Pondělí 19. srpen 2019 06:48
reklama
Globtrex
reklama
Trading Expo
reklama

Zhodnocení analýz roku 2014

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

I letos bych se chtěl pozastavit nad články zaměřených na aplikaci fundamentální analýzy, kterou pro vás, čtenáře FXstreet.cz, připravuji každou středu. Většinou se díváme na určitý měnový pár, který je aktuálně v souvislosti s vývojem ekonomických veličin nadhodnocený nebo podhodnocený a závěrem si ukážeme předpokládaný vývoj pro následující měsíce. Dnes se proto pokusím o objektivní sebehodnocení analýz v uplynulém roce (odkazy na články najdete v textu).

Pozitivní

DOMINANCE AMERICKÉHO DOLARU – O tom, že americký dolar v roce 2014 posilovat vůči euru i ostatním měnám, jsem se zmiňoval již dlouho dopředu. Takřka všechny fundamentální indikátory totiž hrály v jeho prospěch, zvlášť pak během března a dubna, kdy se již americká ekonomika rychle zotavovala z kruté zimy a naopak ta evropská začínala cítit dopady sankcí na Rusko na svém hospodářském výkonu. Dubnový kurz EUR/USD blízko 1,4000 tak byl evidentně nadhodnocený, na čemž se shodovala ekonomická veřejnost včetně mnoha představitelů Evropské centrální banky (ECB). Květen pak odstartoval velice silný býčí trend na dolaru, který jsem vícekrát potvrzoval a který trvá dodnes.

Vývoj měnového páru EUR/USD (denní graf – D1):

POKLES KOMODITNÍCH MĚNKdo se letos řídil radou shortovat komoditní měny AUD, CAD a NZD, udělal dobře. Ceny surovin, na kterých stojí devizové inkaso zemí těchto měn (železná ruda, ropa, mléko) totiž byly dlouhodobě nadhodnocené a kurzy tuto skutečnost neodrážely. Komoditní měny poté začaly oslabovat až po důrazných varováních centrálních bankéřů z Austrálie i Nového Zélandu, kteří hrozili intervencemi, aby přiblížili kurzy svých měn jejich rovnovážně hodnotě.

MĚNY EMERGING MARKETSPo loňském výplachu na měnách emerging markets způsobeným strachem z ukončení amerického kvantitativního uvolňování (QE) jsem očekával korekci ve prospěch těchto měn. Ta se sice příliš nedostavila, i přesto ale nebyl nákup měn jako turecká lira (TRY), brazilský real (BRL) či indická rupie (INR) ztrátový díky vysokým úrokovým sazbám v rozmezí 8-10 % inkasovaným z jejich držby. V případě nákupu měn emerging markets vůči americkému dolaru šlo vesměs o nulový zisk, proti euru již však kupující byli vysoké jednotky procent v plusu (např. short EUR/TRY v grafu). Výjimku mezi emerging markets samozřejmě tvoří ruský rubl (RUB) a také jihoafrický rand (ZAR), které před ztrátami nezachránily ani vyšší úrokové sazby. Zde je ale potřeba zdůraznit, že jako komoditní měny neměly při padajících cenách surovin příliš šancí na úspěch, o čemž jste se mohli dočíst zde.

Vývoj měnového páru EUR/TRY (denní graf – D1):



Neutrální

ROPA – Co se týče ropy, tak jste se ve středečních analýzách většinou dočetli o očekávaném dlouhodobém medvědím trendu. Ten se z důvodu rychle rostoucí nabídky a de facto stagnující poptávce v posledním čtvrtletí letošního roku skutečně dostavil – a byla to šílená jízda směrem dolů. Z krátkodobého pohledu, na který je fundamentální analýza většinou krátká, se však predikcím příliš nedařilo – očekávaný výpadek ropy z Blízkého východu v souvislosti s nástupem Islámského státu nebo omezení produkce států OPEC se totiž nedostavily.

Negativní

EUR/JPYDo této doby nepříliš úspěšná predikce přišla z porovnávání dvou měn, které se dostaly do deflační spirály – euro a japonský jen. V předpokládaném návratu měnového páru EUR/JPY k blízkosti kurzu 110 jenů za euro totiž byla započítána rychlá akce na boj s deflací ze strany ECB, která bohužel během podzimu nepřišla.

Vývoj měnového páru EUR/JPY (denní graf – D1):


Celkový fundamentální náhled FXstreet.cz na měnové trhy jste si mohli přečíst v odpovědích na otázky čtenářů z května 2014, který se z velké části vyplnil. Děkuji vám za podporu a za věcné dotazy v diskuzích a přeji úspěšný rok 2015!

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Zásadní znalosti pro začátečníky na burze
    Dozvíte se klíčová témata pro porozumění burze a tomu, jak drobní obchodníci a investoři mohou vydělávat.
  • Zasadnutie ECB – sklame Draghi eurových býkov?
    Vo štvrtok nás čaká zasadnutie ECB. Viacero trhových participantov si robí „zálusk“ na skutočnosť, že septembrové zasadnutie môže byť zasadnutím, kde sa bude diskutovať o taperingu – teda možnom znižovaní QE od nového roka 2018. Avšak treba povedať, že ich nádeje sa pravdepodobne začnú pomerne skoro rozpadávať. Naznačuje tomu viacero faktorov.
  • Zasedání OPEC je za dveřmi
    Poslední týden v měsíci bývá na finančních trzích ve srovnání s ostatními pomalejší, protože obvykle nedochází ke zveřejnění klíčových dat, která by s investicemi výrazněji zahýbala. Tento týden tomu však bude jinak. Kromě zasedání ropných velmocí se bude také rozhodovat o daňové reformě ve Spojených státech.
  • Zase ta Itálie…
    Italská populistická vláda se minulý týden shodla na státním rozpočtu na příští rok. Plánovaný schodek 2,4 % HDP výrazně převýšil očekávání trhů ve výši 1,9 % HDP, což spustilo výprodeje italských i všech ostatních evropských rizikových aktiv.
  • Zaujímavé akciové tituly z portfólia Warrena Buffetta
    Warren Buffett je známy svojou dlhodobou investičnou stratégiou, mnohé akcie zhodnotil o stovky až tisícky percent vrátane dividendových príjmov a pre mnohých obchodníkov je vzorom. Aké akcie preferuje tento legendárny investor z Omahy?
  • Závěr měsíce na EUSD v trojúhelníku..
    Pro pobavení
  • Závodíte na burze?
    Rozdíl myšlení profesionála a začátečníka v obchodovaní na burze.
  • Zbývá ještě Trump a Čína
    Už je to téměř měsíc, co se Britové v referendu rozhodli o opuštění EU (takzvaný brexit). Tento krok byl v prvním pololetí často citován jako jedno z největších rizik pro finanční trhy. Prozatím to však nebyla žádná tragédie a „Lehman efekt“, který by odstartoval globální paniku, se nekonal. Ve výsledku je hlavním rozdílem slabší libra, která zohledňuje očekávané uvolnění měnové politiky na ostrovech, které by jinak nepřišlo. Na druhé pololetí nám tedy podle rizikového kalendáře zbývá ještě Donald Trump a Čína.
  • Zemní plyn jako menší bratr ropy
    V jednom z minulých článků jsem se zde věnoval trhu s ropou a zvlášť pak jeho ovlivněním těžbou z břidlic v USA. Příběh zemního plynu se s tím ropným relativně silně rýmuje a skýtá mnoho příležitostí k obchodování.
  • Zemní plyn pod nákupním tlakem?
    Po delší době přichází na scénu opět zemní plyn.
  • Zhodnocení analýz roku 2015
    I na konci letošního roku se tradičně podíváme, jak se dařilo predikcím na základě fundamentální analýzy.
  • Zhodnocení prvního týdne soutěže BOSSA
    Máme již za sebou první týden průběhu jedinečné soutěže, ve které se poprvé v historii České republiky obchoduje na finančních trzích naostro! Češi ani tentokrát svého soutěživého ducha nezapřeli a o soutěž projevili nečekaný zájem. Doposud uskutečnili 26 801 transakcí.
  • Zhodnocení účtu 100 % za měsíc - žádný problém?
    Na demo účtu asi každý, kdo se obchodováním alespoň trochu zabýval, dosáhl zhodnocení v řádu stovek procent, ale většinou nakonec podobná euforická období skončila naprostou destrukcí účtu. Co se může skrývat za stoprocentním zhodnocením, se snažím poodkrýt v následujícím článku.
  • Zig & Zag
    Hezký den dámy a pánové, předem prosím omluvte můj psaný projev, protože nejsem žádný spisovatel.
  • Zisk a ztráta z pohledu obchodníka
    Dnes si ukážeme, jak velký vliv na obchodování má naše psychologie. Občas stačí změnit přístup a myšlení a ze ztrátového obchodníka můžete být obchodník ziskový. Myslete na to, že vaše nastavení a psychologie je 60 % úspěchu na burze. Hranice mezi ztrátovým a ziskovým obchodníkem je opravdu tenká a právě psychologie ovlivňuje největší část.
  • Získejte k březnovému VIP semináři licenci Interbank VIP indikátoru zdarma!
    Vážení návštěvníci portálu FXstreet.cz, rádi bychom vás informovali o blížícím se březnovém termínu a posledních volných místech na exkluzivním VIP semináři: Obchodujte jako bankovní trader!
  • Ziskové cíle jsou v obchodování důležité
    Dozvíte se vše podstatné o stanovení ziskových cílů (Take Profit) při obchodování na finančních trzích
  • Zisky přicházejí z Karibiku
    Tradeři včetně velkých institucionálních investorů často nepřemýšlejí o měnách samotných, ale spíše o skupinách měn, což jim při analýze usnadňuje práci. Rozdělením na bezpečné přístavy, komoditní měny, měny rozvíjejících se trhů, libru a euro skutečně pokryjete drtivou většinu forexových obchodů. Poté se však stává, že některé měny se nakupují a prodávají pouze podle jejich nálepky a vzdalují se tak od své fundamentální hodnoty.
  • Zlata se ještě nevzdávejte
    Podle některých nedávných statistik cena průmyslových kovů a akce komodit v poslední době klesají. A co je nejdůležitější je zlato, které zaznamenalo největší pokles od roku 2000. Momentálně se lidé od zlata odvracejí a investování do zlata je považováno za bláznovství. Nicméně jsou zde i lidé, kteří si navzdory značnému poklesu cen myslí, že investování do zlata je ten správný krok, protože je předpoklad, že hodnota zlata opět začne stoupat.
  • Zlato
    Zlato se stalo v současné době velmi žhavým tématem. Není se čemu divit. Od roku 2014 drží býky na uzdě dlouhodobá rezistence kde se růst ceny pravidelně zastaví a medvědi přebírají otěže. Cena zlata se právě teď na této rezistenci nachází. Bude se historie opakovat a prodejní obchodní příkazy vydělají svým majitelům peníze nebo konečně dojde k proražení rezistence a cena zlata bude dále stoupat? Na tuto otázku odpověď neznám. Můžu, ale studovat historii vývoje ceny a najít indície, které mi pomohou při rozhodování zda zlato prodávat nebo se držet mimo.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama