Forexový výhľad na 30. týždeň

Rekapitulácia minulého týždňa:

Hlavné udalosti tohto týždňa:

Pondelok: Nový týždeň začne pomalšie. Očakávame výsledky prieskumu chicagského Fedu (pozor, nie Chicago PMI) a index cien domov Rightmove... 

Utorok: Hlavnou udalosťou dňa budú výsledky spoločnosti Apple po zatvorení trhu. Zverejnené budú aj dáta predajov existujúcich domov z US, inflácia ako aj prejav guvernéra RBA Stevensa. Z korporátneho kalendáru očakávame ešte výsledky firiem Microsoft Corp., McDonald?s Corp., Coca-Cola Co., Verizon Communications Inc., Comcast Corp., Credit Suisse Group AG... 

Streda: Zápisnica BoE a prejav Carneyho budú trhmi pozorne sledované. Očakávame aj austrálsku infláciu. Korporátny kalendár ponúkne výsledky firiem Facebook Inc.,  Boeing Co., AT&T Inc., PepsiCo Inc., Qualcomm Inc., Baidu Inc., Akzo Nobel NV, ABB Ltd., Daimler AG,  GlaxoSmithKline Plc, Iberdrola SA...

Štvrtok: Deň bude v znamení prieskumov PMI. Očakávame dáta z Číny, Japonska a eurozóny. Tiež budú zverejnené dáta maloobchodných tržieb z UK a obchodná bilancia z Japonska. Korporátny kalendár ponúkne výsledky firiem Amazon.com Inc., General Motors Co., Ford Motor Co., Caterpillar Inc., Eli Lilly & Co., Visa Inc., Starbucks Corp., Bristol-Myers Squibb Co., LG Electronics Inc., Canon Inc., BASF SE, Unilever, Repsol SA, Roche Holding AG, Nokia Oyj, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA...

Piatok: Z UK očakávame výsledok rastu HDP za 2Q. Ide o prvú z ekonomík G7, ktorá zverejňuje rast HDP. Očakávame tiež objednávky tovarov dlhodobej spotreby z US a výsledok nemeckého sentimentu manažérov IFO.

EURUSD

EURUSD sa dostal k silnému suportnému pásmu na úrovni 1.3470/80 a zatiaľ sa obchoduje nad ním. K týmto suportom sa EURUSD dostáva po mesiaci už druhý krát a vidíme za tým niekoľko faktorov. Dobré dáta z USA (NY Fed, nové žiadosti podporu) a UK (CPI, trh práce), slabšie dáta zo eurozóny (ZEW) a tiež pripustenie guvernérky Yellenovej (utorkový a stredajší prejav pred Kongresom), že trh práce sa zlepšuje rýchlejšie ako sa čakalo. A ak to takto bude pokračovať, sadzby môžu rásť rýchlejšie ako sa čakalo. Všeobecne sa slovník Fedu nezmenil, ale spomenutie lepšieho trhu práce a diskusie o raste sadzieb posilnili USD. Tento týždeň síce očakávame dôležité dáta z eurozóny (PMI) a USA (CPI, predaj existujúcich domov), ale dôležitejšie pre EURUSD môže byť zasadanie FOMC budúci utorok a stredu. Prelomenie suportov 1.3470/80 by otvorilo priestor na pokles k úrovni 1.34. Mohla by ho spôsobiť kombinácia vyššej inflácie z USA a slabších PMI z eurozóny. Ak však dáta neprekvapia (s US infláciou nad 2% sa už počíta), EURUSD by mal udržať pásmo 1.3470/3620.

GBPUSD

GBPUSD nedokázal premeniť rast na nové 6-ročné maximá na pokračovanie rastového trendu a naopak – začína ustupovať. Silnejší USD nedokázala GBP prekonať ani po dobrých dátach pracovného trhu. Tento týždeň z UK očakávame hlavne dáta HDP (čakajú sa dobré dáta) a maloobchodné tržby (čaká sa mierne spomalenie). S ekonomikou UK by teda nemal byť problém, v stredu sa však bude zverejňovať zápisnica BoE a prejav bude mať guvernér Carney. Carney povedal, že výhľad menovej politiky budú komentovať hlavne v kvartálnom inflačnom reporte, v zápisnici nie. Obchodníci sa tak môžu obávať, že výhľad menovej politiky sa bude zahmlievať. Môže sa stať niečo podobné ako sa stalo v prípade Fedu. Len raz spomenula guvernérka Yellenová termín „6-mesiacov“ ako časovanie zvyšovania sadzieb (6 mesiacov po konci QE). Trhy na to reagovali posilnením USD a poklesom akcií, odvtedy to už nechcela upresňovať. Guvernér Carney povedal, že je prekvapený, že trh pripisujú takú malú šancu zvyšovaniu sadzieb ešte tento rok. GBP výrazne rástla, ale Carney neskôr povedal, že BoE nekomunikuje presný termín rastu sadzieb, ale strednodobý výhľad. Keďže trhy už počítajú s rastom sadzieb v prvej polovici budúceho roka roka a odvtedy sa nič neupresnilo, GBPUSD mierne stráca. Hlavne keď sa netrpezlivo očakáva, či o raste sadzieb nediskutuje aj Fed. Výhľad na GBPUSD je neutrálny s očakávaným pásmom 1.7040/1.7180. Prelomenie úrovne 1.7040 otvorí priestor na pokles k úrovni 1.6990/1.7000. Dobré dáta z UK ekonomiky a neutrálna BoE by mali káblu pomôcť udržať suporty a odraziť sa vyššie. Naopak, ak dáta z UK sklamú, môžeme sa pozrieť až k úrovni 1.6990.

USDJPY

Výhľad na USDJPY ostáva neutrálny, rozhodnutie BoJ bolo v súlade s očakávaniami a výhľad menovej politiky sa nemení. BoJ je relatívne spokojná s vývojom ekonomiky, aj keď si ponechala možnosti úpravy stimulov (QQE). K sile JPY guvernér Kuroda povedal len toľko, že nevidí dôvod na posilnenie JPY, keď BoJ má spustené QQE a Fed plánuje budúci rok zvyšovať sadzby. USDJPY je síce tlačený na suportné pásmo 100.70/80, ale pokiaľ ho neprerazíme, je výhľad neutrálny s očakávaným pásmom 100.70/102.

USDCAD

USDCAD mal namierené na nové tohtoročné minimá, pretože obchodníci stávkovali na zmenu rétoriky BoC po nečakanom raste inflácie za máj (z holubičej na neutrálnu). Piatkové dáta z trhu práce však skončili veľmi zle a USDCAD skorigoval poklesy. BoC nakoniec rétoriku nezmenila a inflácia sa podľa nej netýka celej ekonomiky. Preto bola aj vyššia inflácia za jún skúpená a aktuálne očakávame rast k úrovni 1.08 pred 1.083. Suportné pásmo 1.070/71.

AUDUSD

AUDUSD sa stále nedokáže dostať zo svojho obchodného pásma 0.9330/0.94. Na jednej strane sa totiž ekonomika postupne zlepšuje a dáta z Číny boli v poslednom čase skôr pozitívnym prekvapením. Okrem toho sa očakáva, že v stredu bude zverejnený rýchlejší rast inflácie na medziročnej báze. Na druhej strane sú tu však obavy z vyjadrení RBA. V utorok v noci budú hovoriť Debelle (01:25) a Stevens (05:00) a posledné vyjadrenia z RBA boli na adresu AUD holubičie. Stevens (guvernér RBA) 13.7. dokonca povedal, že investori podceňujú tú možnosť, že AUD oslabí. Hlavne keď sa očakáva, že Fed začne postupne zvyšovať sadzby a USD posilní. Výhľad je neutrálny a očakávané pásmo sa nemení. Výhľad teda máme neutrálny, ale ak by dáta z austrálskej ekonomiky nesklamali a RBA by „zabudla“ spomenúť silný USD, mohli by sme vidieť test úrovne 0.95. Naopak, neutrálne dáta (o slabších ani nehovoriac) a slovné intervencie RBA by mohli AUD zatlačiť pod 0.9330 s rizikom poklesu k 0.9250.

NZDUSD

Vývoj na NZDUSD bude závisieť hlavne od slovníka RBNZ, ktorá zasadá v stredu večer. Očakáva sa rast sadzieb o 25 bodov na 3.50%, ale existujú obavy o to, že RBNZ naznačí pozastavenie cyklu zvyšovania sadzieb. Dôvodom sú obavy o obchodnú bilanciu (nižšie ceny komodít znižujú exporty), pričom už tento týždeň sa očakáva slabší prebytok obchodnej bilancie. Očakávame obchodovanie v pásme 0.8650/0.8750, pričom zmena slovníka RBNZ na viac neutrálny z dôvodu obáv o ekonomiku môže poslať pár až k úrovni 0.8580/8600.