EUR/USD: Dolar opět upadá do nemilosti

15.05.2025 06:53 Autor: InstaForex Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Pár euro/dolar už dva dny stoupá a kopíruje všeobecný pokles amerického dolaru. Po krátkém posílení je dolar znovu pod tlakem: index amerického dolaru se posouvá k hranici 100,00, ačkoli ještě před dvěma dny se blížil k úrovni 102,00. V současné době je však dolar pod tlakem. Indexy ZEW mezitím mírně povzbudily euro a tím i kupce EUR/USD. Pár se v důsledku toho vrátil do pásma 1,12 a aktuálně testuje prozatímní rezistenci na úrovni 1,1230, kde se protínají linie Tenkan-sen a Kijun-sen.

Pohled na týdenní graf EUR/USD: začátkem března cena prudce vzrostla o více než 500 bodů v reakci na zprávu Donalda Trumpa o zavedení cel pro jednotlivá průmyslová odvětví a dalších daní pro čínské zboží. Je zajímavé je, že do jara trh nereagoval na Trumpovu jestřábí obchodní rétoriku negativně. Trumpovy celní hrozby bezpečný přístav dolar ve skutečnosti spíše podporovaly a poptávka po něm vzrostla (v lednu pár EUR/USD klesl až na 1,0179).

Vše se ale dramaticky změnilo na konci února, kdy prognóza GDPNow atlantského Fedu nečekaně hovořila o zpomalení americké ekonomiky v prvním čtvrtletí. To bylo první jasné varování. Situace se ještě zhoršila, když sám Trump připustil, že letos může v USA dojít k recesi. Neuspokojivé začaly být navíc i klíčové makroekonomické ukazatele: nejenže únorové údaje o počtu zaměstnanců mimo zemědělský sektor nedosáhly požadovaných hodnot, ale slabé byly i další ukazatele, jako jsou maloobchodní tržby, spotřebitelská důvěra a index ISM ve výrobě.Toto medvědí pozadí vyhnalo pár EUR/USD z úrovně 1,0370 do pásma 1,0850-1,0890, kde se držel tři týdny, dokud Trump na začátku dubna opět nevyvolal volatilitu, když oznámil nový celní plán – nejagresivnější scénář ze zvažovaných. Uvedené dostalo dolar opět pod tlak a vyhnalo EUR/USD na několikaleté maximum 1,1574.

Pak přišlo období "tání", jehož závěrečnou fázi teď možná pozorujeme. Zpočátku se objevily nepotvrzené zvěsti, že američtí a čínští představitelé neformálně diskutují o možných obchodních jednáních. Později Trump naznačil snížení cel pro Čínu a popřel zvěsti, že plánuje propustit Jeroma Powella. Nakonec se o uplynulém víkendu uskutečnilo ženevské setkání, na němž se USA a Čína dohodly na vzájemném snížení (nikoli však zrušení) cel a "dohodě o dohodě".

Toto tání vedlo k celkovému posílení dolaru: EUR/USD klesl z 1,1574 na 1,1066.

Jak ale vidíme, prodejcům se nepodařilo udržet pár v pásmu 1,10 a kupci se aktuálně pokoušejí ukotvit pár nad cílovou úrovní 1,1200.

To je podle mého názoru znepokojivý signál pro dolarové býky, protože "cesta vyjednávání" je teď hlavním spojencem dolaru. Všechny ostatní fundamentální faktory jsou až druhořadé. Dokonce ani tak klíčová zpráva, jako je index spotřebitelských cen, která ukázala zpomalení americké inflace (a tím zmírnila obavy ze stagflace), nedokázala zapůsobit na dolarové býky. Výsledek ženevského zasedání mezitím pomohl dolaru plošně posílit. Ženeva však byla spíše až vrchol – konec předběžné fáze vyjednávacího procesu. Teď přichází skutečná fáze jednání, která může trvat neznámo dlouho a může mít nejistý výsledek. Jednou už to tu bylo: během obchodní ságy 2018–2020 trvalo rok a půl, než byla dokončena takzvaná první fáze obchodní dohody, která byla podepsána až v lednu 2020.

Není jasné, jak dlouho současná jednání potrvají, ale očekávat rychlé řešení je nereálné. Nezapomínejme také, že cla nebyla zrušena, jen snížena, a cla zavedená v březnu pro jednotlivá odvětví stále platí, stejně jako cla zavedená během Trumpova prvního funkčního období.

To vše zpochybňuje jižní vyhlídky EUR/USD. Dolar potřebuje k obnovení udržitelného růstu (klíčovým slovem je udržitelného) solidní zpravodajský katalyzátor, kterým by mohly být podrobné aktuální informace z americko-čínských rozhovorů (s jasně pozitivním tónem) a důvěryhodné zprávy ukazující na brzké řešení. Obchodníci také pozorně sledují zablokovaná jednání mezi USA a EU, a to navzdory Trumpově chvástavosti.

Po ženevském jednání však následovalo naprosté ticho, interpretované jako pro dolar negativní. Neobjevily se ani žádné zprávy o pokroku v obchodních jednáních mezi USA a EU. Obě strany mlčí.

Iniciativu proto převzali kupci páru EUR/USD, kteří využili širokého oslabení dolaru. Přesto by trvalý býčí trend vyžadoval také jasný spouštěč v podobě zpráv (např. zvěsti o neúspěchu jednání, nedostatečném pokroku, dlouhotrvajícím mlčení nebo ostrých oficiálních prohlášení). Současné informační vakuum působí v neprospěch dolaru, ale další růstová dynamika také vyžaduje pádný důvod. Situace zůstává zatím nejistá.

Vzhledem k současnému fundamentálnímu pozadí je pravděpodobné, že se EUR/USD zastaví v pásmu 1,12, konkrétně mezi 1,1180 a 1,1300, které je v grafu 4H ohraničeno středním a horním Bollingerovým pásmem. Jedná se sice o hranice cenového kanálu, ale v praxi se pár pravděpodobně bude pohybovat v pásmu 1,12 a zároveň čekat na další vývoj. K podobné situaci došlo na konci dubna (tehdy bylo "domácí základnou" pásmo 1,13), kdy se pár obchodoval mezi úrovněmi 1,1300 a 1,1400 v očekávání předběžných jednání mezi USA a Čínou.

Záludnost spočívá v tom, že jakákoli oficiální prohlášení – z povahy věci nepředvídatelná – o pokroku (nebo jeho absenci) pohnou párem kterýmkoli směrem. Pokud představitelé USA a Číny nabídnou optimistické prognózy, pár EUR/USD se vrátí k úrovni 1,10–1,11. Negativní signály (úniky informací, zvěsti) nebo trvalá absence informací budou působit proti dolaru – pár by se v tom případě mohl buď vrátit do pásma 1,13–1,14 nebo by mohl zůstat uvízlý kolem úrovně 1,12, pokud bude přetrvávat ticho.

Sdílení článku:

Čtěte více

EUR/USD, den| Stále pohyb k prvnímu supportu?
Graf páru EUR/USD momentálně ukazuje celkové medvědí momentum a naznačuje tak případný další medvědí pohyb k prvnímu supportu na úrovni 1,0806. Tato úroveň je overlap support, který v minulosti prokázal svou sílu. Kdyby ale cena tuto úroveň překonala, mohla by teoreticky dál klesat k druhému supportu na úrovni 1,0516, tzn. k supportu multiswingového minima.
EURUSD díky změně úrokového diferenciálu atakuje silnou resistenci
Jeden rychlý komentář k tomu, co se momentálně děje na EURUSD. Posledních pár dnů je na devizovém trhu až překvapivě živých na to, jak málo se toho fundamentálně změnilo. Euro ale od minulého týdne silně trenduje, díky čemuž se vyhouplo až zpět nad hranici 1,20 EURUSD, kde atakuje horní hranu, a zároveň silnou resistenci, konsolidačního pásma, ve kterém se drží od loňského září.
EURUSD dnes odpočívá na hranici prvního supportu
Dnešní vývoj hlavního měnového páru nijak nevybočuje včerejší analýze, kdy EU...
EURUSD dnes ráno prolomil důležitou resistenci. Může breakout pokračovat?
Včerejší seance přinesla výrazné oslabení amerického dolaru, který se na páru s eurem dostal až nad hranici 1,12 EURUSD. Přiblížil se tak k resistenci na úrovni horní hrany konsolidačního pásma, ve kterém se drží od druhé poloviny dubna. Dnes ráno pád dolaru pokračuje, což znamená, že je resistence prolomena a máme tady konečně breakout.
EURUSD dnešný výhľad
P&aacute;r v&yacute;razne korigoval od včeraj&scaron;&iacute;ch ma...
EUR/USD: dolar jde nepochybně kupředu a euro kontroluje jeho pohyb
Americká měna prokázala silný průlom po zveřejnění působivých údajů o inflaci v USA. Později ale dolar trochu "zpomalil", a vyhodnocoval výsledky. Toho využilo euro a o něco vzrostlo. V budoucnu se však šance eura rozplynuly, protože USD se opět zotavil.
EUR/USD. Dolar je zpátky na dobré cestě. Co nám prozradila nejnovější zpráva?
Dolar je zpátky na vrcholu. Zpráva o inflaci v USA se postavila na stranu dolarových býků, což prodávajícím umožnilo zatlačit pár k úrovni 1,7. Lednová inflace však nezrychlila, naopak v meziročním srovnání zpomalila. V podstatě proto pár na zprávu reaguje poněkud zdrženlivě.
EUR/USD. Dolar je zpátky na koni
Spojené státy na začátku americké seance zveřejnily řadu důležitých údajů o maloobchodních tržbách, trhu práce a inflaci. Všechny tyto zprávy dolar podpořily, což umožnilo medvědům na páru EUR/USD znovu získat iniciativu a v současné době se snaží usadit kolem úrovně 1,08.
EUR/USD. Dolar nevyhrál, ale euro prohrálo
Pár EUR/USD reagoval na čtvrteční klíčové zprávy smíšeně. Německo zveřejnilo během čtvrteční evropské seance údaje o inflaci a na začátku americké seance byl zveřejněn jádrový index PCE. Německá zpráva skončila v "červených číslech", zatímco americká dosáhla prognózované úrovně. Pár v první polovině dne klesal a v druhé stoupal, ale pak se propadl. Neopustil však hranice vymezeného cenového pásma. Obchodníci se už druhý týden po sobě stále drží v tzv. mezích slušnosti a obchodují v pásmu kolem čísla 8 – stejně jako několik týdnů (od konce ledna do poloviny února) obchodovali v rámci čísla 7.
EUR/USD: dolar ochraňuje před riziky a euro potřebuje energii
Současná nejistota geopolitického konfliktu kolem Ukrajiny výrazně otřásla párem EUR/USD. Korouhvička jeho dynamiky se sice otočila směrem od prudkého pádu způsobeného kolapsem eura, rovnováha je ale zatím daleko.
EUR/USD: Dolar opět v nemilosti, zatímco euro nabírá obrátky
Pár EUR/USD otestoval na začátku nového obchodního týdne poprvé od loňského dubna číslo 9. Příčinou takové cenové dynamiky je nejen oslabení americké měny (dolarový index zahájil obchodování s gapem směrem dolů), ale i posílení eura (což dosvědčují hlavní křížové páry s eurem). Takové fundamentální pozadí umožňuje býkům páru EUR/USD pohyb k horní linii indikátoru Bollingerova pásma v časovém rámci D1, která aktuálně odpovídá hranici 1,0950. Překonání této úrovně rezistence otevře obchodníkům cestu k číslu 10.
EUR/USD: dolar opět získal veškerou pozornost
Dolar stále patří mezi favority devizového trhu a pár EUR/USD tak zůstává pod tlakem. Jednotná měna zahájila nový týden bojovně, reagovala na vítězství Emmanuela Macrona ve druhém kole francouzských prezidentských voleb.
EUR/USD. Dolar posiluje na pozadí zpomalující americké inflace. Co je hnací silou jeho optimismu?
Dolar pozitivně reagoval na zveřejnění indexu spotřebitelských cen navzdory zpomalení inflace v USA. Na jedné straně se tato reakce americké měny zdá neobvyklá, protože Federální rezervní systém teď téměř jistě sníží na zářijovém zasedání úrokové sazby. Na druhou stranu je ale růst dolaru oprávněný, protože nejnovější údaje naznačují, že Fed pravděpodobně nepřistoupí k agresivnímu tempu uvolňování měnové politiky. Tato skutečnost umožnila dolarovým býkům dát o sobě vědět napříč celým trhem, včetně páru EUR/USD, kde se dolar blíží ke spodní hranici úrovně 1,10.
EUR/USD: Dolar posiluje uprostřed rostoucích cen ropy a jestřábích očekáváních Fedu
Pár euro/dolar nadále vykazuje medvědí sentiment a neustále rozvíjí klesající trend. Cena již šest týdnů po sobě aktivně klesá, ale na konci srpna se obchodníci ocitli v rozmezí čísla 8. Kupující zahájili protiútok směrem k úrovni 1,0960, ale tato blesková válka rychle selhala, protože se iniciativa přesunula zpět na prodejce. Díky zvýšenému risk-off sentimentu (s obavami, které se točí hlavně kolem čínské ekonomiky), medvědi aktualizovali tříměsíční cenové minimum a usadili se v rozmezí čísla 7. Mezitím dolar nadále nabírá na síle a umožňuje prodejcům páru prozkoumat nové cenové horizonty. Například včera se pokusili prolomit úroveň 1,0700 a provedli něco jako průzkum. Úroveň čísla 6 se však ukázala jako tvrdý oříšek, alespoň včerejší klesající "blitzkrieg" úspěšně selhal.
EURUSD: Dolar roste po zasedání FOMC
Včera to byl pro EURUSD pár velmi volatilní den a dolar nejprve prudce propadl po slabých amerických datech, ale po rozhodnutí FOMC všechny ztráty vymazal. EURUSD pár se ve čtvrtek ráno obchodoval ve ztrátě cca 0.25% a byl při 1.1190 během Londýnské seance.
EUR/USD: dolar se dívá za horizont a dává si pauzu
Americká měna dočasně klesla, ale později dohnala ztracený čas a do konce týdne prokázala více směrnou dynamiku. Po zveřejnění zápisu Federálního výboru pro volný trh (FOMC) došlo u dolaru k určitým výkyvům.
EUR/USD: dolar silně pohmožděn, euro čeká na uklidnění situace
Strmý pád amerického dolaru odráží rostoucí obavy trhu, i když jsou náhlé výprodeje považovány za méně rizikové než výprodeje pozvolné. Obavy pramení z nového strachu z možné recese americké ekonomiky.
EUR/USD: Dolar si vytváří nárazník, který by mohl vést k jeho pádu
Americký dolar od začátku roku vzrostl vůči hlavním světovým měnám o 2,6 %, což představuje jeho nejlepší výkon od roku 2015. Jestliže na konci roku 2023 byl dolar kvůli holubičímu obratu Federálního rezervního systému a očekávání snížení sazeb o 150 bazických bodů na 4 % téměř odepsán, nyní se nálada na trhu změnila. Silná ekonomika, pokračující spotřebitelské výdaje a akciové indexy blízko rekordních hodnot mají za následek změnu perspektivy. Nabízí se otázka: proč nepokračovat v prodejích EUR/USD?
EUR/USD: Dolar šokuje trhy
Čím více sledujete trhy, tím více rozumíte tomu, jaký šok zažívají. Pokud se investoři dříve dívali na americké akciov...
EUR/USD: dolar usiluje o nová maxima, zatímco euro zůstává pod tlakem
Na devizovém trhu je americký dolar nadále výzvou a překonává euro. I když euro po nedávných statistikách z eurozóny zaznamenalo určitý vzestup, tento úspěch byl pomíjivý. Mezitím dolar posiluje své postavení a připravuje se na další pokroky.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.40 %		USD	4.50 %
	GBP	4.25 %		AUD	4.10 %
	CAD	3.00 %		NZD	3.50 %
	CHF	0.25 %		JPY	0.50 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: