Čtvrtek 28. březen 2024 14:48
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new

Philip Morris ČR: Pokles podílu, výpadky produkce, růst nových technologií, stále vysoká dividenda

29.09.2022 10:53  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Philip Morris ČR (PMČR) dnes reportoval své výsledky za první polovinu tohoto roku. PMČR oznámil meziroční růst čistého zisku o 5,8 % na 1,8 mld. CZK při tržbách 9,8 mld. CZK (10,4 % y/y). Pokles tržního podílu klasických cigaret téměř kompenzoval nárůst zahřívaných náplní. Pokles podílu jde také na vrub výpadkům dodávek materiálů, které způsobily přerušení produkce a změnu plánu výroby. Hospodaření za první polovinu roku naznačuje celkovou dividendu ve výši 1 350 CZK (hrubý výnos 8,1 %). Oznámená čísla jsou ve shodě s naším odhadem.

Celkové výnosy PMČR za první polovinu rok vzrostly o 10,4 % na 9,8 mld. CZK. V ČR se tržby zvýšily o 14,1 % na 5,9 mld. CZK vzhledem k růstu prodejů zahřívaných náplní a příznivému cenovému vývoji u klasických cigaret. Celkový kombinovaný tržní podíl se zvýšil o 7,9 % na 8,6 mld. ks kvůli nárůstu prodejů v příhraničních oblastech (loni byl trh omezen koronavirovými restrikcemi). Kombinovaný podíl PMČR se snížil na 39,9 % z 42,9 %. Za tím je pokles podílu cigaret na 27,9 % (31,4 % před rokem). Vzrostl naopak podíl tabákových náplní HEETS o 0,5 pb na 12,0 %. Je zde patrná migrace uživatelů z klasických výrobků na nové technologie. Negativní vliv měly také problémy s dodávkami materiálů, které způsobily krátkodobé výpadky produkce. Na Slovensku vzrostl celkový kombinovaný trh cigaret a zahřívaných náplní o 3,1 % na 3,6 mld. ks. Podíl PMČR je v meziročním srovnání jen mírně nižší a dosáhl 56,0 % (56,5 % před rokem). Podle očekávání došlo k poklesu podílu cigaret na 41,6 % z 44,4 %, což nicméně kompenzoval nárůst podílu nových technologií na 14,4 % z 12,1 %. Slovenské tržby za H1 22 jsou 113 mil. EUR (2,8 mld. CZK). Bez překvapení došlo k celkovému nárůstu odbytových a administrativních nákladů. Válka na Ukrajině ovlivní i výsledky v příštím roce. PMČR má do konce tohoto roku fixovány ceny plynu, který je hlavním zdrojem energie. Od začátku příštího toku se dá tak čekat jejich zvýšení a společnost investuje do jiných zdrojů. Provozní zisk vzrostl v důsledků inflace o 1,5 % na 2,1 mld. CZK. Vzhledem k lepšímu finančnímu výsledku vzrostl čistý zisk o 5,8 % na 1,8 mld. CZK.

Dividenda: PMČR je trhem brán jako dividendová akcie. Obvykle mezi své akcionáře vyplácí celý nekonsolidovaný čistý zisk. Podle dosaženého zisku na akcii (667 CZK) za první polovinu roku to naznačuje finální dividendu ve výši zhruba 1 350 CZK. To by znamenalo hrubý dividendový výnos asi 8,1 %.

Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • PG se přibližuje k našemu prvnímu cíli pullbacku
    Společnost PG ve čtvrtek oznámila pokles tržeb a zisku. Cena včera průrazem pod úroveň 149 USD vyslala nový medvědí signál a nyní se blíží k Fibonacciho zóně 38 %, která je pro nás prvním cílem pullbacku. V předchozí analýze jsme znovu upozornili na medvědí signály ve čtyřhodinovém grafu PG. Krátkodobý trend se změnil na medvědí a cena podle nás bude dál vytvářet nižší minima a nižší maxima. První support se nachází na úrovni 142,30 USD. Průraz pod tuto úroveň otevře cestu k úrovním 138 a 135 USD, které jsou našimi dalšími cíli. Medvědi si nepřejí, aby se cena vrátila nad zelenou horizontální úroveň 149 USD. Dřívějí support je teď rezistence. Dokud bude cena pod touto úrovní, zůstaneme v medvědím trendu.
  • Philip Morris ČR: Akcionáři schválili dividendu 1 260 CZK
    V pátek 30. dubna 2021 po zavření trhu zveřejnila společnost Philip Morris ČR předběžné výsledky hlasování valné hromady.
  • Philip Morris ČR: Akcionáři schválili dividendu 1 310 CZK
    Dnes ráno zveřejnil Philip Morris ČR předběžné výsledky hlasování valné hromady, která se konala mimo zasedání (per rollam). Akcionáři schválili návrh představenstva vyplatit ze zisku minulého roku dividendu ve výši 1 310 CZK na jednu akcii. Ve srovnání se včerejší závěrečnou cenou to představuje hrubý výnos 7,4 %.
  • Philip Morris ČR a.s. dosáhl v roce plném výzev pozitivních výsledků
    Společnost Philip Morris ČR a.s. zveřejnila finanční a ekonomické výsledky za rok 2022. Konsolidované tržby (bez spotřební daně a DPH) dosáhly 20,9 miliard Kč, tj. o 11 % více než v roce 2021. Konsolidovaný čistý zisk meziročně vzrostl o 3,4 % na 3,6 miliardy Kč. Odbyt nahřívaných tabákových výrobků a výrobků určených ke kouření v České republice a na Slovensku dosáhl celkového objemu 11,2 miliardy kusů. Mírný pokles z 11,5 miliardy ks v roce 2021 odráží pokles trhu s cigaretami, který je významně kompenzovaný růstem spotřeby zahřívaných tabákových výrobků. Celkový počet dospělých uživatelů bezdýmných alternativ se meziročně zvýšil v České republice na téměř 570 tisíc a na Slovensku na více než 290 tisíc.
  • Philip Morris ČR (Držet, 12m cíl 18 349 CZK) - Dividendový příběh pokračuje, zvyšujeme cílovou cenu na 18 349 CZK
    Investiční doporučení: Zvyšujeme cílovou cenu pro akcie společnosti Philip Morris ČR na 18 349 CZK a vydáváme doporučení Držet. Předchozí cílová cena a doporučení byly 18 183 CZK a Koupit. PMČR je lídrem v segmentu tradičních cigaret, a to na obou svých trzích, jak v České republice, tak na Slovensku. Rychle také roste podíl nových, zahřívaných technologií. Mimo to má tradičně silnou bilanci bez dluhů. Dále mezi své akcionáře distribuuje celý čistý zisk, což znamená vysokou dividendu. Rizikem je samozřejmě utahování regulace prodeje cigaret a kouření. Taky počítáme s růstem spotřebních daní na zejména zahřívané produkty. Obojí pravděpodobně povede k růstu cen výrobků PMČR s možným dopadem na poptávku.
  • Philip Morris ČR chce rozšířit výrobu, valná hromada ČEZ již v pondělí
    Minulý týden byly opět v centru pozornosti centrální banky. Zatímco BoE a norská centrální banka zvýšily sazby, ČNB se vydala opět cestou nezvyšování. Kromě toho nám byly doručeny zajímavé zprávy z Kutné Hory, kde tabáková společnost odhalila své plány. Více informací již nyní v našem videu.
  • Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 18 183 CZK): Nadprůměrný dividendový výnos, potvrzujeme doporučení Koupit
    Investiční doporučení: Opakujeme doporučení Koupit pro akcie Philip Morris ČR. Nová cílová cena vzrostla na 18 183 CZK na jednu akcii PMČR. Společnosti rychle roste tržní podíl relativně nových technologií, kdy se tabákové náplně nepálí jako u klasických cigaret, ale zahřívají. Bez překvapení je PMČR je lídrem v segmentu tradičních cigaret, a to jak v České republice, tak na Slovensku. Jak jsme u PMČR zvyklí, má silnou bilanci bez dluhů a mezi své akcionáře dělí vysokou dividendu. Vzhledem k to mu, že tento sektor je velmi přísně regulován, je jasným rizikem jakékoli další utahování regulace prodeje cigaret a kouření. Dalším rizikem je růst spotřebních daní, a to zejména na zahřívané produkty. Obojí by pravděpodobně vedlo k růstu cen výrobků PMČR s možným dopadem na poptávku.
  • Philip Morris ČR navrhuje vyplatit dividendu 1 560 CZK na akcii
    Vedení společnosti PMČR navrhuje vyplatit ze zisku minulého roku dividendu ve výši 1 560 CZK na jednu akcii.
  • Philip Morris ČR: Očekáváme růst hospodaření, pokles podílu cigaret a růst zahřívaných náplní
    Očekávané výsledky hospodaření: Společnost Philip Morris ČR (PMČR) by podle našich odhadů měla ukázat pokles spotřeby klasických cigaret, tak jak to bylo vidět v předchozích kvartálech. Kompenzovat by to mohl prodej zahřívaných náplní, kdy čekáme nárůst tržního podílu v obou zemích (CZ & SK). V první polovině tohoto roku nebylo hospodaření společnosti ovlivněno restrikcemi, tak jak tomu bylo v části prvního semestru loňského roku.
  • Philip Morris ČR: Očekávání výsledků hospodaření, dividenda 1 210 CZK
    Očekávané výsledky hospodaření: U výsledků Philip Morris ČR za druhé pololetí, respektive za celý minulý rok budeme čekat zejména na návrh dividendy za 2023. V našich projekcích čekáme 1 210 CZK na jednu akcii. V našich odhadech předpokládáme další pokles podílu klasických cigaret. To by mělo souviset s očekávaným poklesem jednak celkového tržního podílu, jednak s přechodem kuřáků na nové technologie. Podíl klasických cigaret by se měl snižovat, a naopak zahřívaných náplní bude růst.
  • Philip Morris ČR: Pokles prodeje klasických produktů, příznivý cenový efekt, meziroční růst
    Očekávané výsledky hospodaření: Hospodaření v první polovině roku bylo negativně ovlivněno restrikcemi, který vyplývaly z pandemické situace. Trpěly tím zejména prodeje v příhraničních oblastech. Odhadujeme celkový mírný meziroční růst prodaných výrobků. Pokles klasických cigaret kompenzoval růst zahřívaných produktů.
  • Philip Morris ČR: Pokles prodeje klasických výrobků kompenzován příznivým cenovým vývojem
    Výsledky hospodaření: Dnes ráno oznámil Philip Morris ČR růst tržeb za první polovinu tohoto roku na 8,9 mld. CZK. Čistý zisk zůstal v meziročním srovnání prakticky beze změny na 1,7 mld. CZK. Pokles prodeje klasických výrobků částečně kompenzoval nárůst zahřívaných náplní a příznivý cenový vývoj.
  • Philip Morris ČR: Poslední den obchodování s právem na dividendu 1 310 CZK
    Dnes, pondělí 30. května, je poslední den obchodování s akciemi společnosti Philip Morris ČR s právem na dividendu ze zisku minulého roku.
  • Philip Morris ČR v 1Q: Ztráta tržního podílu v ČR zpomaluje. Odbyt drží růst exportu (+komentář)
    Tuzemský tabákový producent Philip Morris ČR, patřící do skupiny PMI, oznámil za první čtvrtletí roku 2013 meziroční p...
  • Philip Morris ČR: Za H1 2020 lepší tržby, pandemie zasáhla ziskovost
    Výsledky hospodaření: Reportovaná čísla společnosti Philip Morris ČR za první polovinu toho roku vzrostla na úrovni tržeb. Konsolidované tržby bez spotřební daně a DPH meziročně vzrostly o 4,7 % na 8,6 mld. CZK. Pozitivně se projevil silný růst prodejů zahřívaných produktů. Provozní a čistý zisk nicméně klesl o 12,8 % a 14,2 % a dosáhl 2,2 mld. CZK, respektive 1,7 mld. CZK. Důvodem poklesu jsou zejména vyšší distribuční náklady. To souvisí s pandemií COVID-19, která má na výsledky negativní vliv.
  • Philip Morris ČR: 2023: Výsledky ve shodě s našimi odhady, dividenda 1 220 CZK
    Výsledky Philip Morris ČR (PMČR) za loňské druhé pololetí a celý minulý rok jsou v meziročním srovnání mírně nižší. Výnosy za druhou polovinu roku dosáhly 10,9 mld. CZK (-2,5 % y/y), čistý zisk pak činil 1,9 mld. CZK (-6,4 % y/y). PMČR navrhuje ke schválení na valnou hromadu dividendu ze zisku za minulý rok ve výši 1 220 CZK na akcii, což znamená (hrubý) výnos +7,8 %. Reportovaná čísla jsou prakticky ve shodě s našimi projekcemi. Mírně lepší (+4,0 %), než jsme čekali, byl provozní zisk.
  • Philip Morris ohromil svými výsledky
    „Společnost Philip Morris pochopila, že lidé stále více řeší zdravotní problémy spojené s kouřením. Proto na trh uvedla zahřívaný tabák, který dle současných poznatků má méně negativních dopadů na lidské zdraví. Podle prodejů se ukazuje, že sázka na zahřívaný tabák byla úspěšná a společnosti přináší vysoký růst tržeb i zisků,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Philip Morris v ČR zvýšil čistý zisk o ¼ na 3,5 miliardy korun
    Společnost Philip Morris navrhuje vyplatit hrubou dividendu ve výši 1 080 korun. Tržby bez spotřební daně a DPH spole...
  • Philip Morris získal přes 90 procent firmy Swedish Match, stáhne ji z burzy
    Nadnárodní tabákový gigant Philip Morris International (PMI), který vyrábí například cigarety Marlboro, získal ve švédské společnosti Swedish Match více než 90 procent akcií. PMI nyní hodlá takzvaně vytěsnit menšinové akcionáře a stáhnout švédský podnik z burzy. Informovala o tom agentura Reuters.
  • Philips se propadá o více než 6 % po snížení ratingu JP Morgan
    Akcie společnosti Philips (PHIA.NL) dnes ztrácejí více než 6 %, protože analytici JP Morgan snížili cílovou cenu pro akcie nizozemského výrobce elektroniky a rating na "sell". Čtvrtletní zpráva společnosti dopadla lépe, než se očekávalo, ale býci nedokázali odolat rostoucí nabídce. Společnost se stále potýká s důsledky stažení milionů ventilátorů používaných k léčbě spánkové apnoe kvůli obavám z toxicity materiálů použitých při jejich výrobě.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader