Úterý 19. březen 2024 12:30
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster
reklama
XTB trading konference 2024

Ako rozbiť banky

17.11.2016 17:54  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zjavne nie všetci sú spokojní s tým, akú moc získali komerčné banky. V časoch optimizmu banky zvyšujú svoju páku, čím maximalizujú svoje rizikové investície. Akcionári získavajú tučné dividendy a zamestnancom platia slušné odmeny. No keď príde k problémom a banky stratia likviditu, štát banky zachráni z peňazí daňových poplatníkov. Aspoň tie najdôležitejšie – globálne systémovo dôležité banky (G-SIBs).

Fed však chce dať záchranám bánk koniec.

Systémovo dôležité banky

Na svete je momentálne 30 systémovo dôležitých bánk. Keby akákoľvek z nich skrachovala, stiahne so sebou zvyšok finančného sveta. Práve preto nad nimi dozerá Financial Board Stability, inštitúcia, ktorá bola vytvorená v apríli 2009. Tá identifikuje, ktoré banky majú byť považované za G-SIB.

Z 30 G-SIB sú tri japonské, štyri čínske, deväť európskych (EZ), dve švajčiarske, štyri britské a osem amerických. Všetky musia dodržiavať dodatočné účtovné pravidlá, aby zabezpečili svoju stabilitu. Ale ako ukázala posledná kauza okolo Deutsche Bank, stačiť to nemusí.

Aj to je jeden z dôvodov, prečo šéf regionálneho Fedu Kashkari chce omnoho viac – banky, ktoré sú „too-big-to fail“ rozbiť na menšie časti. Je to koniec mega bánk?

Kashkariho plán

Plán je jednoduchý – pokiaľ má banka aktíva vo výške viac ako $250 miliárd, zvýšia sa jej kapitálové požiadavky na 23,5% z rizikovo-vážených aktív (RWA). O rizikovo vážených aktívach sme hovorili na našom druhom webinári Banky a hedžové fondy. Pre banky by to prakticky znamenalo minimálne zdvojnásobenie súčasných kapitálových požiadaviek, ktoré sú na úrovni cca. 11%.

Avšak krajine by to výrazne pomohlo. Podľa štúdie MMF sú priemerné náklady na záchranu bánk počas bankovej krízy až 158% HDP. Pre americkú ekonomiku to robí $28 biliónov. Rozhodne by sa oplatilo nájsť spôsob, ako eliminovať bankové krízy a tak zabrániť obrovským nákladom.

Práve na to by malo slúžiť zvýšenie kapitálových požiadaviek. V prvom kroku sa zvýšia na 23,5% a pokiaľ banka bude stále systémovo dôležitá, zvýšia sa až na 38%. Tým sa výrazne znížia šance na potrebu jej záchrany počas nadchádzajúcich 100 rokov, ako ukazuje priložený graf.

17:45:2 17.11.2016

Podľa kalkulácii Fedu existovala v roku 2007 až 84% šanca nutnosti záchrany bánk počas najbližších 100 rokoch. Po poslednej zmene regulácii mala táto pravdepodobnosť klesnúť na 64%. Ak by sa však realizovala nová regulácia, pravdepodobnosť ich záchrany by klesla pod 10%.

Banková realita

Banky nie sú nadšené. Pre každého akcionára by zmena požiadaviek priniesla dramatické zníženie očakávaných výnosov. Avšak to nie je zďaleka ten najväčší problém. Je ním fakt, že zníženie bankovej páky, aj keď to znie akokoľvek pozitívne, prinesie aj zníženie ekonomického rastu. Práve súčasný problém spomaľovania svetovej ekonomiky je spôsobený tým, že banky menej požičiavajú.

Obmedzenie bankovej páky už pomocou plánovanej novej regulácie Basel III. podporuje ďalšie zmenšovanie eurodolárov v obehu. Následky cítiť po celom svete. Pretože v súčasnom menovom systéme, sú banky všetkým, na čom záleží. To, čo treba primárne zmeniť je menový systém, ale o tom nabudúce.

Zdroj: Zero Hedge, Wiki

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ako má Fed zvýšiť sadzby v takomto prostredí?
    Menová politika ECB a Fedu diverguje. Zatiaľ čo prvá centrálna banka plánuje rozšíriť stimuly, tá druhá sa ich snaží d...
  • Ako môže rozdelenie akcií ovplyvniť Amazon?
    Americký maloobchodný gigant Amazon AMZN.US nedávno oznámil plánované rozdelenie akcií. Cieľom operácie bude zníženie súčasnej vysokej ceny akcií, čo samozrejme neovplyvní reálnu hodnotu akcií akcionárov:
  • 💲Ako môže rozhodnutie FEDu ovplyvniť dolár?
    Predchádzajúce zasadanie Federálneho rezervného systému viedlo k výraznému posilneniu dolára. Súviselo to s novými makroekonomickými projekciami Fedu, najmä s výhľadom pre úrokové sadzby. Bodový graf ukázal, že medián roku 2023 predpokladá dva zvýšenia úrokových sadzieb. Napriek takejto zmene zostáva pozícia hlavných predstaviteľov Fedu, a predovšetkým Jerome Powella, nezmenená - Fed sa nepripravuje na rýchlu zmenu menovej politiky.
  • Ako môžu čínske protiopatrenia na americké clá zasiahnuť americkú ekonomiku?
    Trump pohrozil Číne novými clami vo výške 10% na ročné importy v objeme 200 mld. USD. Zoznam by mal byť hotový niekedy v auguste. Čína už vyhlásila, že zavedie obdobné opatrenia. Našiel som viaceré zaujímavé grafy ohľadom toho, že akých spoločností by sa tieto protiopatrenia mohli dotknúť.
  • Ako naložil Hugo Chavez s ropným potenciálom?
    Lídrom britských labouristov sa prednedávnom stal Jeremy Corbyn, ktorý je okrem iného známy tám, že obdivuje Huga Chav...
  • Ako nízke úroky ničia svet
    Grandiózny experiment prebieha v Japonsku už 15 rokov. Ani jeho neúspech nedokázal zastaviť európskych politikov od použitia tých istých nástrojov aj u nás. Nielen nulové ale záporné úrokové sadzby sa stali realitou. Ich použitie ukazuje, že svet ako ho poznáme, sa výrazne zmení.
  • Ako obchodovať „polčasové“ americké voľby?
    Trhy netrpezlivo čakajú na výsledky na výsledky tzv. „polčasových“ volieb do amerického Kongresu (midterm elections). Z nášho pohľadu je to jeden z hlavných dôvodov nižšej volatility na trhoch v posledných dňoch. Dôležité sú z toho dôvodu, že pokiaľ republikáni stratia kontrolu nad Kongresom, tak sa Trumpovi budú ťažšie presadzovať opatrenia. A ako sme videli v posledných dvoch rokoch, tak trhy a aj dolár tieto opatrenia majú radi, pretože sú stimulačne (deficitné).
  • Ako ostal v Taliansku vlk sýty aj koza celá
    Sága s talianskymi bankami sa pomaly chýli ku koncu. Budem sa opakovať, ale v tomto prípade nešlo o to, že by na kapitálové injekcie do talianskych bánk neboli zdroje, ale o to, ako že akým spôsobom bude do bánk naliaty kapitál v rámci nových pravidiel bankovej únie (platných od januára 2016). Čiže reči o tom, že taliansky bankový systém ohrozuje Európu, boli mimo. Išlo o to, že talianske banky predávali domácnostiam (zrejme nie práve najférovejším spôsobom) dlhopisy ako ekvivalent vkladov a pravidlá bankovej únie vyžadujú, aby sa na rekapitalizácii bánk podieľali aj veritelia (tzv. bail-in). Teda, držitelia dlhopisov. Normálne to bývajú banky, fondy, poisťovne, v talianskom špeciálnom prípade to však boli aj domácnosti, čo činilo rekapitalizáciu bánk politicky citlivou záležitosťou, keďže o peniaze by prišli aj bežní ľudia.
  • Ako ovládnuť riziko na trhoch
    Často podceňovanou a pritom dôležitou oblasťou v tradingu je práve riadenie rizika. Čo delí úspešných od neúspešných? Čo znamená pomer zisku k strate a ako s ním pracovať? V tomto videu Vám priblížime základné súvislosti, s ktorými je potrebné počítať pri každom vstupe do obchodu. Naučíte sa pracovať s rizikom tak, aby to neohrozilo Vašu psychiku a kapitál.
  • Ako reagovala ropa na predošlé významné zasadnutia OPECu?
    Pozrel som sa do nedávnej histórie zasadnutí OPECu. Konkrétne na to, čo sa kedy rozhodlo a aká bola reakcia ropy. Kvóty boli obnovené v roku 2016, ďalej do histórie teda nemá zmysel sa vracať:
