Bezpečné obchodování na forex

Prudké posílení švýcarského franku z minulého čtvrtku má stále silnou dohru na brokerském poli. Několik společností zkrachovalo, některé své ztráty přenáší na klienty, u jiných bylo přerušeno obchodování a někteří vyvázli bez problémů. Co jsou klíčové faktory, které minimalizují riziko vážných problémů v podobných situacích?

Způsob kótování forexových kurzů

Klíčové je uvědomit si rozdíly mezi brokery, kteří kótují kurzy pro své klienty a vypořádávají je na vlastní účet a brokery, kteří např. umožňují vstup na likvidní mezibankovní trh.

Pokud broker funguje jako market maker (tvůrce trhu), pak vypořádává obchody klientů na vlastní účet. Když klient koupí 100 000 EUR/USD, broker mu těchto 100 000 EUR/USD prodá. Vzniká tedy vztah, kdy broker a klient a broker mají závisle na sobě opačnou expozici, což může znamenat riziko střetu zájmů.  Rozdíl mezi postavení klienta a brokera je ten, že klient svou pozici musí někdy zavřít a tím opět se svým brokerem provést transakci. Klient, ale v momentě zavírání pozice musí respektovat podmínky trhu určené právě jeho protistranou, tedy brokerem, čímž může vznikat potenciální riziko propojení zájmu brokera a tržních podmínek, které může určovat.

Narozdíl od tvůrců trhu, ECN brokeři umožňují přístup na nejlikvidnější mezibankovní trh, kde se s kotacemi předbíhají největší banky na světě. Mezi nejlikvidnější banky působíci na forexovém trhu jsou především Deutsche Bank a poté Citigroup, Barclays, UBS. HSBC a další. Tito giganti mezi sebou neustále kótují kurzy. Pokud by tedy z nějakého důvodu jedna banka rozšířila spready a nabízela horší kurzy, nikdo s ní pravděpodobně nebude chtít obchodovat a obchody se vypořádají u jiných bank. Klienti ECN brokerů získávají přístup přímo na tento mezibankovní trh, který jim zajišťuje největší likviditu a nejvýhodnější kurzy. Navíc zde nevzniká nebezpečný vztah, kdy broker vydělává, když klient prodělává.

Klienti Lynx získávají ECN přístup na extrémně likvidní mezibankovní trh, kde kótuje kurzy 13 největších forexových dealerů (bank), které celkem tvoří více než 84 % světové likvidity na forexovém trhu. Denní objem obchodů na tomto trhu se pohybuje okolo $5 bilionů. Jedná se o natolik likvidní trh, že kurzy jsou kótovány ve fraktálech (desetinách pipů). Spready na majors začínají na 0,1 pipu.

Využití finanční páky

Rizika spojené s obchodováním na páku by měly být známé každému forexovému obchodníkovi před tím, než si otevře účet. Stejná rizika platí i pro brokery. Na forexovém trhu jsou standardem páky 100:1, ale lze se setkat i s pákami 2000:1. Zkrachovalý broker Global Brokers NZ, který neustál turbulence švýcarského franku, nabízel páku 400:1. Brokeři s takto vysokou pákou se vystavují ohromnému nebezpečí, že v případě velkých pohybů jejich ztráty rychle vzrostou do neúnosných objemů.

Klienti Lynx mají na forexové obchodování nastavenou maximální páku na 40:1, což je považováno za konzervativní přístup. Z pohledu stability brokera se však jedná o velkou výhodu.

Extrémní pohyb CHF díky tomu neměl na klienty Lynx žádné vážné dopady. Broker, přes kterého klienti Lynx obchodují – Interactive Brokers, v těchto těžkých, dokonce pro jiné brokery fatálních, časech, nebyl ohrožen, jelikož maximální ztráta se vyšplhá na méně než 2,5 % vlastního kapitálu a to zejména díky důsledné diverzifikaci aktiv.

