Pátek 07. listopadu 2025 15:03
reklama
Fintokei Payouty
reklama
InstaForex broker
reklama
Purple trading Fair Value Gap
reklama
Purple Trading TradingView
Ticker Tape by TradingView

Makrografy, mohla by inflace opět překvapit?

24.11.2023 13:01  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V posledních týdnech se pozornost trhu soustředila na stabilizaci cen a ukončení zvyšování úrokových sazeb. Wall Street se po hlubší korekci na začátku října nyní posunula k téměř euforickým nárůstům, přičemž indexy jsou jen o pár procent mimo svá historická maxima. Tento pozitivní sentiment podporuje stabilizující se trh práce v USA a klesající inflace. Když k tomu přidáme oživující se průmyslový sektor, trhy to v současné době vnímají jako dokonalý recept, jak se vyhnout recesi a zároveň dostat inflaci k cíli. Jsou však data skutečně tak optimistická a snižuje se riziko oživení inflace? Podívejme se na některé grafy americké inflace pro více podrobností.

Přestože se trh práce začal stabilizovat, mzdy zůstávají vysoké, i když ne tak vysoké jako na přelomu let 2021-2022. Inflace klesá a pokrok je zatím patrný.

Problém inflace v západních ekonomikách do značné míry vyplynul z rozhodnutí centrálních bank během pandemie COVID. Nicméně tak, jak se rychle objevila inflace, nyní se zdá, že rychle klesá. Jedinou zdánlivou překážkou dalšího zpomalení růstu cen se zdá být silný nabídkový šok, jako je zvýšení cen ropy kvůli eskalaci konfliktu na Blízkém východě. V současné době je šance na takový pivot malá a trhy se tímto scénářem nezajímají.

Vysoká inflace je způsobena především vysokými cenami nájemného. Normalizaci inflace v posledních měsících podporuje řada faktorů, např. zpomalení růstu energetických složek, cen potravin a hlavně nadcházející pokles přístřeší.

Index Shiller Home Price Index naznačuje blížící se pokles růstu cen nájmů – aktuálně hlavní složky inflace.

Za předpokladu konstantních meziměsíčních změn by inflace měla do konce roku 2024/2025 postupně směřovat k 2,0-2,5 %. Je důležité poznamenat, že na začátku roku 2024 můžeme zaznamenat mírný nárůst inflace v důsledku srovnávací základny. Pokud si však meziměsíční změny udrží průměr za posledních 10 let, kolem 0,23 % (nebo méně, s výjimkou období růstu inflace od roku 2021), měli bychom zůstat v sestupném trendu (světle zelená cesta).

Údaje naznačují, že americká ekonomika se v současnosti ubírá správným směrem. Přestože Fed zachovává jestřábí zaujatost, inflace by se měla postupně zmírňovat. Je však důležité si uvědomit, že se stále nacházíme v prostředí vysokých úrokových sazeb a jejich dopad na ekonomiku může být zřejmý v roce 2024. Až dosud zůstávala americká ekonomika relativně odolná díky finančnímu polštáři udržovanému po roce 2020- 2021 tisk peněz a nízké náklady na dluh během tohoto období.

 

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Klíčová slova: Inflace | USA | Americká ekonomika | Ekonomika | Fed | Grafy | MIFID | Riziko | Sentiment | Výkonnost | Wall Street | Doporučení | XTB | Indexy | EU | Index | Investiční strategie | Investiční | Investiční doporučení | Pivot | Ropy | Trh | Předpověď | ROCE | Komise | Podnikání | Zvyšování úrokových sazeb | Historická maxima | Mzdy | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Pozornost trhu | Rozhodnutí centrálních bank | Tisk peněz | Finanční situace | Trh práce | Oživení inflace | Poradenství | Komunikace | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie | Vysoká inflace | Zpomalení růstu | Šok | Práce | Údaje | CL | JDE | Pozitivní sentiment | Covid | Šance | Společnost XTB | Nařízení | Pandemie COVID | Trh práce v USA | Minulá výkonnost | Pozornost | Společnost | Průmyslový sektor | 3М | Marketingová komunikace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zvýšení cen ropy | Klesající inflace | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Vice | Náklady na dluh | Ukončení zvyšování úrokových sazeb |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Budoucnost pasivního příjmu: Jsou tabákové akcie stále spolehlivým zdrojem dividend?
Myanmarský kyat překvapí staletou historií. Měna sváděla boj s kolonisty i Japonci
Smart Money Trading: Volume Footprint (38. díl)
Klienti VIP zóny FXstreet.cz v říjnu dosáhli slušného zisku
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (říjen 2025)
Odkud jsou nejlepší prop tradeři?
RebelsFunding představuje nový web a spouští limitovanou akci – sleva 25 % s kódem „WEB25“
Tomáš Vranka (XTB): Trhy přežijí všechno. Největším nepřítelem investora je jeho psychika
Říše Čingischána a brzkých papírových peněz. V dnešním Mongolsku platí tugrikem
Tematické indexy: Jak sledovat nové trendy na akciových trzích (8. díl)
Denní kalendář událostí
Ve Švýcarsku devizové rezervy
Prezident Bundesbank Joachim Nagel
V USA spotřebitelské úvěry
Guvernér BoC Tiff Macklem
Prezident USA Donald Trump
Guvernér RBNZ Christian Hawkesby
V USA týdenní statistický bulletin API
V Číně indexy CPI a PPI
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
Tradingové analýzy a zprávy
FCA upozorňuje na několik nelegálních brokerů a společností
Místopředseda EK: EU musí hájit automobilový průmysl před konkurencí
Swingové obchodování GBP/JPY 7.11.2025
Intradenní Price Action patterny na zlatě 7.11.2025
Swingové obchodování bitcoinu 7.11.2025
Devizové rezervy ČNB v říjnu meziročně stouply na 147,7 miliardy eur
Analýza: Globální trh s fúzemi a akvizicemi letos stoupl
NZD/USD - Intradenní výhled 7.11.2025
EUR/JPY - Intradenní výhled 7.11.2025
ČNB zlepšila odhad letošního schodku veřejných financí
Blogy uživatelů
Od práce ve fabrice k profesionálnímu tradingu: jak Alle z Itálie našel svou cestu s Fintokei
Big short pro rok 2026?!
Získej k prvnímu payoutu challenge zdarma!
Zásadní otázka v tradingu: Měli byste obchodovat trend nebo obchodovat proti němu?
Praktické okénko: Sice den v obchodě, ale zisk je doma
Kdo vlastně rozhoduje? - Vědomí, podvědomí a iluze kontroly v tradingu
Akciové indexy na maximech, ale pod povrchem panuje strach. Jak davové chování ovládá trhy?
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 3. – 9. listopadu
Je na trhu AI bublina?
Moje cesta prop tradingem: Otevřený obchod na USD/JPY a jeho potenciál
Forexové online zpravodajství
CNH Industrial snižuje výhled zisku – slabá poptávka a cla srážejí akcie o více než 12 %
Akcie Tikehau Capital prudce oslabily po prodeji podílu investora Temasek
Constellation Energy: Smíšené výsledky za 3. čtvrtletí 2025
