EUR/USD – jaký můžeme očekávat vývoj v roce 2019?

24.04.2019 15:15  Autor: LYNX  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk


Očekávání euro-dolaru jsou pro investory a společnosti velmi důležité. Jedná se o nejoblíbenější měnový pár, ve kterém probíhá téměř čtvrtina všech měnových transakcí na světě.

S obratem více než 5 bilionů USD denně (včetně derivátů) je devizový trh největším a nejlikvidnějším trhem na světě. To činí tento trh například mnohem větším než trh cenných papírů.

V tomto článku se zabýváme prognózou EUR/USD na rok 2019. Podíváme se jak na fundamentální indicie tak na technické signály, které můžeme vyčíst z grafu.

V následujícím článku se dočtete:

  1. Proč EUR v roce 2014 zažilo prudký pokles?
  2. Co v poslední době nejvíce ovlivnilo kurz EUR/USD
  3. 2019 Fed je více holubičí
  4. Květen 2019 – evropské volby
  5. Technická analýza EUR/USD
  6. Obchodujte EUR/USD u LYNX
 

Proč euro v roce 2014 zažilo tak prudký pokles?


EUR/USD zažil v roce 2014 působivý pokles z 1,390 na 1,034, který měl v té době řadu důvodů:

  • Koncem roku 2014 Fed ukončil program kvantitativního uvolňování (QE3) a bylo naplánováno první zvýšení úrokových sazeb.
  • ECB právě odstartovala program kvantitativního uvolňováním. V roce 2014 začala ECB skupovat cenné papíry kryté aktivy a kryté dluhopisy. Od roku 2015 ECB také nakupuje vládní úvěry. Vzhledem k tomu, že banka doslova pumpovala nové peníze na trh, společnosti si mohly půjčovat levněji a úrokové sazby prudce klesaly. Trh byl doslova zaplaven eury, což mělo samozřejmě na měnu oslabující vliv. I dnes jsou úrokové sazby v eurozóně extrémně nízké.
  • Ekonomika USA začala dobře fungovat. Nezaměstnanost klesá a ekonomika posiluje. V Evropě naopak byla nezaměstnanost na svém historickém maximu – 11 %. Skepsi posílila také nízká inflace v eurozóně a dokonce strach z případné deflace.
  • Řada evropských států (zejména jižních) v čele s Portugalskem, Řeckem, Španělskem a Itálií si také nevedly dobře. Nejistota ohledně eura způsobila únik kapitálu z těchto států. Mnoho investorů tak vyměnilo riskantní euro za stabilní dolar.

Nejnižší bod za posledních několik let, kam trend dorazil v roce 2017, se nachází na ceně 1.034. Může být euro slabší než dolar? Ano, může – v říjnu 2000 kurz klesl dokonce na cenu 0,823.

LYNX TIP: Podívejte se na detail měny euro

Co v poslední době nejvíce ovlivnilo kurz EUR/USD?

2015-2016

V období 2015–2016 jsme zaznamenali pohyb EUR/USD převážně do strany. Koncem roku 2016 jsme zaznamenaly neúspěšné pokusy medvědů dostat se k nižším úrovním.

Cenový tlak na konci roku 2016 byl způsoben především obavami z nárůstu preferencí extrémně pravicových stran v Evropě, které by stály v cestě globalizaci a volnému obchodu.

2017-2018

Od roku 2017 až do února 2018 jsme zaznamenali velmi silnou dynamiku kurzu EUR/USD, kdy trend posílil z 1,04 na více než 1,25. Toto rally byla způsobena dobrými ekonomickými daty a pozitivními vyhlídkami v Evropě.

Nezaměstnanost v eurozóně dosáhla osmiletého minima – 9,1 %. Přeš všechna očekávání ve většině evropských voleb také zvítězily proevropské strany. V Nizozemsku a ve Francii zůstaly u moci tradiční strany. Obavy z dopadu brexitu zmizely do pozadí a problémy kolem Řecka a Itálie se také začaly pomalu zklidňovat.

ECB v tomto období začala být také optimističtější. Draghi zdůraznil, že eurozóna je na správné cestě a inflace se blíží požadované úrovni.

2018 – Silný dolar

Od dubna loňského roku začal kurz EUR/USD opět klesat. Tentokrát však nebylo příčinou slábnoucí euro, ale sílící dolar. Ten posiloval vůči všem světovým měnám, čímž nejvíce trpěly rozvíjející se trhy.

Hlavní příčinou je obchodní válka iniciovaná politikou Donalda Trumpa. Nicméně z globálních her amerického prezidenta vyjde USA většinou jako vítěz. Dolar v důsledku zavedení cla na importované zboží do USA značně posílil.

Napětí na světových trzích je obecně pro dolar dobrou zprávou, neboť řada investorů hledá v časech nepokojů útočiště na obrovském a likvidním dolarovém trhu. Posilující dolar však staví řadu států, které mají velké dluhy právě v této měně do problémů. Paradoxně jsou nuceny nakupovat ještě více dolarů, což zapříčiní efekt sněhové koule.

Některé země v čele s Čínou pak záměrně oslabí svoji měnu, aby kompenzovaly sazby. Ačkoli USA a Čína spolu již několik měsíců jednají, nepodařilo se zatím najít východisko přijatelné pro obě strany.

V roce 2018 Fed zvýšil úrokové sazby na 2,25-2,5 %, což je obrovský rozdíl, než v Evropě či Japonsku. Ekonomika v USA jede plnou rychlostí nahoru a nezaměstnanost klesla na historické minimum – 3,8 %.

Díky vysokým úrokovým sazbám zůstal dolar atraktivním pro investory. Silný dolar vytlačil úrokovou sazbu 10letého státního dluhopisu USA nad 3,25 %. V důsledku prudkého růstu úrokových sazeb zůstala poptávka po dolarech na vysoké úrovni a kurz eura vůči dolaru dále klesal.

Na konci roku 2018 to však také vedlo k zásadní korekci na světových akciových trzích. Relativně bezpečné dluhopisy byly atraktivní alternativou k rizikovým akciím.

2018 – Slabé euro

Pro oslabení eura bylo také dost důvodů. Začátkem roku 2018 získalo euroskeptické hnutí Five Star Movement v Itálii více než 30 % hlasů. Ekonomická data v eurozóně byla také zklamáním. Zejména inflační očekávání zůstala nízká.

14. června 2018 ECB oznámila, že nákupní program bude v září 2018 snížen na 15 miliard EUR měsíčně a bude ukončen do konce prosince 2018. Program byl nyní zastaven, ale přijaté splátky budou dále reinvestovány tak dlouho, jak bude považováno za nezbytné. Ihned po těchto událostech se EUR/USD propadl o více než 2 %. Draghi také několikrát v roce 2018 uvedl, že oficiální úrokové sazby v eurozóně zůstanou minimálně do konce roku 2019 beze změny, což znamená, že ECB nepředpokládá, že dosáhne svých inflačních cílů později, než očekávala.

Na zasedání ECB v září se očekávání hospodářského růstu rovněž upravila směrem dolů. Prognóza ekonomického růstu byla mírně snížena. Pro rok 2020 se předpokládá zvýšení pouze o 1,7 %. Draghi také ve vysvětlujícím prohlášení uvedl, že diskuse o změněném politickém kursu Itálie ještě nemá vliv na ostatní země.

2019 – Fed je více holubičí

Po výrazné korekci akcií na konci roku 2018 vzrostl strach z recese. Zdá se, že více než rok trvající obchodní válka poškozuje světovou ekonomiku stále více. V posledních měsících byly konstantní signály, že se ekonomika ochlazuje. Různé země upravily očekávání ekonomického růstu směrem dolů. MMF také věří, že globální ekonomika skončí pomalejším tempem.

Čtěte také >>Přijde finanční krize v roce 2019? 9 znaků blížícího se pádu burzy

Fed na prvních tiskových konferencích v roce 2019 vyjádřil stále větší opatrnost. V březnu oznámil předseda představenstva Fed Jerome Powell, že úrokové sazby zůstanou během roku 2019 konstantní. V důsledku toho americká desetiletá úroková sazba opět poklesla na přibližně 2,5 %. Několik krátkodobých úrokových sazeb jsou dokonce na vyšší úrovni než delší úrokové sazby, což znamená, že je nastavena inverzní úroková křivka.

Powell též oznámil, že Fed momentálně snižuje saldo o 50 miliard dolarů měsíčně a to bude v květnu dále sníženo na 15 miliard dolarů. Nižší snižování rozvahy znamená, že likvidita na finančních trzích klesá mnohem pomaleji a v září se dokonce zastaví. Fed však nechal otevřené dveře pro zvýšení úrokových sazeb v roce 2020, pokud to budou vyžadovat ekonomické okolnosti.

Květen 2019 – evropské volby

Zasedání ECB za duben a zápisy z jednání Fedu za březen sotva poskytly jasnou představu o principech centrálních bank. Mírné zlepšení ekonomické situace v eurozóně umožnilo evropským měnám posílit a vyhlídky na obchodní dohodu mezi USA a Čínou způsobily určité zmírnění měn většiny rozvíjejících se trhů. Směnný kurz EUR/USD je však na ceně cca 1,13-1,14, což je mírně vyšší, než je dlouhodobý standard.

USA a EU brzy začnou také vyjednávat o podmínkách mezinárodního obchodu. Eurokomisařka Cecilia Malmströmová získala od členských států zelenou, aby zahájila jednání. EU chce jednat o odstranění obchodních překážek mezi oběma ekonomikami.

EU také doufá, že brexit uzavře pozitivně, což povede k posílení EUR a celkové ekonomiky eurozóny.

Koncem května se také konají evropské volby. Očekává se, že populistické euroskeptické strany získají více moci, což povede k oslabení měny.

LYNX TIP: Přečtěte si podrobného průvodce obchodováním forexu

Technická analýza EUR/USD

Na krátkodobém grafu směnného kurzu eura vůči dolaru vidíme klesající kanál, který se v trojúhelníku stává stále užším. Prolomení tohoto vzoru určí budoucí směr. Pokud EUR/USD prorazí hranici 1,142, bude to mít pozitivní vliv na kurz eura vůči dolaru. Průlom mezi hranice kolem 1,111 naopak způsobí další pokles cen.

Dlouhodobý graf EUR/USD je také velmi zajímavý. Zdá se, že cena byla více než 10 let v klesajícím trendu. Pokud cena dále pokračuje v klesajícím trendovém kanálu, můžeme očekávat i ceny nižší než 1,00. EUR/USD se pohybuje v krátkodobém i dlouhodobém horizontu v sestupném trendu. Mnoho ukazatelů tedy nasvědčuje tomu, že by po dlouhé době mohlo být EUR slabší než USD.

LYNX TIP: Objevte nejznámější měnové páry

Obchodujte EUR/USD u LYNX

EUR/USD je nejobchodovanější měnový pár, na kterém se často nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Pokud jste forexový obchodník, u LYNX máte přístup přímo na spotový trh. Pro vás z toho plyne vysoký objem obchodů a těsné spready.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, u společnosti LYNX máte široké možnosti, jak investovat do různých instrumentů. S LYNX můžete obchodovat akcie, ETF, futures, opce, forex či CFD za příznivé poplatky s přístupem na více než 100 světových burz ve více než 30 státech.

Obchodovat můžete z pohodlí svého domova prostřednictvím naší profesionální platformy.

Sledujte naše makroekonomické zpravodajství či frekventovanější WhatsApp mobilní zpravodajství, abyste včas zaregistrovali důležité události na kapitálových trzích.

Můžete také využít nejrůznější konverze z více než 130 světových měn.

Obchodujte forex s LYNX

Přímý přístup na jeden z největších mezibankovních trhů. Spready od 0,1 pipu. Celkové finální náklady od 0,74 pipu na obchod. Špičková exekuce bez umělých skluzů a rekotací. Forex trading s více než 130 měnovými páry s extrémně úzkými spready!

Objevte více o obchodování forexu
Bezpecne forex obchodování

Čtěte také

  • Burzovní indexy: 10 nejdůležitějších akciových indexů
  • Jak uspět na trzích? Sledujte své obchody!
  • 11 tržních korelací, které by měl používat úspěšný trader



Klíčová slova: FOREX | Technická analýza | Brexit | Čína | Peníze | Inflace | Deflace | EUR/USD | USA | Nezaměstnanost | ETF | Poptávka | Recese | Spready | Cenné papíry | Sazby | Akcie | Analýza | Bod | CFD | Devizový trh | ECB | Ekonomika | Euro | Eurozóna | Exekuce | Fed | Forexový obchodník | Futures | Intradenní obchodník | Investor | Kurz | Likvidita | MMF | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Obchodník | Opce | Rally | Směnný kurz | Spotový trh | Trader | Trading | Trend | Trigger | Úrokové sazby | EUR | USD | Dluhopisy | Obchodování | Forex trading | Objem obchodů | Finanční krize | Investiční příležitosti | Indexy | Úroková sazba | Globální ekonomika | EU | Zasedání ECB | Kurz eura | Strach | Obchodovat | Investovat | LYNX | Burzy | Rozvíjející se trhy | Průlom | Banka | Burzovní indexy | Cena | Dolar | Ekonomika USA | Eura | Forex tipy | Forex zdarma | Forex zprávy | Forexu | Graf | Investiční | Jak investovat | Kurz EUR | Oslabení měny | Pro investory | Prognóza | Signály | Trh cenných papírů | Trh | Zpravodajství | Zprávy | ROCE | Itálie | Volby | Úspěšný trader | Graf EUR/USD | Oslabení eura | Kurz EUR/USD | Bezpečné dluhopisy | Zvýšení úrokových sazeb | Ekonomická data | Nejistota | Poplatky | Slabé euro | Krize | Obchodování forexu | Program kvantitativního uvolňování | Očekávání | Jerome Powell | Obchodní válka | Inflace v eurozóně | Nové peníze | Uspět na trzích | Jak uspět | Jak uspět na trzích | Inflační očekávání |
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets SE2
 
Bossa mentoring

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.50 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.25 %
CADCAD1.75 %NZDNZD1.50 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Zář
14

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
28

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
12

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky.

říj
19

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Lis
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Globtrex
reklama
reklama
RoboMarkets
reklama
LYNX kredit