Zlato a stříbro lámou rekordy. Investoři reagují na geopolitické napětí a výhled poklesu sazeb v USA

Ceny zlata a stříbra dosáhly historických maxim, když se investoři uchylují k bezpečným aktivům kvůli rostoucímu geopolitickému napětí a spekulacím na další snížení úrokových sazeb v USA. Tyto drahé kovy se tak staly nejvýkonnější třídou aktiv roku 2025 a směřují k nejlepší roční výkonnosti od roku 1979.

Cena zlata dnes vzrostla o 1,7 % na 4 412,94 USD za unci, čímž překonala říjnové maximum 4 381 USD. Stříbro posílilo o 2,6 % na 68,88 USD, přičemž během dne se přiblížilo k hranici 70 USD za unci. Tyto pohyby byly podpořeny slabším dolarem a nízkou likviditou konce roku, která zvyšuje volatilitu.

Hlavní příčinou růstu je očekávání, že Fed sníží sazby v roce 2026 až dvakrát, což potvrdily slabší statistiky z trhu práce a mírnější listopadová inflace. Nižší sazby zpravidla zvyšují atraktivitu drahých kovů, které nenesou úrok, a proto jsou citlivé na reálné výnosy dluhopisů.

Rostoucí napětí ve světě podporuje poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu. USA zpřísnily ropnou blokádu Venezuely, zatímco Ukrajina poprvé zaútočila na ruský tanker ve Středozemním moři. Další geopolitické riziko představují napjaté vztahy mezi Čínou a Japonskem, které se zmiňují i ve zprávách o nové národní bezpečnostní strategii administrativy prezidenta Trumpa.

K rally přispívá také silná pop­távka centrálních bank, která roste už několik čtvrtletí, a zvýšené investiční toky do ETF fondů krytých zlatem, jež rostou čtyři týdny v řadě. Banky jako Goldman Sachs předpovídají, že růst bude pokračovat i v roce 2026, a jako základní scénář očekávají cílovou cenu zlata 4 900 USD za unci.

Další zajímavostí je rozšíření zájmu o zlato i mezi emitenty stablecoinů a firemními pokladnami, což vytváří širší investiční základnu a stabilnější poptávku. U stříbra navíc trvá napětí na trhu po říjnovém short squeezu, přičemž objemy obchodů v Šanghaji zůstávají zvýšené. Platina, která letos zhodnotila o 125 %, se dostala nad 2 000 USD poprvé od roku 2008, zatímco paladium posílilo o více než 3 %.

Graf Silver (H1)

Cena stříbra se vyšplhala na nové historické maximum 68,996 USD, čímž potvrdila pokračující býčí trend. Technické indikátory ukazují silnou podporu kupců – EMA 50 se nachází na úrovni 67,059 USD a SMA 100 na 65,785 USD, což znamená, že cena je výrazně nad oběma klouzavými průměry. To podtrhuje aktuální růstovou sílu trhu. CCI dosahuje hodnoty 71,5, což naznačuje mírné překoupení, ale ne extrémní. Momentum se drží na úrovni 104,8, což potvrzuje dynamický růst bez známek zpomalení. Objem obchodů zůstává stabilní i po průrazu rezistence, což ukazuje na pokračující zájem investorů. Cena stříbra si po prudkém růstu tvoří konsolidační pásmo, které může být odrazovým můstkem k dalšímu růstu, pokud dojde k prolomení hladiny 69 USD směrem vzhůru.

Zdroj: xStation5

Graf Gold (H1)

Zlato rovněž potvrzuje své nové historické maximum 4 409,41 USD, přičemž po výrazném růstu vstoupilo do fáze konsolidace. Aktuální cena se drží nad EMA 50 (4 358,18 USD) a SMA 100 (4 332,52 USD). CCI dosahuje hodnoty 78,7, čímž upozorňuje na překoupený stav, ale s ohledem na dynamiku pohybu zatím není nutné očekávat korekci. Momentum zůstává vysoké na úrovni 101,87, a to podporuje scénář dalšího růstu. I zde lze pozorovat, že objemy zůstávají nadprůměrné, což svědčí o trvajícím zájmu investorů.

Zdroj: xStation5

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

 

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Zlato - ano/ne? Zlaté doly - ano/ne?
  Přesto, že o dlouhodobém růstovém potenciálu zlata málokdo pochybuje, zájem se stáčí k otázce, zdali jsme dna již...
• Zlato a ovlivňující faktory – 2. 11. 2020
  Cena zlata prudce vzrostla a prodloužila zisky z předchozích relací, když se na trh, před úterními americkými prezidentskými volbami, vkrádá opatrnost – i když zisky omezuje rezistentní dolar. Spotové zlato vzrostlo v 12:30 GMT o 0,71 procenta na 1 889,62 USD za unci, přičemž ve čtvrtek dosáhlo minima 1860,80 USD, což je nejnižší hodnota od 28. září. Americké futures na zlato vzrostly o 0,8 procenta na 1 889,95 USD za unci.
• Zlato apoštolem světové krize
  Geopolitická krize a horší data z USA táhnou zlato vzhůru.   Zlato vytvořilo, na počátku obchodování v New Yorku,...
• Zlato a PPI: větší pomoc komoditě nelze čekat
  Zlato  slábne 0,3% d/d na 1221. Trh v tomto týdnu vykazuje známky stabilizace kolem momentální rezistence 1237. Pře...
• Zlato a ropa po Putinově mobilizaci zdražují. NATO se podle něj snaží Rusko zničit
  Ruský prezident Vladimir Putin dnes ráno pronesl mimořádný televizní projev k národu. Vyhlásil v něm částečnou mobilizaci, spočívající v okamžitém povolání rezervistů do vojenské služby. Zároveň potvrdil, že hodlá anektovat ukrajinská území, která ruská vojska nyní již okupují. Ruský prezident uvedl, že země se vší silou bojuje s NATO. Spojené státy a jejich spojenci se podle něj snaží Rusko zničit.
• Zlato a striebro kleslo, zatiaľ čo výnosy na dlhopisoch vzrástli
  Aj keď obchodný optimizmus tlačil americké indexy na historicky najvyššie hodnoty, vzácne kovy sú jednoznačne porazenými v tejto situácii. Trhový optimizmus zvyšuje výnosy dlhopisov na úkor striebra (dnes -2,5%), platiny (-2%) a zlata (-1,5%). Cena zlata prerazila kľúčovú podpornú zónu 1480 dolárov, čo by mohlo viesť k zastaveniu strát. Pokiaľ ide o striebro, stále existuje silná podpora okolo úrovne 16,80 dolárov.
• 📈 Zlato a striebro vymazali včerajšie straty
  Počas dnešného obchodovania by sa dalo pozorovať oživenie na trhoch s drahými kovmi, ktoré boli včera pod tlakom predajcov. Zlato dnes získalo viac ako 1%, zatiaľ čo striebro pridalo 1,5%. Slabší USD podporuje sentiment na trhoch s drahými kovmi. Pokiaľ ide o technickú analýzu, ceny striebra sa dokázali odraziť od kľúčovej úrovne podpory na hladine 23,9 USD. V súčasnosti býci bojujú s odporom blízko úrovne 24,5 USD. V prípade, ak by cena prekonala spomínanú úroveň odporu, pohyb smerom nahor by sa mohol zrýchliť.
• Zlato a stříbro budou na úrokové sazby reagovat negativně
  Nedávný medvědí sentiment na trhu se zlatem byl přímým důsledkem skutečného znepokojení účastníků trhu z nadcházejícího zvýšení sazeb o 75 bazických bodů na posledních dvou zasedáních FOMC tohoto roku v listopadu a prosinci. Komentáře několika představitelů Federálního rezervního systému podtrhly jejich záměry a zaměřily se na snížení inflace zvýšením úrokových sazeb. To vedlo k vyšším výnosům z amerických dluhových nástrojů, včetně 10letých dluhopisů a 30letých státních dluhopisů.
• 🎥 Zlato a stříbro: co potřebujete vědět
  Zlato, stříbro i další drahé kovy mají vydatné období. Kdy tedy přijde další růstový trend? Plni zlato stále roli bezpečného přístavu? Jak velký je trh zlata ve srovnání s akciemi či kryptoměnami? O tom se baví Pavel Peterka s expertem na komodity Jiřím Tylečkem v tomto videorozhovoru. Sledujte více investičních videí, komentářů a analýz z dílny XTB. 🚀
• Zlato a stříbro jsou mezi Čechy stále populárnější. Jejich prodejci, společnosti Zlaťáky.cz, vzrostly meziročně tržby o desetinu
  Češi v loňském roce nakupovali výrazně více investičního zlata i stříbra než v předešlých letech. Dokládají to data společnosti Zlaťáky.cz, která patří mezi největší prodejce fyzického zlata a stříbra v České republice. Zatímco v roce 2021 společnost realizovala přes 25 tisíc transakcí a prodala 44 tisíc zlatých a 239 tisíc stříbrných mincí, v loňském roce šlo už o více než 29 tisíc transakcí a 55 tisíc zlatých a 277 tisíc stříbrných mincí. Obrat společnosti díky tomu vzrostl o více než desetinu na 1,9 miliardy korun. Celkově v loňském roce společnost prodala víc než tunu zlata a přes 7 tun stříbra.
• Zlato a stříbro opět prudce rostou 📈Vrátí se býčí trh?
  Ceny kovů se po historickém propadu rychle vrátily k růstu, když se na trh vrátili „dip buyers“ (investoři nakupující při poklesu). Cena zlata vzrostla o 5 % na 4 950 USD za unci, zatímco cena stříbra se zotavila o 8 % na 88 USD za unci, čímž se částečně vyrovnal nejprudší propad od roku 2013.
• Zlato a stříbro pod tlakem kvůli rebalancování indexů
  Ceny zlata a stříbra oslabily druhý den po sobě, když se investoři připravují na každoroční rebalancování komoditních indexů, které by mohlo vést k prodejům futures kontraktů v hodnotě miliard dolarů. Spotová cena zlata klesla pod hranici 4 420 USD za unci, poté co již předchozí den oslabila o téměř 1 %. Ještě výraznější ztráty zaznamenalo stříbro, které se dnes propadlo o více než 3 %.
• Zlato a stříbro prudce klesají 📉
  Ceny drahých kovů se dostaly pod tlak poté, co silnější než očekávaná inflace ve Spojených státech zvýšila obavy, že americká centrální banka může být nucena držet úrokové sazby výše delší dobu, případně je v krátkém horizontu ještě zvýšit. Zlato kleslo až o 2,2 % na 4 550,80 USD za trojskou unci a dostalo se pod hranici 4 600 USD, zatímco stříbro propadlo ještě výrazněji, a to až o 7 % na 77,33 USD za unci. Hlavním negativním faktorem byl silnější americký dolar a růst výnosů amerických státních dluhopisů, které snižují atraktivitu aktiv bez pravidelného výnosu, mezi něž patří právě zlato a stříbro.
• ZLATO A STŘÍBRO PRUDCE STOUPAJÍ NA CENĚ
  V pátek oba kovy zlato a stříbro výrazně stouply na ceně. Zlato si přidalo 21.70 USD a zakončovalo na úrovni 1397.80 p...
• Zlato a stříbro se odrážejí po výprodeji 📈
  Stříbro (SILVER) a zlato (GOLD) se po včerejších poklesech odrážejí zpět vzhůru. Investoři hledají ochranu a nové způsoby diverzifikace kapitálu v prostředí eskalujícího konfliktu mezi USA, Izraelem a Íránem a rostoucí nejistoty na globálních trzích.
• Zlato a stříbro se vzpamatovávají z propadu
  Trh drahých kovů se zvolna vzpamatovává z úterního propadu. Ve středu se nejprve poklesy prohlubovaly, ale stříbro se zlatem nakonec skončily na vyšších úrovních. Dnes tyto drahé kovy dále rostou. Stříbro přidává zhruba 1,30 % a ceny zlata rostou o 0,80 %.
• Zlato a stříbro v Číně lámou rekordy
  Čínský trh se vzácnými kovy zažívá bezprecedentní investiční horečku, která s sebou nese výrazná rizika a již vyvolala zásah úřadů i protesty investorů. Spekulativní poptávka po drahých kovech, zejména zlatu a stříbru, vystřelila lokální ceny vysoko nad světové benchmarky, což začíná narážet na limity tržní stability.
• Zlato a stříbro září, zemní plyn pronásledován převisem nabídky
  Při pohledu na výnosy jednotlivých tříd aktiv začátku roku by si jeden mohl myslet,že se díváme na období půl roku, ne jednoho měsíce. Mnoho sektorů vykázalo velmi silný růst a některé mají za sebou nejsilnější start za několik desetiletí. Negativní sentiment, který ovládal trhy koncem roku 2011 je pryč a investoři, z nichž mnoho zvolilo defenzivní strategie, byli přinuceni hnát trh výše.
• Zlato a stříbro za sebou v poptávce nechává takové komodity jako kukuřice nebo měď
  Pokles kombinované expozice o 1,3 %. Obchodníci se rozdělují v otázce směřování ropy. Zvýšená poptávka po zlatě a stříbře Hedgeové fondy a správci ak...
• Zlato a stříbro zaznamenávají nové zisky s nástupem éry Trump 2.0
  Ceny zlata i stříbra těžily ze zvýšené nejistoty způsobené vlnou Trumpových oznámení po jeho inauguraci, včetně cel, přičemž investoři vyhodnocují také jejich inflační dopad a vliv na měnovou politiku. Poslední nárůst cen - u zlata na 11týdenní maximum poblíž loňského rekordu a u stříbra směrem k rezistenci kolem 31 USD - byl vyvolán Trumpovou hrozbou zavedení cel na některé jeho hlavní obchodní partnery včetně Kanady, Mexika, Evropy a Číny.