Neděle 14. července 2024 03:51
reklama
InstaForex Autochartist_
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster
reklama
Dukascopy new

Dolar si může o míru nechat jen zdát

11.07.2024 08:49  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Měnový pár EUR/USD se drží v úzkém obchodním rozpětí a prakticky ignoruje projev Jeroma Powella v Senátu. Investoři měli pocit, že předseda Fedu neřekl nic nového, zdůraznil, že k rozhodování potřebuje další údaje, a odmítl diskutovat o načasování změn měnové politiky. V důsledku toho výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly a šance na snížení sazeb v září klesly ze 78 % na 73 %.

Odpůrci amerického dolaru naopak poukazovali na přesun pozornosti Federálního rezervního systému od inflace k americkému trhu práce. Jeho slabost je klíčem k měnové expanzi, což by mělo vést k poklesu dolarového indexu. V praxi to však může dopadnout jinak. I když Fed sníží sazbu o 25 bazických bodů na 5,25 %, bude stále vysoká. Výnosový diferenciál mezi americkými a ostatními dluhopisy se příliš nezmění, což podpoří americký dolar. K dlouhodobému poklesu je zapotřebí agresivní uvolnění měnové politiky, ke kterému centrální banka pravděpodobně nepřistoupí.

Dynamika inflace v USA

analytics668e7b9cd8357.jpg

Krátkodobá konsolidace EUR/USD je také způsobena neochotou investorů hnát se dopředu. Před otevřením pozic raději čekají na zveřejnění údajů o inflaci v USA za červen. Vzhledem k tomu, že je měnová politika Fedu závislá na datech, se tato strategie zdá být rozumná. Jerome Powell totiž na zasedání bankéřů v portugalské Sintře vyzval k trpělivosti a americkou ekonomiku označil za silnou. Po červnové zprávě o zaměstnanosti však viděl známky ochlazení trhu práce. Co se stane po zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen?

Oslabení amerického dolaru během prvního červencového týdne může být dočasné. Pokud spotřebitelské ceny zrychlí, stejně jako v prvním čtvrtletí, sníží se šance na zářijové snížení sazby federálních fondů a výnosy státních dluhopisů vzrostou, což vytáhne index USD nahoru.

Týdenní dynamiky amerického dolaru

analytics668e7babd90f2.jpg

Euro má navíc svá slabá místa. Credit Agricole se domnívá, že politická rizika ve Francii přetrvávají. Rozpolcený parlament a slabá vláda představují v politice patovou situaci a vedou k hospodářskému útlumu, což negativně ovlivňuje akciové a dluhopisové trhy. Tento problém by se navíc mohl rozšířit i do dalších zemí eurozóny, což by omezilo potenciál růstu EUR/USD a vedlo společnost k prognóze poklesu na 1,05 v nadcházejících měsících.

Danske Bank předpokládá, že hlavní měnový pár čeká klidné léto. Bude se obchodovat kolem 1,08–1,09, ale s nástupem podzimu a rostoucím rizikem pojícím se s vítězstvím Donalda Trumpa v prezidentských volbách se během šesti měsíců až jednoho roku propadne na 1,03–1,05.

