Forexový výhľad na 30.týždeň roka 2016

Rekapitulácia minulého týždňa

Očakávané udalosti tohto týždňa

Utorok: O 00:45 očakávame výsledky novozélandskej obchodnej bilancie za mesiac jún. Z Japonska o 01:50 budú zverejnené PPI služieb za jún. O 15:00 očakávame výsledky S&P Case-Shiller za mesiac máj. Z USA o 15:45 očakávame PMI sektora služieb, spotrebiteľskú dôveru (Conference board) a o 16:00 predaj nových domov za jún. Po zatvorení akciového trhu v USA zverejní svoje výsledky technologický gigant Apple. Korporátne výsledky: Eli Lilly & Co., AK Steel Holding Corp., Valero Energy Corp., United Technologies Corp., Fidelity National Information Services Inc. viac korporátnych výsledkov tu.

Streda: O 03:30 budú zverejnené výsledky ziskov priemyslu v Čine za mesiac jún. Z Austrálie očakávame výsledky indexu spotrebiteľských cien za 2Q o 03:30. O 08:00 budú zverejnené júnové výsledky indexu výrobných cien z Nemecka a GfK spotrebiteľská dôvera. Z Francúzska o 08:45 očakávame index výrobných cien a spotrebiteľskú dôveru. UK o 10:30 zverejní prvý odhad HDP za 2Q. Z USA o 14:30 bude zverejnený prvý odhad objednávok tovarov dlhodobej spotreby za jún a o 16:00 nerealizované predaje domov. O 20:00 bude rozhodovať FOMC o úrokovej miere. Korporátne výsledky: Corning Inc., Waste Management Inc., Hilton Worldwide Holdings Inc., Anthem Inc., Coca-Cola Co., Ingersoll- Rand Plc, Comcast Corp., Simon Property Group Inc., viac korporátnych výsledkov tu.

Štvrtok: Z Austrálie očakávame výsledky importných a exportných cien za 2Q o 03:30. Z UK o 08:00 bude zverejnený index cien domov Nationwide. O 09:00  začnú byť postupne zverejňované výsledky inflácie z jednotlivých spolkových republík Nemecka. O 11:00 bude zverejnená EZ spotrebiteľská dôvera. O 14:00 očakávame výsledok nemeckej inflácie za mesiac júl (prvý odhad). Z USA o 14:30 budú zverejnené výsledky nových žiadostí o podporu nezamestnanosti. Od U.S. Census Bureau očakávame report o ekonomických indikátoroch. O 17:00 prieskum výrobnej aktivity podľa kansaského Fedu. Španielsky kráľ by sa mal stretnúť s predstaviteľmi siedmych parlamentných strán a malo by sa jednať o zostavení novej vlády.Coeure z ECB bude rečniť na konferencii v Yale o finančnej kríze (20:00). Korporátne výsledky: International Paper Co., Marathon Petroleum Corp., Thermo Fisher Scientific Inc., Harley-Davidson Inc., Cabela?s Inc., ConocoPhillips, Tempur Sealy International Inc.,  viac korporátnych výsledkov tu.

Piatok: O 00:45 budú zverejnené stavebné povolenia z Nového Zélandu. O 01:30 očakávame z Japonska výsledky z trhu práce a index spotrebiteľských cien za mesiac jún. Priemyselná produkcia a maloobchodné tržby z Japonska za mesiac jún očakávame o 01:50. Z Nového Zélandu o 03:00 očakávame ANZ podnikateľskú dôveru a o 03:30 PPI z Austrálie. Nad ránom bude rozhodovať BoJ o úrokovej miere. Z Francúzska o 07:45 budú zverejnené výsledky HDP za 2Q a o 08:00 maloobchodné tržby z Nemecka. Francúzske CPI očakávame o 08:45 a o 10:30 schválené hypotéky z UK. Mieru nezamestnanosti za jún, odhad CPI za júl a HDP za 2Q z eurozóny očakávame o 11:00. Z USA o 14:30 bude zverejnený výsledok HDP za 2Q (prvý odhad) a HDP za mesiac máj z Kanady. V rovnakom čase bude zverejnená aj revízia US HDP od roku 2013. Chicago PMI očakávame o 15:45 a o 16:00 spotrebiteľskú dôveru podľa Michiganskej univerzity. SNB by mala reportovať výsledky za prvý polrok a alokáciu FX rezerv. Korporátne výsledky: Merck & Co. Inc., Newell Brands Inc., Xerox Corp., Exxon Mobil Corp., viac korporátnych výsledkov tu.

EURUSD:

Na EURUSD sme mali pre minulý týždeň neutrálny výhľad s rizikami na strane poklesu. Očakávali sme, že by sa pár mohol dostať k hladine 1,0980, no neočakávali sme už prielom nižšie. Obchodníci práve v závere týždňa preukázali svoju ochotu tlačiť na pokles páru a zatvárali dennú/týždennú sviečku pomerne hlboko. Signalizuje to skutočnosť, že medvede môžu vo svojej aktivite pokračovať aj počas tohto týždňa. V stredu nás čaká zasadnutie FOMC, čo bude hlavnou udalosťou týždňa. Do tej doby uvidíme dáta spotrebiteľskej dôvery z USA a objednávky tovarov dlhodobej spotreby. Následne štvrtok a piatok bude nabitý dátami. HDP z USA a EZ, inflácia z Nemecka a z EZ, plus PCE z USA.  Až do stredajšieho zasadnutia preferujeme predaje rastu s cieľom na 1,0900. Klesajúci výhľad ponechávame v platnosti pokiaľ je pár pod 1,1050...  Tento scenár by sa mohol naplniť hlavne z pohľadu toho, že viacero bankárov a členov FOMC zdôraznilo, že trh je voči FOMC príliš holubičí a nedostatočne započítava možnosť zvyšovania sadzieb v tomto roku. Dá sa teda očakávať, že FOMC bude voči trhu relatívne jastrabia, čo by mali trhoví participanti započítavať už pred samotným zasadnutím (tlak na posilnenie USD). 

GBPUSD:

Pre minulý týždeň sme na GBPUSD mali klesajúci výhľad a preferovali sme predaje rastu. Libra oproti USD oslabila o takmer 1,0% a obchodníci v závere týždňa ukázali ochotu zatlačiť pár nižšie. Vidíme podobnú aktivitu ako na eure. V piatok hrali prím veľmi slabé výsledky PMI - prvé po Brexite, ktoré ukazujú obavy nákupných manažérov o budúcnosť biznisu a poukazujú na to, že sa firmy pripravujú na spomalenie ekonomiky. Pre GBP uvidíme dôležité dáta v stredu. Bude sa jednať o výsledky HDP za 2Q (prvý odhad). V týchto dátach ešte nebude vidno vplyv Brexitu a preto by výsledky nemali byť výrazne slabé. Na druhej strane vo štvrtok uvidíme dáta indexu cien domov. Vieme o tom, že trh nehnuteľností mal po Brexite v UK pomerne veľké problémy, na čo realitné fondy reagovali zastavením výberov pre vkladateľov. Práve júlové dáta tohto ukazovateľa by mohli zaznamenať výraznejší pokles, čo by mohlo tlačiť na predaj libry. Ostatné riziká vyplývajú z dát USA. Celkovo však očakávame pokračovanie sentimentu z minulého týždňa a do stredy večera preferujeme tlak na pokles páru. Cieľom je 1,3000 a následne 1,2900. Všetko však bude záležať od prichádzajúcich dát a rozhodnutia FOMC.

USDJPY:

Pre japonský jen sme mali už minulý týždeň klesajúci výhľad a postupne sme začali preferovať predaje rastu. Tu sa ešte obchodníkom podarilo pár vytlačiť na nové maximá, no celkovo pár zakončil týždeň iba s minimálnou kladnou zmenou (+0,5%). Pre vývoj páru budú tento týždeň dôležité hlavne americké dáta počas týždňa (plus FOMC) a v piatok zohrajú prím japonské výsledky a najmä zasadnutie BoJ. Ak sme hovorili, že očakávame posilnenie USD voči euru a libre, voči JPY by to malo byť skôr naopak. Do stredy je tu riziko, že pár bude oscilovať do strany, respektíve zamieri o niečo vyššie, no dôvodom by mala byť FOMC. Rast by však nemal byť tak výrazný ako voči európskym menám. USDJPY je už teraz pomerne prekúpený. Po strede preferujeme práve predaje rastu lebo očakávame, že očakávania stimulov zo strany BoJ nebudú dostatočne uspokojené. Opäť trh čaká príliš veľa. Sklamanie bude znamenať zatváranie dlhých pozícií a tlak na pokles páru. V tomto smere ostávame klesajúci a to až po hladinu 107,50. Nové maximá neočakávame. Cieľom je 104,00 respektíve 103,50...

AUDUSD:

Na AUDUSD sme mali pre minulý týždeň klesajúci výhľad s cieľom na 0,7500. Ten sme však po utorkovom prepade rozšírili až k 0,7450. Zápisnica RBA naznačujúca pravdepodobnosť zníženia sadzieb na ďalšom zasadnutí podporila pokračovanie poklesu. Výhľad meníme na neutrálny s rizikami na strane poklesu. Očakávame pokračujúci tlak na pokles páru, no atraktivita krátkych pozícií už nie je tak vysoká ako bola na začiatku minulého týždňa. Ak by sme mali vstupovať do nových krátkych pozícií, jednalo by sa o vstupy s menším objemom. A treba taktiež počítať s možnosťou hlbších korekcií. Pre AUD predstavujú riziká, čínske dáta a stredajšie výsledky inflácie za 2Q. Samozrejmosťou sú už vyššie spomínané americké výsledky. Do stredy tak očakávame ešte predajný tlak s vyššou volatilitou, no suport 0,7400 môže byť potenciálnym koncom klesajúcej rally.

NZDUSD:

Na NZDUSD sme boli už voči ďalšiemu poklesu minulý týždeň pomerne skeptický ale výsledky dát, zápisnica RBA a taktiež správy RBNZ o utesňovaní realitného trhu, spôsobili dodatočné impulzy pre pokles tejto pacifickej meny. Páru sa podarilo prelomiť suport 0,7000 a viacero spätných retestov potvrdilo, že pár ostáva pod touto hladinou. Očakávame do stredy pokračujúci tlak na pokles páru. Očakávaným cieľom je hladina 0,6900, ale pri nových short pozíciach treba byť opatrný. Platí to isté ako pri AUD, Očakávame hlbšie korekcie a pomerne ťažké dosahovanie nových miním. Pár už je značne prepredaný a tlak na pokles už bude spojený so zotrvačnosťou momenta a očakávaniami od stredajšieho FOMC.

USDCAD:

Na USDCAD sme boli minulý týždeň rastový so strednodobým cieľom na 1,3250. Pár sa nám začiatkom nového týždňa vyšplhal k hladine 1,3225 a bude sa snažiť zavrieť dennú sviečku nad rezistenciou 1,3200. Ak sa to býkom podarí, priestor pre ďalší rast sa otvorí a rastový výhľad ponecháme v platnosti. Vývoj na USDCAD je už tradične ovplyvnený vývojom na rope WTI. Tá sa dostáva k hladine 43,50, no krátkodobý potenciál poklesu a atraktivita krátkych pozícií na rope sa znižuje. Očakávam, že pokles sa stabilizuje okolo silnejšieho suportu ktorým je hladina 43,00 USD za barel.. To by mohlo nastať práve v stredu kedy uvidíme dáta zásob DOE a taktiež rozhodnutie FOMC. Minulo týždňové zisky na USDCAD, preferujeme hedžovať posunom SL viac do zisku, respektíve časť ziskov vybrať a nechať si iba menší podiel pozícií. Výhľad je rastový, no rovnako ako pri ostatných komoditných menách, po strede očakávam postupnú stabilizáciu. Potenciál ďalších prírastkov už nemusí byť tak výrazný ako tomu bolo minulý týždeň.