Ranní videokomentář: Akciové trhy i euro italské referendum zvládly. Trhy se rychle vracejí do zajetých kolejí

Čtěte více

• Ranní videokomentář: Akcie zpátky v červených číslech, v hlavní roli opět Bílý dům
  Včera se na finanční trhy znovu vrátila nervozita. Dopomohl k tomu teroristický útok v Barceloně a hlavně také chaos v Bílém domě, kdy Trumpa začali kritizovat někteří z jeho poradců a nejvyšší představitelé amerických společností za jeho příliš benevolentní vyjádření na adresu krajní pravice. To vedlo k tomu, že americký prezident rozpustil výbor pro infrastrukturu, který měl mít na starosti investice v objemu až jednoho bilionu dolarů. VIX se včera na spotu vrátil nad 15b. a růst averze k riziku začal pomáhat znovu také tradičním bezpečným přístavům. Dnešek bude hlavně o tom, jak dlouho se růst averze k riziku na trzích udrží. Ze zajímavých fundamentů pak pozor hlavně na výsledky kanadské inflace.
• Ranní videokomentář: Akcie zůstávají na dosah historického maxima, FX obchodníky čeká další důležitý týden
  Máme za sebou důležitý týden, který přinesl zasedání ECB a britské parlamentní volby a přestože obě události na EUR i GBP stopu rozhodně zanechaly, v případě akciových indexů zůstává vše nadále při starém, když se jak americký S&P500, tak německý DAX bezstarostně drží na dosah historického maxima. Nový týden bude na fundamenty také velmi bohatý, ale tím hlavním bude především středeční zasedání Fedu, který byl měl zvýšit úrokové sazby a nabídnou čerstvé projekce pro vývoj ekonomiky a úrokových sazeb. O sazbách ale bude rozhodovat také centrální banka Velké Británie a Japonska a čekáme také na několik výsledků inflace (USA, Británie), nebo na statistiky z pracovního trhu (Británie, Austrálie), takže se v nadcházejících dnech hlavně obchodníci na devizovém trhu mají na co těšit.
• Ranní videokomentář: Akcie zůstávají v opatrném bočním trendu, cenu si drží i většina měnových párů
  Včerejší seance se na trzích podle očekávání nesla v poměrně klidném duchu a na nízké volatilitě. Finanční trhy vyčkávají především na středu, která nabídne kromě Fedu i další důležité fundamenty a z tohoto důvodu počítáme se spíše podprůměrnou aktivitou na většině trhů také dnes. Ráno zatím přineslo pouze výsledky z Číny, kde byla zveřejněna průmyslová produkce a maloobchodní tržby. Dopad nových dat na Čínské indexy, nebo na AUD a NZD však byl poměrně malý.
• Ranní videokomentář: Akciové indexy předvedly solidní růsty a posílil také americký dolar
  Akciové indexy mají za sebou velmi dobrou seanci. DAX rostl nejrychleji za posledních 5 týdnů. Lepšící se náladu na trzích potvrdil také americký dolar, který se dočkal korekce nepříznivého vývoje z počátku týdne. Velmi se mu dařilo na páru GBP/USD, který od dalšího poklesu uchránila až hladina 1,28. Kanadský dolar prudce posílil v reakci na dobré maloobchodní prodeje, ale o své zisky později přišel. Naopak novozélandský dolar negativně reagoval na horší vývoj ekonomiky v první polovině roku. Trhy stále vyhlížejí setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole a stále nečekáme, že by se trhy do pátečních projevů měly předvést nějakou zvýšenou volatilitu.
• Ranní videokomentář: Akciové indexy rostly, ropě se naopak korekce nepovedla
  Počátek nového týdne se na trzích nesl v pozitivním duchu. Akcie pokračovaly v korekci výprodejů z minulého týdne. Index S&P 500 se rychle navrací na hodnoty z počátku roku. Evropské indexy mají hendicap v podobě vyšších úrovní eura. Přes pozitivní výsledky zůstává nadále zvýšená implikovaná volatilita, takže výprodeje by ještě nemusely být uzavřenou kapitolou. Dění na forexu bylo poklidné. Americký dolar patřil mezi slabší měny, ale nijak zvlášť se nedařilo ani euru nebo libře. Eurodolar zastavila v růstu úroveň 1,23 EURUSD, zatímco pár GBPUSD se odmítal odpoutat od hladiny 1,38. Ropa se v průběhu dne snažila o korekci prudkých výprodejů, ale síla k významnějšímu růstu ji nakonec chyběla. Benchmark WTI neúspěšně bojoval o úroveň 60 dolarů. Dnešek by mohl přinést o něco živější obchodování. Na forexu by měla být aktivní libra.
• Ranní videokomentář: Akciové indexy si své pozice drží, dnes osobní příjmy a výdaje z USA
  Včerejší seance probíhala v klidném duchu díky svátku v USA a v Británii, které na trzích zajistily výrazně podprůměrn...
• Ranní videokomentář: Akciové trhy dál čekají na nový impuls, dnes inflační report Bank of England
  Nálada na trzích zůstává i po včerejšku stabilizovaná a většina akciových indexů i měn se drží v bočním trendu. Zajíma...
• Ranní videokomentář: Akciové trhy dál přešlapují na místě, dnes kanadská inflace
  Finanční trhy za sebou mají další klidnou seanci, během které si většina akciových indexů své ceny podržela, zatímco úroveň rizikových přirážek mírně klesla. Z nových fundamentů zaujaly hlavně americké ropné zásoby, které dokázaly opět klesnout, což pomohlo cenám ropy růst. Dnes jsme zvědavi hlavně na výsledky z Kanady, kde bude zveřejněna lednová inflace, která může výrazně rozvlnit kanadský dolar. Na většině ostatních trhů by ale i dnes měla zůstat nálada stabilní, což signalizuje i začátek evropské seance, během které se futures na indexy držely v zelených číslech.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy dál přešlapují na místě, dnes zasedání zemí OPEC
  Včerejší seance se na akciovém trhu nesla opět v poklidném duchu. Výjimkou byla situace v Itálii, kde tamní akciový index dokázal růst o více než dvě procenta poté, co mu pomohla ECB prohlášením, že je připravena stabilizovat situaci na italském trhu s dluhopisy dočasným zvýšením nákupů v případě, že to po italském referendu bude zapotřebí.Dnešek bude především o dlouho očekávané schůzce zemí OPEC, které budou rozhodovat o snižování produkce. Dohoda je stále velmi nejistá a ropa tak na dnešní výstup může reagovat velmi citlivě ať už bude finální verdikt jakýkoli.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy dál uvězněny v bočním trendu, dnes německý ZEW
  Nový týden začal na finančních trzích podle očekávání v klidu a bez výraznější volatility. Akciové indexy v Evropě i v...
• Ranní videokomentář: Akciové trhy i po ECB ve velmi dobré kondici
  Evropská centrální banka včera svým rozhodnutím trhy zaskočila, když sice prodloužila kvantitativní uvolňování až do konce roku 2017, zároveň ale oznámila, že od dubna 2017 bude nakupovat dluhopisy v objemu pouze 60 mld. euro měsíčně. Evropská měna se díky rozhodnutí ECB včera dostala pod tlak, když trh čekal od centrální banky trochu méně opatrný postup. Fundament na euru se ale podle nás po včerejšku až tolik nemění, což potvrzuje i situace na úrokových futures podle kterých se nemění ani výhled trhu pro budoucí vývoj úrokových sazeb v eurozóně. Na trzích se jinak i nadále drží pozitivní sentiment, který dál pomáhá akciovým trhům v Evropě i v USA v pozvolném růstu.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy nachází pevnější půdu pod nohama, dnes britská inflace
  Včerejší seance začala nervózně, ale v průběhu dne se situace uklidnila a americké indexy nakonec pondělní obchodování dokázaly uzavřít s více než jednoprocentním ziskem. Po výprodeji z konce minulého týdne se tak rozhodně jedná o dobrou zprávu a zajímavý signál o tom, že byla korekce z minulých dnů skutečně spíše technickou než fundamentální záležitostí. Dnešní obchodování by mělo pokračovat v podobném duchu, když bude opět relativně chudé na nová data. Spojené státy totiž nezveřejní téměř žádné výsledky a v Evropě čekáme pouze na britský CPI a německý index ZEW.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy na nízké volatilitě pokračují v růstu, dnes zápis ze zasedání Fedu
  Americký akciový index S&P 500 včera navázal na svůj růst a poprvé v historii se vyhoupl přes hranici 2 200 dolarů. Nálada na trzích tedy zůstává velmi dobrá, což potvrzují i rostoucí akciové indexy v Evropě a v Asii. Dnešní seance přinese první zajímavější data z Evropy i z USA, odkud navíc přijde také ve večerních hodinách zápis z listopadového zasedání americké centrální banky. Nové fundamenty ale pravděpodobně na celkovém obrazu na trzích příliš nezmění a trend z posledních dnů by měl na většině akciových trhů a měnových párů pokračovat.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy pokračují v konsolidaci, dnes data z britského trhu práce a zápis Fedu
  Finanční trhy za sebou mají další klidnou seanci, která celkový fundament změnila jen minimálně. Za pozornost stály hlavně výsledky inflace, která nečekaně klesla v Británii, zatímco v USA dokázala naplnit většinový konsenzus. Dnešek přinese ze zajímavých dat hlavně výsledky z britského trhu práce, kde bude zveřejněna změna v počtu žadatelů o podporu v nezaměstnanosti. Za pozornost ale bude stát i večerní seance, která z USA nabídne zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Dopad zveřejnění zápisu na dolar však pravděpodobně bude spíše jen mírný, když Fed na tomto zasedání své stanovisko nijak výrazně nezměnil.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy pozvolna likvidují dřívější ztráty, vyhráno ale nemají
  Evropské i americké akciové indexy včera dokázaly znovu růst, ale například výnosy i volatilita zůstávají nadále na zvýšených úrovních. Trhy tak stále nejsou v podobně klidném režimu, jako tomu bylo například v minulém měsíci, a růst averze k riziku se může vrátit prakticky kdykoliv. Včerejší data na trhy větší volatilitu nepřinesla a bez významnější reakce trhy přešly i zasedání centrálních bank ve Švýcarsku a Velké Británii. Dnešek nabídne z důležitých dat hlavně výsledky z USA, jejichž dopad na trhy bude ale pravděpodobně opět spíše jen mírný a krátkodobý.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy před dnešním Fedem pod tlakem. Euro zpět nad 1,10 EURUSD
  Akciové trhy se včera po delší době dostaly pod prodejní tlak, když se například německý DAX propadl o více než procento. Korekce je však zatím spíše technického charakteru a bez jasného fundamentu, který by ji způsobil. Obchodníci si tak spíše jen připravují portfolia na dnešní zasedání Fedu, kde by měla americká centrální banka vyslat do světa jasný signál, že je připravena na prosincové zvýšení úrokových sazeb. Nejen dolar se proto ve večerních hodinách dočká zvýšené volatility.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy přešlapují na místě, JPY začíná znovu zpevňovat
  Začátek týdne proběhl na finančních trzích bez větších problémů a na nízkých objemech, když kvůli absenci dat a nových fundamentů obchodníci spíše vyčkávali na to, co přinesou nadcházející dny, které vedle zajímavého makra nabídnou také zasedání Fedu a Bank of Japan. Dnes ráno se zatím daří japonskému jenu, kterému pomohly komentáře japonského ministra financí, jenž nechává stimulativní opatření na japonské centrální bance. Úterní seance nabídne z důležitých dat hlavně výsledky z USA, kde bude zveřejněna spotřebitelská důvěra a statistiky o prodejích nových domů.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy zasáhla další vlna výprodejů
  Včerejší seance přinesla na akciové trhy druhou vlnu výprodejů, díky které americké indexy dokonce prolomily své pondělní low. Konsolidace a mírný růst indexů z minulých dvou obchodních seancí se tak ukázala být pastí pro býky, kteří nyní budou mít mnohem méně důvěry v nákupy dalších výprodejů. Přesto, stejně jako v pondělí, platí, že je aktuální korekce hlavně technickou záležitostí, která se spíše než o fundament opírá o velkou překoupenost akcií. I dnes bude dění na akciovém trhu jednoznačným tématem číslo jedna. Z makra se k němu přidá jen pár zajímavých dat z Británie, nebo kanadské statistiky z pracovního trhu.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy zpět v zelených číslech, AUD ztrácí po zasedání RBA
  Včerejší seance přinesla mírnou korekci ztrát z minulého týdne jak na akciové trhy, tak na americký dolar, který dokázal zpevňovat na většině měnových párů. Zisky na dolaru však byly relativně mírné, když trhy zatím nemají důvod mírnit svůj optimismus ohledně výhledu pro sazby v Evropě a v ostatních zemích. Jedna výjimka se ale našla a byl ji dnes ráno AUD, který výrazně oslabil poté, co na dnešním zasedání RBA nijak nezměnila sazby ani doprovodný komentář, díky čemuž se znovu rozplynuly naděje AUD býků na to, že by mohla konečně začít signalizovat přísnější měnovou politiku. Dnešek by měl být na trzích kvůli svátku v USA bez významných fundamentů, takže na většině finančních aktiv počítáme spíše s poklidným obchodováním.
• Ranní videokomentář: Akciové trhy zůstávají vysoko, zatímco výnosy dál prudce rostou
  Nálada na finančních trzích se včera postupně uklidňovala, a to až na jednu výjimku, kterou byly trhy s dluhopisy. Na těch jsme byli svědky dalšího pádu cen a souvisejícího růstu výnosů, které dostaly jeden z největších růstových stimulů v posledních dvou letech. Je otázkou, jak dlouho tento trend vydrží a jaký bude mít dopad na ostatní finanční aktiva, která zatím zůstávají v klidu. Vysoké ocenění akcií by však současná úroveň výnosů mohla začít ohrožovat. Dnešní seance bude na data opět chudá a díky svátkům v Evropě i v USA počítáme před blížícím se víkendem s klidným obchodováním.