Pátek 29. březen 2024 13:45
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
CapXmaster
reklama
Dukascopy new

Obrázky dňa: Posledným recesiám predchádzala márnotratnosť. Importy šampanského do USA opäť prudko rastú

14.12.2017 10:21  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Pred každou recesiou začali byť ľudia márnotratní – importy šampanského do USA sa výrazne odpútali od nominálneho HDP (t.j. väčšie percento HDP išlo na šampanské). Teraz sa to deje opäť. Signalizuje teda rastúca márnotratnosť opäť príchod problémov v ekonomike? (@fwred):

Za aktuálnymi vysokými cenami ropy stoja aj výpadky ponuky. Británia (oprava dôležitého potrubia), Irak (nepokoje), Venezuela (nefunkčný štát) a znížené toky z Kanady do USA uberajú z globálnej ponuky zhruba milión barelov denne, čo je viac ako jedno percento. Väčšina z týchto prerušení dodávok by nemala trvať dlho. Je reálne, že ropa po ich obnovení časť ziskov odovzdá (@elerianm):

Ešte jeden k včerajšej americkej inflácii – ceny oblečenia sa od jari odpútali od kurzu dolára. Vzhľadom na to, že sa jedná takmer výhradne o import, tak medzi zmenou hodnoty dolára a zmenou cien oblečenia panoval silný inverzný vzťah. V novemberi klesli ceny oblečenia medziročne o 1,6%, pričom podľa slabšieho kurzu dolára by mali rásť o takmer 2%. Tento trend zrejme dlho nevydrží (neviem o žiadnej inovácii výrazne zlacňujúcej ceny odevov), pravdepodobne sa jedná o jednorazový faktor, ktorý keď ustúpi, tak začnú ceny oblečenia rásť a podporia americkú jadrovú infláciu (@IanShepherdson):

Trendom roka 2017 je buy the intraday dip. Intradenná volatilita indexu S&P 500 je aktuálne vyššia ako open/close volatilita, čo naznačuje, že obchodníci nakupujú intradenné dipy a znižujú tak open/close volatilitu. Je to najvyšší pomer od roku 2003 a možno aj v histórii (@jessefelder):

História inflácie a monetárne režimy v USA od začiatku 20. storočia: Najhoršie to bolo počas monetárnych cieľov v 70. a 80. rokoch a bez jednoznačného monetárneho režimu. Najnižšiu infláciu prinášal zlatý štandard spolu s aktuálnym cieľovaním inflácie (@CapEconGlobal):

