EU50 poblíž rekordních maxim: Evropské akcie podporují plošné zisky a zpětné odkupy

EU50 dnes zaznamenává mírně pozitivní seanci. Index intradenně roste o 0,4 %, zatímco celkový obraz trhu zůstává konstruktivní. Aktuálně se 71 % složek indexu obchoduje v kladném teritoriu a 60 % akcií zůstává nad svým 50denním i 200denním klouzavým průměrem. To naznačuje, že rally je napříč trhem široce rozložená. Index zůstává jen 1,5 % pod svým historickým maximem (ATH). Za posledních 7 dní přidává +1,0 %, za poslední měsíc +3,4 % a od začátku roku +5,0 %.

Sektory: Materials, Financials a Industrials vedou trh

Dnešní zisky táhnou především sektory Materials, Financials, Communications, Technology a Industrials. Nejsilnějším sektorem jsou Materials, které rostou o 0,8 % díky silnému výkonu společností Saint-Gobain (+1,83 %) a BASF (+1,28 %). V sektoru Financials patří mezi nejvýraznější růstové tituly UniCredit (+1,52 %), BNP Paribas (+1,41 %) a BBVA (+1,34 %). Sektor však není jednotně pozitivní. Deutsche Bank (-2,29 %) je aktuálně nejslabší složkou mezi hlavními hybateli dne. V sektoru Industrials se daří společnostem Airbus (+1,95 %) a Safran (+1,38 %). Tlak na index naopak přichází ze strany titulů jako Bayer (-1,77 %), Siemens Energy (-1,69 %) a Anheuser-Busch InBev (-0,90 %).

Zpětné odkupy dodávají evropským akciím další podporu

Dalším zdrojem podpory pro evropský trh zůstává téma rekordních zpětných odkupů akcií. Podle Barclays společnosti v rámci indexu Stoxx 600 v dubnu odkoupily akcie v hodnotě přibližně 18 mld. EUR, což je blízko cyklických maxim a výrazně nad sezónními průměry. Barclays také uvádí, že téměř 80 % programů zpětných odkupů oznámených pro rok 2026 zatím nebylo realizováno. To by mohlo v nadcházejících měsících nadále poskytovat evropským akciím technickou podporu ze strany poptávky.

Oznámené programy zpětných odkupů

• Siemens oznámil program zpětného odkupu akcií v hodnotě 6 mld. EUR.
• Shell oznámil program zpětného odkupu akcií v hodnotě 3 mld. USD.
• Eni oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1,5 mld. EUR.
• ING oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 mld. EUR.
• Deutsche Bank byla společností Barclays označena jako jedna z firem s velkým objemem zbývajících zpětných odkupů vzhledem k tržní kapitalizaci, které mají být realizovány do konce srpna.
• Tenaris, Quilter, Bridgepoint, British American Tobacco, Serco a Royal Unibrew byly také označeny jako společnosti s relativně velkými dosud nedokončenými programy zpětných odkupů.

Dnešní obraz indexu EU50 zůstává pozitivní, i když spíše selektivní než euforický. Zároveň zůstává valuace indexu s trailing P/E poměrem 18,7x relativně nízká ve srovnání s valuačními násobky hlavních amerických akciových indexů.

