Neděle 29. květen 2022 11:07
reklama
Dukascopy krypto
reklama
Dukascopy forex
reklama
virarosi krypto
reklama
Insta zivy seminar

ECB zachránila Taliansko

30.01.2012 12:14  Autor: TRIM Broker  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Minulý týždeň bol naklonený spoločnej mene a tá si počas neho pripísala zisk viac ako 300 bodov, vďaka čomu sa euro usadilo nad psychologicky dôležitou hladinou 1,30. Hlavnými faktormi pohybu bolo zasadnutie FOMC, kde sa FED odhodlal ponechať sadzby blízko nuly minimálne do konca roka 2014 ako aj vyjadrenia, že dohoda s veriteľmi Grécka na odpise dlhov je na spadnutie.

Dávid a Goliáš

V piatok trhu v rastovom smerovaní nezabránil ani nižší výsledok rastu HDP z US. Najsilnejšia ekonomika sveta rástla v 4Q tempom 2,8% oproti očakávaniam 3,0%. Rast tak bol nižší než očakávania, no v porovnaní s kontrakciou nemeckej ekonomiky alebo podľa dnešných dát aj španielskej ekonomiky ide o veľmi dobré dáta.

ECB zachránila Taliansko

Slabý ekonomický rast sa nepáči ani ratingovej agentúre Fitch, ktorá v piatok znížila rating piatim krajinám eurozóny a to Belgicku, Cypru, Írsku, Slovinsku, Španielsku a Taliansku. Všetkým týmto krajinám ostal negatívny výhľad ratingu. Dobrou správou je, že stabilný výhľad ostal všetkým „trojáčkovým“ krajinám okrem Francúzska. Podľa agentúry sa krízu podarí odstrániť len vtedy, keď príde k celkovej ekonomickej obnove. Podmienkou je aj silnejšia fiškálna integrácia. Zaujímavosťou je, že agentúra na rovinu povedala, že 3-ročné refinančné operácie ECB (tzv. LTRO) pomohli zabrániť tomu, aby bolo zníženie ratingu Talianska oveľa výraznejšie.

Portugalsko nasleduje Grécko

Zníženiu ratingu sa vyhlo aj Portugalsko, no vzhľadom na rast credit default swapov na nové rekordné maximá a výnosy na 10-ročných dlhopisoch na úrovni 15,6% sa nedá očakávať, že krajine ostanú aktuálne ratingy. Veľmi často sa totiž hovorí o tom, že Portugalsko bude potrebovať reštrukturalizáciu dlhu podobne ako Grécko. Na rozdiel od Grécka má Portugalsko o problém viac. Je ním vysoký súkromný dlh. Ten aktuálne dosahuje 190% HDP. Splácanie štátneho dlhu sektorom domácností, ktoré sú zadlžené najviac, je preto len veľmi ťažko predstaviteľné a preto je reštrukturalizácia vládneho dlhu veľmi pravdepodobná. Už v roku 2013 sa má Portugalsko vrátiť na dlhopisový trh, ak chce ďalšie peniaze. Krajina má totiž v septembri 2013 splatný dlh v objeme 9 mld. eur. Jeho splatenie je značne otázne a preto tak, ako bolo po Grécku Portugalsko hlavným adeptom na čerpanie pomoci, je teraz Portugalsko hlavným adeptom na haircut po tom, čo skončí grécka tragédia.



Na grécky swap stále čakáme

Zatiaľ stále nepadlo definitívne vyjadrenie o tom, akým spôsobom prebehne grécky swap a aký veľký haircut súkromní investori budú musieť akceptovať. Viac než swap teraz znervózňujú vyjadrenia z Nemecka a Európskej komisie. Oba subjekty sa zatiaľ nevedia dohodnúť o tom, či Grécko stratí rozpočtovú suverenitu alebo nie. Začínajú sa totiž objavovať tlaky, že grécke rozpočty bude stanovovať špeciálny rozpočtový komisár, ak má krajina dostať ďalšiu pomoc. Strata rozpočtovej suverenity, aj keď v podstate nevyhnutná, nepôsobí na Grékov dobre a preto potenciálne vzniká nové ohnisko problémov.

Výhľad na dnes

Zníženie ratingu Talianska a Španielska dnes na trh nevplýva príliš pozitívne a euro stráca pôdu pod nohami. Okrem toho tlačia euro nižšie aj mierne slabšie aukcie dlhopisov, kedy pri dnešných emisiách boli síce výnosy nižšie, no záujem investorov tiež. Situácia tak začína naznačovať, že euro môže korigovať svoj posledný silný rast. Hlavným suportom je hladina 1,3080. Ak bude prelomená táto hladina, otvára sa priestor na pokles k 1,30 s výhľadom na 1,2960. Rezistencia na 1,3170.

EURUSD

Klíčová slova: Fitch | LTRO | Rating | Swap | FOMC | EUR | Euro | HDP | ECB | Ekonomika | Fed | Investoři | Zisk | Portugalsko | Trh | Výnosy |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • ECB vyhnalo z eura všechny býky, bude důležité zda udrží trend
    Včerejší seance byla pro forexové obchodníky více jak zajímavá, přičemž se o rozruch postarala především ECB. Ta...
  • ECB vypustila pokusný balónek o útlumu QE, který může doletět na české území
    ECB vypustila pokusný balónek, který je sakramentsky důležitým signálem pro ČNB a vlastně vůbec všechny, kdo uvažují o tom, co bude se zafixovanou českou korunou příští rok. Podle agentury Bloomberg by mělo od jara docházet k postupnému utlumování měnové expanze, tak jak to před dvěma lety spustil. Konkrétně nekonkrétní “zdroje? z útrob ECB mluví o tom, že panuje shoda o útlumu nákupů dluhopisů o 10 mld. eur měsíčně. Připomeňme, že dnes ECB nakupuje do své bilance dluhopisy za 80 mld. měsíčně. Neboli pokud by “zdroje? měly pravdu a s útlumem se začalo v dubnu 2017, tak se s touto expanzivní politikou může skončit krásně do konce příštího roku.
  • ECB vystrieľala takmer všetky náboje
    Akciové trhy majú za sebou ďalší pozitívny týždeň v rade, pričom hlavné americké akciové indexy atakujú historicky najvyššie úrovne a európske sa približujú k najvyšším úrovniam v tomto roku. Za touto pozitívnou náladou na trhoch stoja primárne dva faktory. Prvým je pozitívny vývoj v obchodných vzťahoch medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta – USA a Čínou. Americkí vyjednávači rokujú s čínskou stranou o tzv. dočasnej dohode, ktorá by zahŕňala odklad, resp. odstránenie časti ciel medzi oboma ekonomikami.
  • ECB vyzve k trpělivosti
    K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Její prezidentka Christine Lagardová již před dvěma týdny vzbudila zvědavost finančních trhů, když prohlásila, že červencové zasedání bude důležité. Dále dodala, že současný pandemický program může přejít v březnu 2022 na „nový formát“. Čtvrteční zasedání je zároveň prvním po zveřejnění výsledků revize strategie ECB. Bude tedy zajímavé sledovat, jak se její výsledky odrazí v rétorice centrální banky. Ta podle našeho názoru zůstane holubičí. ECB se bude snažit trhy přesvědčit, že s vysíláním signálů ohledně utahování měnové politiky není třeba spěchat a že nemusí přijít ani na zářijovém či říjnovém zasedání. Ukončení pandemického programu stále předpokládáme v březnu či mírně později, přičemž bude vyhlazováno navýšením nákupů aktiv v rámci standardního programu QE (APP). Z dlouhodobějšího hlediska se obáváme, že vyšší inflační cíl bez využití dalších nástrojů povede k ještě vyšší bilanční sumě.
  • ECB v závěru týdne pomohla eur/usd
    I v závěru týdne můžeme konstatovat, že hlavní měnový pár EURUSD udržuje svůj nastolený sestupný trendový kanál, kd...
  • ECB začína byť vo svojich krokoch nejednohlasná, no monetárna politka zostáva extrémne uvoľnená aj naďalej
    Zápisnica z posledného zasadnutia ECB, tzv. ECB policy accounts, ukázala, že majorita guvernérov bola za predĺženie súčasného programu QE až na koniec roka 2018, avšak debata o ponechaní tohto programu s otvoreným koncom vyvolala rozporuplné názory. Draghi na tlačovej konferencii koncom októbra síce znížil mesačný objem QE zo 60 mld. EUR na 30 mld. EUR, no predĺžil jeho trvanie a zároveň ho ponechal s otvoreným koncom. To znamená, že v prípade potreby ho bude možné znova predĺžiť.
  • ECB začne trhy opatrně připravovat na konec pandemického programu
    K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Ta pravděpodobně oznámí, že ve čtvrtém čtvrtletí v rámci pandemického programu (PEPP) omezí nákupy aktiv. Z kraje příštího roku však mohou být objemy naopak vyšší, aby ECB zabránila nepřiměřenému zhoršování podmínek na finančním trhu. Zároveň zdůrazní, že standardní program nákupů aktiv (APP) bude pokračovat v dostatečně velkých objemech i po skončení pandemického programu. Finální oznámení ohledně osudu PEPP však očekáváme až na prosincovém zasedání. Definitivně mu zřejmě odzvoní hrana v březnu. Současný růst inflace ECB označí jako dočasný, ačkoli i tak se její prognóza posune směrem nahoru. Vyšší bude pravděpodobně i odhad růstu HDP.
  • ECB zahajuje další program kvantitativního uvolňování
    13.45 SEČ - Eurozóna - Klíčová úr. sazba ECB pro hlavní refinanční operace: Očekávání: 0,05% Předchozí:  0,05...
  • ECB zachovalá měkkou stimulaci ekonomiky.
    Dnes ráno, pozitivní vnější fon zůstává na trzích. Mezi základní faktory, které potlačuji indexy nahoru, je zachovaní ...
  • ECB zachovala úrokovou sazbu na 0,5 procentu, Žádosti o podporu v USA prudce klesly, analýza EUR/USD
    Evropská centrální banka (ECB) zachovala rekordně nízké úrokové sazby na 0,5 procentu. Dobrá data, která v posled...
  • ECB záměr dalšího snížení sazeb i přes diskusi nenaznačuje. Euro nad 1,31
    Evropská centrální banka úrokové sazby na březnovém jednání nezměnila, což očekávala velká většina trhu. Hlavní sazba ...
  • ECB zasahuje - snižuje sazby už dnes, prodlužuje dodávky likvidity
    Evropská centrální banka se na dnešním měnovém jednání rozhodla snížit hlavní refinanční sazbu na 0,25 procenta z přec...
  • ECB zaťahuje ručnú brzdu
    Tento týždeň sa na forexe nesie v rámci „risk off&a...
  • ECB zatím o rozšíření QE nerozhodla
    Euro včera po zasedání ECB posílilo proti dolaru o více než půl procenta na hladinu 1,2380 EUR/USD. Investoři tak reagovali na rozhodnutí...
  • ECB zatím zůstává v klidu, euro stabilní na 1,14 EURUSD
    Po drsném včerejším výprodeji dnes na akciových trzích korekce nepokračuje. Přestože asijské indexy zamířily výrazně do červených čísel, v Evropě je situace o poznání klidnější a většina indexů mírně roste. Ke stabilizaci ale spíše než nově příchozí makro pomáhá “buy the dip” mentalita, kdy se obchodníci pokouší nakoupit akcie se slevou v očekávání, že je říjnová korekce jen další z několika klopýtnutí v zatím silném a několik let trvajícím býčím trendu.
  • ECB zatřásla s trhy. Euro se propadá, dluhopisy s akciemi rostou
    Evropská centrální banka, co se týče dopadu na finanční trhy, jednoznačně předčila včerejší Fed. Samozřejmě řada hráčů mohla zůstat po Fedu opatrná a pustit se do akce až se znalostí výsledků obou zasedání. ECB ale zkrátka učinila zásadnější kroky a na trzích je to znát.
  • ECB zchladila naděje na větší akci, prodeje rizika táhnou dolů eurodolar, slábne i koruna
    Celkové vyznění jednání ECB je pro trhy negativní kvůli odmítavému postoji k nák...
  • ECB získala cenný čas, nie pokoj navždy
    Menová politika má stále svoju moc obnoviť dôveru a vytlačiť ceny aktív nahor. Ekonomickú aktivitu síce c...
  • ECB zklamala evropské banky. Výnosy dluhopisů tlačí dolů navíc i americká data
    Zasedání ECB nijak nepřekvapilo v základních bodech o výhledu úrokových sazeb nebo ekonomiky. Banka zůstává u svého postoje, že minimálně do konce letošního roku nechá sazby beze změny. Rizika pro ekonomiku jsou podle ní převážně negativní. Za lehké zklamání můžeme označit absenci detailů k programu TLTRO a odstupňování depozitní sazby. ECB teprve zváží, zda efekt záporných sazeb na ziskovost bank a potažmo úvěrování potřebuje nějak kompenzovat. Zatím v této otázce vyčkává, což je trochu zklamání. Celkem logicky se nejvíce podepisuje na akciích západoevropských bank, které dnes padají. Vedle toho ale klesají rovněž výnosy v eurozóně, když se trh ujistil, že zpřísnění měnové politiky určitě není na obzoru. Z trhu OIS přitom spekulace o vyšších sazbách zmizely teprve koncem března.
  • ECB zmírňuje zákaz dividend kvůli COVID-19, zlepšují se vyhlídky
    Evropská centrální banka v úterý rozhodla o tom, že dovolí bankám vyplatit akcionářům část svých kumulovaných zisků z let 2019–2020, pokud mají dostatek kapitálu. Nejvyšší kontrolní banka v oblasti bankovnictví v eurozóně stále žádá banky, aby byly obezřetné, aby uchovaly kapitál před vlnou nesplacených půjček, která by mohla dosáhnout 1,4 bilionu eur (1,70 bilionu dolarů).
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Bidaskbit ebook