Vytvoření inside baru v denním grafu EUR/USD umožňuje zadat čekající nákupní příkazy (pending buy order) na 1,0835 a prodejní příkazy (sell order) na 1,0805.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dolar si chce koupit čas
    Pokud někdo doufal, že zpráva s daty o květnové inflaci v USA pomůže Jeromu Powellovi sjednotit rozdělený Federální výbor pro volný trh, byl zklamán. Zpomalení růstu spotřebitelských cen na 4 % je silným argumentem pro pauzu v procesu zpřísňování měnové politiky Fedu. Jádrová inflace na úrovni 5,3 % zároveň naznačuje, že práce centrální banky zdaleka nekončí. Není divu, že pár EUR/USD zareagoval na tuto důležitou událost z ekonomického kalendáře nervózně.
  • Dolar sílí proti měnám i drahým kovům
    Dnešek přinesl potvrzení, že celková i jádrová inflace v eurozóně v září stagnovala. Německý průzkum ZEW ukázal, že se očekávání o ekonomice v říjnu mírně zlepšila. Čekalo se víc, ale index na trzích následky nezanechal. Odpoledne naplnila očekávání americká průmyslová výroba, která se zvedla po srpnovém poklesu, ačkoli její výkon ještě částečně brzdilo počasí. Firemní výsledky dnes díky velkým bankám GS a MS vypadají dobře.
  • Dolar si líže rány po včerejším Fedu, výnosy v Evropě klesají, ale akcie zůstávají v klidu
    Včerejší jednání Fedu znamenalo další posun holubičím směrem, což je pro nás po pravdě celkem překvapivé. Reakce byla znát zejména na propadu výnosů a oslabujícím dolaru. Akcie pocítily podporu pouze přechodně. Dnes ráno dolar své ztráty částečně nahrazuje, ačkoli třeba proti jenu mu to kvůli nižším výnosům moc nejde. Vůči japonskému jenu se dolar obchoduje na 110,65, eurodolar pak klesá pod 1,1400. Zatímco výnosy pokračují dál směrem dolů a na americké navazují i ty evropské, akcie v Evropě jsou na tom pouze smíšeně při malých změnách.
  • Dolar silněji padá před rozhodnutím FOMC
    Nečekaná prodejní vlna zasáhla Americký dolar ve středu ráno a dolarový index byl níž o cca 0.35% během Londýnské seance, přičemž klesal znovu k levelu 90.
  • Dolar silnější díky výsledkům amerického HDP, evropské indexy znovu v zelených číslech
    Evropské indexy se po včerejším pádu vrací zpět do zelených čísel. Pomohl k tomu nejen včerejší závěr americké obchodn...
  • Dolar silnější na většině měnových párů, akcie se mezitím ze včerejší korekce otřepaly
    Po včerejší nervózní seanci se dnes situace na akciových rzích začíná pozvolna uklidňovat. Indexy v Evropě i v USA již neklesají a dokonce část ze svých ztrát korigují. Seance se přitom nese spíše na nízkých objemech a v duchu vyčkávání na podstatně zajímavější druhou polovinu týdne, která přinese u zítra zasedání americké centrální banky. Americký index S&P 500 tedy zůstává nad hranicí 2 700 dolarů, zatímco implikovaná volatilita se po růstu ze včerejška vrací pod úroveň 19b.
  • Dolar silnější na většině měnových párů. Zlato navzdory sílícímu dolaru překvapivě roste
    Evropské akciové indexy dnes navazují na korekci z minulého týdne a propadají se do červených čísel. Korekce je ale díky nízkým objemům a absenci dat velmi pravděpodobně jen technickou záležitostí, která například v případě německého DAXu jenom dokončuje návrat indexu zpět do konsolidačního pásma, ve kterém se držel první tři lednové týdny.
  • Dolar silnější na všech párech, daří se i ropě a akciím
    Úterní seance zatím vypadá velmi dobře. Evropská data zdá se dokázala popostrčit evropské akcie znovu o něco výše a například německý DAX díky nim navyšuje své pozice, když se dostal až na hranici 11 900b. Dostává se tak na resistenci z konce minulého měsíce, která byla zároveň nejvyšší hodnotou indexu od května 2015. Vzhledem k velmi dobrým výsledkům PMI pro výrobní sektor přitom není divu, že dnes DAX táhnou nahoru především akcie průmyslových firem, které přidávají okolo 1,5 %. Index samotný pak dnes roste o 0,6 %.
  • Dolar silnější na všech párech, evropské akcie pokračují v růstu
    Po včerejším silném růstu zůstávají akciové indexy i dnes v dobrém rozpoložení. Nálada v Evropě je opatrně optimistick...
  • Dolar si mírně polepšil, očekává se ale další propad
    V pondělí v noci si dolar při asijském obchodování mírně polepšil, posílil vůči jenu a rostl i dolarový index. Přesto ...
  • Dolar si na konci týdne zachoval svou setrvačnost ve vzestupném směru
    Eskalující geopolitická situace doprovázena poklidným obchodováním na asijských trzíchDolar zůstal v dru...
  • Dolar si nakonec v závěru minulého týdne polepšil
    Páteční obchodování bylo z pohledu společné evropské měně neúspěšné. Zatímco po převážnou většinu minulého...
  • Dolar si odpoledne polepšil hlavně vůči jenu
    Nálada na světových trzích byla dnes příznivá pro riziková aktiva, o čemž svědčí slušný růst akcií na hlavních západní...
  • Dolar si odpoledne připisuje zisky vedle lepšící se kondice akcií
    Americký dolar na hlavních párech odpoledne posiluje. Eurodolar tak klesá na 1,2340, libra-dolar na 1,4100 a pár dolar-jen roste na 106,20. Po nerozhodném ranním obchodování je to změna, ve které se odráží hlavně zlepšení nálady na akcích.
  • Dolar si poradí sám
    Pokud chcete dělat dobrou práci, udělejte to sami. Současnou dominantní myšlenkou na finančních trzích je, že bankovní krize udělala část práce pro Federální rezervní systém a vrátila inflaci zpět k cíli 2 %. Řekněme, že se zpřísní úvěrové podmínky, bude méně úvěrů, ekonomika se zpomalí a ceny klesnou. V důsledku toho centrální banka nebude muset zvyšovat sazby. Cyklus zpřísňování měny je u konce, americký dolar bude klesat. Je tomu skutečně tak?
  • Dolar si prodlužuje růst a koruna s ním drží krok
    Pondělní obchodování na globálních finančních trzích neovlivňovala nová data ani zásadní zprávy. Navíc trhy v Číně a USA zůstaly kvůli svátkům zavřené, takže aktivity ubylo. I za daných podmínek však dluhopisy, akcie i měny našly svůj směr a nezůstaly pouze u čeření vody.
  • Dolar si prochází technickou korekcí, akciové trhy zůstávají klidné
    Dnes se tedy dějí věci. Přestože se potvrzuje náš výhled, že bude v těchto dnech forex mnohem záživnějším trhem než akcie, takto výrazné pohyby jsme nečekali. Obzvlášť ne v situaci, kdy jsou výsledky nového makra opět docela nezajímavé a na akciovém trhu je znovu mrtvo. Tématem dnešní seance je jednoznačně dolar a jeho ztráty na všech hlavních měnových párech. Americká měna je sice pod tlakem, i přesto trh ale trochu podezříváme, že ve vztahu k dolaru přestřelil a příliš jej podceňuje. Dnešek nepřinesl prakticky žádná pro dolar negativní data a výprodej na dolaru je podle nás především technickou záležitostí. V tom nás utvrzuje také pohled na ocenění amerických dluhopisů prakticky nepohnuly z místa, což znamená, že výhled pro další růst sazeb v USA zůstává i nadále stabilní.
  • Dolar si stanovuje priority
    Zaměstnanost mimo zemědělství v USA vzrostla v květnu o 206 000 osob, čímž překonala konsenzuální prognózu odborníků agentury Bloomberg +190 000 osob. Nezaměstnanost však nečekaně vzrostla ze 4 % na 4,1 % a průměrná mzda vykázala nejpomalejší růst za poslední tři roky na úrovni 3,9 %. Tyto údaje nevyvolaly výraznější reakci na měnovém páru EUR/USD, avšak vývoj těchto ukazatelů přibližuje Fed ke snížení sazby federálních fondů. To je pro americký dolar špatná zpráva.
  • Dolar si své ztráty z tohoto týdne zatím drží, doplácí hlavně na měnící se úrokový diferenciál
    Páteční seance se zatím na trzích nese v podstatně klidnějším duchu než včera, což potvrzuje, že včerejší korekce byla skutečně pouze jednorázovou a technickou záležitostí. Evropské indexy si dnes své pozice pouze udržují a zůstávají jen pár desetin procenta od včerejšího close a v podobném duchu by mělo začít také obchodování také v USA.
  • Dolar si v úterý další ztráty nakonec nepřipsal
    Stejně jako v pondělí měl dolar vůči euru spíše tendenci ztrácet, když se posunul z ranních úrovní okolo 1,3520...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Odborné kurzy a semináře
Juniorská škola tradingu - Forex I-II
reklama
Purple Ebook Smart Money Concept