Vývoj na akciovém trhu dne 16. října: volatilita na indexech S&P 500 a NASDAQ přetrvává

Včera zakončily americké akciové indexy smíšeně. Index S&P 500 vzrostl o 0,40 %, Nasdaq 100 posílil o 0,46 %, zatímco průmyslový Dow Jones mírně klesl o 0,04 %.

Asijské indexy rostly, protože investoři přesunuli pozornost zpět k technologickému sektoru po týdnu, kterému dominovalo napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou. Regionální index MSCI vzrostl o 1,1 %, přičemž největší zisky zaznamenaly Jižní Korea, Japonsko a Austrálie. Tento růst byl částečně podpořen obnoveným zájmem o technologické akcie díky pozitivní zprávě o zisku nizozemského výrobce čipů ASML Holding NV zveřejněné ve středu. Výsledky firmy posílily optimismus, že boom v oblasti umělé inteligence může i nadále pozitivně ovlivňovat zisky firem.

Cena zlata vystřelila na 4 242 USD za unci, což představuje meziroční růst přes 60 %, zatímco investoři hledají bezpečný přístav pod vlivem obchodního napětí a očekávání dalších snížení sazeb americkou centrální bankou. Index amerického dolaru klesl třetí den v řadě, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů byly smíšené – dvouletý výnos se ve středu propadl na nejnižší úroveň letošního roku.

Silná rally asijských akcií poukazuje na pokračující optimismus investorů ohledně vývoje v regionu – a to i navzdory obnovenému napětí mezi Čínou a Spojenými státy. Asijské akcie patří letos k nejvýkonnějším regionům: regionální index MSCI překonal výkonnost amerických benchmarků a od začátku roku přidal 23 %.

Investoři si již zvykli na výkyvy v politickém prostředí a chápou, že pokud tyto události zásadně nezasáhnou do hospodaření firem – tedy primárního faktoru pohánějícího trhy – pravděpodobně ani výrazně neovlivní budoucí zisky. Klíčovým faktorem je schopnost společností adaptovat se na nové politické podmínky. Firmy s flexibilním provozem a diverzifikovaným obchodním modelem jsou lépe chráněny před dopadem politických rozhodnutí. Umějí přesunout výrobu, vstoupit na nové trhy nebo upravit strategii vůči novým realitám.

Během asijské seance byly mezi nejvýkonnějšími technologické akcie: akcie čínské společnosti ZTE Corp. v Hongkongu posílily o 10 % po zotavení z nedávného výprodeje. Akcie jihokorejského výrobce čipů SK Hynix Inc. vzrostly o 6,9 %, čímž pomohly indexu Kospi k růstu o 2,1 %.

Od začátku týdne aktivita na amerických trzích znatelně poklesla po vyjádřeních prezidenta Donalda Trumpa, že se Spojené státy nacházejí ve stavu obchodní války s Čínou, a po návrhu ministra financí Scotta Bessenta na možnost delšího příměří.

Včera Bessent naznačil, že by USA mohly prodloužit pozastavení dovozních cel na čínské zboží o více než tři měsíce za předpokladu, že Čína upustí od plánů na zpřísnění vývozních omezení u vzácných kovů.

Technický výhled pro S&P 500:

Hlavním úkolem kupujících dnes bude prorazit nejbližší rezistenci na úrovni 6 697 USD. Průraz nad tuto úroveň by podpořil další růst a otevřel cestu k dalšímu cíli na 6 711 USD. Neméně důležité pro býky bude udržení nad úrovní 6 727 USD, což by dodatečně posílilo jejich pozice. V případě poklesu za podmínek slábnoucího rizikového apetitu musí kupující zasáhnout v oblasti 6 682 USD. Průraz pod tuto úroveň by mohl rychle stáhnout index zpět na 6 672 USD a otevřít prostor k poklesu na 6 660 USD.