Klíčová slova: USA | HDP | Import | Close | Intraday | Open | Ropa | S&P 500 | Trend | Volatilita | Obchodníci | Ropy | Buy | Zlatý standard | S&P |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrázky dňa: Podľa ekonómov je dolár podhodnotený
    Sme svedkami zaujímavej divergencie medzi očakávaniami investorov (trhov) a ekonómov ohľadom vývoja sadzieb v USA. Do konca roka prideľujú trhy pravdepodobnosť zvýšeniu sadzieb zhruba 50 %, čo sa týka ekonómov, tak zvýšenie čakajú až tri štvrtiny. Pokiaľ teda ekonómovia majú pravdu, tak je dolár podhodnotený (@M_McDonough):
  • Obrázky dňa: Podľa investorov je ropa nadhodnotená
    Podľa májového prieskumu medzi veľkými fondmi je aktuálne ropa nadhodnotená. Rozdiel medzi percentom respondentov, podľa ktorých je cena privysoká a percentom, podľa ktorých je prinízka, je 20%. A to najviac od roku 2014. Od konca roka 2014 do konca roka 2017 bol pritom konsenzus, že ropa je podhodnotená. Aktuálne by teda mala byť citlivejšia na negatívne správy, napr. na prípadný prudký rasť ťažby z USA, alebo aj rozhodnutie OPECu a spol. o vykrytí výpadku z Iránu, ktorý sa onedlho ocitne pod sankciami (@Callum_Thomas):
  • Obrázky dňa: Podľa investorov je všetko nadhodnotené
    Všetko je nadhodnotené – percento fondov, ktoré v prieskume Bank of America Merill Lynch uviedlo, že nadhodnotené sú aj akcie aj dlhopisy, je nadpolovičné a zároveň najvyššie v histórii indexu. Výraznejšie rasty na oboch aktívach teda zrejme čakať nemožno (@Callum_Thomas):
  • Obrázky dňa: Podpora eura je vyššia ako pred krízou
    Podpora eura je v krajinách eurozóny podľa nového Eurobarometra na najvyššej úrovni od roku 2004. Vzhľadom na vysokú nezamestnanosť v periférii a Francúzsku, či posielanie peňazí do Grécka je dosť bizarné, že je vyššia ako pred krízou. Asi si už ľudia na euro zvykli (@fastFT):
  • Obrázky dňa: Podpora populistických strán v eurozóne je na ústupe
    Podpora populistických strán v eurozóne v posledných mesiacoch klesá. Aktuálne je na viac ako ročných minimách. Pravdepodobne to bude opadnutím migračnej krízy. Čiže riziko politickej dezintegrácie EÚ/eurozóny je o niečo nižšie. Stále je však vysoké, podpora populistov je podstatne vyššia ako pred jeseňou 2015 (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Pokles libry už dosiahol priemer predošlých medvedích trhov
    Aktuálne vydanie indexu kapacity reagovať na prípadné problémy od kanadských ekonómov Lombardiho a Siklosa umiestnil na čelo Čínu, Írsko a USA, naopak takmer žiadnu kapacitu nemá Peru. V podstate poradie aj môže sedieť, určite mi však nesedia vysoké úrovne. Takmer 1, čo by malo znamenať maximálnu kapacitu, je v čase nulových sadzieb a vysokého verejného dlhu, prestrelená hodnota (@CIGIonline):
  • Obrázky dňa: Pokles podnikových ziskov býva sprevádzaný slabšími payrollsmi
    Pre dnešnými payrollsmi: Pokles podnikových ziskov, ktorého sme svedkami aj v súčasnosti, býva sprevádzaný slabšími čí...
  • Obrázky dňa: Pokoj na trhoch nie je predzvesťou prudkého prepadu akcií
    História ukazuje, že pokoj na akciách nepredchádza medvediemu trhu. Naopak, najbližší prepad po sérii viac ako 250 dní bez korekcie na akciách o minimálne 5% priniesol v histórii medvedí trh len raz. V roku 1961. Ďalších 9 takýchto epizód prinieslo nižšiu než 20%-nú korekciu. Pri 7 z nich to bolo pod 10% (@ldaalder):
  • Obrázky dňa: Politické obavy brzdia rozvoj amerických firiem
    Politické riziko môže pribrzdiť ekonomiku USA – percento malých podnikov, ktoré nerozširujú svoje kapacity kvôli politickej klíme je najvyššie od začiatku existencie prieskumu (r. 1994). Keďže prudkého rastu sme svedkami len v posledných mesiacoch, tak to zrejme ide na vrub Trumpa (@chartoftheday):
  • Obrázky dňa: Posledná dohoda OPECu a krajín mimo OPECu dokázala zdvojnásobiť ceny ropy
    Čo sa stalo po poslednej dohode OPECu s niektorými krajinami mimo OPECu o znížení ťažby? Cena ropy vzrástla v priebehu niekoľkých mesiacov na zhruba dvojnásobok. Dnes to zrejme až v takej miere nehrozí, v roku 1999 totiž stála ropa niečo cez 10 USD za barel. Každopádne je to signál, že je možné na rope očakávať pozitívny trend (@topdowncharts):
  • Obrázky dňa: Po sympóziu v Jackson Hole sa zvykne dariť akciám
    Pred dnešným vystúpením Yellenovej na každoročnom vystúpení na sympóziu centrálnych bankárov v Jackson Hole sa pozrime do histórie. Konkrétne na to, ako sa darilo akciám (SPX), doláru (DXY) a americkým dlhopisom (TY1). Ako vidíme, tak v posledných rokoch pozitívne reagovali predovšetkým akcie. Pri dolári a dlhopisoch je to zmiešané (@DavidKeo):
  • Obrázky dňa: Po Trumpovych clách vystrelili nahor ceny práčok
    Čo sa stane v USA po zavedení ciel na oceľ a meď (a aj pri iných budúcich) ukazujú ceny práčok – ceny v kategórii „zariadenia na prádlo“ vzrástli medziročne o viac ako 5%. A to je ešte potrebné povedať, že v tejto kategórii sú aj tovary, na ktoré neboli zavedené clá (sušičky, mangle….), čiže samotný rast cien práčok bol ešte rýchlejší. Som zvedaví, či jeho voličom nezačnú vyššie ceny prekážať (@greg_ip):
  • Obrázky dňa: Povolebné špekulácie na rast USD sa vytrácajú
    Bruegel inštitút upozorňuje, že ešte väčšie škody ako finančný sektor môže skrz Brexit na britskej ekonomike napáchať kreatívny sektor (marketing, architektúra, umenie, software?), v ktorom v súčasnosti pracuje dvakrát viac ľudí. Myslím si však, že riziko výraznej straty zákaziek pre kreatívny sektor v dôsledku BrExitu nie je veľké, keďže v tomto smere sú regulácie ďaleko laxnejšie ako pri finančných spoločnostiach, a teda by mal byť menší problém obsluhovať kontinent z Londýna (@Bruegel_org)
  • Obrázky dňa: Po započítaní bridlicovej ropy majú najväčšie svetové rezervy USA
    BrExit okrem iného prehĺbil aj pokles fúzií a akvizícií. Ten odštartoval už na prelome rokov negatívnou náladou na akciových trhoch. Graf nižšie ukazuje zaujímavú vec – prepad fúzií a akvizícií zvykne predbiehať prepad akcií. Korelácia je okolo 0,7 (@CyrilRcube):
  • Obrázky dňa: Po započítaní efektu QE sú úrokové sadzby v eurozóne -5,5%
    K včerajším výpredajom na dlhopisoch (teda k rastu výnosov) – keď k úrokovým sadzbám pripočítame efekt QE, tak sú sadzby v eurozóne aktuálne -5,5%. V USA boli počas vrcholu QE na úrovni -3%. Čiže priestoru pre znižovanie stimulov od ECB, ktoré včer aDraghi nepriamo predznačil, a tým pádom aj poklesu ceny dlhopisov, je aktuálne v eurozóne viac než dosť dosť (@enlundm):
  • Obrázky dňa: Pravdepodobnosť medvedieho trhu je nízka, dokonca nižšia než začiatkom roka
    Cheklist Citibank pre medvedí trh ukazuje nízku pravdepodobnosť dlhodobejšieho poklesu akcií. Z tohto cheklistu sú na ...
  • Obrázky dňa: Pravdepodobnosť zotrvania Británie v EÚ je na dlhodobých maximách
    Libra je silná predovšetkým kvôli zmene pravdepodobnosti BrExitu. Pravdepodobnosť zotrvania Británie v EÚ je najvyššia...
  • Obrázky dňa: Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v USA do konca roka je vyššia ako pred rokom. A vtedy FED sadzby zvýšil
    Trhy prideľujú v súčasnosti vyššiu pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v USA v decembri ako pred rokom (keby boli napokon zvýšené). Koncom minulého roka akcie aj dolár rástli – zopakuje sa to? (@M_McDonough):
  • Obrázky dňa: Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v USA v júni poskočil z nuly na viac ako 30 %
    Včera večer zverejnený protokol zo zasadnutia FEDu poslal pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v júni z takmer n...
  • Obrázky dňa: Pravdepodobnosť, že FED v decembri zvýši sadzby, dosiahla 100%
    Medzi cenami komodít a emerging markets (EM) akciami existuje silný vzťah. Predovšetkým kvôli tomu, že viaceré EM žijú z exportov komodít. V posledných týždňoch sa však v tomto vzťahu otvorila diera – komodity rastú a EM akcie (aj meny) klesajú. Vyzerá to na zaujímavú príležitosť pre arbitráž. Keďže sú karty pre komodity rozdané celkom dobre, tak by malo byť viac priestoru pre pohyb na strane EM aktív (@Callum_Thomas):
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank