Úterý 15. říjen 2019 22:12
reklama
Bernstein Bank - roadshow
reklama
RoboMarkets SQ
reklama
UFX

Na měnové frontě, klid. Dočasně ?!

Napsal:   Sekce: 

Je svět ve válce ? Myšleno v měnové. Pokud ano, co bude dál ?

Minulý týden FED rozhodl. Vzato válečnou terminologií, zahájil útok dělostřeleckou přípravou.  Následující měsíce bude pálit z děl větší  ráže.  Je zřejmé, že velké množství ekonomů, traderů a politiků si klade otázku co bude dál.

FED udělal na první pohled to nejlepší co mohl pro US ekonomiku udělat. Jednoduše řečeno, zvýší množství peněz - $ v ekonomice v domnění, že tyto peníze půjdou na rozvoj ekonomiky (banky budou více půjčovat firmám a občanům), dále se sníží kurz USD =  zlevnění vývozu z USA. Dále reálná hodnota US dluhu poklesne i když nominální bude nadále růst. To vše by dle FEDu mělo povzbudit US ekonomiku k většímu růstu a tím vytvořit i více pracovních míst v USA.

To je v USA, ale co v EU, Číně a dalších zemích ? Zdraží se vývoz do USA. Pravděpodobně opět ještě více posílí EUR (tím i CZK). Zdraží se ještě více komodity ( zlato, ropa, obiloviny, kovy atd.) Nejenom pod vlivem dalšího poklesu USD, ale i dalším přílivem financí do komodit.

Takže další pokles USD a růst EUR a GBP ? To by byl ideální stav. Ten většinou jen tak jednoduše nenastane.  Když vezmeme EU. Ta má problémy se zeměmi PIGS. Zadlužení těchto zemí není zdaleka vyřešeno. Do těchto zemí se sice nalily další eura a z Bruselu, Paříže a Berlína  se na tlačí na to aby země PIGS aby svoje dluhy řešily a šetřily. Je to skutečně to pravé ořechové. Neomezí takové šetření rozvoj těchto zemí a ty ( hlavně Řecko, Portugalsko a Irsko ?) stejně nakonec nebudou schopny dostát svým závazků a vyhlásí st. bankrot ?

Vůbec u  těchto zemí se neřešil základní problém. Tím je, že tyto státy vůbec nebyly připraveny na přechod z národních měn na euro !! To se týká  například i Italů. Když měli Liru, a měli nějaké problémy, co udělali ? Devalvovali ji. Co udělali Řekové s Drachnou - devalvovali ji. Tak bych mohl pokračovat Španělé s Pesem, ........... . Co můžou nyní  udělat s eurem - nic. Když potom na něco potřebovali finance, tak si půjčili eura. Za bezpečnost a stabilitu společné měny nenesly tyto země vlastně žádnou odpovědnost. Co jejich produktivita práce, konkurence schopnost, jejich vnitřní kázeň, vzdělanost v porovnání s Francií nebo s Německem ?  Nebe a dudy. EU má sice jednotnou měnu, ale ne vládu. Ne společnou fiskální politiku. Ne stejné daně, sociální politiku, stejné zákony (hlavně ekonomické), stejnou byrokracii, infrastrukturu a hlavně dril. Němec je vzdělaný, má tradici, je zvyklý tvrdě pracovat a poslouchat. Odpolední siesta v Německu ?  Nesmysl. Ale v Řecku, Španělsku, na jihu Itálie, Portugalsku ? Realita. Je historický nesmyl mít jednotnou měnu, ale ne stejnou vládu. To ostatně nefungovalo ani v koloniálních dobách. Některé země měli pro svoje kolonie speciální měnu oddělenou od domácí. A to těmto koloniím vládly !

Aby euro bylo skutečnou evropskou měnou, musí vzniknou evropský stát. Něco jako USE chcete-li. To nebude zdaleka tak snadné. Ekonomicky, historicky i národnostně.

Co hoši z Číny ? Odhaduje se, že Juan je dnes uměle podhodnocený o 20 - 25 % proti USD a o 30 - 35 % oproti EUR. Co by to s Čínskou ekonomikou udělalo, kdyby došlo ke zhodnocení Juanu o výše uvedená procenta ? Velké problémy a skutečnou krizi i v Číně ! Ostatně, ekonomické zprávy z Číny bych bral s velkou rezervou. To, že se ekonomika Číny přehřívá již nelze zatajit. Ale rozhodně bych Čínu nepodceňoval. Má velmi účinný nástroj na zvládnutí případných problémů. Totalitní systém vládnutí. Je to ale dvousečná zbraň. Kde není skutečná demokracie a svoboda není ani svobodný rozvoj = svobodný vývoj, bez toho nelze docílit pokroku ani v oblasti ekonomiky. Vnitrospolečenské problémy a disproporce mezi obyvatelstvem jsou v Číně obrovské. Čína se blíží k hranicím svého stínu a ten jak známo nelze překročit. Bez  politických a společenských změn se další rozvoj Číny zabrzdí a bude stagnovat. Co by ale skutečné a jasně patrné politické a společenské změny udělaly se zemí kde je více jak 1 miliarda lidí,  která nemá žádné demokratické kořeny ? Která je zvyklá urvat co kde může ? Kde např. v současnosti ekonomicky silnější skupina obyvatel raději mohutně kupuje zboží (asi ví proč) z Evropy než domácí ? (viz. struktůra směřování vývozu z EU)   Pro  vedení Číny to bude velké dilema jak tuto situaci řešit. Zatím to řeší drtivou expanzí. Ale i ta se dnes blíží ke svým pomyslným hranicí. Čína dnes začíná zasahovat do teritorií, které jsou v národním zájmu EU a hlavně USA.  To bude velký problém.

Tento týden budou špičky G20 zasedat v Soulu a jako hlavní téma bude tzv. měnová válka. Výsledek ? Řekl bych tzv. udržení pozic. Zákopová válka.  Nikdo o tom nechce mluvit a asi si to nechce ani připustit, že problém s údajnou měnovou válkou (Kolik jich už za uplynulých 2000 let bylo !! ) není jen ekonomický, ale hlavně politický .

President Obama je v Asii na 10-ti denní cestě. Hlavně se zajímá o Indii a Japonsko. Musí. Čína moc posílila. (Ta hledá lepší přístup do Jižní Ameriky, hlavně do Brazílie a do Evropy (podpis smlouvy v Paříži o dodávce 120 kusů Erbasů do Číny, nedávná návštěva presidenta Medvěděva v Číně, příslib finanční pomoci Řecku od Číny ) To jsou jen nejvíce viditelné kroky Číny. Jistě ne náhodné !!

Vše nasvědčuje tomu, že svět se začíná opět dělit. Čekají nás obchodní pře a války. Snad ne války opravdové. Je to nevyhnutelné neboť politikům musí jít přednostně o blaho vlastního obyvatelstva a teprve následně o ty ostatní ve světě. Vlastní obyvatelstvo jsou hlavně voliči a často brblají a sahají ke stávkám. Kromě Číny, tam musí všichni držet ústa a krok. To například v USA jen  tak jednoduše nejde. Demokrati minulý týden prohráli volby. Pan Obama zcela jistě bude chtít za dva roky opět kandidovat  na presidenta, ale zatím nic neukázal. Amíci jsou rozčarováni a začínají se poohlížet po jiném vůdci.  I proto bude muset president Obama  změnit rétoriku a navenek přitvrdit.  Bez ohledu na to co budou říkat v EU, v Číně, Světové bance či MMF. USA musí zůstat velmocí,  ať se někomu líbí či ne. Nerovnováha ve světě se lidstvu během 20. století dvakrát těžce nevyplatila.  

Je potřeba si uvědomit, že jsme stále v krizi. Jak část ekonomů, ale hlavně politici tuto krizi (která vlastně začala už okolo r. 2000 ) léčí ? Naléváním peněz do ekonomik jednotlivých států. Problémy se neřešily, spíše se jako buldozerem hrnuly před sebou. Ozdravná kůra bankrotů nenastala. Každá ekonomická krize je spíše politicko - ekonomický problém, než jen problém čistě ekonomický. Jednoduše řečeno,  politici (kteří částečně za tuto krizi můžou) se chtěli vyhnout hluboké krizi a tedy nezaměstnanosti – sociálních nepokojů, revolucím a následně i možné válce. Raději sáhli opět k tisknutí peněz a našli řešení v různých regulacích. To nepomůže. Jen to situaci okolo krize prodlouží. Očištění musí přijít. Je to ekonomická zákonitost mnohokrát za posledních 2000 let ověřená. Do doby skutečného očistění se krize bude stále projevovat. Začala vlastně v Jihovýchodní Asii, dále byla v Rusku, Japonsku, následně se projevila v USA a EU. Kdo tedy zbývá ? Kdo je nyní na řadě ? Čína.

.   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .

Vím, odbočil jsem od tématu FEDu, ale vše souvisí se vším. Chtěl jsem se jen pokusit o menší zhodnocení situace okolo měn a tím i naznačit, že další pád USD a posílení EUR na jeho úkor nemusí být vůbec tak jednoznačné, jak to ve středu večer vypadalo.  

Na trzích s měnami nastane liknavé období s pokusy obnovit růst EUR / USD směrem k 1,4500 a i s pokusy vybrat v tomto páru zisky a srazit cenu směrem k 1,3200. O dalším růstu v EUR / USD by se mohlo rozhodnout na R = cca 1,4210 - 1,4250, o větší poklesu se patrně rozhodne okolo silného S  = cca 1,3730.

 Ke grafu dolarového indexu. Je zřejmé, že DX se v týdenním grafu dostal na silnou trendovou čáru a v tomto grafu je dle RSI v divergenci. K obnovení dalšího poklesu by DX potřeboval výraznější růstovou korekci. O tu se ostatně v posledních dvou - třech dnech snaží. Jde mu to ztuha, neboť akciové indexy zůstaly v neutrálu a dnes se opět pokoušejí o růst  (podpora od FEDu je střednědobá a poměrně výrazná). To USD - DX opět oslabuje. Nicméně i v akciových indexech se stále více čeká na pořádnou korekci. Současný liknavý charakter trhu v US30 – DJIA  tomu začíná stále více nasvědčovat.

 

Přeji všem dobrý lov. 

Tom

graf dolarového indexu DXZ v TF W1

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Najobchodovanejší menový pár na svete
    Kto nevie ktorý forexový pár je najobchodovanejší si môže tipnúť, s najväčšou pravdepodobnosťou bude tip správny. Áno je to EURUSD ale prečo je tomu tak, aké výhody prináša oproti iným menovým párom?
  • Najočakávanejšie udalosti druhej polovice roku 2019 na Forexe
    Zvyšok roku 2019 môže byť na forexe ešte veľmi zaujímavý. Čoskoro zasadne FED a bude rozhodovať o zmene úrokových sadzieb, čo môže výrazne ovplyvniť obchodovanie na všetkých dolárových pároch. Na október je naplánovaný Brexit, jeho zástanca Boris Johnson ako nový britský premiér má teraz šancu uskutočniť odchod Británie z EU…
  • Najväčšie chyby v tradingu – osobné skúsenosti
    Nedávno som napísal prvú časť o najväčších chybách v tradingu a dnes som sa rozhodol napísať pokračovanie, no s tým, že tieto nedostatky spojím s mojimi minulými skúsenosťami a ukážem tak na reálnych príkladoch, aké chyby som robil, i keď sú všeobecne známe. Verím, že môj reálny príbeh vám povie viac ako len otrepané všeobecné teórie. Ak sa v daných chybách nájdete, mohol by vám byť tento text nápomocný.
  • Najväčšie chyby v tradingu – osobné skúsenosti (2. časť)
    V tomto článku vám poviem o ďalších chybách pri obchodovaní na burze, ktoré robí veľký počet traderov, no predovšetkým, robil som ich ja. Ponúkam teda svoju skúsenosť. Ako sa hovorí, múdry sa učí z chýb druhých, poučte sa aj vy, ak na vás nasledujúce riadky budú platiť.
  • Najväčšie rozdiely medzi podielovými fondami a ETF
    Pre väčšinu investorov dáva zmysel držať rôzne portfólio investícii, no dokým nie ste ochotný skúsiť vybrať 20 rôznych akcií, tak sa budete skôr spoliehať na finančné produkty ako sú podielové fondy či ETF aby ste dosiahli diverzifikáciu. Aké sú teda hlavné rozdiely medzi týmito dvomi investičnými možnosťami?
  • Najväčší jednodňový pokles na Dow Jones (v bodoch)
    Po veľmi dlhom uptrende bez viac ako 5% korekcie sme sa konečne dočkali rovno 13% korekcie behom 7 obchodných dní a z toho 11% iba behom 3 dní! Dow Jones len behom 3 dní stratil približne 3000 bodov čo je v priemere 1000 bodov denne a zrovna včera (5.2.) bol najväčší pokles v histórií a to až 1700 bodov.
  • Najväčší rast na kryptomenách ešte len príde
    Kryptomeny existujú už približne 10 rokov a momentálne sú v mŕtvom stave keďže po obrovskom raste v roku 2017 prišiel útlm a trhy kryptomeny padli o 70 až 90% behom prvého pol roka 2018. Čo môžeme očakávať na najbližšie mesiace?
  • Na kávě s traderem - 1. část rozhovoru
    Dalo by se říci, že Michael A. není úplně konvenčním člověkem a o to méně ho lze považovat za konvenčního tradera. Jako aktivní horolezec, který donedávna trávil většinu roku ve skalách, s vlasy ve stylu Einsteina a ošlehanými rysy, má jinak posunuté hodnoty a priority. Ty mu dávají odlišný pohled na svět, než většině z nás „normálních“ lidí.
  • Na kávě s traderem - 2. část rozhovoru
    Pokračování rozhovoru s úspěšným traderem a klientem společnosti X-Trade Brokers (XTB).
  • Náklady na těžbu zlata klesají
    Při dlouhodobém výhledu zlata berou investoři v úvahu jeho omezené množství. S tím, jak je potřeba otevírat stále hůře dostupné doly, náklady na jeho těžbu spolu s cenou musí jít trendově nahoru, podobně jako u ropy. Úvaha zní logicky a k úbytku celosvětových těžitelných zásob zlata skutečně dochází. Nesmíme ale zapomenout, že zlato je kótováno v amerických dolarech. Vývoj kurzu USD tak dokáže s nabídkou pořádně zamíchat.
  • Nápady na zlepšení Pin Bar strategie s pomocí několika triků
    Svíčkový pattern Pin Bar je mezi tradery velmi oblíbeným obchodním signálem. V průběhu let obchodníci vytvořili mnoho možností, jak se dá Pin Bar využívat k obchodování, a právě to je pro začínající tradery mnohdy velmi matoucí.
  • Na proražení z existujících pásem si asi budeme muset ještě týden počkat
    GBPUSD, USDCHF, EURUSD
  • Nasdaq 100 e-mini challenge duben 2017
    Jako poměrně zkušený retail trader vyhlašuji na měsíc duben challenge s cílem dosáhnout co největšího možného zhodnocení s co nejmenším vstupním kapitálem a přijatelným money managementem...
  • Nasdaq 100 e-mini challenge duben 2018
    Jako věčný začátečník se pokusím vykročit se souhlasem tradera Mizushirazu v jeho šlépějích.
  • Nasdaq 100 e-mini challenge duben 2019
    Tentokrát to už ale opravdu nepokazím!
  • Nasdaq 100 - Vyhodnocení e-mini challenge duben 2019
    Tak jsem si dal tu práci a všechny vstupy jsem znovu zpětně zkontroloval. Vzhledem k tomu, že jsem opět občas vstupoval zcela mimo strategii, byl jsem z toho tak vykolejený, že jsem opravdu nenašel odvahu (ani chuť) tyto vstupy zveřejňovat na blogu.
  • Nastal konsolidáciam na menových pároch koniec?
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Nastal správný čas k ukončení části ztrátové/ziskové obchodní pozice?
    Forexový trading je bezesporu velmi spekulativním investováním, v němž je zapotřebí vytvářet nejen velice dobré, ale zároveň i přesné, předpovědi trhu, díky kterým trader získává vyšší naději na generování zisku.
  • Nastane přesun peněz zpět do emerging markets ekonomik?
    Jak už to ve světě finančních aktiv bývá, peníze se přelévají z jednoho místa na druhé. Jednou za to může nervozita na trzích, jindy geopolitická rizika a někdy pouhý sentiment na trzích. Občas se stane, že se sejde několik důvodů pro přesun peněz do jiných aktiv a trhy pak působí možná trochu zmateně. Máme před sebou poslední měsíc roku 2018 a můžeme říci, že obrovský objem peněz, který zavalil rozvíjející se ekonomiky, se v letošním roce vrátil zpět do Spojených států. Ty se koncem roku zdají být podhodnocené a mnoho investičních bank se shoduje, že by rok 2019 mohl patřit opět rozvíjejícím se ekonomikám.
  • Nastavba na DSOK obchodni system
    Jak sem slibil, tak zverejnuji system, ktery volne navazuje na statistickou arbitraz a vyuziva vlastnosti DSOKu.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama