat ve dne či v noci?
    Nespornou výhodou obchodování na Forexu je, že kdykoliv si během pracovního týdne vzpomeneme, můžeme začít obchodovat.
  • Obchodujeme s Ichimoku indikátorem
    Velmi často obchodníci pokládají otázky typu: „Jaký ukazatel bychom měli používat při tradingu?“ nebo se také obchodníci často ptají „Bez kterého indikátoru se nedá obchodovat?“.
  • Obchodujeme statistiku – návod?
    Dnes vám povím něco o svém pohledu na jednoduchost tradingu. Na to, jak snadno uchopitelné to je a jak vlastně obchodujeme, tedy až na výjimky, všichni to stejné. Často píši, že nerad komukoliv cokoliv radím, ale přesto si neodpustím poňouknout vás k zamyšlení a k uchopení celého problému tvorby strategií tak trochu jiným způsobem. Mimochodem „poňouknout“, krásné „české“ slovo, co říkáte.
  • Obchodujete jednoducho?
    „Niekedy sú otázky komplikované a odpovede sú jednoduché.“ Toto je jeden z mojich najobľúbenejších citátov. Fakt, že veľká väčšina zastrašujúcich výziev ktorým čelíme v živote môžu byť často zodpovedané jednoduchými odpoveďami. Toto sa stane len vtedy, ak vystúpime z nášho vnútra a pozrieme sa na výzvy objektívne a nenecháme náš úsudok stať sa nejasným kvôli naším osobným vieram. Fascinujúce je, že najväčšia prekážka pred úspechom nie je nájsť tie jednoduché odpovede, ale neschopnosť ľudí nasledovať s pozitívnymi myšlienkami a činmi v snahe jasne definovaných cieľov.
  • Obchodujete PAMM účty? A máte licenci?
    Svět investic se posouvá vpřed mílovými kroky. To, co platilo před pár lety, je dnes již zastaralé. Tento vývoj jde kupředu ruku v ruce s vývojem stále nových technologií, které neminuly ani finanční sektor. A v něm právě lidé hledají nové alternativy investičních možností.
  • Obchodujte jako profesionál
    Vážení obchodníci, pokud se chcete stát úspěšnými tradery, není nic lepšího než nechat se inspirovat a vést opravdu zkušenými obchodníky. K tomu je však potřeba znát, jak vůbec zkušení a úspěšní obchodníci přemýšlí, obchodují, a jak vypadají jejich obchodní strategie. Cesta za úspěšným a ziskovým tradingem je sice dosti trnitá, avšak pokud se chytíte pomyslného světla na konci tunelu, velmi si ji zjednodušíte. Není nic lepšího, než se nechat ponaučit od obchodníků, kteří již ziskové přístupy znají a mohou vám je prozradit. Avšak takto cenné informace se v záplavě různých komentářů a článků na internetu zcela ztrácí. To nám přišlo jako velká škoda a chtěli jsme vytvořit nějaký souhrn opravdu kvalitních, prověřených a důležitých informací o obchodování na finančních trzích. S radostí vám nyní můžeme oznámit, že se tak povedlo.
  • Obchodujte na Forexu jako profesionálové s WS Akademií
    Obchodování a investování na peněžních trzích může být skvělým způsobem, jak si přivydělat k platu, i seriózním byznysem “na plný úvazek”. Vstup na něj, ale hlavně úspěch, však není zadarmo ani se nejedná o otázku štěstí.
  • Obchodujte sami proti sobě
    To je tedy rada, viďte. Vím, že to může znít trochu schismaticky a možná i nesmyslně, ale vysvětlím. Rozhodně to není míněno způsobem, který by někoho mohl napadnout a to ve smyslu škodění sám sobě.
  • Obchodujte tak, abyste mohli obchodovat i zítra
    Četl jsem spoustu článků a viděl dost webinářů o pravidlu 80/20 v tradingu. Málokdo z obchodníků však ví o pravidlu 90/90/90 v tradingu. Vážně, kdo z vás o něm slyšel? Většina brokerů by obchodníkům nikdy takovou informaci nepodala, ale my v Purple Trading nejsme jako většina.
  • Obnovené obavy o mezinárodní obchod srazily index S&P 500 pod support
    Všechny hlavní americké akciové indexy v uplynulém týdnu výrazně klesly. S&P 500 ztratil 2,17 %, nejvíce od začátku roku.
  • Obrácený trailing stop, aneb ať za mě čeká počítač
    Vstupy Trailing stop Limit
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB strategie