Sobota 20. duben 2024 13:08
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
FTMO férovost
reklama
Purple Ebook: Svíčkové a cenové formace

Japonské akcie na maximech po 34 letech

Napsal:   Sekce: Analytický blog

Akciové trhy po celém světě dosahují nových historických maxim, což platí i pro japonský akciový index Nikkei. Na tom by nebylo nic neobvyklého, kdyby japonský index nedosáhl těchto maxim po více než třech desetiletích od předchozího vrcholu. Opravdu se japonský gigant po desetiletích spánku znovu probudil?


Zdroj: Bloomberg Terminál

Abychom získali odpověď na tuto otázku, musíme se vrátit v čase. Japonsko bylo ve druhé polovině minulého století hospodářským zázrakem. Země, která prohrála druhou světovou válku, se během několika desetiletí vyvinula v jednu z největších světových ekonomik a vzniklo zde mnoho úspěšných společností. Japonsko tedy zažívalo rozkvět, který přitahoval velkou pozornost, a do země proudilo obrovské množství peněz. To nafouklo ceny mnoha aktiv, například akcií a nemovitostí, které začaly bublat a jejich ceny prudce rostly. Japonský hospodářský zázrak také podnítil banky, aby bez velké opatrnosti půjčovaly peníze. Tento vývoj se však postupně přestal líbit japonské centrální bance, která zvýšila úrokové sazby, aby zpomalila další růst.

Zvýšení sazeb mělo nakonec silně negativní dopad, ekonomika zpomalila a objevila se řada dalších problémů. Některé podniky a lidé začali mít problémy se splácením svých dluhů, což způsobilo problémy bankám. Pak přišla asijská finanční krize, která problémy ještě prohloubila, a o několik let později splaskla dotcom bublina. Pak přišla velká finanční krize v USA a mezitím došlo v Japonsku k několika velkým přírodním katastrofám, jako jsou zemětřesení a tsunami. Problémem začala být také rychle stárnoucí populace nebo dlouhodobá deflace, která brzdila ekonomiku, a rostoucí státní dluh, který má Japonsko v poměru k HDP stále nejvyšší ze všech zemí. Jinými slovy, v Japonsku se toho za poměrně krátkou dobu hodně pokazilo. To vše vyústilo v pokles akciového trhu o zhruba 80 %, který trval přibližně 20 let, a dna index dosáhl během velké finanční krize. Nyní však akcie po dlouhé době dosáhly svého maxima. Co vedlo k jejich vzestupu?

Opět, stejně jako v případě poklesu, to byla kombinace několika faktorů. V poslední době se daří mnoha japonským společnostem, které ještě letos očekávají dobré hospodářské výsledky. Mnoho společností, zejména v technologickém nebo polovodičovém sektoru, těží nebo může těžit z vývoje kolem umělé inteligence v USA. Poptávku po japonských akciích zvyšují také čínští drobní investoři, kteří přesouvají peníze z problémových čínských akcií do Japonska. Byl to však také Warren Buffett, který zhruba před pěti lety začal investovat v Japonsku a přitáhl k této zemi pozornost investičního světa. Buffettův krok se ukázal jako geniální, protože jeho investice mu vydělávají slušné peníze. Kromě Buffetta však do země přišli i další velcí (a aktivističtí) investoři, kteří začali tlačit na konzervativní vedení společností, aby se více přiklonilo k akcionářům. Warren Buffett ve svém dopise akcionářům také pochválil současný přístup vedení japonských společností – firmy začaly vyplácet vyšší dividendy a vracet více peněz, a to i formou zpětných odkupů. Investoři navíc tlačí na managementy, aby zvyšovaly svou efektivitu. Exportně orientovaným společnostem, kterých je v zemi dostatek, pomáhá také slabší japonský jen. Všechny výše uvedené faktory způsobily, že akcie v posledních letech dosahují vysoké výkonnosti a nových maxim.

Jak z toho ale může těžit investor nebo obchodník? Možností je několik. U XTB si můžete koupit, pokud věříte trhu, několik ETF zaměřených na japonský akciový trh, například SJPA.UK, XMJP.DE, IJPD.UK nebo VJPA.DE. Většina ETF má velmi podobnou výkonnost a složení, takže pokud chce investor vsadit na vývoj japonské ekonomiky a firem jako celku, může být ETF tou správnou volbou. Mnozí investoři nebo obchodníci by však namítali, že japonské akcie nemají pevnou půdu pod nohama, že ve světě existuje mnoho rizik a trh si zaslouží korekci. U XTB existuje možnost vsadit na takový scénář, například pomocí CFD na index se zkratkou JP225 (obrázek). Jedná se o nástroj, s nímž může obchodník spekulovat na další růst, ale také na pokles. Tento nástroj také obsahuje pákový efekt 1:20, který obchodníkovi umožňuje agresivněji využívat svůj kapitál. Pákový efekt přináší možnost vyšších zisků, ale je zde také riziko  vyšší ztráty, což je třeba mít při obchodování s CFD vždy na paměti.


Zdroj: xStation

Pokud vám však nevyhovuje ani jeden z těchto instrumentů a raději byste spekulovali na makro stránku Japonska, přicházejí ke slovu měnové páry. Dva nejobchodovanější jsou USD/JPY a EUR/JPY a i u nich se jedná o CFD s pákovým efektem, tentokrát v poměru 1:30. Měnové páry s jenem se v poslední době vyznačují poměrně velkými pohyby, například USDJPY od začátku loňského roku vzrostl o téměř 20 % a od lokálních minim ze začátku roku 2021 dokonce o téměř 50 % (obrázek).


Zdroj: xStation

Pokud tedy máte zájem nějakým způsobem investovat do Japonska nebo případně obchodovat tržní pohyby spojené s Japonskem, můžete tak učinit pomocí některého z výše uvedených nástrojů.

Více informací naleznete na https://www.xtb.com/cz.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jak zlepšit své tradingové schopnosti?
    Na trzích po celém světě se odehrává věčný souboj mezi nakupujícími a prodávajícími v rámci aukčního procesu. Obecně platí, že trading je hrou s nulovým součtem, jinými slovy, aby jeden obchodník vydělal, musí druhý prodělat. Pokud jste v minulosti patřili spíše k té druhé skupině, přečtěte si dnešní příspěvek věnující se zlepšování tradingových schopností.
  • Jak změnil internet obchodování na forexu
    Obliba forexového obchodování za poslední roky výrazně vzrostla a během začátku 21. století došlo k růstu denního objemu až na 5 bilionů amerických dolarů. Největší hnací silou rychlého nárůstu likvidity na trhu byl nepochybně internet. Stejný nástroj, jaký umožňuje mnoha uživatelům sledovat videa hrajících si koček se psy z pohodlí svých postelí, nyní pomáhá matkám, důchodcům, studentům a profesionálním obchodníkům získat přístup k nepřebernému množství tržních příležitostí.
  • Jak zprovoznit Purple indikátory na OS Windows
    V jednom z předchozích článků jste se zde mohli dozvědět o našich fialových indikátorech, které bývají při reálném tradingu, v případě klientů Purple Trading, velmi častým a nedocenitelným pomocníkem.
  • Jak zprovoznit Purple indikátory na OS X (Mac)
    V minulém článku jste se mohli dozvědět, jakým způsobem je možné vložit a zprovoznit Purple indikátory na operačním systému Windows. Naopak dnes se budeme zabývat relativně složitější situací, kdy je potřeba tyto stejné indikátory zprovoznit v rámci operačního systému MacOS, též známém pod zkratkou OS X.
  • Jak zůstat při tradingu klidný
    Obchodní dny jsou pro většinu traderů plné stresu a všeobecného chaosu. Jsou dny, kdy máme zlou náladu, jindy se zase zdá, že jdou trhy proti nám a nic nám nepřeje. Úspěšní tradeři však obchodují uvolněně a bezstarostně, co možná nejvíce soustředěným způsobem. Snaží se na sebe nevytvářet zbytečný tlak. Dnešní příspěvek bude o tom, jak si vzít z profesionálních obchodníků co možná největší příklad pro vlastní přístup k obchodování.
  • Jak zůstat v trendu? Pryč se strachem z korekce
    Ztrátový trading je obvykle doprovázen buď nadějí v to, že se ztrátový obchod otočí do zisku, nebo strachem z toho, že ziskový obchod skončí ve ztrátě. Řešení těchto situací je snadné. Nebýt moucha.
  • Jak zvládat strach při tradingu?
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • Jak zvládat svou psychiku během tradingu?
    Úspěšní forexoví obchodníci vědí, jak řídit a odstraňovat své emoce z obchodování. Tohoto výsledku lze dosáhnout překonáním chamtivosti, dodržováním zásad řízení rizik a používáním kvalitního obchodního plánu. Identifikace emočně vypjatých momentů, odstranění emocí a zpětné nastavení hlavy obchodníka na soustředěné strategické myšlení může být poměrně náročné. Z tohoto důvodu v dnešním příspěvku ukážeme, jak se s vaší psychickou stránkou během tradingu vypořádat.
  • Jak zvolení Bidena ovlivní energetický sektor?
    Volby v roce 2020 mohou být zásadní pro budoucnost energetického sektoru na celém světě. Nový prezident bude buď pokračovat ve stávající politice, nebo v případě zvolení Bidena, dojde k otočení směru o 180 stupňů. Sám Trump několikrát uznal, že průmysl a jeho podpora vede k znečištění planety, ale preferuje ekonomický růst a nízký cen komodit. Biden má však opačný pohled na věc a otočil by postavení USA k fosilním palivům a politice klimatu.
  • Jak zvýšit úspěšnost ziskových obchodů a zhodnocení kapitálu?
    Dle mých dlouholetých zkušeností ze vzdělávání obchodníků na finančních trzích a také ze sáhodlouhých diskusí ať už se začínajícími obchodníky či úspěšnými profesionálními tradery obvykle směřují dotazy stále na podobná témata, tedy jak dosahovat co nejvyšší úspěšnosti ziskových obchodů, co nejvyššího zhodnocení kapitálu a při tom udržet co nejnižší podstoupené riziko ať už na každý realizovaný obchod či z dlouhodobého hlediska (maximální drawdown - propad kapitálu v průběhu obchodování).
  • Japonské výnosy míří nahoru, co na to japonský jen?
    Výnosy japonských státních dluhopisů podle všeho našly své dno a v polovině listopadu se opět odvážily podívat do kladných čísel. Ačkoliv se nacházejí jenom kousek nad nulou (0,062 procenta), japonská centrální banka (BoJ - Bank of Japan) tím, že nechala výnosy poskočit výše, by mohla signalizovat, že plánuje snížit objem nakupovaných dluhopisů (program QE) a snížit intenzitu nákupu aktiv na finančním trhu.
  • Japonsko a Čína se chystají zlepšit své obchodní vztahy
    Japonský ministr Šinzo Abe se dnes v Pekingu setká s čínským prezident Si Ťin-Pchingem a schůzka by měla trvat až do soboty. Jejich schůzka bude významná především, protože se jedná o první samostatnou cestu japonského vrchního představitele za uplynulých sedm let. Čína a Japonsko by měly podepsat během týdne řadu dohod a to uprostřed nervózního prostředí, kdy Spojené státy vyvíjí obchodní tlak na Čínu. Oba asijské státy by měly dospět k užším obchodním vztahům.
  • Japonsko jde proti Fedu a intervenuje
    Tento týden byl ve znamení centrálních bank, které v boji proti inflaci zvýšily svou kadenci. Švédská, švýcarská, britská i americká centrální banka posunuly úroky o 50-100 bps výše a signalizovaly, že další podobné kroky budou následovat.
  • Japonsko je nyní levné
    Japonsko se zatím zázračně vyhýbá vysoké inflaci. Tamní dubnový meziroční růst cen sice zrychlil na 2,5 %, toto tempo je ale s ohledem na extrémní ceny energií, zdražující potraviny i slábnoucí japonský jen výhrou.
  • Japonsko silně podpořilo JPY
    Japonská centrální banka Bank of Japan (BoJ) v úterý překvapila trhy svým jestřábím skokem v nastavení měnové politiky. Zdvojnásobila totiž svůj cíl pro 10letý výnos dluhopisů z 0,25 % na 0,50 % p.a. Efektivně tím umožnila posun výnosů po celé délce křivky a učinila tak japonské fixní papíry alespoň o něco atraktivnější pro zahraniční investory.
  • Japonsko vzhůru nohama
    Oslabení měny obvykle přináší růst, podporovaný exportem. Produkce je totiž na globálním trhu levnější a lépe se prodává - na tuto matematiku koneckonců spoléhá i ČNB v rámci své intervenční politiky. Existuje ale jedna země, u které nastává pravý opak, a tou je Japonsko.
  • Japonský jen je stále levný, ale?
    Japonský jen v letošním roce prozatím zažívá slušnou rally a se ziskem 9 % vůči americkému dolaru je jednou z měn s nejlepším skóre. Nic na tom nemění ani návrat relativního optimismu na trhy, který tradičně japonské měně škodí, ani možné další zvýšení úrokových sazeb v USA.
  • Japonský jen ukazuje silné signály na ďalšie oslabenie
    Pozeral som si viac trhov a narazil som na jeden spoločný signál. Skoro všetky trhy s japonským jenom poukazujú na to, že by mohol JPY najbližšie dni či týždne ešte silno oslabiť. Aby bolo jasné, tieto signály sú technické, nie fundamentálne. Poďme sa na to pozrieť z daily timeframe a ukážem vám 3 obchodné príležitosti ktoré vidím.
  • Japonský jen ve vynikajícím trendu
    Japonský jen patří mezi měny s nejlepším skóre v letošním roce. Oproti dolaru si připsal už přes 15 procent. Navíc se zde stále velké množství faktorů, které nám indikují, že by tento medvědí sešup na měnovém páru USD/JPY mohl pokračovat i nadále.
  • Japonský jen zdárně sekunduje americkému dolaru
    Japonský jen na rozdíl od eura vstoupil do nového roku pozitivně a dokázal se chytnout amerického dolaru na jeho neohrožené cestě směrem vzhůru.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani