Forexový výhľad na 1.týždeň roka 2016

 Rekapitulácia minulého týždňa

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: ...

Utorok: O 8:10 bude mať prejav Kuroda z BoJ. Z kalendára budú zverejnené výsledky miery nezamestnanosti z Maďarska a taktiež z Nemecka. O 10:30 uvidíme PMI sektora služieb z UK a o 11:00 výsledky inflácie z EZ. Zverejnené budú aj dáta z aukcie sušeného mlieka. Večer budú vydané týždenné výsledky zásob ropy podľa API. Vo Washingtone sa bude konať každoročné zasadnutie American Petroleum Institute (API) na ktorom prednesie príhovor prezident tohto inštitútu Jack Gerard (riziko pre ropu)...

Streda: Kalendár ponúkne výsledky PMI sektora služieb z viacerých kľúčových ekonomík. O 14:15 budú zverejnené výsledky ADP - zmena zamestnanosti. 14:30 uvidíme dáta Obchodnej bilancie z Kanady a taktiež z USA. O 15:45 PMI sektora služieb z USA a o 16:00 ISM služieb z USA. O 16:30 deň uzavrú výsledky zásob ropy podľa DOE. O 17:00 sa má stretnúť Merkelová s Cameronom v Bavorsku kde sú pozvaní ako rečníci. Hovoriť sa má aj o požiadavkách Británie pre zotrvanie v EU. O 20:00 bude zverejnená zápisnica Fedu z posledného zasadnutia FOMC na ktorom došlo k lift-off. Z korporácií ponúkne výsledky Monsanto...

Štvrtok: Z centrálnych bankárov bude hovoriť Lacker o 14:45 a Evans o 20:15. Kalendár ponúkne výsledky obchodnej bilancie z Austrálie a dáta z realitného trhu. Maloobchodné tržby, spotrebiteľskú dôveru a miernu nezamestnanosti zverejní EZ. O 14:30 uvidíme dáta dôležité pre plodiny a taktiež nové a pokračujúce žiadosti o podporu z USA...

Piatok: Piatok začne maloobchodnými tržbami z Austrálie, dopoludnia uvidíme priemyselnú výrobu a obchodné bilancie z Nemecka a UK. Popoludní prinesie kalendár hlavné dáta týždňa a tými sú NFP z USA. V rovnakom čase budú zverejnené výsledky z kanadského trhu práce. Počas dňa budú rečniť Williams (17:30) a Lacker (19:00)....   

 EURUSD:

Nový rok nám začal s relatívne slušnou volatilitou a po miernejších, posledných dvoch týždňoch sa obchodníci uviedli v plnej sile. V utorok uvidíme výsledky inflácie z EZ a ak sa aj tu potvrdí sklamanie, ktoré sme videli z nemeckých dát, bude to dobrý dôvod na ďalší predaj páru. Draghi by tak na najbližšom zasadnutí ECB "mal čo vysvetľovať". V stredu bude zverejnená zápisnica FEDu, ktorá poodhalí detaily z posledného zasadnutia. V piatok už tradične uvidíme NFP, ktoré pravdepodobne budú mať výraznejší vplyv ako v posledných mesiacoch, keďže Fed avizoval, že ďalšie utesňovanie monetárnej politiky bude závisieť od dát z US ekonomiky. Čím budú výsledky lepšie alebo horšie, tým silnejšiu reakciu môžeme očakávať. Týždeň je doslova nabitý udalosťami, ktoré môžu intradenne meniť sentiment. Technika naznačuje, že pár narazil na silný suport na 1,0800, avšak s prípadným prielomom nižšie si otvorí výraznejší priestor na pokles. .Divergencia monetárnych politík je stále na stole a dáta počas týždňa nám môžu naznačiť ako rýchlo budú CB divergovať. Výhľad na EURUSD je klesajúci... Preferujeme predaje rastu s cieľom k 1,0700. Rizikom pre výhľad sú prípadné slabé dáta z USA a silný prepad akcií. V prípade, že by sme videli risk-off ako v auguste minulého roku, medvede budú mať problém na pokles nadviazať. Dôvodom je že risk-off podporuje financujúce meny carry trades ako JPY, EUR a CHF v raste...

 GBPUSD

Kábel v posledných týždňoch stupňuje dynamiku svojho poklesu a technicky vyzerá veľmi zle. Začiatok týždňa skúšali býci skorigovať časť strát, ktoré nabrali medzi sviatkami, avšak bez výraznejšieho úspechu. Trendový kanál ostal udržaný a pár iba potvrdil svoj pokles. Pokračujeme v držaní medvedieho výhľadu a očakávam pokles k 1,4600. Preferujem predaj rastu a to až do momentu pokiaľ drží 1,4800... Počas týždňa sú rizikom sekundárne výsledky z UK, zápisnica z USA a najmä NFP. Práve výsledky v závere týždňa prinesú pravdepodobne opäť volatilný deň ako tomu bolo dnes....

  USDJPY

USDJPY nám po dlhom otáľaní počas minulého týždňa, prelomil "magickú" 120 bodovú úroveň a otvoril si priestor pre výraznejší pokles. Dopomohol tomu aj Abeho komentár a taktiež vývoj v Číne, ktorý podporoval risk-off a medvede na USDJPY z neho vyťažili maximum. Napriek tomu je suport 118,70 silnou bariérou aj na dennom grafe a pre pokračovanie južným smerom by sme museli vidieť nové impulzy. Buď veľmi slabé dáta NFP, ktoré by menili očakávania trhu pre zvyšovania sadzieb v USA pre rok 20016, alebo prudký pokles akciových trhov podobný tomu z augusta 2015. Bez týchto impulzov bude bariéra na nejaký čas pravdepodobne udržaná. Výhľad sa mení na neutrálny. Očakávané obchodné pásmo 118,70 až 120,00...

 AUDUSD

AUDUSD začal týždeň taktiež poklesom. Niet sa čomu čudovať keďže Čína je hlavným odbytiskom austrálskeho exportu komodít a strategickým obchodným partnerom. Aussie inkasoval značné straty, napriek tomu ďalší vývoj bude závisieť od toho či sa obavy o Čínu opäť pretavia do pokračujúceho risk-off tak ako tomu bolo v auguste 2015. Dnešné výsledky Caixin naznačujú, že pokračuje čínske spomaľovanie ekonomiky a to vrhá pozornosť na PBOC. Nie je čas na nové kolo monetárneho uvoľnenia v podobe zníženia sadzieb alebo PMR? Môže nás PBOC tento týždeň prekvapiť? Ak by sa tak stalo risk-off bude pokračovať, akcie si to značne "odnesú", CNY bude ďalej oslabovať a AUD zaznamená nové straty. Nie je to základný scenár, ale výraznejšie riziká sú na strane poklesu. Preferujeme predaje rastu s cieľom k 0,7100 a následne k 0,7000...Rizikom je aj viacero dát ako maloobchodné tržby a obchodná bilanica z Austrálie, či NFP alebo zápisnica z USA.

 NZDUSD

Na Novom Zélande začal nový obchodný rok zemetrasením, ktoré aktivovalo "mašinky" a tie predávali pacifické meny aj napriek tomu, že neboli zaznamenané výraznejšie škody. Vývoju nepomohli ani už spomínané udalosti z Číny. Zvyšok týždňa bude závisieť od sentimentu ohľadne čínskej ekonomiky a od možných nečakaných krokov PBOC. V utorok uvidíme výsledky aukcie sušeného mlieka - Fonterra a v stredu nás čaká zápisnica Fedu. Týždeň zakončia NFP. Spomínané dáta sú tak hlavným rizikom pre vývoj páru. Výhľad volíme neutrálny s rizikami na strane poklesu k 0,6700. Až prípadný prielom nižšie by otvoril výraznejší priestor nadol...

 USDCAD

Pár USDCAD sa nám v posledných týždňoch stabilizoval v širšom obchodnom pásme 1,3800 až 1,4000. Dôvodom je najmä stabilizácia cien ropy v pásme 36 až 38 USD za barel. Stupňovanie geopolitického napätia na blízkom východe je pre ropu rizikom na strane rastu. Zatiaľ sa však s produkciou nič nové nedeje a tento fakt drží býkov stále pod tlakom. Zásoby v minulých týždňoch neukázali nič zaujímavé. Pred dvoma týždňami pozitívne prekvapili, naopak naposledy boli sklamaním. V utorok a v stredu uvidíme výsledky dôležité pre ropu (API, DOE). Rizikom je aj konflikt medzi Iránom a Saudskou Arábiou. Napriek tomu základný scenár je, že ropa bude naďalej skôr oscilovať v širšom pásme a čakať na nové "zlomové informácie" (produkcia, zásoby, geopolitika), ktoré by obchodníkov naklonili na jednu či druhú stranu. Do tej doby preferujeme neutrálny výhľad s osciláciou páru v širšom pásme 1,3800 až 1,4000. V prípade prielomu budeme výhľad revidovať...