Wendy’s překvapila výsledky
KKR zažívá nejlepší kvartál za 4 roky díky silné poptávce po úvěrových produktech
Blíží se v Polsku konec cyklu snižování sazeb?
Manažerské obchody: V říjnu byl aktivní management ČEZu a Coltu
Gen Digital reportoval kvartální výsledky a navýšil roční výhled
ČR: Devizové rezervy ČNB dosáhly v říjnu 170,6 mld. USD
Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Regionální měny výrazně ztrácejí v důsledku krize na Ukrajině
Dnes bylo oznámeno vítězství v boji nad vysokou inflací
Fidelity International: Návrat do budoucnosti s hybridními elektromobily
Aktuálně k BTC 20. září 2022 - Test klíčové rezistence na ceně 19,500 USD
KONEC ÉRY S&P 500 – ZAČÍNÁ ZÁVOD KE DNU
Akcie Tikehau Capital prudce oslabily po prodeji podílu investora Temasek
Stránský: Trhy děsí hrozivý Hindenburg, přinese ale jen návrat k průměru
Stark (ECB, Nemecko)
Prognóza vývoje EUR/USD dne 17. října 2025
Pohonné hmoty zlevnily v uplynulém týdnu zhruba o dvacetník
Blogy uživatelů
Týdenní přehled finančních trhů (22.–27. června 2025) a výhled na příští týden
Jak na klouzavý průměr
Burza Nasdaq je pod prísnym dozorom ženy, ktorá dokázala transformovať svet financií
Co je Momentum v tradingu a Jak používat Momentum indikátory
Najúčinnejšie sviečkové formácie
Ex-Cap.com – první kryptoměnový broker s platformou MetaTrader
Příběh obchodníka – díl první
Ethereum je pripravené na veľkú show
VIDEO: Obchodování pro začátečníky - klouzavé průměry a trendové čáry
Poznej svoji strategii – jinak se nepohneš z místa
Vzdělávací články
Smart Money Trading: Delta ve footprint grafu (37. díl)
Jak vypadá den profesionálního tradera?
Umělá inteligence (AI) v tradingu: Praktické využití pro tradery
VIP zóna: Institucionální objednávky a výsledky obchodování za květen
Budoucnost pasivního příjmu: Jsou tabákové akcie stále spolehlivým zdrojem dividend?
Nejdůležitější ekonomické události roku 2014
Děláte v obchodování tyto chyby?
Nejpoužívanější indikátor na světě: 200denní klouzavý průměr (MA 200)
Kdo je to zablokovaný trader a jak to překonat
8 nejlepších obchodních strategií – scalping (7. díl) – 2. část
Forex slovník pojmů
Sekundární trh (Secondary market)
Akciové trhy
Kolaterál
Maržové obchody
Market Profile
Koeficient pohybu hotovosti
Maturity
FX robot
Fair Price
Window Dressing
Klíčová slova
Udržení chladné hlavy
Vývoj úrokových sazeb v USA
Sell in May and go away
Zisk za seanci
Úspěšná komodita
Vývoj měn
NYSE: INSW
Supporty a rezistence
Přidat do portfolia
Invest
Tradingové analýzy a zprávy
Kalifornii hrozí finanční kolaps
Forex: Throwback a další růst na dolarovém indexu?
FCA upozorňuje na několik nelegálních brokerů a společností
Intradenní Price Action patterny na zlatě 7.11.2025
EUR/JPY - Intradenní výhled 22.3.2023
ECB nechala sazbu na minimu, EUR/USD nad 1,32
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Zahraniční obchod Německa se v září zotavil
Swingové obchodování GBP/JPY 7.11.2025
USD/CAD - Intradenní výhled 3.3.2022
Témata v diskusním fóru
Realita tradingu 12: Hlavně neukázat výpis
Price Action Trading Jakuba Hodana
Ethereum se probouzí! Kdy čekat ATH? | Investiční Memento
Projekt milion
Exotic trading ideas: EUR/SEK, USD/NOK a USD/RUB
Moje cesta prop tradingem: Otevřený obchod na USD/JPY a jeho potenciál
MAYZUS Investment Company (UWC FX)
Total beginner - EURCZK
Index S&P 500 je na dalším rekordu (už zase)
Ropný trh zasáhnou od příštího týdne sankce na Irán
Odborná literatura
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
Odborné kurzy a semináře
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Forex brokeři
FX Open
Saxo Bank
Sunbird FX
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč