Trhy dnes: EURUSD opäť neprekonal support pri úrovni 1,15. GBPUSD je najnižšie od novembra.

Čtěte více

• Trhy dnes: ECB a americká inflácia poslali EURUSD nahor. Líra zažíva ultra-volatilný deň.
  Udalosťou číslo jeden bolo zasadnutie ECB. Vzhľadom na to, že sa žiadne významnejšie zmeny nečakali, tak sa pozornosť sústredila na Draghiho tlačovú konferenciu. Na nej odznelo nasledovné:
• Trhy dnes: ECB uvažuje o zmene „komentára“ ku QE, EURUSD späť nad 1,14
  Po prvýkrát v histórii zverejňovania protokolu zo zasadnutia ECB (ktorý sa datuje do začiatku roka 2015) sme sa z neho dozvedeli niečo zaujímavé. Konkrétne to, že na poslednom zasadnutí sa diskutovala zmena signalizácie budúcej politiky, konkrétne to, že by ECB z komentára vypustili frázu, že v prípade potreby sú pripravení navýšiť kvantitatívne uvoľňovanie. Síce to neprešlo, trhy si to však interpretovali ako ďalší jastrabí signál od ECB (pritom je zaujímavé, že zníženie prognóz pre infláciu odignorovali), čo poslalo opäť prudko nahor výnosy z nemeckých dlhopisov. Tie vzrástli o 10 bázických bodov a aktuálne sú najvyššie od januára 2014.
• Trhy dnes: EM meny ďalej padajú. Nedarí sa ani GBP.
  Témou číslo jeden ostáva vývoj mien rozvíjajúcich sa ekonomík na čele s tureckou lírou a argentínskym pesom. Predajný tlak pokračuje, hoci už nie je extrémny. Obe tieto meny dnes popoludní strácajú zhruba 1,5%, stiahli však so sebou aj ďalšie zraniteľné meny – brazílsky real a juhoafrický rand.
• Trhy dnes: Euro je dnes najsilnejšou menou, opäť mu pomáha pokles akcií
  Dnešné obchodovanie v značnej miere ovplyvnil včerajší protokol zo zasadnutia americkej centrálnej banky FED. Ten sa n...
• Trhy dnes: Euro je po voľbách v Katalánsku pod tlakom. Nedarí sa ani CAD
  Počas posledného predvianočného obchodného dňa je pod tlakom euro. Postarali sa o to výsledky volieb v Katalánsku, kde získali separatistické strana 70 z 135 kresiel v parlamente. Vyzerá to teda tak, že otázka nezávislosti Katánska bude témou aj v nasledujúcom roku. Euru riziko zmenšenia eurozóny o 2,5% HDP príliš nesvedčí. Nejedná sa však o správu, ktorá by mala potenciál držať euro pod tlakom dlhšie.
• Trhy dnes: Euro koriguje časť ziskov, EURSEK je najnižšie za posledné tri týždne
  Koniec týždňa sa na trhoch nesie v pokojnom duchu. Akcie sa pri minime nových dát a udalostí obchodujú s minimálnymi zmenami:
• Trhy dnes: Euro po zasadnutí ECB stráca, SEK nakopli čísla z trhu práce
  Hlavnou udalosťou dňa bolo zasadnutie ECB. Na sprievodnej tlačovej konferencii neodznelo nič nečakané. Draghi podľa očakávania predznačil nový balíček opatrení v decembri, ktorý by mal podľa jeho slov dať odpoveď na otázku, akým smerom sa bude vyvíjať politika v najbližších mesiacoch. Na otázky ohľadom ďalších opatrení Draghi odpovedal, že ich nediskutovali (čo je dosť zvláštne, keďže december by mal ukázať budúci vývoj politiky ECB, čiže toto mu neveríme). Takisto sa nediskutovalo ani znižovanie QE, avšak Draghi naznačil, že si nevie predstaviť jeho jednorazové ukončenie, čo v preklade znamená, že bude postupne znižované ako v prípade FEDu (tzv. taper).
• Trhy dnes: EURSEK aj napriek ďalšiemu uvoľňovaniu v Švédsku slabne, ropa z ničoho nič vyskočila na 49 USD
  Dnešný deň centrálnych bánk odštartovala ráno švédska Riksbank. Tá nečakane navýšila kvantitatívne uvoľňovanie o ďalší...
• Trhy dnes: EURUSD ignoruje dáta a koriguje straty
  EURUSD je dnes v móde korekcie. Vymazáva časť zo svojich strát z posledných dní. A to aj napriek dnešnému makru, ktoré dopadlo pre euro mierne negatívne a pre dolár mierne pozitívne:
• Trhy dnes: EURUSD nad 1,18. Divoký deň pre emerging markets
  Euro pokračuje v raste. Aj naďalej ťaží zo včerajších vyjadrení viacerých popredných členov ECB, podľa ktorých by sa malo kvantitatívne uvoľňovanie skončiť v tomto roku a v prvej polovici budúceho by mali ísť sadzby nahor. To, že trhy očakávajú rýchlejšie zvyšovanie sadzieb ukazujú jednak dlhopisové trhy, na ktorých pokračuje rast výnosov a aj futures trhy, ktoré započítavajú vyššiu pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb. Do konca roka 2019 je aktuálne započítané zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov (teda z -0,4 % na -0,15%), ešte predvčerom to bolo menej ako 20.
• Trhy dnes: EURUSD po dátach z amerického trhu práce vo voľnom páde
  Dnešné obchodovanie je predovšetkým o amerických dátach z trhu práce. Tie sú popri inflačných dátach aktuálne tým hlavným ukazovateľmi z americkej ekonomiky, ktoré určujú schopnosť FEDu zvyšovať úročenie. A tie dopadli dobre:
• Trhy dnes: FED priniesol na trhy menšiu nákupnú horúčku
  Včerajšie zasadnutie amerického FEDu si trhy interpretovali ako holubičie. Hoci si americká centrálna banka výrazne otvorila dvere k decembrovému zvýšeniu úrokových sadzieb, tak hlavným messagom bolo výrazné zníženie prognóz pre vývoj úrokových sadzieb v budúcich rokoch. FED teda plánuje uťahovať politiku len veľmi pomalým tempom. Vidina dlhších stimulov pokropila akcie živnou vodou a tie sa dnes obchodujú so silnými ziskami. A to predovšetkým v Európe, kde sa im v septembri darilo najmenej. Hlavné indexy rastú popoludní o viac ako dve percentá:
• Trhy dnes: Globálna dôvera v sektore služieb klesá. Ropa koriguje straty.
  Na trhoch to veľa vody nenamútilo. Výnimkou boli akcie v Ázii, ktorým uškodilo ďalšie slabé číslo z Číny. V USA aj v Európe sa hlavné indexy obchodujú okolo nuly. Až na americký technologický index Nasdaq, ktorý stráca viac ako percento. Nadol ho ťahajú aj naďalej predovšetkým akcie Applu, ktoré nadviazali na piatkový prepad, ktorý prišiel po zhoršení prognóz budúceho vývoja ziskov. Dnes strácajú jeho akcie viac ako 4% a za posledné dva obchodné dni ich straty presiahli 10%. Apple navyše ťahá nadol aj akcie ďalších veľkých technologických firiem.
• Trhy dnes: Index dôvery v službách podporil libru. Talianske rizikové prirážky opäť rastú.
  V dnešnom ekonomickom kalendári dominovali indexy dôvery v sektore služieb z popredných ekonomík. Tie dopadli nasledovne:
• Trhy dnes: Inflácia je späť, NZD, GBP aj USD rastú
  Posledné hodiny na finančných trhoch sa niesli v znamení inflačných dát z popredných ekonomík. Ako prvý s nimi prišiel Nový Zéland, ktorý včera v noci zverejnil kvartálny rast inflácie na úrovni 0,2% (trhový konsenzus bol 0%). Vzhľadom na to, že na Novom Zélande sa inflácia zverejňuje kvartálne a nie mesačne, tak bola reakcia na vyššiu než očakávanú infláciu silná. NZD tesne pred polnocou prudko poskočil a na tento rast nadväzuje aj v dnešnom obchodovaní.
• Trhy dnes: Inflácia poslala nadol GBP, centrálna banka zase CAD
  Počas dnešného obchodovania je pod silným tlakom britská libra. A to po slabších číslach z britskej inflácia. Sklamali takmer všetky inflačné dáta (až na nepodstatný index výstupných výrobných cien). Celková inflácia spomalila z 2,7% na 2,5% (čakala sa stagnácia na úrovni 2,7%) a jadrová z 2,4% na 2,3% (čakalo sa zrýchlenie na 2,5%). V oboch prípadoch sa jedná o ročné minimum. Na to, že hrozí takýto vývoj, som písal po posledných inflačných dátach pred mesiacom v poste Britské inflačné dáta sklamali, libra slabne. Môže ísť inflácia ešte nižšie?
• Trhy dnes: Libra pokračuje v poklese, negatívna nálada sa preniesla aj na akcie
  Ústrednou témou na trhoch ostáva, čo s britskou ekonomikou po výsledkoch referenda. Keďže zatiaľ nikto nemôže vedieť, ako budú vyzerať poreferendové čísla z britskej ekonomiky, tak libra reaguje skôr na správy z podnikovej sféry, ktoré môžu poskytnúť určité vodítka o jej vývoji. Po niekoľkodňovej stabilite sa včera dostala pod tlak. Ako spúšťač sa ponúka zatvorenie troch veľkých britských realitných fondov (zatvorenie v zmysle zrušenia možnosti výberu peňazí pri otvorenom fonde), ktoré môže súvisieť aj s pondelkovým prudkým prepadom dôvery v stavebníctve (pri ktorom 80 % dotazníkov dorazilo ešte pred referendom). Dnes tento prepad pokračuje, GBPUSD zostúpil na nové 31-ročné maximá.
• Trhy dnes: Mayová pohrozila tvrdým Brexitom. Libra prudko padá.
  Dnes je pod silným tlakom libra. Zodpovedný je za to prejav britskej premiérky Mayovej k aktuálnemu vývoju rokovaní s EÚ. Jej slová boli dosť tvrdé, také neodzneli už niekoľko mesiacov. Názory EÚ a Británie sa podľa nej výrazne líšia v dvoch veľkých bodoch (tipujem že to bude severoírska hranica a pravidlá bezcolného styku v obchode s tovarmi). K tomu dodala, že žiadna dohoda je lepšia ako zlá dohoda a že sa krajina musí naďalej pripravovať na tvrdý BrExit. Ten sa teda opäť stáva reálnejším. Najmä keď k tomu pripočítame vnútrostranícke boje o tróny v dvoch hlavných parlamentných stranách.
• Trhy dnes na nízkých objemech pouze vyčkávají na výsledky amerických voleb
  Finanční trhy zatím podle očekávání přešlapují a vyčkávají na výsledky amerických voleb. Ty by měly být známy až zítra nad ránem a přestože trhy věří ve vítězství Clintonové, brexitem vyškolení investoři pravděpodobně budou stát do zveřejnění výsledků stranou a s úpravou portfolia pravděpodobně vyčkají až na zítřejší seanci. V Evropě si většina indexů od rána své pozice drží a obchodování zatím probíhá na výrazně podprůměrných objemech, které jsou zhruba čtvrtinu až třetinu pod třicetidenním průměrem. Německý DAX se tak po včerejším odrazu od supportu bez problémů drží nad hranicí 10 400 euro.
• Trhy dnes: Napätie po vymenovaní talianskej vlády ustupuje. AUDUSD zaznamenal najvyšší rast za posledných 11 mesiacov.
  Napätie na trhoch po piatkovom vymenovaní vlády v Taliansku pokračuje v ústupe. Zažehnalo sa totiž riziko predčasných volieb, ktoré mohli byť podľa viacerých komentátorov referendom o eure. Nová vláda bude síce zrejme zvyšovať deficity a dlh, avšak pri garancii štátneho dlhu zo strany ECB by to nemalo výrazne zvýšiť riziko bankrotu. Vystúpenie Talianska z eurozóny by naopak znamenalo zaručený bankrot na zahraničné záväzky v eurách.