Pátek 28. leden 2022 04:06
reklama
BidAskBit
reklama
Dukascopy krypto
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaMarkets

Bitcoin ako ochrana pred finančnou represiou alebo prečo sú CBDC obrovské riziko

Napsal:   Sekce: Kryptoměny

Článok na túto tému som mal v hlave už dlhší čas. Stále pribúdajú nové informácie o digitálnych menách centrálnych bánk, ktoré môžu pôsobiť znepokojivo. Okolo Bitcoinu sa toho udialo tiež veľmi veľa, dosiahol historické maximum a následne výrazne poklesol ale oproti minulému roku je stále veľmi vysoko a spolu s tým ako rastie jeho adopcia vo svete, graduje aj boj proti nemu. Môže nás Bitcoin ochrániť pred finančnou represiou?

Na začiatok chcem uviesť, že nejdem odhaliť žiadne celosvetové sprisahanie ale iba opísať jeden z teoreticky možných scenárov budúcnosti. Verím, že všetko nakoniec dopadne dobre ale aby sa tak stalo, ľudia potrebujú vedieť aké sú hrozby.


UBI - nástroj na zvyšovanie inflácie?

V priebehu tohto týždňa padol vo Francúzsku návrh na zavedenie “helicopter money”, no guvernér francúzskej centrálnej banky tento nápad našťastie rýchlo zatrhol.  Zatiaľ. Obávam sa, že podobné idey budú prezentované čoraz častejšie. Autori tohto návrhu Philippe Martin, Eric Monnet a Xavier Ragot otvorene hovoria, že cieľom helicopter money (alebo tiež základný nepodmienený príjem - universal basic income - UBI) je podporiť rast inflácie (!!!) a umožniť tak ukončenie QE na X spôsobov.

Obrovské navyšovanie štátneho a dnes už aj únijného dlhu malo priniesť infláciu, ktorá mala stačiť na utopenie dlhov v percentuálnom vyjadrení voči HDP a štátnemu rozpočtu. Očividne to zatiaľ neprinieslo dostatočný úspech. Nie tak dávno sme z oficiálnych zdrojov dokola počúvali, že nemáme takmer žiadnu infláciu. Následne začali centrálni bankári tvrdiť, že inflácia je dočasná, čo už dnes tiež neplatí - aktuálne počúvame, že inflácia je pre nás dobrá a môže byť aj nad 2% ročne (cieľ ECB a FEDu) aby “dobehli zameškané”. Finančná represia zatiaľ postupuje salámovou metódou, nie zo dňa na deň ako menová reforma v 1953.


Ak nás naozaj čaká obdobie vyššej inflácie, tak okrem rozriedenia dlhov (štátnych aj súkromných) by to malo reálne za následok aj znehodnotenie všetkých finančných úspor, čo prezidentke ECB Christine Lagarde očividne neprekáža. Veď posúďte sami, citát z roku 2019 (ešte pred covidom):

“We should be happier to have a job than to have our savings protected.” - Christine Lagarde

Pripomínam, že ide o právoplatne odsúdenú kriminálničku, ktorá sa vyhla väzeniu takpovediac tým, že zastáva vysokú pozíciu. Iný človek s podobným zápisom v registri trestov by mal problém vôbec otvoriť si účet v banke. Aj preto by sme asi mali brať dôveryhodnosť jej slov s rezervou. Keď ECB tvrdí, že digitálne euro nenahradí fyzickú hotovosť ale bude iba doplnkom, ďalšou formou peňazí, mali by sme spozornieť a spomenúť si na slová komunistického prezidenta Antonína Zápotockého:

“Naše měna je pevná a měnová reforma nebude, všechno jsou to fámy, které šíří třídní nepřátelé.

Keď jedného dňa príde UBI a ECB začne rozdávať peniaze aby (zase raz) naštartovala infláciu, pravdepodobne narazí na viaceré problémy. Už teraz si je ECB plne vedomá, že obyvatelia začali zvyšovať rezervy hotovosti a na transakcie v eurozóne sa využíva iba cca 20% z nich. Keďže väčšina ľudí v EU objektívne nežije v chudobe a všeobecnom nedostatku, dá sa očakávať, že mnohí by využili UBI na investovanie, tak ako nám to už ukázali američania, alebo by hromadili hotovosť, nerozhadzovali by tie peniaze kade-tade ako dúfajú autori výzvy na zavedenie helicopter money v EU. 385 eur mesačne nestačí na to aby mohol dať človek výpoveď a spokojne nič nerobiť, takže by to ani nemuselo spôsobiť taký silný tlak na rast miezd (a následne aj cien) ako v USA.


Zavedenie CBDC

Tu prichádza k slovu digitálne euro. Čína už nejaký čas testuje v reálnej prevádzke digitálny juan a naplno to majú odpáliť pred zimnou Olympiádou v Pekingu v roku 2022, kde si budú môcť návštevníci prvýkrát vyskúšať digitálny juan. Som presvedčený, že na CBDC (central bank digital currency) exkurziu sa prídu pozrieť aj dámy a páni z IMF, BIS, WEF, FED, ECB, BoE a ďalších centrálnych bánk a nadnárodných inštitúcii, ktorí sa budú zaujímať aj funkcionality a programovateľnosť zo strany čínskej centrálnej banky PBOC, ktoré vo svete menovej politiky nemajú obdobu.

Pre lepšiu predstavu odporúčam pozrieť video o digitálnom juane od WSJ. Programovateľnosť “britcoinu” v zmysle limitácie podmienok kedy transakcia môže prebehnúť nedávno navrhol riaditeľ oddelenia Fintech v Bank of England Tom Mutton. Mimochodom, podľa LinkedIn profilu vyštudoval London School of Economics and Political Science - rovnako ako Venezuela Maláčová.

Ako som už naznačil, keď jedného dňa ECB rozhodne o zavedení nepodmieneného príjmu, nemusí to podporiť rast inflácie co forme CPI a naopak môže pokračovať bublina na mnohých trhoch od akcií, kryptomien, cez komodity až po reality. To môže výrazne zvýšit politický tlak na prijatie CBDC. UBI a všetky platby občanom môžu byť v budúcnosti vyplácané v digitálnom eure, ktoré bude mať s najväčšou pravdepodobnosťou veľmi podobné vlastnosti ako digitálny juan a to isté sa dá pri zavádzaní CBDC očakávať aj od FEDu a ďalších centrálnych bánk. Štáty a centrálne banky môžu tiež začať zvýhodňovať firmy, ktoré budú vyplácať mzdy v digitálnom eure, respektíve znepríjemňovať život tým, čo nie.


Riziká CBDC

Čo by to znamenalo? Zo začiatku sa asi stretneme s nástrojmi ako záporné úročenie od určitej sumy peňazí a/alebo obmedzenú časovú platnosť peňazí. To bude automaticky motivovať ľudí k tomu aby s peniazmi niečo robili, určite sa nájde významná časť obyvateľstva, ktorá sa nevzdá a bude hľadať možnosti ako uchovať hodnotu peňazí. Preto by ma neprekvapila obmedzená konvertibilita digitálneho eura na “normálne” euro, prakticky s jedinou možnosťou ho utratiť v obchode alebo službách. Žiadne akcie, kryptomeny, cudzie meny, drahé kovy, ale ani napríklad šetrenie.

Čo by nasledovalo? Ľudia by v živých obavách, že prídu o svoje peniaze, ak ich do určitého dátumu neminú, začali nakupovať všetko hodnotné a/alebo trvácne. Všetko čo by vedeli kúpiť a uchovať pre využitie v budúcnosti alebo na ďalší predaj - nie však za digitálne euro ale za “sound money”. Trvanlivé potraviny, toaletný papier, palivá, niektorá elektronika - napr. iPhone, toho všetkého by mohli byť razom prázdne regále. Centrálna banka v tom prípade aj tak môže povedať: “Nevadí, máme ďalšie nástroje. Prázdne regále sú iba dočasný jav,” a pokračovať vo finančnej represii tým, že stanoví limit koľko peňazí (CBDC) môžeme utratiť na aký účel. Bude nedostatok toaletného papiera? Maximálne jednu rolku týždenne na osobu. Bude stále nedostatok? Tak iba dvojvrstvový… Troj a viacvrstvový sa bude počítať za dva.