  • Ako sa darilo poľnohospodárskym komoditám za posledný mesiac?
    Ceny kukurice minulý týždeň v Chicagu prudko vzrástli, keďže mesačná správa Ministerstva pôdohospodárstva USA zaznamenala nárast ročných predpovedí amerického vývozu do zahraničia. Pšenica tiež pokročila, zatiaľ čo sója klesla. Trh kukurice je riadený silnými základmi a mimoriadne dobrými predajmi po dobu dvoch mesiacov.
  • Ako sa od výpredajov zmenili úrokové diferenciály popredných mien voči doláru?
    Pozrime sa na to, čo sa stalo od výpredajov na dlhopisových trhoch. Porovnanie aktuálnych výnosov s výnosmi z 9.10., ukazuje, že výnosy z 10-ročných amerických dlhopisov klesli o 6 bázických bodov. Na viacerých menách boli pokles výnosov (ktoré odzrkadľujú obavy v podobe reakcie centrálnej banky na problémy formou uvoľnenejšej politiky) dokonca ešte nižšie. Pri japonskom jene, kde sú sadzby už dlho pri nule a ešte dlho aj ostanú, to prekvapivé nie je, prekvapili však švédska koruna a novozélandský dolár, kde boli poklesy výnosov len minimálne (vo Švédsku dokonca nulové). Švédsku korunu podporila vyššia než očakávaná inflácia a Naopak, najviac klesali výnosy v Británii, kde svoje zohrávajú aj obavy o formu BrExitu.
  • Ako sa v roku 2016 stať kontrariánom
    Masu ľudí je len veľmi ťažké poraziť, ak ste jej súčasťou. Preto niekedy ak chcete zvíťaziť, musíte sa od "davu" odtrh...
  • Ako sa vyhnúť nekalým praktikám
    „Nezamestnaný zarába na finančnom trhu tisíce“, ...“dokonalá metóda pravidelných zárobkov na finančnom trhu, ktorých sa banky obávajú“,.....“tento tip je horúca tutovka, iba pre vás a iba do zajtra“, ....
  • Ako sa vyvíja celkový dlh k HDP vo vyspelých krajinách? Známky silnej závislosti dlhu javí Kanada a Austrália
    Pred týždňom som v poste Emerging Markets majú príležitosť zabrániť čínskemu dominu písal o aktuálnom vývoji celkového...
  • Ako sa zmenili očakávania nemeckých ekonómov po UK referende?
    Dnes bol zverejnený ZEW index, jeho hlavný index – očakávania ďalšieho vývoja nemeckej ekonomiky už okomentoval Jarda, tomu sa teda venovať nebudem, avšak v rámci ZEW prieskumu sa ekonómov a analytikov pýtajú na viacero zaujímavých vecí. A práve na tie sa chcem pozrieť, keďže britské referendum výrazne pohlo očakávaniami vývoja mnohých vecí na starom kontinente.
  • Ako s eurovalom II po úprave eurovalu I
    Na rozdiel od EFSF (euroval I) sa do ESM (euroval II, funguj&uacu...
  • Ako si vybrať správneho brokera?
    Výberu brokera zvyčajne začínajúci obchodníci nevenujú príliš veľkú pozornosť. Tí sa často rozhodujú na základe výšky bonusov alebo rôznych, na prvý pohľad lákavých tipov. Existujú však aj mnohé dôležitejšie kritériá. V dnešnom videu si popíšeme to, na čo by ste si mali pri svojom výbere dávať pozor.
  • Ako Španieli prichádzajú o ilúzie... a financovanie
    Ak sme tento týždeň písali o tom, že španielske výnosy 10-ročných dlhopisov prekonávajú rekordy, ešte horšie sú na tom výnosy 2-ročných dlhopisov, ktoré sú tiež na rekordných úrovniach, avšak znepokojivé je hlavne ich tempo rastu. Kým na začiatku júla boli na úrovni 4%, minulý týždeň boli na úrovni 5%, aktuálne atakujú úroveň 6.7%. Trhy odrezávajú Španielov od financovania, už nie je veľmi kde sa ukrývať – aj na krátkom konci krivky sú pôžičky drahé. Španielom dochádzajú možnosti a tým je povedané všetko. Na grafe nižšie vidíme, že prémia výnosov 10-ročných dlhopisov je na úrovni niečo nad 80 bodov, ešte na začiatku júla to bolo viac ako 200 bodov. Naposledy bola situácia takto napätá v novembri a vieme čo potom nasledovalo euroQE, alebo bilión od ECB s názvom LTRO. Je úplne zjavné, prečo MMF neustále tlačí ECB k akcii.
  • Ako Trump zmenil svet
    Rok 2016 sa zapíše do histórie ako rok dramatických zmien. Po Brexite, čo môže byť najväčšia udalosť európskych dejín ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova