Fond kvalifikovaných investorů

Jedním z investičních vehiklů, který mohou profesionální asset manageři využívat, je fond kvalifikovaných investorů (FKI). Jeho možnosti jsou v oblasti investování a tradingu co do rozsahu prakticky neomezené. FKI může investovat do akcií, zabývat se komplexními opčními strategiemi na indexy nebo algo tradingem futures. Ale i do nemovitostí, private equity nebo uměleckých děl.

FKI poskytuje investorům mechanismy, mezi které patří například dohled depozitáře, nezávislé oceňování, povinný audit a rovné zacházení s investory. Další z výhod je možnost veřejné nabídky FKI a tedy jeho aktivní propagace. Pro některé typy FKI pak platí snížená daňová sazba 5 % daně z příjmů.

Jak název FKI napovídá, je určen pouze kvalifikovaným investorům. Čtěte dále pro komplexní seznámení s těmito fondy.

Kdo je kvalifikovaný investor?

Dle zákonu č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále „ZISIF“) v ust. § 272 odst. 1 písm. i) je upraveno, kdo je kvalifikovaným investorem.

Podmínky jsou následující:

• Osoba investující alespoň € 125.000 (popř. český ekvivalent);
• Osoba investující minimálně 1.000.000 CZK, a která prošla ověřením vhodnosti prostřednictvím investičního dotazníku, kde investor prokazuje, zda má pro danou investici dostatečné finanční zázemí a odborné znalosti; nebo
• Profesionální investor (finanční instituce).

 

Jaké specifické povinnosti musí fond kvalifikovaných investorů plnit?

Samotná registrace obhospodařovaného FKI (FKI spravován licencovanou investiční společností) u ČNB trvá v řádu několika týdnů. Registrace samosprávného FKI se odvíjí od licenčního řízení u ČNB.

Do jednoho roku od vzniku FKI musí fond získat kapitál v minimální výši €1,250 mil. EUR (s výjimkou FKI investujících do obchodních účastí, zde platí limit € 1 mil. EUR).

Další povinnosti pro FKI se odvíjejí především od toho, jestli je fond samosprávný nebo obhospodařovaný investiční společností.

 

Samosprávný vs obhospodařovaný FKI

V okamžiku, kdy se rozhodnete založit FKI, budete postaveni před volbu, jestli správu FKI svěřit licencované investiční společnosti (obhospodařované FKI), nebo si tuto činnost zajišťovat sami (samosprávné FKI).

V obou případech je třeba zajistit výkon činností, které se dělí do dvou základních skupin – na oblast obhospodařování (zejména řízení investic a rizik) a oblast administrace (zejména účetnictví, oceňování, vydávání cenných papírů, poskytování informací investorům, reporting a výkaznictví). Každý obhospodařovatel FKI podléhá také povinnému vnitřnímu auditu a musí mít zajištěnu činnost compliance.

Rozsah povinností kladených na obhospodařovatele a administrátora vedou často zakladatele FKI ke svěření některých činností investiční společnosti, která má v této oblasti potřebné licence a praxi.

 

Formy fondu kvalifikovaných investorů

Nejrozšířenější formou FKI v České republice je SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), tj. akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Tato forma akciové společnosti je vyhrazena výhradně investičním fondům bez ohledu na jejich investiční strategii a nemůže být použita pro běžnou obchodní společnost.  SICAV vydává dva druhy akcií – investiční a zakladatelské, je zde tedy oddělena investiční a zakladatelská část fondu. Jako jediná forma může SICAV vytvářet libovolný počet podfondů, které se můžou lišit v investičních strategiích.

Další oblíbenou formou v České republice je podílový fond, který však není právnickou osobou, ale pouze souborem majetku zavěšený pod investiční společností. Z toho vyplývá povinnost podílového fondu být pouze v obhospodařovaném režimu.

Čtěte také >> Jak založit alternativní investiční fond dle §15 ZISIF?

Poplatky pro investory do FKI

Poplatky, které hradí investor v FKI jsou ve většině případů tyto:

• Vstupní poplatek při vstupu investora do FKI. Nejčastěji se pohybuje mezi 1 % až 3 % z investované částky, byť určitě naleznete i výjimky na trhu.
• Výstupní poplatek, který je využit pouze v případě, že investor vystoupí z FKI dříve, než je investiční horizont fondu.

Nákladem FKI jsou dále tyto poplatky:

• Poplatek za správu fondu, tzv. management fee, počítaný z objemu investičního kapitálu.
• Výkonnostní poplatek, tzv. performance fee, počítaný ze zhodnocení fondu.

Proč založit FKI u LYNX?

• Možnost podpory při založení FKI a individuální nastavení účtu
• Oproti bankám nižší poplatky za obchod a tedy snížení nákladovosti FKI
• Nejširší nabídka trhů a instrumentů v ČR (100+ trhů ve 30 zemích)
• Zázemí Interactive Brokers
• Přímý přístup na burzy, exekuce pokynů v řádu milisekund díky systému SMART
• Profesionální software s možnostmi kustomizace
• Více než 60 typů inteligentních příkazů
• Napojení externích analytických SW přes API jako např. Bloomberg Terminal, Ninja Trader, Sierra Chart, excel a v neposlední řadě i vlastní software.

Jak založit FKI?

Díky více než 10 rokům na trhu v několika evropských zemích má společnost LYNX bohaté zkušenosti s poskytováním řešení a poradenství v této oblasti. Díky vzrůstající poptávce po službách tohoto typu společnost LYNX vytvořil nové oddělení LYNX Pro, které se na tento segment trhu specializuje a společně s AMISTA investiční společností dokáže vytvořit individuální FKI dle požadavků klienta. Klientům dokážeme společně pomoci se všemi kroky od založení společnosti, zajištění registrace až po otevření a nastavení obchodního účtu dle požadavků klienta.

Pokud máte zájem o více informací či osobní schůzku, obraťte se zkušené LYNX Pro specialisty na pro@lynxbroker.cz nebo kontaktujte LYNX Pro na telefonním čísle +420 234 262 555.

Broker pro profesionální a institucionální klienty

LYNX Vám zajistí komplexní služby v oblasti založení fondu, nastavení účtu dle Vašich potřeb a nejširší nabídku trhů a instrumentů v ČR.

Více o LYNX Pro

Článek byl po právní stránce redigován Amista investiční společnost, a.s., která je jednou z největších investičních společností zakládající a spravující obhospodařované i samosprávné FKI v České republice. Spravuje přes 65 FKI s celkovými aktivy přes 50 mld. CZK.

The post Fond kvalifikovaných investorů appeared first on LYNX Czech Republic.

Čtěte více

• FOMC zápisnica z novembrového zasadnutia
  Dnešná zápisnica z novembrového zasadnutia FOMC opäť priniesla revíziu ekonomického rastu......
• FOMC zápisnica zo septembrového zasadnutia
  Nové opatrenia by mohli byť prijaté nedlho..... komentár: naznačenie novembrového tlačenia Q...
• FOMC znovu spustí kvantitativní uvolňování; pokud bude velkorysé, akcie poletí vzhůru
  V průběhu několika posledních seancí došlo k opakovaným pokusům o překonání úrovně 1200. Sledujte, co udělá dnešn...
• 🚀 FOMO na kryptu zastiňuje akcie 🛑 Je vůbec Bitcoin k něčemu a uvidíme 100k? Na které akcie sázet? 🎯
  Týdenní videokomentář: akcie, indexy, Forex, komodity a kryptoměny.
• FOMO? Nenechte si ujít 4 nejlepší meme mince pro září!
  Nejlepší meme mince nabízejí víc než jen hype vyvolaný strachem z promeškání (FOMO). Výhodou FOMO je, že motivuje investory k tomu, aby neustále hledali další diamant, který přinese obrovské zisky.
• FOMO posiluje trh: Lednový růst indexu S&P 500 byl druhým nejlepším za poslední tři desetiletí
  ZPOMALENÍ: Globální akcie zažily jeden z nejlepších začátků roku v historii, čímž se vymykají konsensu. Roky, kdy dochází k poklesům, jsou velmi vzácné a leden často udává tón celému roku, přičemž historie i fundamenty jsou aktuálně na vaší straně. Fundamenty se vzhledem k opětovnému otevření Číny a poklesu cen zemního plynu zmírnily. To bylo při pesimismu a tak vysokých úrovních hotovosti vše, co bylo potřeba. I když ty zůstávají podpořeny, tempo návratnosti se nevyhnutelně zpomalí a čekají nás fundamentální nárazy. Rok 2023 bude rokem přechodu k dalšímu býčímu trhu. Zůstaňte pozitivní, ale buďte připraveni na nižší výnosy a větší divergenci mezi jednotlivými aktivy, která nás čeká.
• Fond Fidelity International získal ocenění Investice roku 2022
  Fond Fidelity Funds – America vyhrál první místo v kategorii Akciových fondů ankety Investice roku 2022, kterou pořádala společnost Fincentrum & Swiss Life Select. Ocenění převzala minulý týden obchodní ředitelka Fidelity International pro Českou republiku a Slovensko Ivana Laňová.
• Fond Grayscale vstupuje na krypto trh „inteligentných zmlúv“.
  Spoločnosť Grayscale včera oznámila, že prostredníctvom svojho novovytvoreného GSCPxE poskytuje expozíciu priemyslu inteligentných zmlúv. Fond tak poskytne expozíciu Cardano, Polkadot, Stellar, Polygon, Algorand, Solana a Polygon.
• Fond J&T ARCH II realizuje svou první investici. Vstupuje do private equity portfolia Sandberg Capital
  Fond kvalifikovaných investorů J&T ARCH II po ukončení upisovacího období realizuje první významnou investici. Vstupuje do etablovaného private equity fondu skupiny Sandberg Capital, jehož součástí je například přední středoevropský softwarový dodavatel Seyfor. Za přibližně 278 milionů eur J&T ARCH II získává 68% podíl na jeho investičních akciích prostřednictvím podfondu Sandberg Private Equity Fund 1.
• Fond kvalifikovaných investorů
  Jedním z investičních vehiklů, který mohou profesionální asset manageři využívat, je fond kvalifikovaných investorů („FKI“). Jeho možnosti jsou v oblasti investování a tradingu co do rozsahu prakticky neomezené. FKI např. může investovat do akcií, zabývat se komplexními opčními strategiemi na indexy nebo algo tradingem futures. Ale i do nemovitostí, private equity nebo uměleckých děl (např. sbírky, obrazy aj.).
• FOND KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ SOLEK OZNAMUJE PŘEJMENOVÁNÍ NA MW INVESTIČNÍ FOND SICAV
  Fond kvalifikovaných investorů, založený v červnu 2019 pod původním názvem SOLEK SICAV, byl s účinností od 1. ledna 2021 přejmenován na MW Investiční fond SICAV. Investiční strategií je participovat na vzniku solárních elektráren řádově ve stovkách MW instalovaného výkonu, přičemž nejméně 100 MW poskytne energetická skupina SOLEK. Výnosnost fondu za posledních 12 měsíců je přibližně 6 %.
• Fond miliardáře investuje 6 mld USD do Vodafone 📈 Akcie rostou o 13 %, euforie pokračuje
  Akcie Vodafone (VOD.UK) vzrostly v pátek o více než 11 % po oznámení jedné z největších transakcí v evropském telekomunikačním sektoru v posledních letech. Investiční vehikl Vega patřící rodině francouzského miliardáře Xaviera Niela odkoupí od Emirates Telecommunications Group (e&) celý 16,2% balík akcií Vodafone za přibližně 4,4 mld. liber (5,1 mld. eur / 6 mld. USD). Na první pohled trh reagoval především na cenu transakce, ve skutečnosti však investoři zaregistrovali mnohem více než jen prémii vůči tržnímu kurzu. Pro mnohé účastníky trhu je tento nákup signálem, že jeden z nejzkušenějších investorů v evropských telekomunikacích považuje Vodafone za společnost s nevyužitým potenciálem.
• Fond NEMO je nově v režimu dlouhodobého investičního produktu
  Lokální investiční nemovitostní fond NEMO je nově v režimu dlouhodobého investičního produktu neboli DIP. Klientům tak nabízí další alternativu k existujícím penzijním fondům a doplňkovému penzijnímu spoření. Stát chce nově podporovat zodpovědné občany, kteří se nebudou spoléhat pouze na státní důchodový systém.
• Fond obnovy EU je ve skutečnosti spíše „fondem na záchranu Itálie“. Paušální daň umožní některým živnostníkům ušetřit na dani i více než 80 tisíc ročně
  Poslanci se dnes mimořádně scházejí k příspěvkům lidem, kteří pracují na dohody. Měly by jim nahradit výpadek příjmů při epidemii koronaviru. Sněmovna se bude zabývat také vládním návrhem na zavedení paušální daně pro živnostníky. Od 10:30 má pokračovat debata o evropském plánu na oživení ekonomiky po koronavirové krizi, tedy o takzvaném fondu obnovy EU.
• Fond OK Smart Opportunity má po svém prvním roce na trhu ve správě už 208 milionů korun
  V srpnu oslavil své první výročí fond OK Smart Opportunity, který před rokem uvedla na trh jako svůj vůbec první fond MONECO investiční společnost spadající do skupiny Broker Consulting. Fond je určen zkušeným investorům, kterým dnes spravuje finanční prostředky v celkovém objemu 208 milionů korun.
• Fond Petrus Advisers doporučil akcionářům Monety odmítnout propojení s PPF
  Fond Petrus Advisers, který vlastní zhruba pět procent akcií Monety Money Bank, doporučil dalším akcionářům Monety, aby na červnové valné hromadě nepodpořili spojení s bankovní divizí PPF. V rozhovoru pro server Seznam Zprávy to řekl manažer fondu Oliver Škutil. Fond s transakcí nesouhlasí, na své výhrady upozornil Českou národní banku i Evropský bankovní úřad (EBA), uvedl Škutil.
• Fond Pro arte vstupuje na pražskou burzu
  Fond zabývající se investicemi do umění, Pro arte (ISIN CZ0008044674), vstupuje na Burzu cenných papírů Praha.
• Fond Rockaway Blockchain Fund investoval přes 110 milionů Kč do firmy 1Inch
  Investiční fond Rockaway Blockchain Fund (RBF) investoval do agregátora decentralizovaných burz 1Inch pět milionů dolarů, tedy přes 110 milionů korun. Společnost 1Inch je v portfoliu RBF už jedenáctou firmou s oceněním přes jednu miliardu dolarů. Fond to dnes oznámil v tiskové zprávě.
• „Fond vykoupení“ - Nová naděje eurozóny na sdílení dluhového břemene
  Společné dluhopisy eurozóny ani tento týden neprošly přes německé veto, Angela ...
• Fondy Conseq Invest Akcie Nové Evropy a Conseq Invest Dluhopisový oslaví 25. narozeniny
  Fondy Conseq Invest Akcie Nové Evropy a Conseq Invest Dluhopisový byly založeny dne 11. září 2000, a proto tento čtvrtek oslaví již 25. narozeniny. Za čtvrtstoletí své existence přinesly investorům úctyhodné zhodnocení.