Verím, že máte v živej pamäti ako bolo počas lockdownu zakázané prekročiť hranicu okresu. Viete si predstaviť svet, kde by ste mali problém ísť do iného okresu lebo na základe lockdownu si nebudete vedieť nič kúpiť mimo miesta bydliska? A teraz si predstavte, že by ten dôvod mohol byť úplne ľubovoľný, nemusel by to byť covid a každý človek by mohol mať individuálne obmedzenia. Niečo ako sociálne skóre v Číne. Nechcem sa zobudiť jedného dňa do takéhoto sveta.


Bitcoin v El Salvadore a LATAM

Proti cenzurovateľným a programovatelným peniazom vo forme CBDC už bojuje Bitcoin aj na úrovni štátov. El Salvador prijal Bitcoin ako druhú oficiálnu menu popri USD. Zákon nadobudne platnosť v priebehu niekoľkých týždňov a následne budú obchodníci povinní prijímať platby v BTC (ak to bude v danom prípade technicky možné) ale budú môcť obdržať USD. Bude to možné vďaka tomu, že vznikne národný trust, ktorý bude držať USD a BTC a bude slúžiť na vysporiadanie transakcie v USD, v prípade že obchodník nebude mať záujem prijať BTC. V spolupráci so Strike vznikne národný platobný systém na Lightning Network, vďaka čomu budú transakcie veľmi rýchle a lacné. V novej aplikácii dostane každý salvadoran bitcoin v hodnote 30 USD. Prezident El Salvadoru Nayib Bukele tiež predstavil plány na ekologickú ťažbu Bitcoinu pomocou geotermálnej energie z miestnych vulkánov. Nielen o tom hovoril nedávno v podcaste What Bitcoin Did s Petrom McCormackom.


Peniaze od rodiny v zahraničí sú údajne až okolo 20% HDP El Salvadoru a zhruba 70% obyvateľov nemá účet v banke ani platobnú kartu a preto im príbuzní posielajú peniaze cez Western Union a podobné služby, kde sú celkové náklady v desiatkach percent sumy transakcie, navyše ešte podstupujú riziko, že ich cestou domov niekto okradne o hotovosť. Ďalším problémom El Salvadoru, ktorý môže vyriešiť Bitcoin je, že El Salvador nemá centrálnu banku a vlastnú menu, používa USD a keď sa americká vláda rozhodne obdarovať svojich občanom šekmi, občania El Salvadoru ich nedostanú ale ich doláre sa znehodnocujú rovnako rýchlo. Koľko bude existovať dolárov na konci roka nikto nevie. Koľko bude bitcoinov však vieme presne.

O zavedení Bitcoinu ako druhej mene sa viac alebo menej uvažuje vo viacerých krajinách latinskej Ameriky, napríklad Paraguay, Guatemala, Panama alebo Brazília. Krok El Salvadoru neprijali zrovna s nadšením inštitúcie ako IMF ale na druhej strane cítiť silnú podporu bitcoinovej komunity.


Zákaz ťažby Bitcoinu v Číne

Čínske provincie začali postupne zakazovať ťažbu bitcoinu, čo vyvolalo náhly pokles hash rate a obavy o stabilitu siete, ktoré sa zatiaľ ukazujú ako zbytočná panika. Veľmi rýchlo sa objavili správy o presune ťažby do zahraničia, tony rigov putujú do USA, tiež do Kazachstanu a ďalších krajín. Keďže o odmenu za vyťažený blok bojuje menej minerov, tak je teraz o niečo jednoduchšie a výhodnejšie (minimálne v satoshi) ťažiť Bitcoin, čo môže prilákať nových ťažiarov. V rámci USA postupne vzniká Bitcoin hub na Floride, kandidát na starostu New Yorku Eric Adams (D) chce konkurovať Miami a chce aby sa stal svetovým centrom kryptomien New York. Na Miami sa nedávno uskutočnila veľká Bitcoin konferencia, okrem iného plná úsmevných momentov. Bitcoin je decentralizovaný, stále žije a napreduje a preto si nemyslím, že by sme sa mali báť, že ho regulácia v Číne alebo na inom mieste planéty pochová. Bitcoin sa dá ťažiť aj bez pripojenia do verejnej elektrickej siete, napríklad  s pomocou solárnych panelov, kritické je pripojenie k internetu.


Taproot

Bitcoin mineri nedávno schválili dôležitý update Taproot, dofunkčnosti má byť uvedený v Novembri. Prinesie nové funkcie ako smart kontrakty, zvýši úroveň súkromia, tým že pomocou Schnorr signatures umožní aby na blockchaine vyzerali transakcie podpísané viacerými stranami rovnako ako štandardná transakcia medzi dvoma ľuďmi a technicky umožní atomic swapy s Monerom - plne anonymnou kryptomenou, čím Bitcoinu prinavráti určitý level anonymity. Ale o Monere zase viac nabudúce.


Životný hedge

Vzhľadom na výrazné riziko straty finančnej slobody príchodom CBDC je dôležité aby sme mali k dispozícii nástroj, ktorým si vieme do veľkej miery zahedgovať svoj život voči katastrofickým politicko-ekonomickým scenárom. Bitcoin vnímam ako jeden z najvhodnejších nástrojov na tento účel, alternatívu vidím napríklad vo fyzickom zlate, z praktických dôvodov radšej vo forme kvalitných šperkov alebo hodiniek. Ak poznáme aspoň kúsok histórie, bolo by nezodpovedné žiadny životný hedge nemať, jedno v akej forme.

Michal Lukáč

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Bilancia 3. obchodného týždňa (zisk)
    Tento týždeň som uzavrel aj keď v malom, ale predsa len v zisku. Po predchádzajúcich dvoch týždňoch, kedy všetky výsledky z detailného výpisu účtu boli negatívne, sú v tomto všetky pozitívne. Uvedené, ale nekonštatujem ako spokojnosť. Práve naopak – tento týždeň mohol a mal byť podstatne lepší.
  • Binance coin opäť pálil mince a cena sa blíži finále
    Ahojte traderi. Dnes sa pozrieme na Binance coin. Ak vám ten názov niečo hovorí, tak je to asi preto, že Binance ako burza je jedna z najväčších v krypto ekosystéme. Táto burza má svoj vlastný coin, ktorý sa už dlhodobo udržuje v TOP20 najväčších coinov.
  • Bitcoin
    Určitě zajímavou možností obchodování je po světě hodně známá měna Bitcoin.
  • Bitcoin a Binace Coin: Bitcoin přidal na růstu již téměř 1 500 USD, atakuje hodnoty 12 000 USD
    Jaká je momentální situace na Bitcoine a Binance Coinu? V dnešní analýze se podíváme na spanilí růst Bitcoinu z 10 500 k 12 000 USD a vlnkování na Binance Coinu.
  • Bitcoin a Ethereum – Kdy bude nový bull run?
    Jak to vypadá u dvou největších kryptoměn na trhu? Známe hodnoty, pod kterými se odrazíme do nového býčího trhu? Prostor na propad stále existuje. Jaké jsou nejnižší hodnoty?
  • Bitcoin a Ethereum: Týdenní bull run šílenství!
    Bitcoin a Ethereum, dvě největší kryptoměny, se během posledního týdne výrazně pohnuly. Jak to vypadá na grafech? Podíváme se spolu na nejbližší kritické hodnoty podpory a odporu.
  • BITCOIN a EUR/USD - kdy dno?
    Vítejte u dalšího týdenního updatu dle Elliott Wave Teorie na CRYPTO trhy! Dnešní článek se bude věnovat tomu, kde můžeme očekávat dno u BITCOINU, velkých altů a EUR/USD.
  • BITCOIN a EUR/USD - kdy dno? (část 2.)
    Ahojte tradeři a vítejte u pokračování ságy věnované hledání dna u BTC a EUR/USD!
  • Bitcoin ako alternatíva
    Nie je to tak dávno, čo analytici JP Morgan varovali, že cena bitcoinu sa už nikdy nemusí vrátiť na hodnotu 40 000 USD a máme tu nové historické maximum vyššie o zhruba 20%. Čo okrem Tesly a Elona Muska stojí za týmto nárastom a prečo to môže pokračovať?
  • Bitcoin ako investícia? Bude za 100 000 EUR?
    Kryptomeny sa za posledný rok stali neskutočne atraktívnou témou, o ktorej počúvame zo všetkých strán. Vynára sa veľa odborníkov-neodborníkov, ktorí sa vyjadrujú k bitcoinu, ethereu, litecoinu, dashu a iným. Ja odborník nie som (kto je?), no pohybujem sa medzi ľuďmi, ktorí krypto riešia na dennej báze. Sám do nich mám zainvestované. Všetci sa ale pýtame, ako to pôjde ďalej?
