Čtvrtek 18. srpen 2022 16:01
reklama
Purple Trading akcie CFD
reklama
Bidaskbit ebook
reklama
Coinfy
reklama
Instaforex webinar zari 2022

TFP analýza Bitcoinu

Napsal:   Sekce: Kryptoměny

Vždy používám více faktorovou analýzu. Ve zkratce by se dalo říci, že je to mix technické, fundamentální a psychologické analýzy s mikro i makro pohledem na dané aktivum se špetkou vlastního vhledu/úsudku/názoru.

MAKRO Technická analýza (dále jen TA)

Z pohledu makro analýzy je BTC v jasném a stálém býčím/vzestupném trendu. Zde není co analyzovat.

MIKRO TA

Z pohledu "mikro" technické analýzy aktuálně vycházím, že je BTC v expanzi neboli býčím trhu a to hlavně díky býčí rally, která započala v dubnu a trvala až do konce června. Tato rally z pohledu TA je na daily a weekly grafu jasný impulsní pohyb. A nyní jsme v jasné korekci, která trvá poměrně dlouho. Zároveň cena osciluje kolem "zlatého bodu" Fibonacciho retracementu, což je číslo 0,618, viz graf. 

Zlatý bod je obecně ve všech trzích dosti důležitý. Na 0,618 jsme taky viděli brutální reakci, pumpa ceny s cca 40% pohybem. Nicméně jsme se zase navrátily a znovu testujeme tuto úroveň. Může se stát, že budeme testovat další Fib. retracement na 0,786 na ceně okolo 5400 usd. Pokud půjdeme dokonce pod tyto úrovně, začne se celá teorie předchozí impulsivní vlny zdát jako mylná. Nicméně k tomu máme daleko a tak tedy uvažuju dle TA, že jsme v korekci ve které se dá později přikoupit.

Musím ještě podotknout velmi slabé volume a volatilitu se snižující se cenou, to může znamenat dočasný nezájem buď z pohledu ceny nebo fundamentu (velcí hráči můžou na něco čekat).

Naopak pokud se cena rozhýbe UP mohli bychom aplikovat Teorii Elliott Wave, která se používá především na akciových trzích (protože mají long term tendenci jít UP, což BTC v Makro TA jde taky) a vychází z toho, že trend se pohybuje v pěti vlnách z nichž vlna 1,3 a 5 je pohyb trendový a vlna 2 a 4 je pohyb korekční . To by znamenalo, že impulsivní vlna (duben-červen 2019) a korekční vlna (červenec-leden?) nyní jsou vlny 1 a 2 a čeká nás vlna trendová 3, vlna korekční 4 a vlna poslední trendová 5. Pokud tato teorie vstoupí v platnost, znamená to obří trend UP a obří cenu.

Pokud někdo věřil v dno ceny BTC okolo hodnot 4000 usd nebo přišel na impulsivní vlnu např. při ceně 6000 usd mohl si zaměřit podle Fib. retracementu, kde je zlatý bod a kam až se tato rally může dostat. Viz. graf.

Nesmíme zapomínat ani na klíčovou věc pro velké hráče na tomto relativně malém trhu. To co zajímá velké hráče z pohledu velkých nákupů nebo prodejů je likvidita neboli zóna ve které se vytvoří velké volume prodejních i nákupních objednávek. Jedině v takovéto zóně na BTC trhu se můžou uspokojit objednávky velkých hráčů, aniž by těmito velkými nákupy/prodeji výrazně pohnuli s cenou (aby zůstali v "utajení") a navíc si prodražili průměrný nákup/prodej o velké procenta.

Přikládám graf se zónami největší "long" likvidity jakou může trh nabídnout. Tento jednoduchý graf je asi nejdůležitější ze všech.

MAKRO FUNDAMENTÁLNÍ ANALÝZA (dále jen FA)

Z pohledu makro fundamentální analýzy řeším nejen BTC, ale i globální ekonomiku, která  hraje důležitou roli pokud chceme očekávat příliv velkých peněz. Žádný manager fondu nebude investovat do rizikového aktiva např. BTC (z důvodu svojí reputace a reputace fondu) pokud jeho makro globální analýza bude naznačovat na recesi, krizi nebo silné nejistoty. Jasně některý fond to udělat může, ale soustřeďme se na většinu - většina = více peněz.

K makro pohledu tedy ve zkratce jen: 
- Aktuálně jsou trhy relativně klidné (SP500), připisují zisky a sentiment investorů je pozitivní viz. Graf VIX
- Jediné co se stále řeší a může vyvolat obavy je obchodní válka USA a Číny, která ale vypadá na úspěšné vyřešení. Brexit tak velký dopad na globální ekonomiku mít nebude nicméně zatím vypadá taky nadějně, což může rozproudit a podpořit trhy po světě též
- Likviditu trhů maximálně podporuje a řeší FED
- Centrální banky nehlásají žádné změny úrokových sazeb a levné peníze tak frčí dále včetně kvantitavního uvolňování, které máme v EU, USA, Číně i Japonsku
- USA, Čína zatím v poklidu pokračují v lepších dohodách pro obě strany
- Global. ekonomika má problém silného USD, což by mohl vyřešit příští rok FED případně Trump, pokud se tak stane máme tady další silný růstový potenciál do veškerých aktiv
- Do BTC tedy můžou pravděpodobně v následujících měsících proudit peníze 

MIKRO FA

Z pohledu mikro fundamentální analýzy máme čtyři důležité věci:
1. Halving 
Půlení BTC. Všude rozebírané téma. Nabídka BTC bude ze dne na den o polovinu menší, znamená to tedy v teorii, že pro udržení aktuálního kurzu BTC/USD bude potřeba nalít 6,3 milionu USD za den do BTC místo nynějších cca 12,6 milionu USD (pokud počítáme, že těžaři své BTC ihned prodávají - tzn. je to pouze teoretický příklad). Pokud tedy poptávka nestoupne nemusí jít nutně o bullrun spouštěč. Nicméně po halvingu může přijít podpora ceny ze stran těžařů tím, že nebudou prodávat své vytěžené bitcoiny dokud se cena nezvýší (tzn. že by zkrátka čekali a výdaje na těžbu nějakou chvíli platili ze svých kapes/ze svých předchozích zisků). Taky to znamená, že inflace BTC bude pravděpodobně poprvé historii nižší než inflace USD, což může jen pomoci v uvažování o investici do BTC od fondů a institucí.
2. Lightning network
První burza která rozjela podporu LN je Bitfinex. Je to první vlaštovka. Je to důležitý milník pro to, aby měl BTC rychlejší a levnější transakce i při vysokém vytížení.
3. Nové produkty od tradičních burzovních gigantů
Aktuálně dalším produktem budou Opce na BTC na CME
4. ECB
Od 2020 vyjde v platnost nový zákon pro banky a kryptoměny o jejich legitimním prodeji klientům, to je velká věc (budu pozorovat)

MAKRO PSYCHOLOGICKÁ ANALÝZA (dále jen PA)

Z makro pohledu PA se mi samozřejmě nelíbí jedna věc. A to, že většina traderů, spekulantů a médií vidí podobný vývoj. Neboli většina mluví nebo si je jistá tím, že rok 2020 bude znamenat velký bullrun. Když dav myslí jako jeden, vzniká problém a to ten, že se dost často stane pravý opak. Byl sem toho na trzích několikrát svědkem jak u akcií, ropy, tak i EUR/USD.

ALE

Ale zkrátka krypto trh je mladý, malý, rizikový a všichni kteří v něm jsou podstupují toto riziko a většina velkých BTC peněženek své BTC jen prostě drží (hold). Navíc při pádu a cenách okolo 3500 USD za BTC, bylo naakumulováno 80 nových BTC peněženek po 8000 bitcoinech, to je 640 000 BTC. Tyto peněženky byly načerpány stovkami odkupů od 10 po 200 BTC.
Dále BTC peněženek je cca jen 40 milionů, z toho prázdných je cca 10 milionů. To je skutečně malé číslo reálně zainteresovaných investorů/spekulantů v tomto trhu, ostatní pravděpodobně jen přihlíží a využívají a monetizují zisky z tohoto prostředí pomocí médií, reklam, školení, přeprodeji, výrobě atp. 

MIKRO PA

Z mikro pohledu PA jsme v situaci, kdy historicky máme (nebo téměř máme) největší OPEN INTEREST (otevřený zájem) počet long pozic zároveň i nejmenší počet short pozic z pohledu retailových klientů na burze Bitfinex a forexových brokerů (viz. obrázky dole), což dává červené znamení pro nejbližší vývoj. Znamená to tedy, že důvěra většiny je LONG, což může být další důvod proč by BTC měl jít do likvidní zóny pod 6000 USD.

(zelená počet long pozic, v číslech na levé straně grafu, červená počet short pozic v číslech na pravé straně grafu, svíčky cena btc vyjádřená taky na pravé straně grafu)



(červená short, zelená long, retailové pozice na CFD BTC u většiny fx brokerů, mimochodem jak tady na FX Street asi každý ví, v průměru retailový obchodníci s CFD ztrácí v 72-82% případů)

Pro představu přikládám pozice retail obchodníků SP500, které má silné "long term fundamentální zázemí" kde časování krize není téměř reálné odhadnout.


(červená short pozice, zelená long)


ZÁVĚR

Tato analýza neříká a ani nemůže říct kdy máte koupit nebo prodat, popisuje jenom reálné fakty ze všech možných úhlů. Nikdo neví co se stane, ale sledujte ukazetele jako Open Interest, likvidní zóny, atd. Nenechte se ovlivnit zprávami, používejte vlastní rozum a vycházejte z faktů. Faktem je, že BTC nemá regulace, ale ať je ponižován nebo není, už má deriváty na New Yorské burze (Futures, od 13.1. i Opce na Futures) a tak existuje i reálná možnost, že se regulace dořeší (hlavně USA) a jednou se vyskytne i ETF fond s fyzickými nákupy BTC, což by znamenalo, že tento trh má aktuálně velký potenciál.

Neznamená to ovšem, že cena nemůže jít pod 3000 USD, znamenalo by to značné komplikace a časovou prodlevu, nicméně by to nabídlo nejlepší cenu pro long term. Bitcoin je jedno z TOP nejzajímavějších aktiv, které na světě máme z mnoha důvodů (komodita, měna, technologie, velké peníze, nové příležitosti) a proto si nemyslím, že by mohl nastat záměr zničit BTC (respektive posílat cenu k nule), i kdyby proběhla mediální masáž včetně bankovní masáže (což by bylo v rozporu už teď s vyjádřením Deutsche bank).

Ať se daří.

Pavel M.

PS: Můžeme diskutovat v komentářích.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Tesla pokořila nový vrchol
    Je to týden, co bylo oficiálně oznámeno zalistování společnosti Tesla do prestižního akciového indexu S&P 500. Po oznámení cena vyletěla o více než 10 %. Už dlouho se spekuluje o Tesle, jako o nadhodnocené společnosti. I přesto však Tesla stihla během týden získat dalších 10 % a v jednu chvíli dokonce akcie pokořily nové ATH a cena vystřelila až na 508 dolarů.
  • Test brokera - Admiral Markets
    Tříměsíční zkušenosti s účtem - AM Pro.
  • Test Omega Trend Expert Advisor: Pokročilá nastavení
    V tomto článku se podíváme na Expert Advisor (EA) s názvem Omega Trend. Jedná se o trendového obchodního robota vybaveného třemi vestavěnými strategiemi a dynamickými úrovněmi Stop Lossů, které se dohromady snaží maximalizovat zisk na Forexu.
  • Testování MarSe Expert Advisor
    Název MarSe byl odvozen od názvů dvou obchodních strategií - Martingale a Surfing. Surfing strategie byla vytvořena Victorem Borishpoletsem pro denní obchodování na Forexu a akciovém trhu. Systém je založen na RSI.
  • Testování Parabolic Expert Advisor (EA)
    Dnes se seznámíme s obchodním algoritmem založeným na Parabolic SAR, ale s jednodušším systémem. Parabolic EA je jednoduchý robot, který obchoduje pouze na základě signálů indikátoru Parabolic.
  • Test Stochastic Expert Advisor
    Dnes vás seznámíme s robotem, který je založený na signálech standardního matematického indikátoru. Stochastic Expert Advisor (EA) je algoritmus, který využívá překoupené a přeprodané oblasti indikátoru se stejným názvem. Má však originální nádech.
  • Tether zamiešla karty. Budeme svedkami pumpy na kryptomenách?
    Ahojte traderi. Tento článok bude odo mňa trochu iný. Nepozrieme sa totiž klasicky na technickú analýzu, ale pozrieme sa na jeden zaujímavý fundament o ktorom sa až tak nehovorí, ale môže mať obrovský dopad na trh. Jedná sa o Tether a jeho obrovský nárast.
  • Těžba ropy klesá, ale stačí to na růst cen?
    Ropný kartel OPEC a přidružené země v čele s Ruskem by již od začátku května měly aplikovat bezprecedentní těžební škrty ve výši 9,7 mil. barelů denně. K tomu mohutným tempem klesají dodávky ropy na trh ze zemí, jako jsou Spojené státy, Kanada a Norsko, protože tam se stává řada těžebních polí při aktuálních cenách nerentabilní.
  • Těžce předpovídatelný NFP report
    USDINX, GBPJPY, EURNZD, EURGBP
  • Těžký život tradera aneb 14 dní bez obchodu
    Zamyšlení na rukou sedícího si učně tradingu
  • The Turtles
    Velice mě zaujal jistý člověk jménem Richard Dennis, úspěšný komoditní obchodník s jeho experimentem který vstoupil do dějin obchodování.
  • Thinkpad F-X1 Carbon
    V týdnu jsem mentoroval klienta a spojovali jsme se do cizí země. Na závěr mi řekl, že si nemyslel, že forex na kruháku je pravda, ale chodí takhle okolo bazénu v oné cizí zemi a všimne si ženy, která se tam opaluje na lehátku a na klíně má notebook a v něm platformu s grafy a nejmenovanou stránku o forexu v českém jazyce (asi můj web – úsměv). Řekl: „Narazil jsem tady na ženskou – traderku. A ještě k tomu je to pěkná baba.“ Václav je velmi solidní muž a pokud toto řekl, asi musela být vážně kus (smích). „Teď už vím, že stát se může všechno – to nevymyslíš.“ Měl pravdu. A nepravděpodobné se stalo zase. Nepřipomíná vám to něco? Také máte pocit, že se nám v životě a na trhu až příliš často děje nepravděpodobné? Mimochodem, zeptal jsem se Václava, jestli byla večeře a tak (smích), a on mi na to řekl, že je na dovolené s rodinou, takže večeře (a tak..) při svíčkách a svíčkových formacích se nekonala.. (velký smích). Asi takové ambivalentní pocity, jako když se vaše tchýně zabije ve vašem novém autě.
  • TickINSIDER: Nový přístup k predikci trhů (část 1.)
    V Axiory dlouhodobě usilujeme o vylepšení podmínek pro každého tradera, který s námi má zájem obchodovat. Je potřeba si uvědomit, že Axiory není jen brokerský dům s mezibankovní realizací obchodních příkazů, ale také velký tým místních i zahraničních obchodních specialistů. Zamyslíte-li se, není pro tradera nic lepšího, než mít kvalitního partnera, který pokryje veškeré klientské požadavky a přání, ať už jsou to věci procesní či technologické.
  • TickINSIDER - objevte pravou strukturu finančních trhů (část 2.)
    V předchozím vzdělávacím článku jsme vás seznámili s tickINSIDER analýzou a objasnili jsme její hlavní výhody oproti ostatním veřejně běžně dostupným typům analýz založených na technické analýze. Řada obchodníků se již s tickINSIDER analýzou setkala či ji využila ve svém obchodování, a tak předchozí článek byl pro ně spíše rekapitulací. Ovšem informace v tomto článku už budou nové pro všechny obchodníky.
  • Tieto komodity ponúkajú do konca roka najväčší potenciál na rast
    V tomto blogu poukážem na možný budúci vývoj vybraných komodít pre najbližšie mesiace na základe minulých pohybov a technickej analýzy. Pozrieme sa na ropu WTI, zlato a kávu z tých najvyšších časových rámcov.
  • Tieto Kryptomeny aktuálne stoja za pozornosť!
    V tomto obchodnom výhľade poukážem na minulý vývoj rôznych trhov a inštrumentov a pomocou technickej analýzy sa pozrieme na to kam až trh môže ísť. Pozrieme sa na Ethereum (ETH), Algorand (ALGO) a OMG Network (OMG) cez denný graf.
  • Ti, kteří to umí...
    Osobně znám tři full-time tradery...
  • Tip jak použít indikátor ATR
    Všichni se čas od času ve své strategii trápíme otázkami, pro jak velké RRR si chodit, kam nastavit Take-Profit (TP) a kam Stop-Loss (SL). Upřímně, není jednoduché tyto hodnoty najít, tím spíše, že trh se neustále mění a to, co platilo před časem, už nemusí platit dnes. Stejný problém jsem pochopitelně řešil i já ve své strategii a tak vám zkusím dát tip, jak si toto trápení vyřešit.
  • Tipy a triky jak se svézt na dokonalém trendu
    Představa svézt se na vlně trendu je něco, co tradery většinou k samotnému obchodování přivádí. Na forexu se však trendy neformují tak často.
  • Tipy jak zbavit vaší obchodní seanci špatných návyků
    Jedním z hlavních úkolů každého obchodníka by mělo být zbavení se špatných obchodních návyků, které jsou brzdou pro dosažení tolik zmiňovaného obchodníkova „svatého grálu“.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
InstaForex
DeGiro
xPartners
reklama
Swissquote Bank