Neděle 26. červen 2022 08:02
reklama
Bidaskbit ebook
reklama
Swissquote Bank
reklama
Vantage
reklama
InstaMarkets

Japonsko vzhůru nohama

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Oslabení měny obvykle přináší růst, podporovaný exportem. Produkce je totiž na globálním trhu levnější a lépe se prodává - na tuto matematiku koneckonců spoléhá i ČNB v rámci své intervenční politiky. Existuje ale jedna země, u které nastává pravý opak, a tou je Japonsko.

Prudké oslabení japonského jenu na přelomu let 2012/13 zatím evidentně působí opačným směrem - v lednu 2014 zaznamenalo Japonsko nejhlubší schodek obchodní bilance ve své historii. Importy rostou mnohem rychleji než exporty, a vytvářejí tak velkou poptávku po zahraničních měnách (především USD). To tlačí JPY na ještě slabší úrovně.

Vývoj japonské obchodní bilance (v bil. JPY):


Uvedený japonský paradox má jednoho společného jmenovatele, a tím je zemětřesení z března 2011, od kterého se doposud slibně vyvíjející se obchodní bilance začala propadat na aktuální hrozivě vypadající hodnoty (viz graf). Japonsko totiž v reakci na katastrofu ve Fukušimě uzavřelo všech svých 50 jaderných reaktorů a snaha urychleně transformovat energetický sektor si vynutila vysoké dovozy zemního plynu a ropy, které jsou nepoměrně dražší než několik tun uranu, které by stačily k obsluze jaderných elektráren.

Zatímco v Evropě a v USA je elektrické energie přebytek a její velkoobchodní ceny jsou na několikaletých minimech, na japonských ostrovech musejí nedostatky krýt produkcí elektřiny z ropy! Konkurenceschopnost japonských podniků, které musejí operovat v podmínkách drahé a vzácné elektřiny, je na tom bledě i přes aktuálně výhodný kurz JPY. Jak prozrazuje graf níže, je pravdou, že se Japonsko k produkci elektřiny z ropy uchýlilo i před finanční krizí. To ale bylo období globálního nedostatku energií a v relativním srovnání si proto Japonsko na rozdíl od dneška nevedlo nijak špatně.

Vývoj japonské spotřeby ropy na výrobu elektřiny (v tis. barelů denně):


Dá se očekávat, že výhledově bude japonský jen dále slábnout. Kombinace hluboce záporné obchodní bilance a extrémně uvolněné měnové politiky v Japonsku v porovnání s postupnou normalizací a růstem úrokových sazeb v USA je jednoznačný býčí signál pro USD/JPY. Proto bude výhodné využít korekce nynějšího býčího trendu pro vstupy do obchodů.

Vývoj měnového páru USD/JPY (týdenní graf – W1):


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, forexfactory.com, EIA

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jak zprovoznit Purple indikátory na OS Windows
    V jednom z předchozích článků jste se zde mohli dozvědět o našich fialových indikátorech, které bývají při reálném tradingu, v případě klientů Purple Trading, velmi častým a nedocenitelným pomocníkem.
  • Jak zprovoznit Purple indikátory na OS X (Mac)
    V minulém článku jste se mohli dozvědět, jakým způsobem je možné vložit a zprovoznit Purple indikátory na operačním systému Windows. Naopak dnes se budeme zabývat relativně složitější situací, kdy je potřeba tyto stejné indikátory zprovoznit v rámci operačního systému MacOS, též známém pod zkratkou OS X.
  • Jak zůstat při tradingu klidný
    Obchodní dny jsou pro většinu traderů plné stresu a všeobecného chaosu. Jsou dny, kdy máme zlou náladu, jindy se zase zdá, že jdou trhy proti nám a nic nám nepřeje. Úspěšní tradeři však obchodují uvolněně a bezstarostně, co možná nejvíce soustředěným způsobem. Snaží se na sebe nevytvářet zbytečný tlak. Dnešní příspěvek bude o tom, jak si vzít z profesionálních obchodníků co možná největší příklad pro vlastní přístup k obchodování.
  • Jak zvládat strach při tradingu?
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • Jak zvládat svou psychiku během tradingu?
    Úspěšní forexoví obchodníci vědí, jak řídit a odstraňovat své emoce z obchodování. Tohoto výsledku lze dosáhnout překonáním chamtivosti, dodržováním zásad řízení rizik a používáním kvalitního obchodního plánu. Identifikace emočně vypjatých momentů, odstranění emocí a zpětné nastavení hlavy obchodníka na soustředěné strategické myšlení může být poměrně náročné. Z tohoto důvodu v dnešním příspěvku ukážeme, jak se s vaší psychickou stránkou během tradingu vypořádat.
  • Jak zvolení Bidena ovlivní energetický sektor?
    Volby v roce 2020 mohou být zásadní pro budoucnost energetického sektoru na celém světě. Nový prezident bude buď pokračovat ve stávající politice, nebo v případě zvolení Bidena, dojde k otočení směru o 180 stupňů. Sám Trump několikrát uznal, že průmysl a jeho podpora vede k znečištění planety, ale preferuje ekonomický růst a nízký cen komodit. Biden má však opačný pohled na věc a otočil by postavení USA k fosilním palivům a politice klimatu.
  • Jak zvýšit úspěšnost ziskových obchodů a zhodnocení kapitálu?
    Dle mých dlouholetých zkušeností ze vzdělávání obchodníků na finančních trzích a také ze sáhodlouhých diskusí ať už se začínajícími obchodníky či úspěšnými profesionálními tradery obvykle směřují dotazy stále na podobná témata, tedy jak dosahovat co nejvyšší úspěšnosti ziskových obchodů, co nejvyššího zhodnocení kapitálu a při tom udržet co nejnižší podstoupené riziko ať už na každý realizovaný obchod či z dlouhodobého hlediska (maximální drawdown - propad kapitálu v průběhu obchodování).
  • Japonské výnosy míří nahoru, co na to japonský jen?
    Výnosy japonských státních dluhopisů podle všeho našly své dno a v polovině listopadu se opět odvážily podívat do kladných čísel. Ačkoliv se nacházejí jenom kousek nad nulou (0,062 procenta), japonská centrální banka (BoJ - Bank of Japan) tím, že nechala výnosy poskočit výše, by mohla signalizovat, že plánuje snížit objem nakupovaných dluhopisů (program QE) a snížit intenzitu nákupu aktiv na finančním trhu.
  • Japonsko a Čína se chystají zlepšit své obchodní vztahy
    Japonský ministr Šinzo Abe se dnes v Pekingu setká s čínským prezident Si Ťin-Pchingem a schůzka by měla trvat až do soboty. Jejich schůzka bude významná především, protože se jedná o první samostatnou cestu japonského vrchního představitele za uplynulých sedm let. Čína a Japonsko by měly podepsat během týdne řadu dohod a to uprostřed nervózního prostředí, kdy Spojené státy vyvíjí obchodní tlak na Čínu. Oba asijské státy by měly dospět k užším obchodním vztahům.
  • Japonsko je nyní levné
    Japonsko se zatím zázračně vyhýbá vysoké inflaci. Tamní dubnový meziroční růst cen sice zrychlil na 2,5 %, toto tempo je ale s ohledem na extrémní ceny energií, zdražující potraviny i slábnoucí japonský jen výhrou.
  • Japonský jen je stále levný, ale?
    Japonský jen v letošním roce prozatím zažívá slušnou rally a se ziskem 9 % vůči americkému dolaru je jednou z měn s nejlepším skóre. Nic na tom nemění ani návrat relativního optimismu na trhy, který tradičně japonské měně škodí, ani možné další zvýšení úrokových sazeb v USA.
  • Japonský jen ukazuje silné signály na ďalšie oslabenie
    Pozeral som si viac trhov a narazil som na jeden spoločný signál. Skoro všetky trhy s japonským jenom poukazujú na to, že by mohol JPY najbližšie dni či týždne ešte silno oslabiť. Aby bolo jasné, tieto signály sú technické, nie fundamentálne. Poďme sa na to pozrieť z daily timeframe a ukážem vám 3 obchodné príležitosti ktoré vidím.
  • Japonský jen ve vynikajícím trendu
    Japonský jen patří mezi měny s nejlepším skóre v letošním roce. Oproti dolaru si připsal už přes 15 procent. Navíc se zde stále velké množství faktorů, které nám indikují, že by tento medvědí sešup na měnovém páru USD/JPY mohl pokračovat i nadále.
  • Japonský jen zdárně sekunduje americkému dolaru
    Japonský jen na rozdíl od eura vstoupil do nového roku pozitivně a dokázal se chytnout amerického dolaru na jeho neohrožené cestě směrem vzhůru.
  • Japonský jen zůstává podhodnocený
    Americký dolar od května relativně prudce oslabuje proti ostatním měnám vyspělých zemí. Až na jednu výjimku, a tou je japonský jen. Měnový pár USD/JPY se obchoduje bez trendu a kromě několika volatilních korona-dnů zůstává v pásmu 104-110 jenů za dolar již více než rok.
  • Japonský premiér Hatoyama rezignoval, JPY padá
    JPY, EURUSD, EURNZD, GBPCHF
  • Jaroslav Tupý: Nezapomínáme na začínající obchodníky
    Každý jednou začínal. V oblasti tradingu by se možná dalo říct, že někteří začínají pořád. Co ale takový začínající obchodník vlastně na své cestě finančními trhy potřebuje?
  • Jasný obrat trendu AUD/CAD a iné predikcie
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Tento krát vznikol veľmi jasný obchodný signál na AUD/CAD a formácie na USD/JPY a EUR/GBP na ktoré sa pozrieme z daily timeframe.
  • Já Trader, s.r.o. – aneb principy úspěchu na finančních trzích 1/3
    V CLEO.one pro vás spouštíme novou platformu pro jednoduchou tvorbu algoritmických obchodních systémů a proto jsme se zamysleli nad tím, proč vlastní vůbec lidi s obchodováním začínají a jaké překážky musí překonávat předtím, než se v tomto neúprosném oboru úspěšně prosadí. Toto je tedy první ze tří článků na téma Základy úspěšného obchodování, které jsme pojali jako porovnání s provozováním své vlastní firmy.
  • Já Trader, s.r.o. – aneb principy úspěchu na finančních trzích 2/3
    Pokračování série článků na téma Základy úspěšného obchodování.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy krypto