  • Bitcoin ako peniaze 21. storočia
    Čo sa zmenilo na postavení bitcoinu a ako vyzerajú jeho šance na udomácnenie sa? Pozrime sa na začiatky bitcoinovej ekonomiky, zopár aktuálnych štatistík, svetlé body, progres a niektoré riziká.
  • Bitcoin ako rezerva
    Posledné týždne začal bitcoin znova zaujímavo rásť a pútať pozornosť. Pozrime sa bližšie na niektoré pádne dôvody prečo a tiež na to prečo sa niekedy hovorí o bitcoine ako o zlate 21. storočia a má výhody oproti oproti inštrumentom, cez ktoré sa zvykne zlato obchodovať.
  • Bitcoin - bublina
    Poslední dobou se na novinových titulcích velice často začalo objevovat slovo Bitcoin. Zájemci o burzu vědí, že Bitcoin tu je déle než několik posledních měsíců. Jedná se o bublinu?
  • Bitcoin Cash má problémy s růstem
    Bitcoin Cash přestal klesat (pátek, 18. května) a momentální cena je přibližně 1 205,10 $. Nedávno se mu nepodařilo dosáhnout hodnoty 1 350 $ a oproti americkému dolaru, jak je zjevné z časového rámce D1, začal klesat. BCH se taktéž propadl pod trendovou linii na ceně 1 250 $, která představuje pomyslnou dělící čáru mezi prodávajícími a kupujícími. V současné chvíli má za sebou měna již výraznou korekci, ale při snaze růst a proražení úrovní 1 240 $ a 1 250 $ může stále čelit problémům.
  • Bitcoin CME GAP je zaplnený – Môžeme ísť dole?
    Ahojte traderi. Dnes sa pozrieme na Bitcoin z rôznych pohľadov. Ako prvý pohľad si pozrieme CME futures burzu.
  • Bitcoin devadesátky: Důvody, proč bitcoin není jako v roce 2017
    Všichni známe nekonečný proud dobrých zpráv, které se na nás hrnou ze všech stran. I ty nejvíce bizarní indikátory mají ukazovat na to, že bitcoin dříve či později zopakuje svůj legendární běh z roku 2017. Jako by všichni zapomněli, že trh s kryptoměnami za několik posledních let značně vyspěl. Bitcoinové divoké devadesátky již skončily a my se musíme naučit žít v nové éře, kde se kryptoměny nepoužívají jen na nákup drog.
  • Bitcoin, dominancia a altcoinová kapitalizácia
    Dnes sa opäť po dlhšom čase pozrieme na základné grafy na kryptomenách. Bitcoin, dominancia a altcoinová kapitalizácia.
  • Bitcoin, dominancia BTC, kapitalizácia altcoinov a zlato
    Ahojte traderi. Bitcoin sa nakoniec rozhodol počúvnuť technickú analýzu a nepodľahnúť FOMO, za čo som veľmi rád. Technická analýza hovorila jasný short. Momentálne trackujem na 4H ABC korekciu a teda korekciu celého rastu. A vlna by mohla ísť niekde na hranicu 8300 - 8400 USD. Po nej však príde menší rast a potom znova finálny pokles. Keďže sa korekcia len začala, tak je veľmi ťažké určiť finálny target. Presný target budeme vedieť určiť až keď budeme mať bod A a B. Teraz by som však použil fibonacci retracement a ako najpravdepodobnejší target mi príde zóna medzi 7596 - 7896 USD.
  • Bitcoin ešte nie je bullish. Čo sa stalo na zlate a striebre?
    Bitcoin - Denný graf je za mňa jasný. Priznám sa, že v momentálnej situácii sa skôr prikláňam k poklesu a teda červenému scenáru. Veľa ľudí sa spolieha na halving a že musíme rped halvingom rásť, ale popravde graf nemusí nič.
  • Bitcoin ETF a ty další...
    Nedávno jsme četli blog jednoho tradera zde na fxstreet, který se zamýšlel v roce 2011, jestli a proč nakoupit bitcoiny na ceně $2 po obrovském pádu z úrovně $31. Nyní se po listopadovém výprodeji nacházíme v podobné situaci, Bitcoin ztratil téměř 85% z prosincových maxim a vytvořil dočasné low na $3200 a nevypadá to, že by medvědi řekli poslední slovo.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy krypto