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• EU zavádí prozatímní cla až 37,6% na dovoz elektromobilů z Číny
  Evropská unie zavádí předběžná cla až 37,6 procenta na dovoz čínských elektromobilů, uvedla dnes Evropská komise (EK). Cla budou platit od pátku 5. července. Automobilky, které s EK spolupracují na vyšetřování dopadu subvencí čínské vlády, budou platit méně. EK již dříve uvedla, že půjde o dodatečná cla vybíraná navíc k dosavadnímu desetiprocentnímu clu. V posledních týdnech komise ještě jednala s čínskými úřady, ale žádného zásadního průlomu nedosáhla. Čínské ministerstvo obchodu dnes vyjádřilo naději, že se v příštích čtyřech měsících podaří dosáhnout dohody. Německá automobilka Volkswagen cla kritizovala a varovala, že evropský automobilový průmysl neposílí.
• EU zavádí uhlíkové clo. Ochrana klimatu, nebo překážka pro obchod?
  Evropská unie se v boji proti klimatickým změnám vydala cestou jednostranného nástroje – tzv. uhlíkového cla, neboli Mechanismus uhlíkového vyrovnání na hranicích (CBAM). Od října 2023 platí přechodná fáze, ostrý provoz začne v roce 2026. CBAM má zabránit „uhlíkovému úniku“, kdy firmy přesouvají výrobu mimo EU do zemí s laxnějšími klimatickými pravidly. Nyní se začne platit za uhlík i na hranicích – dovozci budou muset nakupovat emisní certifikáty obdobně jako evropští výrobci platící v systému EU ETS.
• EU zavede kvůli Boeingu cla na americké zboží
  Evropská unie ještě dnes zavede cla na dovoz zboží ze Spojených států v odvetě za podporu, kterou Washington poskytoval výrobci letadel Boeing. Po dnešní videokonferenci ministrů obchodu to oznámil místopředseda Evropské komise (EK) Valdis Dombrovskis. Cla v celkovém ročním objemu čtyř miliard dolarů (téměř 90 miliard Kč) začne evropský blok vybírat od úterý. Podle německého ministra hospodářství Petera Altmaiera dala dnes většina ministrů najevo, že jejich státy doufají po zvolení nového amerického prezidenta ve zlepšení obchodních vztahů.
• EU zmírňuje ESG pravidla 🚨 Chce tím ulevit firmám a posílit konkurenceschopnost
  Evropská komise představila úpravu pravidel pro udržitelnostní reporting, která má snížit administrativní zátěž firem i správců aktiv. Nově by evropští money manažeři nemuseli vykazovat ESG data ke všem aktivům, která spravují pro své klienty.
• EU zmírňuje zelený tlak na průmysl🚨Emisní povolenky i pravidla pro metan dostanou volnější režim 🌱
  Evropská unie se chystá zpomalit tempo zpřísňování své klimatické politiky, aby snížila tlak na průmyslové podniky a energetické společnosti. Evropská komise má navrhnout pomalejší snižování emisního stropu v systému obchodování s emisními povolenkami a zároveň doporučit odklad sankcí pro dovozce energií, kteří nesplní nová pravidla pro emise metanu.
• EU zpřísňuje dohled nad ChatGPT, Redditem a Robloxem
  Evropská komise zařadila chatbota ChatGPT od OpenAI mezi velmi velké internetové vyhledávače a Reddit s Robloxem mezi velmi velké online platformy podle nařízení o digitálních službách (DSA). Důvodem je, že všechny tři služby vykazují v Unii nejméně 45 milionů průměrných měsíčních uživatelů. Přidávají se tak k firmám jako Amazon, Apple, Google, Meta, Microsoft nebo TikTok, které toto označení získaly dříve.
• EU zpřísňuje dohled nad ChatGPT, Redditem a Robloxem. Hrozí pokuty až 6 % tržeb ⚠️
  Evropská unie rozšiřuje nejpřísnější režim digitální regulace na další významné technologické platformy. ChatGPT, Reddit a Roblox překročily v EU hranici 45 milionů měsíčních uživatelů, a proto budou nově podléhat přísnějším povinnostem podle nařízení Digital Services Act.
• EU zvažuje další sankce proti Rusku
  Podle deníku The Times zvažuje Evropská unie uvalení "chytrých sankcí" na ruský ropný průmysl s cílem minimalizovat ekonomické škody v regionu a zároveň zvýšit tlak na Moskvu. S tímto prohlášením přišel výkonný místopředseda Evropské komise Valdis Dombrovskis.
• EU zvažuje omezení vývozu do USA v souvislosti s obchodním napětím
  Evropská unie připravuje potenciální návrh na uvalení vývozních omezení na Spojené státy, jako odvetné opatření v reakci na eskalaci obchodního konfliktu, který minulý měsíc zahájil prezident Donald Trump.
• ⬇️EU50 klesá kvůli obchodnímu napětí
  Evropské indexy dnes oslabují v reakci na rostoucí obavy z možného opětovného zavedení vysokých vzájemných cel ze strany Spojených států dne 9. července, kdy končí 90denní odklad. Investoři reagují na nejistotu kolem obchodních jednání mezi USA a klíčovými partnery, zejména Evropskou unií, která dosud nedosáhla s Washingtonem konečné dohody.
• ⏫EU50 získává téměř 1 %
  Evropské indexy se během včerejší seance začaly silně zotavovat, ale právě dnes indexy září silně v zeleném. Téměř všechny indexy vzrostly o více než 1 %. V případě kontraktů je pohyb směrem vzhůru o něco nižší. Kontrakt EU50 (Eurostoxx 50) vzrostl o téměř 1 %, zatímco DE30 (kontrakt DAX) přidal 0,6 %. Investoři doufají, že současná cenová hladina zohledňuje očekávaný pokles zisků v příštím roce, a počítají se zlepšením makroekonomického prostředí. Indexy PMI naznačují recesi v blízké budoucnosti, i když zároveň index překvapení z dat Citi je na nejvyšší úrovni od března. Za zmínku samozřejmě stojí i ceny plynu, které dnes opět klesly pod 100 EUR/MWh, což je vzhledem ke stále relativně nízké spotřebě optimistické.
• EU’s Borrell blames Russia for global food crisis due to grain deal withdrawal.
  According to the European Union’s foreign policy chief, Josep Borrell, Russia is being held accountable for a significant worldwide food supply crisis. This comes after the Kremlin’s recent announcement to halt an agreement allowing Ukrainian grain exports through the Black Sea.
• EU’s trade chief persists in US battery minerals talks despite differences
  The U.S. and European Union didn’t reach a trade agreement for essential battery minerals on Tuesday. However, they are committed to continuing negotiations to establish a transatlantic marketplace for minerals and other components, stated the EU’s top trade official.
• Evans „černou ovcí“ Fedu: Vysoká nezaměstnanost si žádá další uvolňování. Bullard kontruje: Pozor na inflaci
  Problémy americké ekonomiky jsou mnohem větší, než centrální banka očekávala, a ...
• Evans (FED)
  " riziko dvojitého dna recesie US ekonomiky je aktuálne pravdepodobnejšie ako p...
• Evans (FED)
  Formula "predĺžený čas" týkajúca sa nízkych úrokových sadzieb sa ešte dlho nestratí pri výrokoch FED...
• Evans (FED)
  "FED môže sľúbiť nízke úrokov&am...
• Evans (FED)
  "Potrebujeme urobiť oveľa viacej pri menovej politike"... &qu...
• Evans (FED)
  "US spotrebiteľ nebude už motorom rastu ekonomiky pre pretrvávajúcu vysokú nezamestna...
• Evans (FED)
  Jeden z najsilnejších holubov vo FEDe Ch. Evans (prezident chicagského FEDu) naznačil,...