Nižší finanční páka má pozitivní vliv na money management klientů a obecně vede k jejich větší míře úspěšnosti. Statisticky nejlepší poměr ziskových klientů vůči ztrátovým obchodující forex má broker, kterého využívají  klienti Lynx pro své obchody – Interactive Brokers. Jeho náskok oproti ostatním světovým brokerům je výrazný, jak ukazuje tabulka níže.

http://forexmagnates.com/exclusive-interactivebrokers-customers-profitable-q3-2014-us-forex-profitability-report/

 

Oddělené účty na vlastní jméno

Méně zabezpečení brokeři otevírají klientům účty na svůj master účet, kde jsou vedeny všechny účty dohromady na jméno brokera. Bezpečnou variantou je založit si účet u brokera, který zakládá pouze majetkové účty na jméno klienta.

Pokud je investorův účet přidán na master účet brokera, jsou s tím spojena mnohá rizika. Pokud se celkový účet brokera dostane na nebezpečnou úroveň jako se stalo několika společnostem při prudkém růstu CHF, pak broker nemá likviditu na to, aby otevíral nové pozice. Investory to může tedy ohrozit, i když by zrovna jejich účet měl být likvidní.

Jestliže má investor majetkový účet na vlastní jméno, pak jsou jeho prostředky zcela odděleny od majetku společnosti  a také od ostatních investorů. I kdyby se v krajním případě událo něco s brokerem, pak prostředky klientů na individuálních majetkových účtech nejsou součástí konkurzní podstaty brokera.

Všichni klienti Lynx mají majetkový účet na vlastní jméno.

 

Dobré jméno brokera a regulace

Pro obchodování na forex platí dvojnásob, že silná regulace a dobré jméno jsou naprostou nutností, jelikož vlivem využívání finanční páky je toto obchodování výrazně rizikovější a je nutné mít stabilního partnera, na kterého se lze spolehnout.

Investoři by měli preferovat stabilní společnosti regulované autoritami ze silných evropských ekonomik a USA a vyhýbat se regulaci ze zemí daňových rájů, kde lze mnohdy získat brokerskou licenci za výrazně snadnějších podmínek než v Evropě či USA.

Lynx podléhá regulaci nizozemského regulátora DNB, německého BaFin a také ČNB. Navíc je Lynx pravidelně oceňován v Německu (dva roky po sobě Nejlepší online broker dle nejčtenějšího ekonomického deníku Handelsblatt), Nizozemsku a dalších zemích, kde působí.

 

Pro úspěšné obchodování na forex je nezbytné získat prvotřídní podmínky, aby se investor vyvaroval mnoha rizikům. Nenechte jednu neočekávanou událost na trhu ohrozit Vaše úspory.

Screenshot z platformy Lynx po odstranění capu SNB

 

Čtěte více

• Bezmocnosť silných vyplávala na povrch
  Finančná kríza je späť a mení svoju tv&a...
• Bez nového impulsu akcie ustupují z dobytých pozic
  Při snížené aktivitě, která na hlavních akciových trzích poslední dobou panuje, investoři dál spíše vyčkávají. Na trh může přijít nová zpráva, jež znovu vybídne k přílivu nových peněz, ale také se může ukázat, že pozitivní impulsy se na čas vyčerpaly.
• Bez nových cel začíná týden pozitivně. Dolar se snaží setřást páteční ztráty
  Nový týden začal pro hlavní trhy pozitivně hlavně díky neuvalení amerických cel na Mexiko. USA jsou spokojeny s dohodou, která znesnadní migrantům volný průchod Mexikem a na tuto zemi naloží více povinností a nákladů spojených s migrací. Díky tomu si výrazně polepšilo mexické peso, ale dobře vykročily také asijské či evropské akcie. Ropa zatím jen čeří vodu. Reakce trhů je tlumena tím, že už koncem minulého týdne se o variantě bez cel docela spekulovalo.
• Bez nových impulsů se trhy konsolidují. Libra navzdory politice mírně roste
  Asijské trhy ráno naladily Evropu negativně, ale zdejší hlavní akciové indexy se nacházejí pouze těsně v záporu a mají tendenci ztráty umazávat. Nemáme nové zprávy, které by měly vytvářet tlak na akcie, je ovšem možné, že ještě doznívá zhoršený výhled od MMF, který včera zůstal bez vážné reakce.
• Bez nových zpráv eurodolar pouze drží včerejší zisky
  Euro drží včerejší zisky vůči dolaru, když se dnes dopoledne obchoduje na 1,2935. Lepší francouzská průmyslová výroba ...
• Bez ohledu na nedostatek zaměstnanců, Češi nad 55 let si myslí, že najít práci je kvůli věku problém
  Až 85,2 % Čechů starších 55 let se domnívá, že právě věk je hlavní překážkou při hledání nového zaměstnání. Určitě je o tom přesvědčeno 46,7 % respondentů a spíše si to myslí 38,5 % respondentů ve věkové skupině nad 55 let. To, že Češi vnímají s rostoucím věkem své šance na získání nového zaměstnání jako klesající či omezené, vyplynulo z průzkumu společnosti MOORE Czech Republic na reprezentativním vzorku české populace.
• Bezos minulý týden prodal akcie Amazonu za 2,8 miliardy USD
  Generální ředitel a zakladatel internetového prodejce Amazon.com Jeff Bezos prodal minulý týden akcie své firmy za 2,8 miliardy USD (64,5 miliardy Kč). Vyplývá to z hlášení pro akciovou burzu. Amazon se k prodeji akcií odmítl vyjádřit. Bezos však již dříve uvedl, že plánuje každým rokem prodat akcie za zhruba jednu miliardu USD, aby měl finance pro svou vesmírnou společnost Blue Origin, napsala agentura Reuters.
• Bez partnera – tedy bez starostí?
  Ženy si mnohdy malují jejich život v tom smyslu, že jednou potkají muže, se kterým prožijí lásku na celý život a vše ...
• Bezpečné investování v digitálním světě. Odborníci upozorňují na rizika quishingu
  Dynamický rozvoj kryptotrhu přináší nejen investiční příležitosti, ale i různé formy podvodného jednání. Útočníci využívají stále sofistikovanější metody, od manipulací na sociálních sítích až po relativně nové formy kyberútoků, jako je tzv. quishing – podvodné zneužívání QR kódů. Právě tato kombinace technických triků a psychologického nátlaku ukazuje, že s rozvojem technologií roste význam vzdělávání a zodpovědného přístupu investorů.
• Bezpečnější AI bez nové regulace? Trump uzavřel dohodu s technologickými lídry ⚖️
  Americký prezident Donald Trump podpořil nezávislé hodnocení bezpečnosti umělé inteligence. V dohodě uzavřené v úterý v Bílém domě se představitelé předních technologických společností přihlásili k externím auditům a pravidelným setkáním, na kterých mají společně vytvářet bezpečnostní postupy pro celé odvětví. Dokument však není právně závazný a nadále staví především na odpovědnosti samotných firem.
• Bezpečné přístavy odevzdávají včerejší zisky, dolar naopak v růstu pokračuje
  Po klidném startu do nového týdne akciové indexy v Evropě pokračují v líném obchodování. Objemy na evropských burzách jsou i dnes podprůměrné a většina indexů si tak své ocenění ze včerejška drží. DAX se dnes dopoledne vrátil nad hranici 12 600 euro a od začátku měsíce přidává téměř 5 %.
• Bezpečnost na prvním místě. Češi se do rizikových zemí nehrnou
  Pro Čechy je při výběru dovolené nejdůležitější bezpečnost destinace, až poté její cena. Podobně uvažují i Slováci, Češi však na bezpečnost kladou ještě o něco větší důraz.
• Bezpečnostní problémy společnosti Boeing přetrvávají. Akcie od začátku roku ztratily třetinu své hodnoty
  Společnost Boeing (BA), největší světový výrobce letecké techniky, je opět pod drobnohledem veřejnosti kvůli nedávnému incidentu, kdy se za letu oddělil kryt motoru, což vedlo k nouzovému přistání. Tento incident se přidává k řadě bezpečnostních problémů, kterým společnost čelí, včetně lednového incidentu s oddělením dveří, k němuž došlo jen několik dní před vypršením dohody s ministerstvem spravedlnosti. Pokud úřady zjistí porušení dohody, může Boeing čelit znovuotevření smrtelných případů z let 2018 a 2019.
• Bezpečnostní rizika při budování sítí 5G mohou pomoci společnosti Nokia
  „Společnost Nokia může získat rozsáhlé množství zakázek na budování sítí páté generace v Evropě. Na rozdíl od společnosti Huawei se nesnaží konkurovat nízkými cenami. Místo toho se marketing společnosti Nokia zaměřuje na důvěru a nový přístup k bezpečnosti,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Bezpečnostní úřad USA vstoupil do vyšetřování útoku hackerů na Nasdaq OMX, zájemci o fúzi či převzetí mohou znejistět
  Národní bezpečnostní agentura Spojených států (NSA) se svým ,,arsenálem" vložila do vyšetřování útoku hackerů na ...
• Bezpečný prístav pre investície v roku 2021, navzdory koronavírusu
  Správa o novej nebezpečnej mutácii koronavírusu z Veľkej Británie nám pripomenula, koľko toho ešte o novom víruse nevieme a aké nestabilné obdobie pre podnikanie na trhoch zažívame. Sotva sa zdalo, že máme vývoj pandémie pod kontrolou a opatrenia sa rozvolnili, ukázalo sa, že stabilita bola len zdanlivá. Správa o novej mutácii vírusu doslova zo dňa na deň negatívne zasiahla finančné trhy - pokles zaznamenalo zlato, európske akcie Bitcoin. V súvislosti s tým sa ponúka otázka, čo nás čaká v investíciách budúci rok. Sú na obzore ďalšie krízy?
• Bezpečný prístav zlato, alebo dlhopisy?
  Eskalácia obchodného napätia medzi USA a Čínou spôsobila nárast rizikovej averzie na trhoch, čo poslalo akciové indexy nadol a zároveň podporilo bezpečné prístavy, akými sú zlato (GOLD), alebo americké vládne dlhopisy (TNOTE).
• Bezpečný přístav má za sebou těžké září. Co stálo za korekcí zlata?
  Zlato se často kupuje jako pojistka proti nejistotě, ale poslední týdny ukázaly, že ani v nepříznivém období nemusí jeho cena růst. Drahé energie oživily obavy z inflace a zároveň podpořily očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb. Investoři tak začali pozorněji porovnávat držbu drahého kovu s výnosy, které jim nabízejí dluhopisy. Nejnovější americké údaje přinesly částečnou úlevu, ale dosavadní ztráty však nevymazaly.
• Bezpečný přístav pro investice v roce 2021, koronaviru navzdory
  Zpráva o nové nebezpečné mutaci koronaviru z Velké Británie nám připomněla, kolik toho ještě o novém viru nevíme a jak nestabilní období pro podnikání na trzích zažíváme. Sotva se zdálo, že máme vývoj pandemie pod kontrolou a opatření se rozvolnila, ukázalo se, že stabilita byla jen zdánlivá. Zpráva o nové mutaci viru doslova ze dne na den negativně zasáhla finanční trhy – pokles zaznamenalo zlato, evropské akcie i Bitcoin. V souvislosti s tím se nabízí otázka, co nás čeká v investicích příští rok. Je na obzoru další krize?
• Bezpečný přístav ve světě kryptoměn – tether, který kopíruje kurz dolaru
  V rámci dnešního článku se zaměříme na bezpečný přístav, který je ve světě kryptoměn velmi důležitý. To znamená, že se budeme zaobírat tzv. stablecoiny. Konkrétně se podíváme na tether. Stablecoiny jsou tokeny, které jsou též založeny na technologii blockchain. Stejně jako všechny jiné kryptoměny. Jejich využití je ovšem zcela jiné. Obecně vzato má každá kryptoměna za úkol řešit nějaký problém, inovovat atd. Což je právě předmětem spekulace a výkyvů cen.